BALANCE GENERAL

AÑO 1 AÑO 2

BALANCE GENERAL DÉBITO CRÉDITO SALDO FINAL DÉBITO

ACTIVO
Caja y Bancos
CxC
Inventarios
Activos Fijos
Gastos diferidos
TOTAL ACTIVO $0
PASIVO
Obligaciones Financieras
Obligaciones a L.P.
CXP
Impuestos
Obligaciones Laborales
TOTAL PASIVO $0
PATRIMONIO
Capital
Utilidades del ejercicio
Utilidades ej. Anteriores
Utilidades por repartir
TOTAL PATRIMONIO $0
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO $0
ACTIVO - PASIVO - PATRIMONIO $0
NERAL

AÑO 2 AÑO 3

CRÉDITO SALDO FINAL DÉBITO CRÉDITO SALDO FINAL

$0 $0

$0 $0

$0 $0
$0 $0
$0 $0
 ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE RESULTADOS
ANÁLISIS
CONCEPTO VALOR
VERTICAL AÑO 1
INGRESOS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTAS
UTILIDAD OPERATIVA
OTROS INGRESOS
OTROS EGRESOS
EBITDA
DEPRECIACIÓN
AMORTIZACIONES
EBIT
INTERESES
UTILIDAD ANTES DE IMPTOS
IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
TADOS

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

 FLUJO DE CAJA

CONCEPTO AÑO 1
INGRESOS
Concepto de ingreso

EGRESOS CLASE DE EGRESO

Arriendo+IVA GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

ACTIVO FIJO (ó gasto de

administración según la decisión
Inversión Sistema que se tome)
Inversión inmobiliario y equipo de oficina ACTIVO FIJO
Gastos preoperativos GASTOS DIFERIDOS

Costos y gastos operativos COSTOS DE OPERACIÓN

Gastos operativos GASTOS DE OPERACIÓN
IVA de los gastos operativos GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos administrativos - personal GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Gastos administrativos GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
IVA de los gastos administrativos GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Impuesto Predial IMPUESTOS
Impuesto ICA IMPUESTOS
IVA IMPUESTOS
Abono a capital de D PAGO DEUDA
Intereses INTERESES
EGRESOS

FLUJO DE CAJA SIN IMPUESTOS

IMPUESTOS IMPUESTOS
FLUJO DE CAJA CON IMPUESTOS
DE CAJA

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

 Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Aumento SMMLV 1.070 1.072 1.075 1.086 1.092
Salario minimo $ 737,717 $ 790,516 $ 849,927 $ 922,770 $ 1,007,853
Inflación (IPC) 1.0575 1.0607 1.0698 1.0822 1.0917
Intereses bancarios EA 0.1825 0.1857 0.1948 0.2072 0.2167
Costo oportunidad EA 0.1075 0.1107 0.1198 0.1322 0.1417
Rendimientos Financieros MV 0.0065 0.0067 0.0075 0.0085 0.0093
Carga prestacional 1.52
Impuesto predial 0.0065 SENA 0.02
Impuesto vehiculos 0.025 ICBF 0.03
Depreciacion construcciones 0.022 EPS 0.085
Depreciacion equipo oficina 0.10 PENSION 0.12
Depreciacion equipo computo 0.20 RIESGOS 0.00522
Depreciacion vehiculos 0.10 CCF 0.04
Tarifa ICA servicios PJ 0.00966 CESANTIAS 0.0833
Tarifa ICA comercio PJ 0.01104 INT. CESAN 0.01
Plazo crédito bancarios 5 PRIMA 0.0833
Plazo crédito particulares 5 VACACIONES 0.0417
Plazo financiación inversionistas 5 AUX TRANS 0
TRM USD $ 3,200 0.51852
 IPC SMMLV Var
2010 3.17% 3.40% 0.23%
2011 3.73% 5.80% 2.07%
2012 2.44% 4.02% 1.58%
2013 1.94% 4.50% 2.56%
2014 3.66% 4.60% 0.94%
2015 6.77% 7.00% 0.23%
1 2016 5.75% 7.00% 1.25%
2 2017 6.07% 7.16% 1.09%
3 2018 6.98% 7.52% 0.54%
4 2019 8.22% 8.57% 0.35%
5 2020 9.17% 9.22% 0.05%
6 2021 9.61% 9.80% 0.19%
AÑO X Y X2 XY Y' Y'-Y''
1 -3 0.046 9 -0.138 0.054178961 0.0081789611
2 -2 0.07 4 -0.14 0.060435283 -0.0095647171
3 -1 0.07 1 -0.07 0.066691605 -0.0033083953
4 0 0.071571429 0 0 0.072947926 0.0013764979
5 1 0.075155102 1 0.075155102 0.079204248 0.0040491462
6 2 0.085704956 4 0.171409913 0.08546057 -0.0002443863
7 3 0.092203998 9 0.276611995 0.091716892 -0.0004871066
0 0.510635485 28 0.17517701 0.510635485 -5.551115E-17

