Ejercicio No.

Con el Balance General comparativo que se presenta calcule las variaciones en cada una de las cuentas e id
aumento o una disminución en el Flujo de Efectivo.

Solución

Cuenta dic-31 ene-01 Variación

Bancos L 140,350.00 L 95,900.00 -0.32

Clientes L 95,300.00 L 102,300.00 0.07
Inventarios L 207,140.00 L 248,460.00 0.20
Terreno L 875,000.00 L 890,000.00 0.02
Edificio L 575,000.00 L 460,000.00 -0.20
Depr. L
Acumulada 71,310.00 L 58,360.00 -0.18
edificio
Patente L 58,000.00 L 65,000.00 0.12
L L
Total activos 1,879,480.00 1,803,300.00 -0.04
Proveedores L L
79,400.00 77,600.00 -0.02
Documentos L L
por pagar 440,000.00 400,000.00 -0.09
Obligaciones L L
por pagar 550,000.00 650,000.00 0.18
Capital L L
social 450,000.00 375,000.00 -0.17
Utilidades L L
retenidas 360,080.00 300,700.00 -0.16
L L
Total pasivo
1,879,480.00 1,803,300.00 -0.04
y capital
ada una de las cuentas e identifique un

Efecto flujo de efectivo

(aumenta o disminuye)
Variación

-0.32 Disminuye
0.07 Aumenta
0.20 Aumenta
0.02 Aumenta
-0.20 Disminuye

-0.18 Disminuye

0.12 Aumenta
-0.04 Disminuye

-0.02 Disminuye

-0.09 Disminuye

0.18 Aumenta

-0.17 Disminuye

-0.16 Disminuye

-0.04 Disminuye
 Ejercicio No.2
En cada una de las variaciones que se listan indique si aumenta o disminuye el Flujo de Efectivo y deter
debe clasificarse como de Operación, Inversión, Financiamiento o Virtual.

Solución

Efecto
(aumento o disminución)

a) Aumento en clientes Aumento

b) Disminución en capital social Disminución
c) Disminución de equipo de computo Aumento
d)Disminución de inv entario Aumento
e) Disminución en préstamo bancario Disminución
f) Aumento en equipo de reparto Disminución
g) Disminución en proveedores Disminución
h) Disminución en div idendos por
Disminución
pagar
i) Aumento en anticipos de clientes Aumento
j) Disminución en licencias y permisos Disminución
lujo de Efectivo y determina si

Clasificación
(operación, inversión,
financiamiento)
Operación
Financiamiento
Inversión
Operación
Financiamiento
Operación
Operación
Financiamiento
Operación
Inversión
 Ejercicio No.3
El Estado de Resultados de una famosa Farmacia muestra para Junio una Utilidad Neta de L.122.000.00. A con
algunos cambios (aumentos o disminuciones) en las cuentas de balance entre el inicio y el final de ese mismo

Solución

Cuenta Cambio Clasificación

Clientes -170,000.00 Operación
Inventario 53,000.00 Operación
Seguro pagado por
-31,000.00 Operación
adelantado
Proveedores -136,000.00 Operación
Acreedores div
83,000.00 Financiamiento
ersos
Impuestos por
-24,000.00 Operación
pagar

Flujo de Operación -186,000.00

La empresa debe mejorar su recuperación de las cuentas por cobrar y demás

transacciones para tener un flujo operacional positivo.
d Neta de L.122.000.00. A continuación se presenta
inicio y el final de ese mismo mes:
 Ejercicio No. 4

Con la información proporcionada determinar qué cambios tuvieron las cuentas que muestra variación, e
aumentaron o disminuyeron para que hayan causado ese efecto en el flujo, pudiese usted determinar ¿
generado esos cambios mínimo dos causas o razones por cada una de las cuentas?.

