Caso Práctico semana 1

Sandra Johana Jaramillo Cadena

Docente, Rafael Urrego

Finanzas Corporativas

2022
 Solución al caso práctico semana 1

Veamos qué ocurre con el beneficio por acción y con la rentabilidad de los activos en dos situaciones

diferentes, Para ello, tenemos los siguientes datos:

OPCIÓN 1 OPCIÓN 2

Fondos propios 18.000 24.000

Deuda 1.000 5.000

Total Pasivo 19.000 29.000

BAIT 2.500 3.600

Intereses (20%)

Impuestos (0%)

Beneficio Neto

ACTIVOS 2.000 2.000

RENTABILIDAD ACTIVOS

1. Calcula los intereses de cada opción, y a continuación los beneficios netos respectivos. ¿Cuál

es la rentabilidad financiera de cada opción?

OPCIÓN 1 OPCIÓN 2

Fondos propios 18.000 24.000

Deuda 1.000 5.000

Total Pasivo 19.000 29.000

BAIT 2.500 3.600

Intereses (20%) 200 1.000

Impuestos (0%) 0 0

Beneficio Neto 2.300 2.600

ACTIVOS 2.000 2.000

RENTABILIDAD ACTIVOS 1.25% 1.8%

1. Interés 20%:

1000 * 20%= 1000*0.2= 200

2. Interés 0%

5000 * 0%= 5000*0.2 = 1000

2). Calcula la rentabilidad económica para ambas opciones:

ROA OPCIÓN 1:

ROA=BAIT/A: 2.500/2.000= 1.25%

ROA OPCIÓN 2:

ROA=BAIT/A: 3.600/2.000= 1.8%

3). Responde verdadero o falso a la afirmación siguiente: En el ejemplo estudiado, endeudarse

produce una menor rentabilidad por acción:

BN / E = ROE

OPCION 1

2300 / 18000 = 1,13

OPCION 2

2600 / 24000 = 0,11

Verdadero, ya que si me endeudo disminuirá mi rentabilidad.

4). Una nueva opción con los siguientes datos es propuesta:

OPCIÓN 3

Fondos propios 20.000

Deuda 2.500

Total Pasivo 22.500

BAIT

Intereses (20%)

Impuestos (0%) 0

Beneficio Neto

ACTIVOS 2.000

RENTABILIDAD ACTIVOS 1.5%

a). Calcula el beneficio antes de intereses e impuestos de esta opción.

Tenemos un ROA (BAIT / A = ROA) de 1.5 donde despejamos:

Activo*ROA= BAIT

2000*1.5= 3000

Con esto podemos decir que el BAIT está conformado por 3000 así:
BAIT / ACTIVO = ROA

3000 / 2000 = 1.5%

b). Calcula el interés y el beneficio neto de esta opción.

BAIT- INTERESES = BAT (BAIT- (D x I) = BAT

3000 – 500 = 2500

Esto quiere decir que el BAT está compuesto por 2500

c). Concluye cuál de las tres opciones reporta una mayor rentabilidad.

Con lo anteriormente expuesto de los tres casos la que tiene mejor rentabilidad en sus activos ofrece

es la Numero 3.

OPCIÓN 3

Fondos propios 20.000

Deuda 2.500

Total Pasivo 22.500

BAIT 3.000

Intereses (20%) 500

Impuestos (0%) 0

Beneficio Neto 2.500

ACTIVOS 2.000

RENTABILIDAD ACTIVOS 1.5%

 Aplicación Práctica del Conocimiento

Sinceramente en el diario vivir como emprendedora a veces, por decir la mayoría de las veces paso

por alto hacer cierto tipo de operaciones que me pueden ayudar a generar mayor tranquilidad

financiera en ciertas transacciones que realizo en mi negocio.

 Referencias

 https://economipedia.com/definiciones/beneficio-antes-de-intereses-e-impuestos-

bait.html#:~:text=El%20BAIT%20o%20BAII%20es,tiene%20que%20pagar%20la%20emp

resa.

 http://www.enciclopediafinanciera.com/ejercicios/ejercicio-de-apalancamiento-1.htm

 https://www.google.com/search?q=C%C3%B3mo+se+calcula+un+BAIT&oq=c&aqs=chro

me.0.69i59l3j69i60l5.2539j0j7&sourceid=chrome&ie=UTF-8

 https://blog.crowdfundingbizkaia.com/emprendedores/diferencia-rentabilidad-economica-

financiera/#:~:text=Matem%C3%A1ticamente%2C%20la%20rentabilidad%20econ%C3%

B3mica%20o,ROA%20debe%20superar%20el%205%25.