a 0.072947926
b 0.006256322

y1 0.054178961
y2 0.060435283
y3 0.066691605
y4 0.072947926
y5 0.079204248
y6 0.08546057
y7 0.091716892
y8 0.097973214
 Indicador Cant Valor unit Mes
Saldo inicial de efectivo
INGRESOS 10,540,530
Inversion inicial (Reinversión) 32,500,000
Aportes capital social (Propios) 2 500,000 1,000,000
Bancos nacionales 0 0
Bancos del exterior 0
Prestamos con particulares 1 31,500,000 31,500,000
Financiación con inversionistas 1 0
Subvenciones del gobierno 0
Ingresos operacionales 10,540,030
Suscripciones corporativas 9000 1,167 10,500,030
Suscripciones individuales JustSapiens 20 2,000 40,000
Suscripciones corporativas para consultorios 0 350,000 0
Publicidad (CTR) 0
0
Ingresos No operacionales 500
Otras ventas 0
Financieros 1 500 500
Arrendamientos 1 0 0
Comisiones 0
Honorarios 0
Servicios 0
Venta de PPE 1 0
Utilidad en venta de PPE 1 0
Recuperaciones 0
Indemnizaciones 0

TOTAL INGRESOS EFECTIVO 10,540,530

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 5,895,000

Construcciones y edificaciones 0
Edificios 0
Oficinas 0
Equipo de oficina 2,095,000
Muebles y enseres 1 2,000,000 2,000,000
Equipos 1 95,000 95,000
Equipo de computación 3,800,000
Computador normal 1 2,000,000 2,000,000
Computador programador (Solo CPU) 1 1,800,000 1,800,000
Cableado de red internet dedicado
Servidor
Vehículos 0
Autos, camionetas y camperos
Autos, camionetas y camperos

COSTO DE VENTAS 4,231,885

Costos variables 0
Tercerización de procesos 0
Producto 1 Fijo 9000 0 0
Producto 2 1000 0 0
Costos fijos 634,000
Dominio 2 5,000 10,000
Servidores 1 Variable 1 95,000 95,000
Servidores 2 Variable 1 45,000 45,000
Servidores 3 Variable 1 15,000 15,000
Cuentas correo Variable 2 32,000 64,000
Arriendo Monitores Fijo 3 30,000 90,000
Arriendo PC Fijo 3 95,000 285,000
IVA descontable 0
Almacenamientos en la nube Fijo 1 30,000 30,000
Costos de personal operativo 3,597,885
Director de tecnología y operaciones Fijo 1 850,000 1,290,742
Administrador de base de datos Fijo 0
Desarrollador Fijo 2 737,717 2,240,476
Abogado de asesoría hacia el producto Fijo 0 0
Bono de utilidades netas 5% Variable 2 33,333 66,667

