CASO Practico : OPERACIONES SWAPS

Asumamos que la empresa Volvo S.A. tiene una deuda de US $ 1 000 000.00 por la cual debe pagar una tasa de interes fija de 6 %
( anual ) pero desea transformar esa deuda de tasa fija a una deuda de tasa variable.
Por otra parte la empresa Mobil S.A. que tambien tiene una deuda de US $ 1 000 000.00 por la cual debe pagar una tasa variable
que para este caso es la EURIBOR a un año + 0.5%, desea transformar esa deuda de tasa variable a tasa fija.
Para lograr el proposito de cada empresa las msimas establecen un contrato Swap con lo cual acuerdan lo siguiente:

1.- la empresa Volvo pagara a la empresa Mobil un interes vaiable de Euribor a un año + 0.5 % ( calculado sobre US$ 1 000 000.00
2.- La empressa Mobil pagara a Volvo los interses fijos del 6 % ( Calculado sobre us $ 1 000 000.00 )

De lo anterior se logran los siguientes resultados

OPERACIONES VOLVO MOBIL

Prestamo de sus respectivos Bcos -6% -( Euribor + 0.5 % )

Pago de Volvo a Mobil - ( euribor + 0.5 % ) + ( euribor + 0.5 % )

Pago de Mobil a Volvo +6% -6%

Resultado Final - ( euribor + 0.5 % ) -6%

CASO Practico : OPERACIONES SWAPS

Asumamos que la empresa Volvo S.A. tiene una deuda de US $ 1 000 000.00 por la cual debe pagar una tasa de interes fija de 21.39%
( anual ) pero desea transformar esa deuda de tasa fija a una deuda de tasa variable.
Por otra parte la empresa Mobil S.A. que tambien tiene una deuda de US $ 1 000 000.00 por la cual debe pagar una tasa variable
que para este caso es la Libor a un año + 0.75%, desea transformar esa deuda de tasa variable a tasa fija.
Para lograr el proposito de cada empresa las msimas establecen un contrato Swap con lo cual acuerdan lo siguiente:

1.- la empresa Volvo pagara a la empresa Mobil un interes variable de Libor ( calculado sobre US$ 1 000 000.00
2.- La empressa Mobil pagara a Volvo los interses fijos del 21.83% ( Calculado sobre us $ 1 000 000.00 )

De lo anterior se logran los siguientes resultados

OPERACIONES VOLVO MOBIL

Pago del interes de su deuda -21.39% - ( Libor + 0.75 % )
Pago de Volvo a Mobil - ( Libor ) + ( Libor )
Pago de Mobil a Volvo + 21.83 % - 21.83%
Resultado Final - ( Libor - 0.44 % ) - 22.58%
CASO Practico : OPERACIONES SWAPS

Asumamos que la empresa Mc Donald tiene una deuda de US $ 835 000.00 por la cual debe pagar una tasa de interes fija de 39.13%
( anual ) pero desea transformar esa deuda de tasa fija a una deuda de tasa variable.
Por otra parte la empresa KFC que tambien tiene una deuda de US $ 835 000.00 por la cual debe pagar una tasa variable
que para este caso es la Libor a un año + 0.73%,
Para lograr el proposito de cada empresa las msimas establecen un contrato Swap con lo cual acuerdan lo siguiente:

1.- la empresa Mc Donald pagara a la empresa KFC un interes variable de Libor a un año
2.- La empressa KFC pagara a Mc Donald interses fijos del 39.31%

Determine las tasas de interes obtenidas como resultado final producto de la firma del contrato considerando que:
a.- La tasa Euribor a un año equivale a 3.41%
b.- La tasa Libor a un año equivale a 3.14%

OPERACIONES Mc Donal KFC

Pago del interes de su deuda -39.13% - ( Libor + 0.73 % )
Pago de Mc Donald a KFC - ( Libor ) + ( Libor )
Pago de KFC a Mc Donald + 39.31 % - 39.31%