Solución

Flujo de Efectivo de Actividades de Operación

Cuentas Monto (L.) Efecto
Utilidad Neta 477,000.00 Aumento
Depreciación 192,500.00 Aumento
Variación en clientes -38,000.00 Disminución
Variación en inventarios 28,400.00 Aumento
Variación en otros activos 10,600.00 Aumento
circulantes
Variación en Proveedores -10,000.00 Disminución
Variación en otros Pasivos a -117,800.00 Disminución
Corto Plazo
Flujo Neto en Efectivo de las
542,700.00
Actividades de Operación
uentas que muestra variación, es decir si
ujo, pudiese usted determinar ¿qué pudo haber
entas?.

Efecto Causas del aumento o disminución

Aumento 1. Incrementó en las ventas. 2. Disminución en gastos de operación
Aumento 1. Asignación de gasto de depreciación. 2. Por la adquisición de e
sminución 1. Incrementó en ventas al crédito. 2. Disminución en clientes.
Aumento 1. Mayor producción. 2. Menor rotación de inventario.
Aumento 1. Incrementó en efectivo caja y bancos. 2. Incrementó en cuentas
sminución 1. Pago a proveedores. 2. Mayor adquisición de mercancías.
sminución 1. Incrementó cuentas por pagar. 2. Incrementó en gastos por paga
 Ejercicio No. 5
Con los siguientes datos se pide:
A) Identificar los errores cometidos en el flujo siguiente
B) Elaborar en forma correcta el Flujo de Efectivo

Solución

Industrias ALCOS
Efecto Clasificación
Estado de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2021

Flujos de efectivo por actividad de

inversión:
Dividendos recibidos 547,050.00 Aumento Financiamiento
Efectivo recibido por préstamo bancario 6,825,000.00 Aumento Financiamiento
Pagos de mercancía - 4,173,750.00 Disminución Operación
Adquisición de equipo de computo - 278,600.00 Disminución Inversión
Pago de dividendos - 1,312,500.00 Disminución Financiamiento
Pago de impuestos - 1,181,250.00 Disminución Operación
Efectivo recibido por la venta de terreno 577,500.00 Aumento Inversión

Flujo de efectivo neto usado en las

1,003,450.00
actividades de inversión
Flujos de efectivo por actividad de
operación
Cobros de emisión de acciones 4,042,500.00 Aumento Inversión
Efectivo recibido por la venta de
1,863,750.00 Aumento Inversión
maquinaria
Pago de renta anticipada - 840,000.00 Disminución Operación
Pago de inversiones a largo plazo - 5,932,500.00 Disminución Inversión
Adquisición de terreno - 2,175,000.00 Disminución Inversión
Flujo de efectivo por actividades de
- 3,041,250.00
operación
Flujos de efectivo de las actividades de
financiamiento

Efectivo recibido de las cuentas por cobrar 15,750,000.00 Aumento Operación

Adquisición de maquinaria - 3,415,900.00 Disminución Inversión
Pago de documento por pagar - 1,013,250.00 Disminución Operación
Pagos a acreedores diversos 546,000.00 Aumento Inversión
pago de comisiones a empleados 897,750.00 Aumento Operación
Pago de intereses 572,250.00 Aumento Operación
Flujo de efectivo neto usado en las
9,304,850.00
actividades de financiamiento
Aumento en efectivo 7,267,050.00 Aumento Operación
Efectivo al final del año 7,621,950.00 Aumento Operación
Efectivo al comienzo del año 354,900.00 Aumento Operación
Clasificación

Financiamiento
Financiamiento
Operación
Inversión
Financiamiento
Operación
Inversión

Inversión
Inversión
Operación
Inversión
Inversión

Operación
Inversión
Operación
Inversión
Operación
Operación
Operación
Operación
Operación
 Ejercicio 6.
Con esta información determinar:
A) Efecto en el flujo
B) Elaborar el Flujo de efectivo de Operación
C) Elaborar Flujo de efectivo de Inversión
D) Elaborar Flujo de efectivo de Financiamiento
E) Para mejor el resultado en el Flujo de Operación ¿qué cuentas pudiésemos mejorar (aumentar o disminuir)