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 5,251,249

Gastos de personal 1,138,890
Gerente general 1 750,000 1,138,890
Auxiliar admin contable 0
Lider administrativo 0
Lider financiero 0
Contador público 0
Bono de utilidades netas 5% 0
Honorarios 0
Revisoría fiscal 0
Aseoría contable 0
Asesoría juridica 0
Impuestos 535,775
Predial 1 0 0
De vehiculos 1 0 0
GMF 4x1000 1 52,995 52,995
IVA descontable 1 463,980 463,980
Impuesto al consumo 1 18,800 18,800
Arrendamientos 445,000
Oficina 1 445,000 445,000
Equipo de oficina 0
Seguros 66,667
Cumplimiento y responsabilidad 10 6,667 66,667
Vida colectiva 0
Incendio 0
Terremoto 0
Sustracción y hurto 0
Vehiculos 0
Servicios 307,000
Aseo y vigilancia 0
Suministros temporales de cargos 0
Asistencia técnica 0
Acueducto y alcantarillado 0
Energía electrica 1 150,000 150,000
Gas domestico 0
Télefono e internet 1 87,000 87,000
Celular 1 70,000 70,000
Gastos legales 215,417
Notariales 0
Tramites y licencias 0
Registro de marca 1 208,333 208,333
Registro mercantil 1 7,083 7,083
Mantenimiento y reparaciones 0
Oficina 0
Equipo de oficina 0
Adecuación e instalación 0
Instalaciones electrica 0
Areglos locativos 0
Gastos de viaje 1,564,167
Alojamiento y manutención (por día) 48 25,000 1,200,000
Pasajes aéreos (por ruta) 14 25,000 350,000
Pasajes terrestres 2 7,083 14,167
Depreciaciones 80,792
Construcciones y edificaciones 1 0 0
Equipo de oficina 1 17,458 17,458
Equipo de computación 1 63,333 63,333
Vehiculos 1 0 0
Diversos 1,490,000
Gastos de representación legal 0
Libros y suscripciones periodicas 0
Elementos de aseo y cafetería 1 120,000 120,000
Papelería y fotocopias 1 170,000 170,000
Combustible y lubricantes 0
Taxis y buses 20 50,000 1,000,000
Casino y restaurante 20 10,000 200,000
Parqueaderos 0

GASTOS DE VENTAS 1,721,727

Gastos de personal 1,404,632
Lider de mercadeo 1 750,000 1,138,890
Comisiones por ventas 20% 1 175,001 265,742
Bono de utilidades netas 5%
Impuestos 117,095
Industria y comercio 1 101,822 101,822
Avisos y tableros 15% 1 15,273 15,273
Servicios 200,000
Lanzamiento 0
Celulares
Publicidad en TV (30 seg) 0
Publicidad en medios escritos 0
Publicidad en medios radio (30 seg) 0
Publicidad digital (pago por clic) 1000 200 200,000
Gastos de viaje 0
Alojamiento y manutención 0
Pasajes aéreos 0
Pasajes terrestres 0

GASTOS NO OPERACIONALES 1,389,063

Financieros 1,389,063
Gastos bancarios Fijo 1 70,000 70,000
Comisiones recaudo 2.99%+$900 Variable 1 315,001 315,001
Pagos a capital Bancos 1 0 0
Pagos a capital Particulares 1 525,000 525,000
Pagos a capital Inversionistas 1 0 0
Intereses financieros 1 479,063 479,063
Intereses inversionistas 1 0 0
Pagos de dividendos 1 0
Gastos extraordinarios 0
Procesos judiciales 0
Impuestos asumidos 0
Gastos diversos 0
Demandas laborales 0
Demandas por incumplimiento 0
Indemnizaciones 0
Multas, sanciones y litigios 0
Donaciones 0

TOTAL EGRESOS EFECTIVO

FLUJO DE CAJA SIN IMPUESTOS

Impuesto a la renta

FLUJO DE CAJA NETO

Ingresos USD 39,525

Costos de ventas -USD 15,870
Utilida bruta

Costos de ventas -USD 6,456

Gastos de administración -USD 19,995
Otros gastos -USD 5,209
Total egresos -USD 31,661

Utilidad Operacional

Ingreso financero

Utilidad neta antes de impuestos -USD 8,003

Impuesto de renta

Utilidad neta -USD 8,003

Bono de utilidades 5% USD -

Utilidad neta despues del bono

Personas para el bono (8)

