CLASE 2: Acumulación y Distribución

Son fenómenos que ocurren en TODOS los mercados. Una acumulación es seguida por un alza en el
precio, seguida por una distribución y una baja en el precio, etc, etc… Ese ciclo es CONSTANTE y
ocurre en todos los mercados.

Acumulación: Es cuando la gente holdea el bien, con un objetivo en mente. Puede decirse que la
gente está tomando una decisión respecto del activo y no sabe del todo qué hacer, pero esto no
existe realmente. El mercado siempre sabe lo que hace. No existe algo como una consolidación en
los mercados. Sólo hay acumulación.

La acumulación siempre ocurre por algo. Si se compra una moneda, es porque tenemos un objetivo.
Ese objetivo es venderla, es decir, llegar a una distribución. Al retirar al activo del mercado, se busca
alzar su precio.

Distribución: Es lo opuesto a la acumulación. Se da cuando el activo se distribuye en el mercado, es

decir, se ha llegado a un precio razonable y la gente comienza a vender.

A veces veremos que la distribución se extiende por mucho tiempo. Este fenómeno nos indica que
poco a poco la distribución se va agotando y una GRAN subida vendrá luego: A mayor tiempo de
distribución, mayor alza en el precio se producirá luego.

1: Acumulación

2: Alza en el precio.

3: Distribución.

4: Baja en el precio.

Si ingresásemos mientras 2 está ocurriendo, estaríamos en una acumulación tardía. Es una forma
válida de acumulación, pero no es la ideal (o si, dependiendo de nuestros objetivos, carácter,
posición, etc).

La acumulación y distribución son las razones por las que las cosas ocurren: No existe tal cosa como
una consolidación. El mercado SIEMPRE está acumulando y distribuyendo cíclicamente.
Consolidación: Es un término muy usado por los traders, creyendo que el mercado tal vez no sabe
qué hacer o que no ha tomado una decisión. Esto es totalmente erróneo: El mercado SIEMPRE sabe
lo que hace. Puedes verlo o no, pero esa es la realidad.

SIEMPRE que operemos debemos estar seguros de dónde estamos entrando al mercado. ¿Estamos
entrando en una acumulación o en una distribución? Un análisis correcto de la situación nos
permitirá responder esa pregunta y tomar las decisiones correctas.

Si nosotros ingresamos a un mercado luego de una suba abrupta del precio, lo más probable es que
enfrentemos una distribución en el corto plazo, porque la acumulación ya ocurrió. Veamos este
caso:

Alguien con conocimientos claramente hubiera entrado algunas barras antes del despegue, mientras
que alguien que, por ejemplo, se guía por las noticias en internet o rumores, seguramente ingrese
cuando el despegue ya comenzó o, peor, cuando ya terminó. A mayor distribución, MAYOR
despegue, porque se retiró mucho activo del mercado y eso eleva el precio sustancialmente. A su
vez, un gran período de acumulación y un despegue suelen ser seguidos por un tiempo de
distribución también grande. Esto debe conocerse y tenerse en cuenta SIEMPRE.
Esta es la importancia de entender la acumulación y la distribución: Podremos anticiparnos y tomar
las mejores decisiones.

La psicología de la acumulación y la distribución: La gente SIEMPRE compra con la intención de

vender y alcanzar sus objetivos. Cuando alguien vende algo, lo hace porque cree que es el mejor
momento para hacerlo. Este comportamiento es 100% natural y la gente lo sigue a rajatabla. Nadie
compra un activo “porque sí”: Todos tenemos un objetivo a la hora de tradear y es por eso que lo
hacemos.

También es una realidad que TODOS los que operan lo hacen con un objetivo en mente. Se trata
realmente de entender bien el mercado y su comportamiento a fin de llevar a cabo todas nuestras
metas y operar como queramos.

Cuándo y qué comprar y vender: La respuesta a este cuestionamiento se obtiene con paciencia,
práctica, disciplina y conocimiento.

Es realmente importante ENTENDER de qué se trata la acumulación y la distribución, así como

practicar constantemente.

CLASE 3: Niveles, soportes y Resistencias

Soporte: Es un nivel que es respetado en términos de valor. Por lo tanto, es un valor de soporte para
el activo. Ese valor puede ser testeado en el futuro y será respetado, lo que lo transforma en soporte
para el activo o moneda. El exceso de demanda frena la caída del valor del activo y lo eleva.

Resistencia: Resulta lo opuesto a un soporte. Es un valor a través del cual el activo se niega a pasar
(es decir, superarlo) por cualquier razón.

¿Por qué los valores son respetados en estos niveles?: El nivel existe por una razón. En el pasado, ese
valor fue fijado y determinado por una u otra razón. Esa/s razón/es determinarán el futuro del
activo.

Los niveles son respetados porque son objetivos. Los traders saben bien que dado un nivel anterior
pueden operar para obtener ganancias en el futuro. Los niveles nos indican qué tanto un activo o
moneda pueden bajar o subir. Esos valores NO podrán ser traspasados y, por lo tanto, al ser
alcanzados, generan grandes demandas u ofertas (depende del caso, obviamente) de activo,
subiendo o bajando su precio.

Estos valores pueden ser traspasados siempre, pero esa cuestión se analizará más adelante.
¿Cuál es la relación con acumulación y distribución?: Estos dos fenómenos son, prácticamente, la
base sólida sobre la que se fundan las alzas y bajas de los precios. En los soportes veremos grandes
niveles de acumulación y en las resistencias veremos distribución. Puede parecer algo obvio, pero no
lo es realmente: La idea de que un precio sea respetado a lo largo de un nivel nos indica que la
acumulación está ocurriendo. Por lo tanto, si esto es verdad, sabemos que el precio subirá, el cual
es el comportamiento que sigue a una acumulación.

Como vemos, el nivel fue respetado y, luego de agotar la acumulación, el precio se fue al alza por un
tiempo.

