NOMBRE: Juan Cruz MATRICULA: 100479328 TEMA 2: ANÁLISIS Y EVALUACIÓN

FINANCIERA. TAREA 2.3

1. El análisis de las razones financieras lo realizan varios grupos de analistas:

ejecutivos, inversionistas en capital, acreedores a corto y a largo plazo. ¿En qué se
centran esos grupos al evaluarlas?

Se centran en los niveles de riesgo y rendimiento actual y futuro de la empresa, los

cuales afectan directamente el precio de las acciones. A los acreedores de la empresa
les interesa sobre todo la liquidez a corto plazo de la compañía y su capacidad para
hacer pagos de intereses y del principal. Un asunto que también les interesa es la
rentabilidad de la empresa, quieren estar seguros de ella.

2. ¿Porque la razón de rotación de inventario es más importante cuando se analiza

una cadena de tiendas de comestibles que una aseguradora?

Porque la rotación de inventarios en la cadena de comida determina la capacidad de

liquidez de dicha empresa, por el contrario, en la aseguradora es poco probable que la
rotación de inventarios brinde una situación actual de la liquidez de la aseguradora, ya
que, normalmente cuentan con una rotación de inventario menor al de una cadena de
tiendas de comestibles y esto no quiere decir que no sea liquida.

3. En el año pasado John Company tuvieron un incremento en su razón de circulante

y una disminución en su razón de rotación del activo total. Pero se mantuvieron
constantes las ventas, el efectivo, los valores negociables, los días de cobranza de
ventas y la razón de rotación del activo fijo. ¿A qué se deben esos cambios?
porque la empresa posee un nivel muy alto en la cuenta de existencias y no está
repartiendo debidamente el activo, si se incrementó la razón de circulante quiere
decir que hay mayor activo circulante que pasivo circulante, y si disminuyo la
rotación del activo total eso está explicando que los activos no están siendo
usados efectivamente y explicaría también el incremento de su razón circulante y
por otro lado se mantuvieron fijas las ventas, Caja y bancos, valores negociables,
cuentas por cobrar, y la rotación de activo fijo, entonces la explicación seria que
la cuenta de existencias está siendo administrada de una manera ineficiente.
4. 4. Las razones de margen de utilidad y de rotación varían entre las industrias.
¿Qué diferencias cabe esperar entre una cadena de tiendas de comestibles y una
siderúrgica? Piense principalmente en las razones de rotación, en el margen de
utilidad. En cuanto a las razones de rotación, en la siderúrgica definitivamente
serán un tanto más lentas que en la cadena de tiendas de comida, pero en
cuestión de montos el de la siderúrgica es mayor. En cuanto al margen de utilidad
va a depender de factor externo y de cómo las empresas manejes sus activos y
pasivos y así mismo si muestren una mayor liquidez o capacidad de
endeudamiento, estas armas permiten a la empresa administrar mejor los costos
y agrandar el margen de utilidad.
5. ¿Porque a veces es engañoso comparar las razones financieras de una compañía
con las de otras que operan en la misma industria? Cuando se comparan las
razones de una empresa con las de otras, o, de ésta misma, sobre determinados
períodos, los datos pueden resultar distorsionados a causa de la inflación. Esta
puede originar que los valores del registro de inventarios y de los activos
depreciables difieran mucho de sus valores verdaderos. Además, los costos de
inventario y de depreciación cancelados pueden diferir de sus verdaderos valores
y con eso distorsionar Las utilidades. De no realizar ajustes, la inflación tiende a
hacer que las empresas más antiguas (activos más antiguos) aparezcan como más
eficientes y rentables que las empresas más nuevas (activos más recientes).
6. Peter Company tiene una razón de circulante de 4, pero no puede pagar sus
deudas. ¿Porqué? Porque su activo circulante esta más concentrado en su
inventario y cuentas por cobrar (el análisis debe ser acorde con el giro en que se
desempeña la empresa y con la compañía mismas), es decir la empresa no cuenta
con dinero en efectivo para cubrir sus deudas con lo cual la empresa tiene que
esperar más tiempo para poder pagar sus deudas.
7. ¿Cuál de estas razones financieras probablemente consultaría si fuera una de las
siguientes personas? ¿Por qué? inversión va al mercado en un año y en cuantas
se repone.
A) Un banquero que considera el financiamiento del inventario estacional.
B) Un acaudalado inversionista.
 C) El director de un fondo de pensiones con planes para comprar los bonos de una
empresa.
D) El presidente de una compañía de productos de consumo.

