Caso practico, clase 2

Nombre del estudiante:

Mayra Alexandra Giraldo Camacho

Nombre del docente:

Francisco JJavier Sanchez Vellvé

Asignatura:

Finanzas

2022.
 Solución al caso práctico

1.Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué?

X: 4,70 %

X+1: 2,87%

Si han bajado las ventas en el año X en un 1,82 %, (beneficios sobre las ventas año X – beneficios

sobre las ventas año X+1): 4,70 % - 2,87% : 1,82%.

Si es peligroso, pues se logra evidenciar que, la rentabilidad de la empresa no está en crecimiento,

aunque las ventas en el año X+1 se hayan elevado un poco, la cantidad de gastos entre los años han

aumentado significativamente en comparación con las ventas. Esta situación puede ocasionar que,

los socios tomen la determinación de vender sus acciones al no recibir la remuneración esperada en

su visión.

2. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

ROE: BDI/ FONDOS PROPIOS

X: 26,15 %

X+1: 19,27%

La rentabilidad del año X+1 es inferior a la del año X, en una disminución de 6,87%, lo que nos

indica que los socios difícilmente van a obtener la rentabilidad de los fondos aportado previamente

en el año anterior

3.Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?

Liquidez: Activo corriente / pasivo corriente

X: 1,21

X+1: 1,19

X+2: 1,09

Cada año va disminuyendo la capacidad del activo corriente que tiene para poder sostener las

deudas a un plazo corto, por lo que no hay mejoría, sino que podría llegar a un punto en el que, el

activo será igual o inferior a cero, existiendo así la probabilidad de un incumplimiento a las

obligaciones de la deuda.

Solvencia: fondos propios / fondos ajenos.

X: 0,38

X+1: 0,30

X+2: 0,20

Los fondos propios no alcanzan a superar doblar los fondos ajenos, siendo este resultado inferior a

1,50 indicando que el nivel de solvencia de la empresa no es suficiente, mientras mas bajo sea, mas

desconfianza puede generar en los acreedores.

Endeudamiento: recursos ajenos/ pasivo total

X: 67,87%

X+1: 73,89%

X+2: 80,78%

La empresa utiliza el 67,87% de los recursos ajenos sobre el total de todos los recursos y cada año

aumenta el porcentaje, en conclusión, la empresa estará excesivamente endeudada.

4.Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

Plazo medio cliente: (clientes/ventas)*360 días

X: 105,86

X+1: 109,46

X+2: 101,38

La cantidad de días en los que se les cobra a los clientes son extensos, lo cual, puede generar que la

empresa tenga dificultades financieras, pues, primero paga a sus proveedores y luego realiza los

cobros.

5.A qué sirve el Apalancamiento?

El apalancamiento es la capacidad que tiene una organización para generar utilidades por optimizar

el aprovechamiento de sus activos fijos y el financiamiento recibido para obtener objetivos, es la

relación del capital propio y el de terceros, los cuales, contemplan un monto total utilizado en una

operación y/o inversión.

6.Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

ROA: (EBITDA / activo total) * 100

X: -2,10 %

X+1: -1,43%

X+2: -0,91%

RAN: BDI /AN

X: 10,63%
X+1: 7,25%

X+2: 5,54%

ROE

X: 26,15 %

X+1: 19,27%

X+2: 16,16%

Debido a que el ROE es mayor al ROA y el RAN, hay probabilidad de que se aumenten los fondos

propios aparte del apalancamiento financiero, a través de la solicitud de créditos o bonos, pero lo

primero que debe de hacer la empresa es, mejorar los plazos de cobros a los clientes, pues, se está

facturando mas de tres meses, lo ideal, es cobrar en un plazo corto y pagar a proveedores en un

plazo mas extenso.

7.Qué limites hay para este aumento?

El limite se da cuando los costes de la deuda son superiores al RAN, estando allí, la empresa no

debe utilizar para su financiamiento deudas con los bancos

8.Cuáles son considerados valores sin riesgo?

Las inversiones realizadas con el estado, tales como los bonos, acciones, entre otras; ya que son las

que van a estar seguras ante un posible déficit financiero, aquellas inversiones privadas, casi

siempre están en un riesgo económico.

9.Qué es el WACC?

El WACC es la tasa de descuento utilizada para descontar los flujos de caja futuros a la hora de

darle valor a un proyecto de inversión, el calculo de esta tasa es importante valorarlo a través de tres
enfoques: como activo de la compañía (para descontar el flujo de caja esperado); desde el activo

(coste económico para atraer capital); como inversores (el retorno que se esperar al invertir en una

deuda o un patrimonio de la compañía).

 Aplicación Práctica del Conocimiento

El análisis financiero busca proporcionar datos sobresalientes de forma concreta del estado
financiera tanto actual como de años anteriores, para poder obtener, si así se requiere, una
comparación financiera, y así poder tomar de decisiones que resulten benéficas para la empresa.

El análisis financiero proporciona a los inversionistas y acreedores información útil que les permite
predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo.

Para realizar un análisis de estados financieros, se debe contar por lo menos con los estados
financieros básicos, identificar los métodos de análisis, el conocimiento de las razones financieras y
el uso de la tendencia de porcentajes
 Referencias

Asturias Corporación Universitaria. La cuenta de perdidas y ganancias. https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase1_pdf3.pdf

Asturias Corporación Universitaria. Los Ratios Financieros.

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase2_pdf1.pdf

Asturias Corporación Universitaria. El diagnostico financiero.

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase2_pdf2.pdf

Asturias Corporación Universitaria. El Coste del Pasivo.

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase2_pdf3.pdf