Es importantísimo para saber cómo operar el hecho de poder ver todo lo que nos dice el gráfico de
barras. Tenemos que saber identificar todos los niveles y hacerlo correctamente. Si logramos esto,
nuestra probabilidad de éxito será mucho más alta. Los niveles son una ciencia exacta. Existen por
una razón dada y debemos tratarlos con respeto.

¿Cómo ver estos niveles? Hay dos categorías: Swing Highs y Swing Lows.

Ahora bien, dentro de las dos velas que marcan el Swing Low y el Swing High de la imagen anterior,
debemos tomar el valor superior e inferior de cada una. Estos dos valores de cada vela nos indicarán
contra qué está peleando el mercado. Es decir, qué valores le interesa alcanzar y traspasar.
Veamos la vela superior, primeramente. Esta vela marcó dos niveles. Un valor superior, que está
dado por el valor máximo que alcanzó, y un valor inferior. Decimos que marcó dos niveles porque,
efectivamente, las velas subsiguientes estarán luchando para mantenerse por encima de ese valor
inferior de la vela. Estamos marcando un valor del que no queremos ya descender.

Luego de que esta vela tenga lugar, debe haber algún tipo de decisión: El mercado decidirá si se irá al
alza, a la baja o si oscilará durante algún tiempo, pero sí o sí algo sucederá.

De igual forma, la vela inferior marcó dos niveles en sus valores máximo y mínimo. Estos valores
crean una especie de micro zona que nos ayudará a determinar si la bajada está terminada o si
entramos en una nueva fase de acumulación.

Si identificamos correctamente los niveles presentes, veremos cómo religiosamente el activo o

moneda respeta esos niveles y siempre actúa alrededor de estos. Este comportamiento es NATURAL
para todos los tipos de trading.

Niveles. Cómo ganarlos y perderlos: Mucha gente tiende a pensar que cuando una resistencia es
traspasada por el precio (es decir, el precio baja por debajo de la resistencia) automáticamente el
nivel se perdió, y no debemos tenerlo en cuenta en el futuro. Esto es erróneo.

Un nivel se perdió recién cuando el precio atraviesa otro nivel diferente.

Es en ese momento que recién podemos afirmar que se perdió el nivel anterior. Es decir, pasa de ser
soporte a ser resistencia, y el nivel que vemos en la parte inferior es nuestro nuevo soporte.

Este comportamiento se cumple en TODAS las situaciones: Perdemos un nivel automáticamente

cuando traspasamos el nivel siguiente. Si eso nunca ocurre entonces NO perdimos el nivel y
debemos respetarlo.
CLASE 4: Objetivos

Los objetivos son una herramienta fundamental. No importa por cuánto hayas estado tradeando en
tu vida: los objetivos son una de las bases del trading. Es algo que se usa en todos los trades que
realices en tu vida. Todos.

¿Qué son?: Tal como su nombre lo indica, son puntos de interés. Tanto puntos de venta, como
puntos de compra. Lo más probable durante el tiempo es que el mercado respete ciertos valores.
Cuando una moneda va a hacer un movimiento, seguramente apunte a un valor dado y no otro. Ese
valor es lo que conocemos como objetivo.

¿Qué hace a este punto un objetivo?: Simplemente el interés del mercado: son puntos críticos que
van a condicionar el movimiento del activo o moneda en el futuro.

¿Hay algún criterio para fijar objetivos?: Sí, pero no es algo fijo. Hay una ciencia detrás de esto, pero
cada trader puede tener su punto de vista personal. Es algo que se define constantemente y va
variando con el tiempo. Mientras más experiencia tengamos, más refinado será nuestro criterio y
menos errores cometeremos.

Osos y Toros: Nadie es un Oso por siempre, y nadie es un Toro por siempre tampoco. Dependiendo
de tu personalidad, podrías querer que el mercado suba mucho, o baje mucho, entre otros casos. No
eres un Oso hasta que fuiste un Toro, y viceversa. Esto es así porque, como vamos a tener distintos
objetivos, algunos al alza y otros a la baja, nuestra posición va a cambiar todo el tiempo.
Por ejemplo, en este caso, tenemos dos objetivos: 1 y 2. En cuanto el activo llegue a nuestro objetivo
1, nosotros compraremos (acumularemos) y nos convertiremos automáticamente en Toros:
queremos que el precio suba. Por otra parte, cuando lleguemos al objetivo 2 (definido por niveles
marcados anteriormente), venderemos (distribuiremos) y pasaremos a ser Osos.

Nuestro “rol” no está definido: siempre cambia.

No es posible comprar un activo sin un objetivo en mente. Todas nuestras acciones tienen una
razón. En todo caso, eso sería tradear a largo plazo (lo cual es válido), minimizando potenciales
ganancias.

Períodos de tiempo: A veces pasa que la gente ingresa en un punto, esperando que el mercado
mueva el activo hacia sus objetivos rápidamente, y eso a veces no pasa. Las cosas llevan tiempo en
los mercados: Hay que tener paciencia. No es incorrecto correr con las velas, tratar de entrar en una
tabla de 15 minutos prediciendo cada pico y cada valle, pero sí es verdad que es muy riesgoso: Fijar
objetivos también significa disminuir riesgos. Debemos fijar las zonas que son nuestros objetivos y
ser pacientes. Con un buen análisis, siempre llegaremos al objetivo.

El objetivo de esta unidad es formar en nuestra cabeza la idea de que cuando entramos a un
mercado debemos tener nuestros objetivos definidos: Esto nos ahorrará futuros dolores de cabeza (y
bolsillo). En cuanto entramos en una acumulación, ya deberíamos tener fijada cuál es la zona de
distribución. Si hacemos esto correctamente, los riesgos bajarán y seremos mejores traders.

Hay que tener paciencia: Un movimiento de 15 minutos solo es tan bueno como un nivel de 15
minutos.

CLASE 5: Momentum y Volumen

Momentum: Es la causa y el efecto de algo a medida que se mueve. Es el mismo término que
usamos a diario en nuestra vida. Cuando arrojamos una pelota, esta se sostiene en el aire por un
momento y luego comienza a caer. Esto mismo puede aplicarse a cualquier aspecto de la vida.

