Estado de resultados y estado de situación financiera

La contabilidad es un sistema de información que permite registrar, clasificar y resumir todas las
transacciones financieras de una empresa. En esta lectura se presenta una breve introducción al Estado de
situación financiera y al Estado de resultados.

Estado de situación financiera

El primero de los estados financieros es el balance general. Tal y como se muestra en la Figura 1, el
balance general indica el valor total de los activos y el valor total de los pasivos y del patrimonio en un
momento determinado.

Figura 1. Estado de situación financiera

Los activos representan todo lo que tiene o le genera algún beneficio, mientras que los pasivos representan
todo lo que la empresa debe a terceros. El patrimonio es la diferencia entre ambos. Esto indica que siempre
debe cumplirse, por definición, que:

Activos=Pasivos+ Patrimonio
Esta relación se conoce como la identidad contable fundamental.

Los activos de una empresa se dividen en activos corrientes o circulantes y en activos fijos. Los activos
corrientes están constituidos por el efectivo y por aquellos activos que se supone se convertirán en efectivo
en un plazo no mayor a un año, tales como las cuentas por cobrar y los inventarios. Igualmente, algunas
empresas guardan el exceso de efectivo en una cuenta que se conoce como inversiones temporales que
generalmente son depósitos a plazo o inversiones en bonos o acciones. Los activos fijos representan el
activo menos líquido ya que la empresa no los tiene para la venta sino para la producción. Los activos fijos

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se clasifican en tangibles e intangibles. Los activos fijos tangibles están típicamente conformados por
maquinaria, edificios y terrenos, mientras que los activos fijos intangibles no existen en términos físicos
aunque pueden tener un gran valor. Este es el caso de las marcas y de las patentes.
Los pasivos de la empresa se clasifican en pasivos corrientes o circulantes y en pasivos a largo plazo. Los
pasivos corrientes están constituidos por deudas que vencen en un plazo menor a un año, tales como
deudas financieras de corto plazo como sobregiros bancarios o pagarés, cuentas por pagar y gastos
acumulados por pagar. Los pasivos a largo plazo están representados básicamente por deudas financieras
de largo plazo, como bonos, hipotécas, entre otos que tienen vencimientos superiores a un año, los pasivos
laborales e impuestos diferidos.
El patrimonio está constituido por las acciones comunes, y las utilidades o ganancias retenidas de la
empresa. Las acciones comunes de los accionistas representan el derecho que estos tienen sobre los activos
de la empresa, recordando que los tenedores de deuda tienen un derecho prioritario sobre los activos de la
empresa.
El Estado de situación financiera, desde el punto de vista contable, es muy diferente al Estado de resultados
desde el punto de vista financiero. En el primero, los activos están registrados al costo, mientras que en el
segundo, los activos se presentan a su valor de mercado. Más aún, desde el punto de vista financiero el
Estado de resultados considera todos los activos de la empresa incluyendo las oportunidades de crecimiento
futuras, mientras que desde el punto de vista contable, sólo se toman en cuenta los activos que se pueden
registrar. Ahondando en esto último, el capital humano, el know-how, la reputación de la empresa, etc. son
todos activos valiosos de una empresa que, sin embargo, no se pueden registrar desde el punto de vista
contable.
A manera de ejemplo, en las Figuras 2 y 3 se presenta el balance general de la Empresa Alpha, C.A. al
cierre de los años 2019 y 2020. Esta es una empresa que cuenta con activos que ascienden a 15,75
millardos de pesos al cierre de 2020, los cuales están representados en un gran porcentaje por sus
maquinarias y equipos.

Figura 2. Estado de situación financiera

Empresa Alpha, C.A.

Estado de situación financiera
(en millones de pesos)    
2019 2020
Efectivo 175 630
Inversiones temporales 525 700
Cuentas por cobrar 2.100 2.450
Inventarios 1.750 2.170
Activos circulantes 4.550 5.950

Maquinaria y equipos 13.300 14.000

Depreciación acumulada - 5.600 - 6.650
7.700 7.350
Terrenos 2.450 2.450
Activos fijos 10.150 9.800

Activos totales 14.700 15.750

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Antes de continuar, es necesario hacer algunas consideraciones sobre la depreciación acumulada. Esta es
una cuenta de activo pero, como se observa en la Figura 2, tiene signo negativo. Esto es así debido a que a
través de esta cuenta se contabiliza la pérdida de valor contable de los activos, ya sea por el paso del tiempo
o por el uso.
Todos los años se registra un asiento contable para aumentar la depreciación acumulada con cargo al gasto
de depreciación anual (ver Estado de resultados de la empresa Alpha en la Figura 3). La depreciación es
una cuenta de gasto contable, pero no representa ninguna salida de efectivo; sin embargo, es una cuenta
importante porque reduce la utilidad antes de impuesto y, por ende, el impuesto a pagar.
La depreciación puede ser constante, creciente o decreciente. El método más común para calcular la
depreciación es el método de línea recta (depreciación constante) donde se divide el costo del activo menos
su valor de salvamento (valor de desecho) entre los años de vida útil.

Figura 3. Estado de situación financiera

Empresa Alpha, C.A.

