Unidad 1 caso práctico

ERIKA MEJIA ACEVEDO

RAFAEL URREGO

FINANZAS CORPORATIVAS

2022
Caso practico

Veamos qué ocurre con el beneficio por acción y con la rentabilidad de los activos en

dos situaciones diferentes. Para ello, tenemos los siguientes datos:

Opción 1 Opción 2

Fondos propios 180000 24000

Deudas 1000 5000

Total pasivo 19000 29000

bait 25000 36000

Intereses (20%)

Impuesto (0%) 0 0

Beneficios netos

Activos 20000 20000

Rentabilidad activos

1) Calcula los intereses de cada opción, y a continuación los beneficios netos

respectivos. ¿Cuál es la rentabilidad financiera de cada opción?

2) Calcula la rentabilidad económica para ambas opciones.

3) Responde con verdadero o falso a la afirmación siguiente: En el ejemplo

estudiado, endeudarse produce una menor rentabilidad por acción.

4) Una nueva opción con los datos siguientes es propuesta:

Opción 3

Fondos propios 20000

Deuda 2500

Total pasivo 22500

bait

Intereses (20%)

Impuesto (0%) 0

Beneficios netos

Activos 20000

Rentabilidad activos 1.5

a) Calcula el beneficio antes de Intereses e Impuestos de esta opción.

b) Calcula el interés y el beneficio neto de esta opción.

c) Concluye cuál de las tres opciones reporta una mayor rentabilidad

Solución al caso práctico

SOLUCION: PREGUNTA 1:
 1. Interés 20%:

1000 * 20%= 1000*0.2= 200

2. Interés 0%

5000 * 0%= 5000*0.2 = 1000

Opción 1 Opción 2

Fondos propios 180000 24000

Deudas 1000 5000

Total pasivo 19000 29000

bait 25000 36000

Intereses (20%) 200 1000

Impuesto (0%) 0 0

Beneficios netos 2300 2600

Activos 20000 20000

Rentabilidad activos 1.25% 1.80%

PREGUNTA 2:

BAIT / A = ROA

OPCION 1

2500/2000 = 1.25%

OPCION 23600 / 2000 = 1.80%

PREGUNTA 3:

BN / E = ROE

OPCION 1

2300 / 18000 = 1,13

OPCION 2

2600 / 24000 = 0,11

Verdadero, ya que si me endeudo disminuirá mi rentabilidad

RESPUESTA 4

A) Tenemos un ROA (BAIT / A = ROA) de 1.5 donde despejamos:

Activo*ROA= BAIT

2000*1.5= 3000

Con esto podemos decir que el BAIT está conformado por 3000 asi:

BAIT / ACTIVO = ROA

3000 000 = 1.5%

B) BAIT- INTERESES = BAT (BAIT- ( D x I ) = BAT

3000 – 500 = 2500

Esto quiere decir que el BAT está compuesto por 2500

C) Con lo anteriormente expuesto de los tres casos la que tiene mejor rentabilidad

en sus activos ofrece es la Numero 3.

Aplicación Práctica del Conocimiento

Podemos decir que la opción 3 reporta mayor rentabilidad. De la misma forma en los tres

casos la rentabilidad de los activos ROA, fue mayor que la rentabilidad financiera ROE, en

este caso nos conviene endeudarnos, porque aumentaría la rentabilidad de las acciones, no

obstante aumenta el riesgo por la deudas que se adquieren y no se descarta que en cambio

de ciclo económico se llegue a caer en un no pago de la deuda

Referencias

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas_corporativas/

unidad1_pdf2.pdf