Volumen: Es la cantidad de activo que el mercado ha comprado y vendido. Puede visualizarse en las
gráficas de Binance con facilidad. Resulta vital a la hora de verificar el inicio o final de los
movimientos del mercado. Y también aplica a la intensidad de los movimientos: A mayor volumen,
Mayor intensidad de los movimientos, tanto para arriba como para abajo. Las variaciones en el
volumen nos indican la fuerza que tienen los movimientos en la moneda y nos ayudan a visualizar el
Momentum.

Un movimiento NO HA TERMINADO hasta que el volumen comienza a decrecer. Si el precio viene

aumentando y, a su vez, el volumen también sigue aumentando día a día, entonces el alza se va a
sostener y no se va a revertir hasta que los volúmenes comiencen a disminuir. Una vez que el
volumen ha dejado de aumentar con el tiempo veremos como el movimiento se revierte: Veremos
una baja en el precio.

Es importantísimo entender este concepto: UNA BAJA EN EL VOLUMEN INVIERTE

AUTOMÁTICAMENTE EL MOVIMIENTO QUE SE TENÍA. PARA QUE UN MOVIMIENTO SIGA
OCURRIENDO EL VOLUMEN SIEMPRE DEBE AUMENTAR. SI EL VOLUMEN BAJA, ENTONCES SE
REVIERTE EL MOVIMIENTO.

Como se ve en la foto, cada vez que el volumen baja, la vela cambia de positiva a negativa, o al
revés. Dos aumentos consecutivos de volumen significan dos velas seguidas en la misma dirección.

Esta regla se cumple entre el 90 – 95 % de las veces. Si se presta atención, veremos que en la foto la
siguiente vela NO cumple con esa regla.

¿Cómo se mueve el efecto del Momentum?: El volumen determina el Momentum en los mercados.
Ambas variables están relacionadas. A su vez, otra fuente fuerte de influencia sobre el Momentum
son los Niveles. Estos valores le aclaran al Momentum “Estoy aquí. No te va a ser tan fácil pasar por
sobre mí”.

El Momentum es causado por las Medias Móviles. Las MM también son niveles. Las mejores son las
de 8, 30 y 100 días. Incluso las de 200 resultan útiles. Las MM deben ser vistas como el fósforo que
enciende los movimientos. Cuando veamos estas 3 MM en nuestros gráficos, en realidad estamos
viendo Niveles. Si el activo sobrepasa para uno u otro lado a estas líneas, en realidad está quebrando
un Nivel. A su vez, las interacciones entre las MM disparan el Momentum (y el volumen): Si un MM
cruza por encima de otro, eso es una buena señal para operar. Si 3 MM distintos se unen en un solo
punto, es altamente probable que el volumen se dispare y el precio baje o suba mucho.

CLASE 6: Patrones
¿Qué son los patrones?: Son lo que indica su nombre. Son estructuras bien definidas que se repiten
a lo largo del tiempo. La parte más importante de los patrones son las líneas de tendencia. Estas
líneas son las que definen a estos patrones, los pozos y los picos.

Estos patrones básicamente definen parámetros importantes en el trading. Junto con los Niveles, los
patrones actúan como Soporte y Resistencia, marcando los puntos importantes que la moneda
podría o no quebrar, cambiando (o no) su dirección.

¿Por qué los patrones son tan importantes?: Son muy importantes porque te indican lo que está
ocurriendo con un movimiento, en un momento dado. Además, si son correctamente identificados,
nos indican Niveles de soporte y resistencia reales, que son vitales para el análisis.

La forma más básica de identificar un patrón es simplemente trazando una línea entre dos máximos
o dos mínimos sucesivos en un alza o una baja.

Como se ve en la imagen, dos máximos sucesivos en un alza marcaron una tendencia.

En este caso usamos dos mínimos consecutivos para marcar una tendencia de soporte.
Y podemos también copiar ese patrón, llevándolo hacia el primer pico después del inicio de la
tendencia, creando una zona que seguramente afecte al activo en el futuro. De hecho, en la foto se
ve que actúan como soporte y resistencia durante casi dos semanas.

CLASE 7: Cuñas

Las cuñas son parientes de los patrones que estudiamos la clase anterior. Veremos en esta clase
cómo interactúan entre ellas y se afectan mutuamente.

Básicamente, las cuñas son patrones con techo y piso. El objetivo de esta unidad NO es recordar de
los 30 tipos de cuñas de memoria y rompernos el cerebro tratando de descifrar qué tipo de patrón
está presente en el gráfico ni nada parecido. Las cuñas son simplemente un área contenida entre dos
líneas de patrones.

¿Qué propósito tienen las cuñas?: Las cuñas cumplen una función similar a los patrones y los niveles.
Nos indican potenciales puntos de cambio en una tendencia, posibles quiebres y disparos, entre
otras cosas. Básicamente, delimitan los puntos sensibles para el activo: Nos muestran movimientos
con altísimo potencial. Es decir, sabemos que, si se traspasan estos límites, eso afectará
sensiblemente al precio del activo.

Las cuñas se suman a todo lo que aprendimos hasta ahora. Es una nueva herramienta que usaremos
para estudiar el mercado. Es muy importante detectar y dibujar todas las cuñas que el gráfico nos
aporte. Como dijimos antes, son herramientas muy útiles y se complementan con todo lo antes
estudiado.
Vemos en la imagen dos herramientas antes estudiadas: Cuñas y Patrones. Ambos tienen límites
bien marcados. La diferencia es que los patrones se extienden indefinidamente y afectan al activo
durante mucho tiempo. Por su parte, las cuñas poseen un techo, es decir, un área limitada de poder.

Otra propiedad interesante de las cuñas es que se desarrollan con el tiempo. Pueden cambiar
constantemente y de hecho lo hacen. Esto puede aportarnos nuevas perspectivas y mejorar nuestro
análisis. Vemos igualmente que los patrones NO son dinámicos. Este juego interesante entre móvil y
estático delimitará zonas distintas en los gráficos cada día.

