FILOSOFÍA WYCKOFF
Uno de los objetivos es hacer suficientes beneficios consistentes que excedan de otros
vehículos de inversión, pero el objetivo más importante es el de preservar el capital.
No existe el santo grial en el trading, y su búsqueda nos llevará a la frustración y a la
sobreoptimización que dejará inútil nuestro sistema de trading.
los mercados financieros son mercados profesionales como el de cualquier gremio.
Hay ciertos actores principales (profesionales/dinero inteligente) que están mejor preparados
para hacer dinero. Dejan pistas en el volumen y en la acción del precio.
Nosotros tenemos que tratar de interpretar esas pistas y posicionarnos.
La filosofía Wyckoff consta de 3 leyes y 5 pasos:
3 leyes:
- Oferta y demanda (acumulación y distribución).
- Ley de causa y efecto.
- Ley de esfuerzo y resultado.
5 pasos:
- Determinar la tendencia y la posición de la misma en el mercado.
- Determinar la fuerza o debilidad relativa del momento o del mercado.
- Seleccionar situaciones en las que produciendo una causa que se espera, produzca un
efecto aceptable.
- Determinar la buena disposición de una situación considerada como respuesta a su
causa.
- Programe cada trade individual en estas situaciones para anticipar el giro.
LEYES (ENTENDIMIENTO DEL MERCADO)
Oferta y demanda:
Según la teoría económica, para que el precio suba tiene que subir la demanda, pero Wyckoff
da otra visión y dice que para que el precio suba la oferta tiene que ser absorbida (hay poca
oferta).
Del mismo modo, normalmente pensamos que el precio baja cuando la oferta sube, pero
Según Wyckoff es porque la demanda ha sido absorbida (hay poca demanda).
Estos conceptos son fundamentales para comprender la acumulación y la distribución.
Cuando el mercado cae, los profesionales poco a poco van comprando el stock de las manos
débiles, lo hacen poco a poco y sin prisa, porque si lo hicieran de golpe, habría un incremento
de la demanda y el precio subiría y no les interesa a los profesionales. Estas compras
escalonadas las van haciendo hasta que toda la oferta ha sido absorbida y al precio no le
queda otra nada más que subir.
La distribución es el concepto contrario a la acumulación. El precio es alcista alcistas y es el
proceso lento y constante en que los profesionales van vendiendo su stock a las manos débiles
(sin prisa para no incrementar el volumen y hacer que el precio baje) del mercado hasta que
desaparecen los interesados en comprar. En las dos fases, el mercado ayuda a la inercia del
movimiento con noticias para animar o desanimar a la parte débil.
Resumiendo, El mercado no subirá o bajará hasta que la oferta o demanda haya sido absorbida
por completo a precios competitivos para los profesionales. No es completamente cierta la
afirmación de que a una tendencia sana la debe acompañar el volumen… es cierto, pero el
volumen no debe ser excesivo.
Causa y efecto:
Esta ley se basa en que los excesos que se desarrollan en la oferta y la demanda no son
aleatorios, son el resultado de acciones claves en el mercado o el resultado de periodos de
preparación.
Ciertas acciones (causas) se suponen que deben dar un supuesto resultado (efecto).
Si vemos que hay concordancia, estaremos en sintonía con el mercado y podremos situarnos.
Si vemos que no hay el efecto deseado, puede haber un “fallo” y venir un giro.
Esfuerzo y resultado:
La ley del esfuerzo VS resultado, nos dice que el cambio de precio es el resultado de un
esfuerzo que vemos expresado en el nivel de volumen, y la harmonía entre esfuerzo y
resultado provoca que el precio se mueva, y la ausencia de harmonía provocará un cambio de
dirección. Por ejemplo, harmonía será que una vela de gran tamaño venga acompañada de un
gran volumen (esfuerzo), y que una vela pequeña tenga poco volumen; al contrario, una vela
grande con poco volumen y una vela pequeña con gran volumen, indica un mas que posible
cambio de dirección próximo.
Hay que vigilar muy de cerca los excesos de volumen en zonas clave (soportes y resistencias) y
su acción sobre el precio porque nos puede dar pistas de giros.
Tenemos que evitar siempre la interpretación vela a vela. Todo se lee mejor y tiene sentido si
se las compara con el conjunto precedente.
El contexto es fundamental para comprender el mercado. Tendremos que ver el sentimiento
del mercado, el contexto en términos de acumulación y distribución.
Para ello, los excesos de volumen y las leyes de causa y efecto y esfuerzo y resultado nos darán
muy buenas pistas.
Hay dos tipos de excesos de volumen:
-Acumulación y/o distribución (75% de las veces)
-Absorción (25% de las veces)
Datos sacados del futuro del mini sp500.
Como acumulan los profesionales:
Que es el volumen de absorción y porqué no interesa a las manos fuertes esta situación.
El profesional al igual que el ejemplo anterior, va comprando escalonadamente en las bajadas.
Hay un movimiento lateral al final porque hay mucha gente que cree que todavía le queda
caída, y el profesional testea por si todavía hay oferta flotante; si la hay, el profesional se
puede retirar y seguir comprando más abajo. Pero hay ocasiones en que la oferta flotante
sigue latente y encima de la zona lateral, pero al profesional por cualquier razón le interesa
que el precio suba, y es por lo que aparece ese volumen de “break” a la ruptura de resistencias
que es donde se sitúa esa oferta flotante. En ocasiones, esos breaks aparecen en forma de
Gap para así evitarse pagar ese peaje.