Presupuesto de publicida 2%
 Año 1 Cant Valor unit Mes Año 2 Cant Valor unit
0 1,964,279
126,486,360 24,099,638 289,195,650
32,500,000 150,000,000 150,000,000
1,000,000 0 0
0 0 0
0 0 0
31,500,000 0 0
0 10 15,000,000 150,000,000 150,000,000
0 0 0
126,480,360 24,099,107 289,189,286
126,000,360 15000 1,200 18,000,000 216,000,000 30000 1,284
480,000 2000 2,121 4,242,857 50,914,286 10000 2,269
0 5 371,250 1,856,250 22,275,000 16 397,150
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
6,000 530 6,364
0 0 0 0 0
6,000 1 530 530 6,364 1 567
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 1 0 0 1
0 1 0 0 1
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

158,986,360 24,099,638 439,195,650

5,895,000 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
2,095,000 0 0
2,000,000 0 0 0
95,000 0 0
3,800,000 0 0
2,000,000 0 0 0 3 2,320,000
1,800,000 0 0 0 1 1,800,000
1 1,500,000

0 0 0
0 0 0
0 0 0

50,782,616 9,427,194 113,126,322

0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
7,608,000 1,677,393 20,128,714
120,000 5,304 0 0 2 5,674
 1,140,000 2 100,768 201,536 2,418,429 2.5 107,798
540,000 1 47,732 47,732 572,786 1 51,062
180,000 1 15,911 15,911 190,929 1 17,021
768,000 10 33,943 339,429 4,073,143 15 36,311
1,080,000 4 30,000 120,000 1,440,000 12 32,093
3,420,000 4 95,000 380,000 4,560,000 12 101,628
0 0 0 0 0
360,000 18 31,821 572,786 6,873,429 24 34,041
43,174,616 7,749,801 92,997,608
15,488,904 1 1,800,000 2,733,336 32,800,032 1 1,935,279
0 0 0 0 0
26,885,712 4 820,000 4,980,746 59,768,947 8 900,000
0 0 0 1 2,000,000
800,000 1 35,719 35,719 428,629 8 70,000

63,014,985 14,510,842 174,130,108

13,666,680 9,566,676 114,800,112
13,666,680 1 1,800,000 2,733,336 32,800,032 1 1,935,279
0 0 0 0 0
0 1 1,200,000 1,822,224 21,866,688 1 1,290,186
0 1 1,200,000 1,822,224 21,866,688 1 1,290,186
0 1 2,100,000 3,188,892 38,266,704 1 2,257,826
0 0 0 0 0
0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
6,429,305 744,048 8,928,574
0 1 0 0 0 1 0
0 1 0 0 0 1 0
635,945 1 146,399 146,399 1,756,783 1 270,243
5,567,760 1 577,708 577,708 6,932,495 1 1,518,593
225,600 1 19,941 19,941 239,297 1 21,333
5,340,000 445,000 5,340,000
5,340,000 1 445,000 445,000 5,340,000 2 550,000
0 0 0 0 0
800,000 141,429 1,697,143
800,000 20 7,071 141,429 1,697,143 27 7,565
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
3,684,000 416,532 4,998,386
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
1,800,000 1 250,000 250,000 3,000,000 1 300,000
0 0 0 0 1 0
1,044,000 1 92,282 92,282 1,107,386 1 385,000
840,000 1 74,250 74,250 891,000 1 79,430
2,585,000 66,667 800,000
 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2,500,000 0 0 0 0 0
85,000 1 66,667 66,667 800,000 1 71,318
0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
18,770,000 2,136,455 25,637,464
14,400,000 60 26,518 1,591,071 19,092,857 190 28,368
4,200,000 20 26,518 530,357 6,364,286 25 28,368
170,000 2 7,513 15,027 180,321 13 8,038
969,500 63,333 760,000
0 1 0 0 0 1 0
209,500 1 0 0 0 1 0
760,000 1 63,333 63,333 760,000 1 63,333
0 1 0 0 0 1 0
17,880,000 1,580,464 18,965,571
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
1,440,000 1 127,286 127,286 1,527,429 1 136,166
2,040,000 1 180,321 180,321 2,163,857 1 192,902
0 0 0 0 0
12,000,000 20 53,036 1,060,714 12,728,571 20 56,736
2,400,000 20 10,607 212,143 2,545,714 20 11,347
0 0 0 0 0