CADA VEZ QUE MOVEMOS LOS LÍMITES DE UNA CUÑA, SUS LÍMITES SE HACEN MÁS DÉBILES.
PIERDEN PODER DE DEFINICIÓN.

Acumulación y Distribución en las cuñas: El límite inferior de la cuña actúa siempre como zona de
acumulación y el techo actúa como zona de distribución. Cuando el activo toca el sueño de la cuña
debemos comprar, y cuando toca el techo debemos vender. Es tan simple como eso.

CLASE 8: Tiempos

Los períodos de tiempo que elegimos para nuestro análisis son determinantes. No es lo mismo
estudiar un gráfico diario, que uno de semanas, que uno de 3 minutos. Los tiempos están
representados en los gráficos por velas.

¿Por qué son importantes los tiempos para los niveles?: Son muy importantes para los niveles
porque saben la fuerza de ellos, y nos la muestran. El tiempo está directamente relacionado con la
importancia de un nivel. A mayor tiempo que tomó al activo formar un nivel, mayor importancia y
fuerza ese nivel tendrá.

En términos de fuerza, por poner algunos ejemplos: 1 min < 1 hora < 1 día < 1 semana < 1 mes.

El primer paso para analizar cualquier activo es siempre ir de más a menos: comenzamos por el
gráfico mensual. Luego usaremos semanal, y diario (estos últimos sólo de ser necesarios).

¿Por qué son importantes para los tradeos?: Los tiempos nos muestran los puntos de quiebre de los
activos a lo largo del tiempo. Nos enseñan cómo y por qué los cambios en el valor ocurren. Sin los
tiempos no podremos ver jamás la fuerza de cada nivel. Tampoco podremos ver los movimientos
importantes: en un gráfico de 15 minutos es poco probable que visualicemos un quiebre de un nivel
mensual.
A su vez, debemos entender la fuerza de cada Tiempo: Una vela de 15 minutos puede romper un
nivel de 1 hora, puede testear uno de 4 horas, pero es altamente improbable que quiebre uno de 1
día. Cada tiempo tiene su propia fuerza y esta relatividad debemos tenerla en cuenta todo el tiempo
cuando hagamos nuestros análisis. Las velas de tiempos menores tienen mucho respeto por los
niveles definidos por tiempos grandes y NO los traspasarán con facilidad. Se requiere de muchos
intentos en tiempos grandes para romper un nivel fuerte.

Al comenzar nuestro análisis sobre un activo nuevo, lo primero que debemos realizar es el marcado
de los niveles mensuales. Luego pasaremos a los semanales y frenaremos ahí. Es importante en este
punto discriminar entre los niveles reales y las pruebas, los testeos que se realizan. Un swing high no
es necesariamente un nivel, puede ser un testeo. Nos daremos cuenta de esto porque los valores
entre mensual y semanal serán muy cercanos. Una vez hecho esto, podremos pasar a la vista diaria,
donde estudiaremos cada nivel semanal que hemos marcado. Veremos entonces que algunos
niveles pueden no ser tales (por ejemplo, hay casos que vemos que el swing high no está en la vela
más alta) y deberán ser descartados.

Todos los dibujos que realicemos deben seguir un criterio. Es útil elegir distintos colores para los
niveles de distintos tiempos y también para las cuñas y los patrones. Cada color nos indica un tiempo
distinto y, también, la fuerza de cada elemento.

Cuando busquemos agregar cuñas y encontrar patrones, comenzamos, nuevamente, desde el nivel
mensual, siguiendo por el semanal. Ante el primer patrón que veamos, debemos dibujarlo.

Una vez analizados los tiempos mensual y semanal, y antes de pasar al nivel diario, debemos buscar
la cuña que marca el movimiento en la actualidad. Este paso es mandatorio para un buen análisis. En
cuanto tengamos la cuña definida, podremos pasar a marcar los niveles diarios.

Si hubiese una cuña presente, los niveles diarios que nos interesan sólo están ligados a esta. No nos
importan realmente los niveles de muchos días atrás. Debemos enfocarnos en la cuña.

También es importante visualizar en qué momento nos encontramos: todos los movimientos tienen
más peso a medida que nos acercamos al final de un período (semana, mes). Por lo tanto, siempre
debemos tener en cuenta qué día es a la hora de analizar los activos.

Podemos tener en cuenta la siguiente tabla para condiciones generales:

CLASE 9: Adaptación de Nivel

¿Qué es la adaptación de nivel?: Es la idea que relaciona entre sí los niveles, patrones, cuñas y
demás temas vistos en este curso. Buscaremos enfrentar un contexto, analizándolo correctamente.
La adaptación está directamente relacionada con la capacidad de los niveles de cambiar sus valores.

Debemos tener siempre en cuenta una segregación de los niveles: De mensual hasta semanal, y de
diario hacia valores menores. Estas dos categorías nos dan información completamente distinta y
valiosa en su manera.

Veremos ahora una mejor manera de definir los niveles para los Niveles Menores.

Estos niveles no tienen un swing high y un swing low a ambos lados de cada movimiento. Si tenemos
dos velas consecutivas que marca cada una un máximo y un mínimo, no marcaremos los límites de
ambas, porque el swing high de la vela alta y el swing low de la vela baja están muy cerca. Por el
contrario, marcamos el swing high de la vela alta y el swing low de la vela baja, los cuales crean una
zona dentro del gráfico por la que se moverá el activo hasta quebrar alguno de los dos.

