1.

¿Dentro del presupuesto financiero operativo, desarrolle las diferentes alternativas

abordadas?

ALTERNATIVA A:

POSICION POSICIONES POSICIONES

final PARCIALES ACUMULADAS
Positiva Positiva Positiva

Esta alternativa muestra que se siguieron los lineamientos del PFB, hubo excedentes de caja en
las diferentes posiciones y los movimientos de fondos que se produjeron no fueron analizados,
son excedentes reales de caja.

Ejemplo:

PERIODO ENERO FEBREO MARZO ABRIL POSICION

FINAL
Superávit/Déficit 150.000 140.000 205.000 185.000 680.000
Superávit/Déficit 150.000 290.000 495.000 680.000
Acumulado

ALTERNATIVA B:

POSICION POSICIONES POSICIONES

final PARCIALES ACUMULADAS
Positiva Positiva/Negativas Positiva

En esta alternativa las posiciones trascendentales son las de inicio y las acumuladas. Ambas
muestran un exceso de dinero y es importante que las posiciones acumuladas cubran el déficit
que ocurra durante las posiciones parciales. De este modo la empresa sabe que puede
autofinanciarse y afrontar momentos parciales deficitarios.

Ejemplo:

PERIODO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL POSICION

FINAL
250.000 -140.000 205.000 365000 680.000
250.000 110.000 315.000 680.000

ALTERNATIVA C:

POSICION final POSICIONES PARCIALES POSICIONES ACUMULADAS

POSITIVAS POSITIVAS/NEGATIVAS POSITIVAS /NEGATIVAS

En esta alternativa partiendo de la base de unas posiciones acumuladas positivas, la empresa

deberá tomar decisiones para equilibrar las posiciones negativas y positivas. Tiene dos
alternativas:
  adelantar ingresos o posponer pagos: ajustar compras, posponer inversiones un mes,
negociar con proveedores
 Conseguir financiamiento a corto plazo mediante giros en descubierto en cuenta
corriente.

Ejemplo:

-140.000 205.000 -250.000 250.000 110.000

-140.000 110.000 -140.000 110.000

Alternativa D

Posición final Posiciones parciales Posiciones acumuladas

negativas negativas negativas

En este escenario se deben tomar decisiones complejas y de suma importancia. se debe hacer
un análisis de las causas de porque la empresa tiene un pfb negativo y ajustar las decisiones
que se van a tomar. Las posibilidades que existen de porque se encuentra en este tipo de
escenario pueden ser:

 Problemas de rentabilidad, es importante tratar de sanear durante la proyección del

presupuesto porque los costos superan las ventas
 Desfasaje entre periodos de cobranzas y pagos: esta situación de negatividad puede
ocurrir con mas frecuencia en periodos presupuestados cortos, a medida que sean
mas extensos las cuentas suelen equilibrarse; también puede ocurrir por el
lanzamiento de nuevos productos donde los costos son mayores a las ventas, en este
caso la empresa debe recurrir a un financiamiento
 Alto endeudamiento financiero: muchas veces las empresas se ven afectadas por un
PE negativo en periodos donde el Pe puede resultar positivo, una posible solución es
extender los plazos del financiamiento inicial.
 Alto endeudamiento estructural: la situación económica operativa no genera los
fondos suficientes para cancelar el financiamiento del capital
 Periodos de iniciación: los saldos negativos en la iniciación pueden evitarse en la etapa
de evaluación del proyecto obteniendo una buena financiación del mismo

Ejemplo:

150.000 140.000 205.000 185.000 680.000

150.000 290.000 495.000 680.000

Alternativa e:

negativas Positivas/negativas negativas

En esta situación el problema es el saldo negativo final de caja, puede haber periodos
positivos, pero no cambia la situación, Deberá posponer el financiamiento y ajustar costos

Ejemplo:

-140.000 40.000 -80.000 100.000 -80.000

-140.000 -100.000 -180000 -80.000

Alternativa f:

negativas Positivas negativas Positivas negativas

En esta alternativa al ocurrir que las posiciones acumuladas son negativas y positivas, en los
periodos con excedente de caja se deberá posponer el financiamiento para reducir costos.

Ejemplo:

-140.000 250.000 -80.000 -150.000 -120.000

-140.000 110.000 30.000 -120.000