Estado de situación financiera
(en millones de pesos)    
2019 2020
Cuentas por pagar 700 875
Giros por pagar 1.400 1.750
Pasivos acumulados por pagar 1.050 1.400
Pasivos corrientes 3.150 4.025

Bonos y otros pasivos a largo plazo 3.850 4.375

Pasivo total 7.000 8.400

Acciones comunes 1.050 1.050

Superavit de capital 4.550 4.550
Utilidades retenidas 2.100 1.750
Patrimonio 7.700 7.350

Pasivo más patrimonio 14.700 15.750

En la Figura 3 se presenta los pasivos y el patrimonio de esta compañía; tal y como se refleja en la
identidad contable fundamental, la suma de los pasivos y el patrimonio debe ser igual al total de los activos.
Para el año 2020, el porcentaje más importante de pasivos está representado por los bonos y otros pasivos
de largo plazo; entre los pasivos circulantes se encuentran las cuentas por pagar, los giros por pagar y los
pasivos acumulados por pagar. En cuanto a las cuentas de patrimonio, se tienen las acciones comunes (al
valor nominal), el superávit de capital (valor en exceso de las acciones comunes sobre su valor nominal) y
las utilidades retenidas, las cuales representan los resultados de ejercicios pasados netos de los dividendos
pagados, como refleja la segunda identidad fundamental de la contabilidad:

Utilidades retenida s1=Utilidades retenida s0 +Utilidade s 1−Dividendos

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Estado de resultados

El segundo de los estados financieros que estudiamos en esta lectura es el Estado de resultados. Este estado
financiero indica qué tan bien le fue a la empresa durante un determinado período de tiempo, en términos
de la generación de utilidades, típicamente en un ejercicio fiscal (véase la Figura 4).

Las dos partes fundamentales de este estado financiero se refieren a los ingresos (I) y a los egresos (E). La
utilidad neta después (U) de impuestos viene dada por:

U =I −E

Los ingresos están representados por las ventas netas (VN) las cuales se obtienen restando de las ventas
brutas (VB) todos los descuentos en ventas o devoluciones de mercancía (DD). De esta forma, se puede
escribir la ecuación de ingresos como:

VN =VB−DD

Figura 4. Estado de resultados

El costo de venta (CV) se define como:

CV =Inv t−1 +C−Inv t + MOD +GDF

En donde: Inv es el saldo de la cuenta de inventarios, C son las compras del período, MOD es el costo de la
mano de obra directa y GDF son los gastos directos de fabricación.
En cuanto a los gastos, estos se dividen en gastos desembolsables, es decir, que representan efectivamente
salidas de dinero de la empresa, como por ejemplo: gastos de administración, gastos de venta y generales.

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Cuando se restan estos gastos desembolsables de la utilidad bruta se obtiene el EBITDA (por sus siglas en
inglés: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). Luego están los gastos no
desembolsables, que lo representan la depreciación de activos fijos y la amortización de activo intangibles,
para obtener la utilidad operativa o EBIT (por sus siglas en inglés: Earnings Before Interest, and Taxes)
Luego siguen los otros ingresos, que son cualquier ingreso no proveniente de las operaciones, como por
ejemplo ingresos proveniente de las invesiones financieras; y los otros gastos que son cualquier gasto no
recurrente o que no forman parte de la operación del negocio ocmo por ejemplo el pago de intereses por las
deudas financieras.
En la Figura 5 se presenta el Estado de resultado de la Empresa Alpha, C.A. Esta empresa para el año 2020
obtuvo 1.050 millones de utilidades netas después de impuestos. Nota que en la Figura 5 se calculan tres
diferentes utilidades: brutas, operativas y netas. La primera, representa la generación de utilidades de la
empresa sólo considerando el proceso productivo; la segunda toma en cuenta las actividades de soporte
(administración, venta y depreciación), pero no considera los ingresos y egresos no recurrentes ni los
impuestos y, por último, la utilidad neta, la cual es el resultado final de las operaciones de la compañía.

Figura 5. Estado de resultados para la empresa Alpha, C.A.

Empresa Alpha, C.A.

Estado de situación financiera
(en millones de pesos)    
2019 2020
Ventas brutas 9.800 11.725
Descuentos y devoluciones - 350 - 525
Ventas netas 9.450 11.200
Costo de ventas - 5.950 - 7.000
Utilidad bruta 3.500 4.200
Gastos de venta y administrativos - 1.050 - 1.575
Depreciación - 1.050 - 1.050
Utilidad operativa 1.400 1.575
Otros ingresos 385 525
Intereses - 175 - 350
Utilidad antes de impuestos 1.610 1.750
Impuestos - 525 - 700
Utilidad neta 1.085 1.050

En esta lectura conociste la estructura básica de dos de los estados financieros más utilizados en la práctica
como son el Estado de situación financiera y el Estado de resultados. Igualmente, conociste las ecuaciones
contables básicas que hacen que el sistema contable sea consistente. En la próxima lectura, estudiarás el
otro estado financiero: Estado de flujo del efectivo, que si bien no es tan utilizado en el práctica porque
mucha gente lo desconoce, es para mi punto de vista el más importante de los tres ya que describe
claramente el movimiento del efectivo de la empresa.