20,660,718 3,456,575 41,478,902

16,855,581 2,871,630 34,459,557
13,666,680 2 795,536 2,416,074 28,992,885 5 855,324
3,188,901 1 300,000 455,556 5,466,672 1 641,859
0 0 0 0
1,405,137 232,802 2,793,630
1,221,858 1 232,802 232,802 2,793,630 1 652,638
183,279 0 34,920 0 0 1 97,896
2,400,000 352,143 4,225,714
0 0 0 0 0
2 70,000 140,000 1,680,000 5 74,884
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2,400,000 1000 212 212,143 2,545,714 2000 227
0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

16,668,761 4,546,200 54,554,400

16,668,761 4,546,200 54,554,400
840,000 1 74,250 74,250 891,000 1 79,430
3,780,011 1 628,200 628,200 7,538,400 1 1,344,053
 0 1 0 0 0 1 0
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0 1 1,343,750 1,343,750 16,125,000 1 0
0 1 0 0 1
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0

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1,964,279 57,870,198

0 36,584,430

1,964,279 21,285,767

126,480,360 USD 90,372 289,189,286

-50,782,616 -USD 35,352 -113,126,322
75,697,744 60% 176,062,964 61%

-20,660,718 -USD 12,962 -41,478,902

-63,984,485 -USD 54,653 -174,890,108
-16,668,761 -USD 17,048 -54,554,400
-101,313,964 80% -USD 84,664 -270,923,410 94%

-25,616,221 -94,860,446 -33%

6,000 6,364

-25,610,221 -20% -USD 29,642 -94,854,082 -33%

0 0

-25,610,221 -20% -94,854,082 -33%

0 USD - 0

-25,610,221 -20% -94,854,082 -33%

0 0

1% 1%
Mes Año 3 Cant Valor unit Mes Año 4 Cant
21,285,767 101,837,786
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0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
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38,511,551 462,138,612 45000 1,389 62,518,310 750,219,722 52500
22,694,307 272,331,682 16000 2,456 39,297,224 471,566,683 16000
6,354,406 76,252,871 20 429,813 8,596,268 103,155,212 24
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
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0 0 0 0 0
567 6,808 1 602 602 7,222 1
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0 0 0 0 0
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0 0 1 0 0 1
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0 0 0 0 0

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0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
8,760,000 8,760,000 27,200,000 27,200,000
6,960,000 6,960,000 3 2,400,000 7,200,000 7,200,000
1,800,000 1,800,000 0 0
1,500,000 1,500,000
1 20,000,000 20,000,000 20,000,000
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0

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0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
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11,347 136,166 2 6,140 12,280 147,365 2
 269,495 3,233,939 5 116,664 583,318 6,999,818 8
51,062 612,746 3 55,262 165,785 1,989,422 4
17,021 204,249 3 18,421 55,262 663,141 4
544,663 6,535,960 20 39,297 785,944 9,431,334 15
385,116 4,621,386 7 34,732 243,127 2,917,521 7
1,219,532 14,634,389 7 109,986 769,901 9,238,817 7
0 0 0 0 0
816,995 9,803,941 30 36,841 1,105,234 13,262,813 32
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2,938,760 35,265,122 1 2,101,142 3,190,626 38,287,517 1
0 0 0 0 0
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3,037,040 36,444,480 1 2,171,410 3,297,329 39,567,953 1
560,000 6,720,000 12 70,000 840,000 10,080,000 14