Estas zonas en el gráfico también pueden ser creadas por dos mínimos o dos máximos cercanos,
aunque resulte ser muy acotada. Para armar nuevos niveles, debemos tener en cuenta los niveles
anteriores. Si el activo está a la baja, los swing high se marcan recién cuando lograron traspasar un
nivel que delimita una zona. Veamos el siguiente caso:

Es importante poder entender las reglas separadas que hay para los niveles mensuales y semanales,
y para los diarios y menores. Siempre apuntaremos a hacer más con menos. Es decir, nos interesa
mucho más la calidad de los niveles marcados que la cantidad. Muchos niveles podrían llevar a un
sobre análisis, complicándonos gratuitamente. No hacen falta cientos de niveles para darnos cuenta
de qué está ocurriendo. Por eso resulta muy importante conocer las reglas y aplicarlas.
Discriminación de niveles: Los niveles diarios y menores, como habíamos dicho antes, representan
una categoría distinta a los que son semanales y mensuales. Dicho esto, es correcto configurar
nuestros gráficos para que los niveles de menor categoría no sean visualizados en los gráficos
semanales y mensuales. Para esto debemos hacer doble clic dentro de los niveles diarios y menores,
y corregir eso:

Si desmarco las casillas “semanas, meses y rangos” no veré los niveles menores en las cartas más
importantes. Debo siempre hacer este paso en todos mis análisis. De otra forma tendré una
sobrecarga de niveles en el gráfico y puedo confundirme.

CLASE 11: Análisis mental

¿Qué es el análisis mental?: Es el entrenamiento de la mente y el cerebro. Es el desarrollo de la

psicología. En el mercado todo se trata de Personas vs Personas. No hay una “casa” como en los
juegos de póker. Dado esto, la psicología tiene una importancia muy grande en el trading.

Hay 3 tipos de análisis:

 Técnico: Utilizamos reglas y normas matemáticas para analizar un activo y sus movimientos.
Es de lo que hablamos en todo este curso hasta ahora
 Fundamental: Es el estudio de las compañías y los activos, qué son, hacia dónde van, cuáles
son sus orígenes, etc. Se usaba mucho hasta los 80 dado que no existía el análisis técnico
todavía.
  Mental: Se estudia a nivel psicológico y nos ayuda a comprender mejor los mercados y sus
componentes. Nació prácticamente junto con el análisis Técnico. No solo apunta a que
comprendamos mejor los mercados, sino a desarrollar nuestro cerebro constantemente, en
todos los aspectos.

Marcos mentales y las diferentes alertas que todos tenemos basados en la genética: No todos
reaccionamos igual ante el mismo estímulo. Alguna gente no soporta tener una pérdida luego de un
trade, otra gente no se deja afectar por eso y continua adelante. En el medio de estos dos extremos,
hay un amplísimo abanico de sentimientos diferentes. Todo esto está determinado por nuestra
personalidad y mentalidad, y eso está perfecto.

El primer paso para iniciarnos en el análisis mental es comprender que todos tenemos
genéticamente una personalidad distinta. Todos somos distintos, de eso se trata.

Debemos cuestionarnos: ¿Cómo soy?, ¿Qué me molesta?, ¿Qué NO me molesta?, ¿Qué debería
molestarme?, ¿Qué cosas no puedo soportar?, ¿Cómo puedo mejorar como trader y como persona?,
etc.

El objetivo del análisis mental es, a partir de nuestra posición inicial respecto de nuestra
personalidad y mentalidad, mejorar constantemente en este campo para hacernos mejores traders y
mejores personas. Raramente nos vamos a encontrar en una posición ideal naturalmente. Si ese
fuera el caso, bienvenido sea, pero debemos entender que es posible que no sea así, por lo que
debemos plantearnos distintas cuestiones, y tratar de mejorar.

Si no podemos identificar correctamente los aspectos propios que nos retrasan y limitan como
profesionales, entonces nos estancaremos o, directamente, nunca veremos progreso en nuestro
trabajo. Es importante bajar la guardia y permitirnos ser analizados. Si, humildemente, nos dejamos
auto-estudiar, entonces no tendremos techo y podremos desarrollarnos plenamente.

Miedo al mercado y cómo es generado: Básicamente, cada vez que ingresamos al mercado a
trabajar, nosotros ya tenemos un arreglo mental dado formado por nuestras expectativas, ideas,
miedos, seguridades, etc. Podemos estar ansiosos y creer que vamos a fallar, así como todo lo
contrario.

Todos cargamos con una mochila de sentimientos, inseguridades, miedos, dudas. Es importante
entender esto y sobreponernos. Establecer un punto de partida y no permitirnos retroceder cada vez
que avanzamos. Esto no debe malinterpretarse: un retroceso también puede ser un avance, porque
de cada acción y evento que atravesamos aprendemos algo nuevo, y nunca se retrocede cuando se
aprende, aún si perdimos dinero. Marcar esto como un pilar de nuestro desarrollo es super
importante. Es una cuestión de actitud: Si planteamos nuestro camino de esta manera, entonces
nunca, jamás, tendremos un retroceso, simplemente porque así lo hemos definido mentalmente.

Debemos apuntar a crear herramientas que nos permitan trabajar sin ser afectados por nuestra
carga emocional. Miraremos a nuestros sentimientos a la cara y les diremos: Por encima de mí no
vas a pasar. Aquí estoy yo. Yo te creé. No eres más fuerte que yo. Yo te gano.

Algunos resultados posibles de los miedos pueden ser dolor, dudas, desesperación, venganza
personal (Fallé en esto. ¿Cómo puedo ser tan estúpido? Soy una mierda. Y a partir de este
sentimiento constantemente entrar en nuevos trades, sabiendo de antemano que fallaremos, para
auto flagelarnos intencionalmente). Todos estos efectos son contraproducentes. Si no sabemos
cómo descargar esta ansiedad generada a partir de uno, dos o más de estos efectos ocurriendo
simultáneamente, entonces nos sobrecargaremos emocionalmente y estos sentimientos se
adueñarán de nuestra matriz cerebral.