Consultaría con la razón de rotación del inventario ya que nos permite cuantificar el
tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo. También
nos permite saber cuántas veces la inversión va al mercado en un año y en cuantas se
repone.

8. ¿Para establecer por que una empresa tiene demasiada deuda, que razones
financieras tomaría usted en cuenta y con qué propósito? Tomaría como base las
razones de deuda ya que indican la cantidad de dinero prestado por otras
personas, que se utiliza para tratar de obtener utilidades, y mientras mayor sea la
deuda que la empresa utiliza en relación con sus activos totales, mayor será su
apalancamiento financiero (utilizar algún mecanismo , como deuda, para
aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión); es decir
mayor será el aumento del riesgo y rendimiento, introducidos a través del uso de
financiamiento de costo fijo, como deuda y acciones preferentes.

Realice los cálculos y análisis de lugar y en base a estos criterios tomar decisiones
acertadas.

1. Los siguientes datos se aplican a A.L Company (millones de dólares)

Efectivo y valores negociables $100.00

Activo fijo $283.50
Ventas $1000.00
Pasivo circulante $105.50
Razón de circulante 3.0
Periodo promedio de cobro 40.55 días
Nota: El cálculo se basa en un año de 365 días

Tomando en consideración los datos suministrados, cuál sería su nivel de:

A. Cuentas por cobrar

 DVPC=Cuentas por cobrar 40= Cuentas por cobrar Ventas anuales/360 = 1,000/360
Cuentas por cobrar= 40(1,000/360) = $111.11 millones.
B. Activos circulantes
Razón circulante= Activos circulantes = 3.0 = Activos circulantes Pasivos circulantes
105.55 Activos circulantes= 3.0 (105.55) = $316.65 millones
C. Activos totales
Total activos= Activos circulantes + Activos fijos Total activos= 316.65 + 283.5= $600.15
millones.
2. Una empresa tiene ventas anuales totales (todas a crédito) de $400,000 y un
margen de utilidad bruta de 20%. Su activo circulante es de $80,000; su pasivo
circulante es de $60,000; inventarios, $30,000 y su efectivo, $10,000:
A) ¿Qué cantidad de inventario promedio se debe tener si los directores
quieren que la rotación del mismo sea de 4?
MUB= (Ventas netas-Costo de los bienes vendidos) /Ventas
netas=($400,000-CV) / ($400,000) =0.20
B) ¿En cuantos días se deben recuperar las cuentas por cobrar si los directores
desean tener un promedio de $50,000 invertido en cuentas por cobrar? El
año tiene 360 días.
Cuentas por cobrarx360 días/Ventas anuales a
crédito=$50,000x360/$400,000=45 días
3. Josh Smith ha recolectado algunos de sus datos financieros personales para
determinar su posición de liquidez. Los datos son los siguientes:
Cuenta Monto
Efectivo $3,200
Valores negociables $1,000
Cuentas de cheques $800
Pagos de tarjetas de crédito $1,200
Facturas por pagar a corto plazo $900

A) Calcule la razón de liquidez de Josh

Razón de liquidez = AC/PC= 5,000/2100= 2.38
B) Varios amigos de Josh le han dicho que ellos tienen razones de liquidez de
aproximadamente 1.8. como analizaría usted la liquidez de Josh en relación
con la de sus compañeros?
La liquidez de Josh es aceptable tiene capacidad para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo, ya que por cada $1 de deuda cuenta con $2.38
para solventarla, o, bien el 2380% para solventar sus obligaciones.
Igualmente, los amigos de Josh tienen una liquidez por cada $1 de una
cuenta con $1.80 para pagarla.