20,825,886 249,910,632 23,713,239 284,558,871

10,285,661 123,427,926 11,167,193 134,006,311
2,938,760 35,265,122 1 2,101,142 3,190,626 38,287,517 1
0 0 0 0 0
1,959,173 23,510,081 1 1,400,761 2,127,084 25,525,012 1
1,959,173 23,510,081 1 1,400,761 2,127,084 25,525,012 1
3,428,554 41,142,642 1 2,451,333 3,722,398 44,668,770 1
0 0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
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0 0 1 0 0 0 1
0 0 1 0 0 0 1
270,243 3,242,920 1 441,650 441,650 5,299,795 1
1,518,593 18,223,111 1 1,789,316 1,789,316 21,471,797 1
21,333 255,992 1 23,087 23,087 277,045 1
1,100,000 13,200,000 1,190,468 14,285,613
1,100,000 13,200,000 2 595,234 1,190,468 14,285,613 3
0 0 0 0 0
204,249 2,450,985 384,785 4,617,424
204,249 2,450,985 47 8,187 384,785 4,617,424 53
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
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0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
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0 0 0 0 0
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 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
71,318 855,812 1 77,183 77,183 926,197 1
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0 0 0 0 0
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0 0 0 0 0
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709,197 8,510,365 30 30,701 921,029 11,052,344 35
104,488 1,253,860 16 8,699 139,178 1,670,132 16
63,333 760,000 63,333 760,000
0 0 1 0 0 0 1
0 0 1 0 0 0 1
63,333 760,000 1 63,333 63,333 760,000 1
0 0 1 0 0 0 1
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0 0 0 0 0
0 0 1 25,000 25,000 300,000 1
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0 0 0 0 0
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226,943 2,723,317 20 12,280 245,608 2,947,292 20
0 0 0 0 0

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7,468,811 89,625,734 11,453,256 137,439,068
6,494,135 77,929,622 7 928,630 9,871,001 118,452,007 9
974,676 11,696,112 1 1,041,972 1,582,255 18,987,061 1
0 0 0 0 0
750,533 9,006,399 1,226,571 14,718,857
652,638 7,831,652 1 1,066,584 1,066,584 12,799,006 1
97,896 1,174,748 1 159,988 159,988 1,919,851 1
828,304 9,939,648 1,795,334 21,544,008
0 0 0 0 0
374,418 4,493,014 7 81,042 567,296 6,807,549 9
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
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0 0 0 0
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0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

1,423,483 17,081,798 2,267,852 27,214,220

1,423,483 17,081,798 2,267,852 27,214,220
79,430 953,161 1 85,963 85,963 1,031,552 1
1,344,053 16,128,638 1 2,181,889 2,181,889 26,182,668 1
 0 0 1 0 0 0 1
0 0 1 0 0 0 1
0 0 1 0 0 0 1
0 0 1 0 0 0 1
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0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0

633,736,717 907,660,980

198,279,024 519,125,644

96,441,238 201,908,005

101,837,786 317,217,639

USD 253,351 810,723,165 USD 414,044 1,324,941,617

-USD 77,941 -249,412,506 -USD 123,433 -394,985,956
561,310,660 69% 929,955,661 70%

-USD 33,929 -108,571,781 -USD 54,282 -173,701,933

-USD 78,335 -250,670,632 -USD 89,162 -285,318,871
-USD 5,338 -17,081,798 -USD 8,504 -27,214,220
-USD 117,601 -376,324,212 46% -USD 151,948 -486,235,025 37%

184,986,448 23% 443,720,636 33%

6,808 7,222

USD 57,810 184,993,256 23% USD 138,665 443,727,858 33%

-62,897,707 -150,867,472

122,095,549 15% 292,860,386 22%

-USD 2,013 -6,440,777 -USD 4,733 -15,147,019

115,654,772 14% 277,713,367 21%

805,097 1,893,377

2%
Valor unit Mes Año 5
317,217,639
133,787,536 1,605,450,434
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
133,786,898 1,605,442,774
1,517 79,625,386 955,504,627
2,681 42,900,208 514,802,493
469,221 11,261,305 135,135,654
0 0 0
0 0 0
638 7,660
0 0 0
638 638 7,660
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0
0 0
0 0 0
0 0 0

133,787,536 1,605,450,434

0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
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0 0
0 0
0 0