Dos estados emocionales muy fuertes son la Venganza contra el mercado y la Euforia:

 Sentimos venganza cuando, al fallar, nos surge la necesidad de probarle al mercado que eso
fue un error. Entramos entonces en nuevos trades para enviarle un mensaje al mercado:
¿Así que creés que fallé? Solo por eso ahora voy a entrar de nuevo y demostrarte lo
contrario. El resultado posible de esto es tanto un beneficio como una pérdida. No
necesariamente el beneficio es bueno, dado que puede generarnos una idea errónea de
cómo funciona esta ciencia y provocarnos grandes pérdidas a futuro.
Es un sentimiento altamente tóxico tanto para nuestro comportamiento como para nuestro
futuro como traders.
 Euforia es lo opuesto al sentimiento anterior. Sentimos euforia cuando nos fue bien en el
pasado, por lo que ingresamos a nuevos movimientos impulsados por esto. No
necesariamente es algo bueno, dado que puede generar ataques impulsivos sobre los
activos, generando posibles pérdidas de capital. Debemos aprender a controlarnos en todo
momento, tanto cuando ganamos como cuando perdemos.

Realidad vs Expectaciones: Seguidamente nos encontramos fantaseando sobre nuestro futuro.

Pensamos en el auto que queremos comprar, la casa, la ropa, los viajes. Este comportamiento
perfectamente natural está ínfimamente relacionado con el trading: Si pasamos por un período de
buenas decisiones y grandes ingresos económicos, probablemente ya proyectemos a futuro hasta
dónde vamos a llegar y todo lo que vamos a tener. Lo mismo puede pasar en sentido opuesto, si
tenemos muchas pérdidas podemos deprimirnos y pensar que nunca vamos a llegar a nada. Ninguno
de estos sentimientos son sanos para la vida de un trader.

Resulta importante no dejarse dominar por estas ideas. Puede ser un golpe muy duro para muchos
cuando la realidad choca con las expectaciones y vemos de repente, con claridad, que estábamos
equivocados. También debemos entender que nunca sabremos qué va a pasar más adelante. Una
parte de tradear es darnos cuenta que no dominamos el futuro y tampoco lo conocemos, hasta que
lo encontramos.

Nuestras expectaciones deben ser flexibles. No podremos apuntar a los mismos objetivos en
distintos contextos. Si antes apuntábamos a 10%, en un nuevo escenario debemos replantearnos y
ese nivel es sano para nuestro comportamiento y, de no serlo, adaptarlo al nuevo entorno. Lo
opuesto pasa con nuestras reglas y formas de trabajar: estas deben ser rígidas. Si desarrollamos
mediante años de experiencia y estudio un modus operandi a la hora de trabajar, debemos
respetarlo a rajatabla. El trading es una ciencia exacta y como tal se basa en los mismos principios
todo el tiempo.

Otro punto muy importante es aprender a soportar las expectativas que todos tienen de nosotros
cuando nos ven como traders profesionales. Hay una idea muy común de que por trabajar en la
bolsa u operar con acciones debemos inmediatamente ser millonarios, tener 10 botes, 4 casas, etc.
Estas ideas son formadas por gente que no conoce ni nuestro trabajo ni nuestra realidad personal.
Tenemos que entender que, seamos lo que seamos, eso está bien. Todo se trata de lograr
estabilidad emocional y realización personal. No debemos trabajar para cumplir con las expectativas
de los demás. Debemos trabajar por y para nosotros: por nuestros objetivos, por nuestro bienestar.

El Trading es una actividad creativa: Cuando estamos definiendo niveles, patrones, cuñas, etc. lo que
estamos haciendo es poner en práctica nuestros conocimientos. Inicialmente, un gráfico solo es una
pantalla con velas verdes y rojas. No nos dice nada. Son nuestras reglas las que van a darle
significado a lo que observamos en la pantalla.

No hay un solo tipo de reglas. Cada persona individual va a operar de acuerdo a su formación y a su
personalidad. Hay técnicas buenas como malas. Podemos caer en malas costumbres y terminar
perdiendo a la larga, así como realmente progresar. El punto de todo esto es: No podemos culpar al
mercado por nuestras pérdidas o malos movimientos. Los mercados son solo velas en un gráfico, los
que armamos nuestras reglas somos nosotros. Al actuar, nadie nos ha obligado a hacerlo, lo
hacemos porque creemos que es una buena decisión. Pero no podemos hacer responsables a otros
por esas decisiones. Son nuestra responsabilidad. Sería como culpar a nuestro rival en un juego de
ajedrez por ganarnos.

Un enfoque muy sano en este contexto es analizar paso por paso cómo es que llegamos a esa mala
situación, y replantearnos nuestras reglas. Con este método, lograremos ser mejores cada vez. El
cuestionarnos constantemente nos hace mejorar como traders y como personas: ¿Cómo pudimos
haber hecho esto mejor?, ¿Estoy haciendo lo correcto?, ¿Son mis reglas correctas?

Finalmente, veremos un punto más.

Los indicadores, los niveles, los patrones, los gráficos, las noticias, etc. son herramientas que forman
parte del análisis técnico, NO del mental. Esto nos dice lo siguiente: No podemos vernos afectados
mentalmente por los elementos del análisis técnico. Debemos aprender a trabajar por separado el
análisis mental del técnico, dado que la convivencia de ambos y la acción de uno sobre otro suele ser
siempre contraproducente y tóxico para nuestra salud.

El foco del análisis es lograr entradas y salidas perfectas del mercado. Una parte vital de esto es estar
sanos mentalmente. Al mejorar psicológicamente, mejoraremos en cualquier campo de nuestra vida
que nos propongamos, y eso incluye al trading. La salud mental nos define y levanta nuestro techo
hasta un punto inalcanzable. Así de importante es.

CLASE 12: Mapa mental

En esta clase analizaremos el siguiente gráfico y cada uno de sus puntos:

Peligros: Los Peligros son aquellos efectos o situaciones que generan un impacto psicológico
negativo en nosotros, afectando así nuestra actividad como traders.

 Resultados negativos o positivos en un trade: Tanto los resultados negativos como positivos
tienen una carga emocional asociada. Se le llama carga porque cada vez que uno u otro
evento ocurra, sumará un poco más a nuestra capacidad para asimilar esos eventos. Es
probable que, si uno u otro efecto se repitan muchas veces, terminemos colapsando y
fracasando como traders. Es importante tomar conciencia de lo malo que pueden llegar a
ser los trades con resultados positivos en un ambiente no dominado. Ignorar las reglas sólo
nos va a llevar a estancarnos, frustrarnos y no cumplir nuestros objetivos.