Solución

CUENTA MONTO L. Efecto

Gastos por depreciación del

20,600.00 N/A
edificio

Aumento de clientes 33,500.00 Aumento

Disminuación de
50,000.00 Disminución
Acreedores Diversos

Compra de terreno al
84,000.00 Disminución
contado

Aumento de Inventarios 20,000.00 Disminución

Gastos por depreciación del

30,000.00 N/A
equipo
Disminución de
21,000.00 Disminución
Proveedores

Pérdida Neta del Período 31,000.00 Disminución

Flujo de Operación 12,100.00

Flujo de Financiamiento - 50,000.00
Flujo de Inversión - 84,000.00
Flujo de efectivo total - 121,900.00

Expansión del mercado, incrementando la cuenta de clientes, y disminuir la rotación de inventarios.

 Ejercicio 6.

s pudiésemos mejorar (aumentar o disminuir) según sea el caso. Explique.

Solución

Clasificación

Operación/Virtual

Operación

Financiamiento

Inversión

Operación

Operación/Virtual

Operación

Operación

tes, y disminuir la rotación de inventarios.

 Ejercicio No. 7

José Méndez es un contador de Larache Y Cía., posee 10 años de antigüedad laboral y desea construir su cas
un plazo de 5 años. Le busca a usted como Analista Financiero para que le calcule evalúe y asesore respec
A) Cuanto es la cuota que él deberá pagar durante los años que dure la deuda y lograr así realizar su sueño. L
B) Elabore la tabla de amortización para cada uno de los años y deje plasmada la evidencia de la misma. La cu

Solución

Deuda 800,000.00 Cuota

n 5 AÑOS 10

i 12% cap semestral 0.06

Intereses 48,000.00
Amortización 80,000.00

Cuadro de amortización de deuda método francés

N° Cuota Intereses Amortización Saldo
0 800,000.00
1 108,694.37 48,000.00 60,694.37 739,305.63
2 108,694.37 44,358.34 64,336.03 674,969.60
3 108,694.37 40,498.18 68,196.19 606,773.41
4 108,694.37 36,406.40 72,287.96 534,485.45
5 108,694.37 32,069.13 76,625.24 457,860.21
6 108,694.37 27,471.61 81,222.75 376,637.46
7 108,694.37 22,598.25 86,096.12 290,541.34
8 108,694.37 17,432.48 91,261.89 199,279.45
9 108,694.37 11,956.77 96,737.60 102,541.85
10 108,694.37 6,152.51 102,541.86 - 0.00
Total 1,086,943.35 286,943.67 800,000.00 - 800,000.00
 Ejercicio No. 7

edad laboral y desea construir su casa de habitación, por lo que necesita un financiamiento la cual es de L.800, 000.00 a
e le calcule evalúe y asesore respecto a lo siguiente:
uda y lograr así realizar su sueño. La tasa de Interés que le ofrece Banpais es del 12% con capitalización semestral.
mada la evidencia de la misma. La cuota que se implementará para este préstamo será nivelada.

A=P.(i/(1-(1+i)^-n))

A=800,000.(0.06/(1-(1+0.06)^-10))
A=800,000.(0.06/(1-(1.06)^-10))
A=800,000.(0.06/(1-(0.558394777))
A=800,000.(0.06/(0.441605223)) 0.5583947769151
A=800,000.(0.135867958220384)
A= 108,694.37 0.441605223
0.1358679582204
0.1358679582204
108,694.37

108694.3666
s de L.800, 000.00 a

ción semestral.
 Ejercicio No. 8
Una deuda de L.700, 000.00 debe amortizarse en 3 años con pagos iguales al 10% trimestral sobre los saldos i
deuda de cada pago y a vez elaborar el respectivo cuadro o tabla de amortización de la deuda.

