CASO PRÁCTICO

1) Señale a qué procedimiento se acogió La Seda de Barcelona y cuáles

fueron las ventajas que hicieron que se decantara por tal.

El procedimiento al que se acogió La Seda Barcelona se llama Scheme of

Arrangement o SoA que se presenta como una alternativa a acuerdos, es una
figura jurídica regulada por la Companies Act de 2006 de origen inglés.

La ventaja de este procedimiento es que es un tipo de acuerdo utilizado por

compañías con problemas financieros que les permite llegar a un consenso
respecto a la deuda que mantienen con sus acreedores sin que se las acredite en
situación de insolvencia (evitando el procedimiento concursal). Este acuerdo
permite la reestructuración de la deuda siempre y cuando tenga el apoyo del 75%
del pasivo, una vez verificado este porcentaje de aceptación por el tribunal
correspondiente este acuerdo será aplicado para todos los acreedores, incluso los
que no votaron a favor.

La seda de Barcelona se acogió al plan de reestructuración en donde se basaron

en los siguientes puntos principales:

 REESTRUCTURACION INDUSTRIAL: incluye la focalización de la sociedad en

el negocio como lo es en el PET: PET/RECICLADO, esto conlleva a las
desinversiones en activos no estratégicos y en los negocios de materia prima. Los
principales puntos de esta reestructuración son: Reducción de capital y Ampliación
de capital.

 REESTRUCTURACION FINANCIERA: incluye reducción y ampliación de capital

simultánea, la seda estimula que la consecución del plan conllevara a un equilibrio
de sus fondos propios.

 REESTRUCTURACION DE PASIVOS A CORTO Y MEDIANO PLAZO: esto nos

genera la renegociación de la deuda con la banca y los proveedores, son acuerdos

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 novatorios, cuyo régimen jurídico en régimen de repago de deuda se adecua los
términos de cash flow.
2) Comente asimismo cuáles son las características que permitieron a
La Seda acogerse al procedimiento.

Las características que permitieron que se acogiera al procedimiento es que La

Seda debía ser capaz de continuar con la actividad. También debía contar con un
negocio viable para que se pudieran obtener beneficios a largo plazo para las partes
interesadas. Las partes interesadas debían ser capaces de trabajar en la gestión
para llevar a cabo una buena efectividad de su trabajo.

En consideración se puedes destacar varias características que generaron que se

realizara la reestructuración en la seda de Barcelona como:

 Los Scheme of Arrangement son instrumentos frecuentemente utilizados

para reestructuraciones complejas de grandes entidades y con
implicaciones transfronterizas, no siendo necesario que la empresa en
cuestión afectada por este instrumento sea insolvente.

 Los Scheme of Arrangement solo requieren una mayoría del 75% en valor
y una mayoría simple en número en lugar de un consentimiento unánime.

 Las líneas del negocio PET que se vio el interés tanto a la seda de
Barcelona como algunos filiales en operar al 100% de su capacidad,

 El compromiso que se destacó tanto en los clientes como los proveedores

apoyando al grupo de la seda de Barcelona y ofreciéndole una captación
de ingreso para su continua elaboración y así poder disminuir las deudas e
ingresando flujo de caja para su progreso continuo y la adopción de las
medidas necesarias para que los pasivos comerciales y financieros del
grupo seda de Barcelona se adecuen al plan de reestructuración, siendo
preciso afrontar una ampliación del capital que permita desarrollar las
acciones que se estipulo en el plan indicado y así evitar la suspensión de
esta empresa.

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 3) Indique qué riesgos enfrentaba La Seda en cuanto al procedimiento
elegido.

Los riesgos que puede enfrentar la seda de Barcelona después de su opción de

reestructuración fueron:

 Un riesgo es el fracaso en el proceso de negociación, hubiera tenido que

proceder a realizar la solicitud de declaración de insolvencia, lo cual lo
llevaría al concurso de acreedores y finalmente la liquidación de la
empresa.

 La actividad del Grupo representa un riesgo significativo en la medida en

que pudiera tener una influencia negativa en la capacidad de generación
de cash flow para atender el servicio de la deuda durante los próximos
años.

 Un incremento del coste de las materias primas como consecuencia de

que, durante el primer trimestre de 2011, los principales suministradores de
PTA, materia prima para la producción del PET, sufrieron inesperadas
paradas de producción, por lo que el Grupo tuvo que recurrir al mercado
spot con el objetivo de asegurar la cobertura de las necesidades de
producción, lo que supuso un mayor coste en materias primas y un efecto
negativo en los márgenes.

4) Indique si considera que hoy en día podría haberlo articulado de otra

forma.
Considero que hoy en día fue una de la mejor opción para salir de la crisis, el grupo La
seda de Barcelona ya que al poder incrementar e inyectar en los fondos y sobretodo
reestructurar la deuda de la compañía ayuda para un plan de expansión con
capacidad de surgimiento y podemos alcanzar la meta final con grandes beneficios

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 que lo conlleve hacia un éxito futuro. La empresa en ese tiempo tuvo una gran
oportunidad para salir de la crisis que venía arrastrando desde mucho tiempo, pero
debido a los malos manejos de los fondos e inadecuada gestión de la compañía por
parte de los máximos representantes no tuvo el resultado esperado, debido que en la
actualidad la empresa La Seda de Barcelona se encuentra en fase de liquidación.

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