 Ganar o perder dinero: Lo mencionado anteriormente se aplica perfectamente a este punto

también.

 Entrar o salir muy temprano (o muy tarde): Este comportamiento es un reflejo de nuestro
miedo, nuestra poca inestabilidad, nuestro poco conocimiento. Para ser un buen trader,
debemos hacer foco en nuestras reglas y en la salud mental.

 No seguir las reglas: Si no seguimos nuestras reglas (mentales y de análisis) a la larga

terminaremos fracasando.

 Tener expectaciones muy altas o muy bajas: Cuando no se cumplen nuestras expectaciones,
o lo que pensamos que iba a pasar, automáticamente algo se dispara en nuestra cabeza. Es
importante ser cautelosos en lo que a expectaciones se refiere, y no dejar que estas (y los
resultados de nuestras acciones) nos afecten sentimentalmente.

 Fallos creativos: Si hiciste tu trabajo técnico y no está funcionando (por ejemplo, por no
reconocer un nivel), eso puede afectar severamente la calidad de tu trabajo.
De todo se aprende. Nada es malo en tanto nos sirva para mejorar. Es una cuestión mental.

Ahora bien, ¿Qué podemos hacer en estas situaciones para salir beneficiados? ¿Cómo mejoro
constantemente como trader a pesar de malos resultados?

Podemos hacer dos cosas:

 Reconocer probables errores: Aceptar y visualizar situaciones en las que probablemente nos
hayamos equivocado es súper útil. Entender errores técnicos, salidas o entradas tempranas,
reconocer momentos de ira, etc. Todo esto puede ser evitado. Si reconocemos que algo
puede pasar en el corto plazo, es un indicador para pausar todo, repensar, y encontrar un
nuevo camino más sano para nuestra actividad.

 Reconocer logros: Cuando hicimos las cosas bien y fuimos exitosos, es vitalmente
importante reconocer ese logro. Si no sabemos todo lo bueno que somos, no podremos
reconocer nuestros logros. Esta actividad es sumamente productiva y nos va a llevar a tener
mejor autoestima.

Adicionalmente, esforzarnos por entender por qué nuestros trades exitosos fueron así, qué hicimos
bien, cómo llegamos a eso, es sumamente importante y forma parte del proceso de formación por el
que todos los traders deberíamos pasar. Claro está, no es el caso de la mayoría. Lo mismo se aplica a
los trades donde obtuvimos pérdidas.

En el caso de estudiar una situación donde salimos ganando, nunca debemos apuntar a refinar
nuestras técnicas o reglas. Este proceso se enfoca solamente en obtener claridad mental, reconocer
logros y buscar repetir todo esto en el futuro.

En cuanto a los movimientos perdedores, debemos estudiarlos también, porque nos dan
información valiosa de nuestro accionar. Todo esto es vital para mejorar constantemente. Es parte
del proceso de refinación de contenidos y acciones.

Una vez que pasamos por todo lo antes mencionado, hemos exitosamente enfrentado nuestros
miedos y debilidades. Hemos mejorado como profesionales y como personas. Esto nos dará alivio
emocional y mental. Es este el punto al que queremos llegar. Queremos ser mentalmente sanos y
tener la autoestima elevada para así desempeñarnos sin ser retrasados por estos fenómenos.
Estamos vaciando la mochila de la carga emocional y el veneno. Tener la mente sana luego de un
trade nos preparará mentalmente para el siguiente, y así será siempre.

Con todo esto lograremos nuestros objetivos en esta unidad:

 Estar sanos mentalmente.

 Responder neutralmente a todos los posibles resultados.

 Ser neutrales totalmente en lo que a trading se refiere.

El análisis mental es el verdadero punto de inflexión en la carrera de cualquier trader. Es lo que
separa a exitosos de mediocres. Dominar este arte nos llevará a la cima, donde todos quieren estar,
pero solo unos pocos llegan.

CLASE 13: Altos y bajos avanzado

Se recomienda nuevamente NO usar indicadores de ningún tipo. Sólo saturan nuestro gráfico y no
aportan información de calidad.

Swing Lows en una tendencia a la baja: Estos niveles marcarán nuestros soportes. Podemos
identificarlos de alguna forma en especial: otro color o intensidad del mismo. Lo mismo haremos con
los swing high. Por ahora, respetaremos lo antes aprendido: Cada vez que una vela marque un
mínimo local, será tomada como un swing low.

En este gráfico vemos como cada mínimo local en una tendencia a la baja marca un nuevo nivel.

Swing Highs en una tendencia al alza: Marcamos nuevos niveles de resistencia de la misma forma
que antes, pero al revés. Cada nuevo pico en una tendencia al alza formará un nuevo nivel. Para
distinguirlos, marcamos estos en amarillo.

Veamos la situación global de la moneda analizada:

Comenzamos al alza, formando dos niveles en ese movimiento. El precio no sube constantemente,
sino que forma el primer nivel, baja, testea ese valor y luego sube. Mismo al formar el nivel que
vemos en el tope del gráfico, este es testeado dos veces antes de comenzar la tendencia a la baja.

Observando los niveles creados a la baja, vemos que el precio oscila entre ellos perfectamente, y
brindan información muy rica.

¿Cómo determinamos los niveles correctamente en este curso avanzado?

Anteriormente, vimos que los Swing High y Swing Low generan dos niveles, uno en la base y tope de
cada vela. Bueno, en esta parte del curso respetaremos esa premisa, pero le añadiremos
profundidad.

Una vela que marca un Swing Low, por ejemplo, crea una zona con sus dos límites, dentro de la cual
el precio vivirá antes de subir o bajar, según su realidad. La vela que realmente nos interesa es la
siguiente que marque un nuevo nivel. Si el precio aumenta desde el Swing Low y se genera un nuevo
nivel por una vela que toca un máximo local, no marcaremos ambos extremos de esa nueva vela
como niveles, sino que armaremos una zona que incluya este máximo local y el mínimo anterior.