49,017,403 588,208,831
0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
4,390,455 52,685,463
6,703 13,406 160,876
 127,360 1,018,880 12,226,559
60,328 241,314 2,895,764
20,109 80,438 965,255
42,900 643,503 7,722,037
37,917 265,418 3,185,015
120,070 840,490 10,085,882
0 0 0
40,219 1,287,006 15,444,075
44,626,947 535,523,368
2,294,876 3,484,815 41,817,780
0 0 0
1,700,000 36,140,776 433,689,312
2,371,623 3,601,356 43,216,276
100,000 1,400,000 16,800,000

29,506,883 354,082,594
12,196,852 146,362,229
2,294,876 3,484,815 41,817,780
0 0 0
1,529,917 2,323,210 27,878,520
1,529,917 2,323,210 27,878,520
2,677,355 4,065,617 48,787,410
0 0 0
0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
3,175,238 38,102,851
0 0 0
0 0 0
535,150 535,150 6,421,802
2,614,884 2,614,884 31,378,603
25,204 25,204 302,446
2,100,000 25,200,000
700,000 2,100,000 25,200,000
0 0 0
473,690 5,684,278
8,938 473,690 5,684,278
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1,148,710 13,784,519
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
600,000 600,000 7,200,000
0 0 0
454,866 454,866 5,458,389
93,844 93,844 1,126,130
84,260 1,011,116
 0 0 0
0 0 0
0 0 0
84,260 84,260 1,011,116
0 0
0 0 0
0 0 0
0 0
0 0 0
0 0 0
10,876,990 130,523,882
33,516 9,551,999 114,623,993
33,516 1,173,053 14,076,631
9,496 151,938 1,823,259
63,333 760,000
0 0 0
0 0 0
63,333 63,333 760,000
0 0 0
2,024,833 24,297,997
0 0 0
27,292 27,292 327,506
160,876 160,876 1,930,509
227,907 227,907 2,734,888
0 0 0
67,032 1,340,631 16,087,578
13,406 268,126 3,217,516
0 0 0

20,840,449 250,085,385
15,876,686 190,520,234
1,014,253 13,861,474 166,337,686
1,327,090 2,015,212 24,182,548
0 0 0
1,486,246 17,834,949
1,292,388 1,292,388 15,508,651
193,858 193,858 2,326,298
3,477,517 41,730,202
0 0 0
88,473 796,254 9,555,046
0 0 0
0 0 0
0 0 0
268 2,681,263 32,175,156
0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0

2,872,770 34,473,242
2,872,770 34,473,242
93,844 93,844 1,126,130
2,778,926 2,778,926 33,347,111
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

1,226,850,052

695,818,021

334,091,802

361,726,219

USD 501,701 1,605,442,774

-USD 183,815 -588,208,831
1,017,233,943 63%

-USD 78,152 -250,085,385

-USD 110,888 -354,842,594
-USD 10,773 -34,473,242
-USD 199,813 -639,401,221 40%

377,832,722 24%

7,660
Valor de mercado en el año 3
USD 118,075 377,840,383 24% 1,849,932,563

-128,465,730

249,374,652 16%

-USD 4,159 -13,308,733

236,065,920 15%

1,663,592

3%
Inversión Inicial: 182,500,000
Tasa de descuento: 7.00%

Flujo de ingresos Flujo de Egresos

A B
Año Valor Año Valor
1 126,486,360 1 152,096,581
2 289,195,650 2 384,049,732
3 810,729,974 3 688,634,425
4 1,324,948,838 4 1,032,088,452
5 1,605,450,434 5 1,356,075,782
TOTAL 4,156,811,257 TOTAL 3,612,944,971
 Flujo de Efectivo Neto
A-B
Año Valor
0 -182,500,000
1 -25,610,221
2 -94,854,082
3 122,095,549
4 292,860,386
5 249,374,652
VAN 211,604,791
TIR 25.1%

TIR - IPC 18% 15,000,000 15,000,000

2,709,827 1,050,000
17,709,827 16,050,000 1,659,827