Datos
Deuda 700,000.00
Años 12
tasa 10%
Valor de la deuda 102,734.32

Solución

Cuadro de amortización de deuda

N° Cuota Intereses Amortización Saldo
0 700,000.00
1 102,734.32 70,000.00 32,734.32 667,265.68
2 102,734.32 66,726.57 36,007.75 631,257.93
3 102,734.32 63,125.79 39,608.53 591,649.40
4 102,734.32 59,164.94 43,569.38 548,080.02
5 102,734.32 54,808.00 47,926.32 500,153.70
6 102,734.32 50,015.37 52,718.95 447,434.75
7 102,734.32 44,743.47 57,990.85 389,443.90
8 102,734.32 38,944.39 63,789.93 325,653.97
9 102,734.32 32,565.40 70,168.92 255,485.05
10 102,734.32 25,548.50 77,185.82 178,299.23
11 102,734.32 17,829.92 84,904.40 93,394.84
12 102,734.32 9,339.48 93,394.84 0.00
imestral sobre los saldos insolutos. Se  pide: Hallar el valor de la
la deuda.
 Ejercicio No. 9

Una deuda de L.900,000.00 a 6 años plazo debe pagarse con el siguiente plan de amortización: cuotas semestrales; dura
pagarán sólo los intereses y, a partir del quinto semestres, se cancelaran cuotas hasta extinguir la deuda al final de s
interés será del 7% capitalizable semestralmente.
Se pide:
A) Encontrar la cuota del préstamo
B) Elaborar la respectiva tabla de amortización.

Datos
Deuda 900,000.00
Tiempo 12 años
Interes 7% Capitalizable semestral

Cuota 113,311.79

Solución

Cuadro de amortización de deuda

N° Cuota Intereses Amortización Saldo
0 900,000.00
1 113,311.79 63,000.00 50,311.79 849,688.21
2 113,311.79 59,478.17 53,833.62 795,854.60
3 113,311.79 55,709.82 57,601.97 738,252.63
4 113,311.79 51,677.68 61,634.11 676,618.52
5 113,311.79 47,363.30 65,948.49 610,670.03
6 113,311.79 42,746.90 70,564.89 540,105.14
7 113,311.79 37,807.36 75,504.43 464,600.71
8 113,311.79 32,522.05 80,789.74 383,810.97
9 113,311.79 26,866.77 86,445.02 297,365.95
10 113,311.79 20,815.62 92,496.17 204,869.77
11 113,311.79 14,340.88 98,970.91 105,898.87
12 113,311.79 7,412.92 105,898.87 0.00
cuotas semestrales; durante el segundo año se
la deuda al final de su plazo. La tasa de
 Ejercicio No. 10
Una propiedad cuyo valor es de L.500,000.00 se vende con una cuota inicial (prima) de L.150,000.00 y el saldo en pagos cuatrimestrales de 3 años
de plazo, a un interés del 6% capitalizable cuatrimestralmente.
Se pide:
A) Hallar el valor de las cuotas cuatrimestrales
B) Elaborar el cuadro de amortización respectivo.

Datos
Deuda 500,000.00
Prima -150,000.00
Valor total de la deuda 350,000.00

Tiempo 9 años
Interes 6% Capitalizable semestral

Cuota 51,457.78

Solución

Cuadro de amortización de deuda

N° Cuota Intereses Amortización Saldo
0 350,000.00
1 51,457.78 21,000.00 30,457.78 319,542.22
2 51,457.78 19,172.53 32,285.25 287,256.97
3 51,457.78 17,235.42 34,222.36 253,034.60
4 51,457.78 15,182.08 36,275.71 216,758.90
5 51,457.78 13,005.53 38,452.25 178,306.65
6 51,457.78 10,698.40 40,759.38 137,547.27
7 51,457.78 8,252.84 43,204.95 94,342.32
8 51,457.78 5,660.54 45,797.24 48,545.08
9 51,457.78 2,912.70 48,545.08 0.00
os cuatrimestrales de 3 años
 Hoja11

Alumno Andres Eduardo Ochoa Aranda

Cuenta: 202201988

Asignatura Finanzas Modernas

Master Flavia Azucena Arteaga

Página 25