Por lo que el precio queda ahora delimitado por una zona entre un máximo y un mínimo en una
tendencia. Esto resulta mucho más poderoso que la técnica anterior dado que lleva más velas formar
una zona. Recordemos que, a más velas, más importancia tiene una tendencia o nivel formado.
Swing Low de la vela superior de una tendencia

Es importante dentro de la zona creada por nuestras reglas, marcar el Swing Low de la vela más alta.
De la siguiente forma:

Y vemos como, complementariamente, se forma una nueva zona dentro de la tendencia actual. Esto
es conocido como Fractal y lo veremos más adelante. El precio, al entrar en esta nueva zona creada
por la vela más alta de la tendencia, probablemente toque alguno de los extremos, rebote, vuelva a
testear, y así hasta que decida qué camino seguir. Claramente, si traspasa la base de la zona nueva,
lo más probable es que caiga hasta los límites inferiores de la zona más grande.

Clase 14: Valles y picos

Básicamente, los valles y picos son patrones muy comunes, que tienen la siguiente forma típica:

Como vemos, ya no solo marcan un nivel, sino que

marcan una tendencia. Son realmente importantes, dado que lleva varias velas formarlo, y eso le da
mucha fuerza contra un nivel que sólo fue formado por una vela.

Básicamente son muy respetados en todos los mercados por lo antes mencionado: Lleva mucho
tiempo formarlos. Representan información de tiempos grandes en comparación con otras figuras o
patrones.
¿Cómo marcar sus límites?

Pensemos en un valle. Es importante identificar sus puntos más importantes. Para comenzar,
debemos marcar bien el high que da inicio a la tendencia a la baja. Este nos marcará el punto de
inicio del valle. Luego, marcaremos el low de esa tendencia, más cercano o bien más importante.

Con estos dos puntos ya tenemos uno de los lados de nuestro valle definido.

En el inicio de este valle, un par de cosas interesantes están ocurriendo. Primeramente, los máximos
de las velas que descienden nos marcarán un patrón a la baja, que el mercado buscará quebrar. Esto
es natural y ocurre en todos los valles.

Además, vemos que el techo de este valle formó un nuevo nivel que va a afectar seriamente el
precio en el futuro. Cuando sea testeado nuevamente, nos dará información respecto de
confirmación de un cambio de tendencia (rebota y se va), o de continuación. Es en estos niveles tan
importantes (recordemos las propiedades de los valles y los picos) que se ven los mayores
movimientos. Son, literalmente, combustible para movimientos futuros.
Otro aspecto interesante de los valles y los picos son sus propiedades de continuación y reversión de
las tendencias. Es decir, este movimiento a la baja de varias velas crea un valle dado, que vemos en
la imagen. Si marcamos los niveles superior e inferior del mismo, vemos que una zona se ha creado.

Como mencionamos anteriormente, romper el nivel superior nos indicará una reversión de la
tendencia. Bueno, lo mismo se aplica para el nivel inferior. Si el precio rompe el lado derecho del
valle y flota libremente hasta quebrar un nivel, entonces tendremos una decisión respecto de cómo
seguirá el precio moviéndose.

Veamos el siguiente ejemplo, continuación de lo antes visto:

Hay muchas cosas interesantes que marcar en esta imagen:

  Vemos algo que antes no habíamos estudiado: Una tendencia adentro de otra tendencia
más grande. En este caso, un valle dentro de un pico. Esto es perfectamente normal y lo
vamos a estudiar más en profundidad en los siguientes capítulos del curso.
 Si bien el valle más pequeño puede parecer menos importante por sus dimensiones,
realmente no lo es. Como dijimos antes, necesitamos quebrar el nivel que marca el techo del
primer pico para revertir la tendencia a la baja. Bueno, esto le da una importancia muy
grande al valle más pequeño dado que es condición necesaria quebrar el nivel superior que
este marca, para proceder a quebrar el del valle más grande. Si no superamos el pequeño
primero, nunca podremos superar el principal.
 Para conservar la fuerza del movimiento de reversión de tendencia, es vital mantener el
nivel inferior de la tendencia. No es necesario tocarlo, como el caso de la imagen, pero si
debe ser mantenido, o resistir el choque.

Como vemos, el soportar ese nivel nos da la fuerza necesaria para revertir el movimiento y
lanzar el precio al alza fuertemente. Esto pasa siempre y es de aquí la gran importancia de
estos niveles que marcan límites de una tendencia.
 No importa en qué punto, pero un nivel debe ser testeado sí o sí para ser roto en el futuro. Si
una vela traspasa un nivel por primera vez, volverá de donde vino para hacer un segundo
y/o tercer, cuarto, quinto intento.
 Cuando un valle se rompe, espera grandes subas en el precio. Marcar los niveles
correctamente es muy importante, porque nos indicará los siguientes objetivos de precio.

CLASE 15: Fractales

¿Qué es la información de los fractales?

Esta es la información que podemos ver a partir de la superposición de eventos que sucede en los
distintos timeframes. Un movimiento de 15 minutos dentro de uno de una hora, dentro de uno de
cuatro horas, dentro de uno diario, y así.

A veces, podemos ver información muy buena en timeframes relativamente menores. Por ejemplo,
veamos esta situación en un gráfico de 4 horas:
Como vemos, se formó un valle, cuyo techo fue roto. Lo normal sería, tal y como vimos en la clase
pasada, esperar una suba del precio hasta el valle siguiente.

Es notable que esto no sucedió. El precio bajó. ¿Por qué? Bueno, hay infinidad de razones, pero
veamos la misma situación en un gráfico semanal.

Por lo tanto, vemos información vital, que se nos escapa de algunos timeframes. No hay que tomar
una decisión sin antes revisar los niveles de tiempo superiores.

Entonces, los fractales resultan difíciles de entender y aplicar. Necesitaremos conocimiento

(entender los conceptos) y práctica (no apresurarnos y tomarnos nuestro tiempo para estudiar los
gráficos).

MINUTO 29 DE LA CLASE 15