Resultado Final - ( Libor - 0.18 % ) - 40.04%

-39.13%
-3.14%
39.31%
CASO SWAP DE DIVISAS

Dos Empresas, una de EE UU y una de Peru, ambas desean tener prestamos en soles y dolares
respectivamente.
Se sabe que para una firma estadounidense seria sencillo obtener prestamos en el mercado de
capitales americano, pero dificil obtener fondos en el mercado peruano; lo contrario puede ocurrir
a una empresa de capitales peruanos.
Las tasas de prestamos en dolares y soles con las que las empresas podrian acceder son

Tasa de Interes Tasa de Interes

EMPRESA en S/. en US $
Estadounidense 12% 8%
Paruana 11% 9%

La empresa americana tiene ventaja comparativa en la tasa de interes en US $ con 8% comparada con
9% de la empresa peruana.
Asi mismo la empresa Peruana tiene ventaja comparativa en tasas por prestamos en soles con 11% com-
parada con 12% de la empresa americana.

datos adicionales:
* Tipo de cambio del Swap: 2.85 Soles / Dólar
* Principal: US $ 18 000 000.00 = S/. 51 300 000.00
* Tiempo: 4 años
* Fecha de negociacion : 21.09.2017
Emp. Americana entrega US $ 18 000 000.00 x 9% = US $ 1 620 000

empresa
peruana

Emp. Peruana entrega S/ 51 300 000 x 12% = S/ 6 156 000.00

la empresa peruana pagara

Prestamo de 51 300 000 x 11% =
S/ 51 300 000 S/ 5 643 000.00
Interes de 11%

inst. financ.

S/.
Recibe 6,156,000.00
Paga -5,643,000.00
Resultado 513,000.00
mos en soles y dolares

os en el mercado de
contrario puede ocurrir

an acceder son

Tasa de
Tasa de Interes en US
EMPRESA Interes en S/. $
Estadounidense 15% 11%
Paruana 14% 12%

interes en US $ con 8% comparada con

as por prestamos en soles con 11% com-

ga US $ 18 000 000.00 x 9% = US $ 1 620 000.00

empresa
americana
rega S/ 51 300 000 x 12% = S/ 6 156 000.00

Recibe prestamo La empresa americada

US $ 18 000 000 pagara US $ 18 000 000 x 8%
Interes de 8% US $ 1 440 000

int. Financiera

US $
Recibe 1,620,000.00
Paga -1,440,000.00
Resultado 180,000.00
 TRABAJOS FINALES : FINANZAS INTERNACIONALES

GRUPO 1 : Eric Corrales: "INDICES BURSATILES INTERNACIONALES: DOW JONES, NASDAQ, ESTÁNDAR & POOR

Anafe Seclen Barandarias

Adriana Escobar
evelyn Escalante
Diego Olano

GRUPO 2 : Claudia Adriana Acosta GutierreZ

" EMPRESAS CLASIFIADORAS DE RIESGOS Y METODOLOGIA DE CLASIFICACION DE RIESGO"

Jesus David Herrera

Rosa Jimena Javier
Dayna Jimena Pino
Julinho Coila

GRUPO 3 : Lialis barboza

"OPERACIONES DE ARBITRAJE Y ESPECULACION" " CRISIS INTERNACIONALES EFECTO: SUPRIME

Jose Castro
Wendy Manayay
Estefania Seclen
Fiorella Vasquez

GRUPO 4 : Aldair Alegre Flores

" CRISIS FINANCIERAS INTERNACIONALES, EFECTOS: DRAGON, VODKA,SAMBA,TANGO"

GRUPO 5 : Eloy Esquivel Paucar

" LAS FINANZAS INTERNACIONALES Y LA GLOBALIZACION FINANCIERA: DEFINICION E IMPORTANC

GRUPO 6 : Danitza Mamani Blanco

" LA ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL, LOS REGIMENES CAMBIARIOS, B

LA FECHA DE EXPOSICION ACORDADA CON LOS ALUMNOS ES: SE

Q, ESTÁNDAR & POOR, WALL STREAT

CION DE RIESGO"

ES EFECTO: SUPRIME"

BA,TANGO"

INICION E IMPORTANCIA DE SU ESTUDIO

MENES CAMBIARIOS, BRETON WOODS"

ALUMNOS ES: SEMANA 11