Ejemplo video contexto minuto 22:40 al minuto 26:00.
Cuando se producen los momentos de acumulación-distribución:
- En la sesión regular del mercado 15:30 22:00.
- En las noticias: 14:30, 15:45, 16:00, 20:00.
- En el brokerage inicial y final.
PASOS (SISTEMA DE TRADING)
1- Determinar la tendencia y la posición de la misma en el mercado.
Wyckoff determina que lo más importante es determinar la tendencia y en que posición de ella
nos encontramos, porque se presume que una vez establecida la tendencia, la futura dirección
del precio será la misma que hasta ese momento hasta que muestre un precio y una acción del
volumen que nos anticipe un posible cambio de dirección. Obtendremos más beneficios si nos
posicionamos en harmonía con la tendencia.
La tendencia dependerá del criterio que utilicemos para representarla:
- Utilizando una media móvil.
- Utilizar un MACD.
- Teoría de Dow.
- Tendencia para Wyckoff.
Se unen mínimos crecientes formando una tendencia y máximos decrecientes para
formar tendencia bajista. Para Wyckoff la tendencia es la línea de menor resistencia y
establece las zonas primarias de trading. En el gráfico se señalan estas zonas. No es
bueno y se desaconseja con rotundidad tradear fuera de esas zonas.
Para establecer la tendencia, lo normal es coger una dimensión mayor de la que se
opera para establecer la tendencia principal… 15 minutos para 1 minuto, 60 minutos
(con after para sp500) para 3 minutos…
2- Determinar la fuerza o debilidad relativa del momento o del mercado.
Aquí determinaremos donde posicionarnos dentro de esa tendencia. Todos los momentos no
serán idóneos para posicionarnos. Aquí nos atenderemos al principio de impulso-corrección.
Nos dirá si estamos al principio, en el final o en pleno desarrollo de la misma.
Antes hemos establecido la importancia de las zonas de soporte y resistencia. Aquí veremos
que el precio se desplazará de una zona importante a otra, pero no lo hará en línea recta, sino
con movimientos subdivididos mediante impulsos y correcciones que no corregirán
completamente el impulso previo.
Esta idea es importantísima y es el pilar fundamental de nuestro sistema de especulación.
Así es como se produce una corrección:
La corrección normalmente se hace con una figura de abc, aunque hay veces que lo hace con
un par de velas y luego recupera… normalmente la corrección descansa en el 38% la mayoría
de las veces, el 50% que es muy importante, y el 62% que ocurre menos.
La corrección mas repetidas pueden ser plana, en la que el segmento b se queda a un 80% o
100% del máximo precedente (un aparente doble techo), o en zigzag en la que el segmento c
va más para abajo.
Determinando la fuerza relativa, el tramo de impulso llevará bastante volumen, pero el
volumen de la corrección deberá tener mucho menos (secado de volumen) y con posible
aumento de volumen en el tramo C de la corrección (volumen de parada o acumulación).
Ejemplo Video 5 minuto 10:38 hasta 19:20.
¿Cuánto es un volumen excesivo?
Es uno de los grandes problemas con el que nos encontramos, como todo, hay que compararlo
con el volumen de los movimientos anteriores. Además la experiencia lo facilita. Por ejemplo,
en un mini Sp, un volumen de 45-60K suele ser excesivo. Normalmente, un volumen anormal
respecto al volumen anterior, y que se de en una zona de resistencia o soporte, nos debe
poner en alerta.
3- Seleccionar situaciones en las que produciendo una causa que se espera, produzca un
efecto aceptable.
Aquí hablamos de seleccionar sólo las situaciones que se espera tengan un efecto aceptable
con una esperanza matemática-estadística positiva (configuración del setup).
Aquí nos iríamos a los setups facilitados en el otro fichero o los que tengamos en nuestro
arsenal.
Ejemplo de objetivos dentro de un posible break por ruptura de lateral.
Este ejemplo nos indica que el objetivo va directamente entroncado a la zona de preparación
(1:1). Estos objetivos los podemos aplicar también a los bien sabidos dobles techos, dobles
suelos, HCH, CH, etc… Pensar muy bien en la idea de que los objetivos pueden tener finales
directos en zonas de resistencia-soporte o bien si en medio de nuestro camino al objetivo nos
encontraremos alguno, por lo que estos tendrán preferencia.
Ejemplo video 6 7:40 a 10:17
Con esto, Wyckoff nos sugiere que tengamos unos objetivos muy conservadores y “cuasi
seguros”. Nuestra propia preparación también nos puede complementar nuestras técnicas de
salida. Otra cosa… uno no debe plantearse entrar en mínimos y salir en máximos; algunas
veces podemos tener esa suerte, pero no hay que obsesionarse. (Psicotrading)
4- Determinar la buena disposición de una situación considerada como respuesta a su
causa.
Son las llamadas posiciones primarias de trading, es decir, los momentos en el que el
precio está listo para moverse. Para determinar si el precio está preparado observaremos:
Donde está situado
El volumen relativo.
Los números indican el orden de aparición, los símbolos de admiración indican el grado de
peligro o riesgo que tienen, y el símbolo + el potencial de recorrido o beneficio.
Para largo
Analizamos antes el contexto en esta posición… Previamente ha habido un proceso de
acumulación, esta posición primaria se hará en soporte significativo (importantísimo), y
con un volumen importante (esfuerzo Vs resultado).
- Spring
Si el precio atraviesa la zona de soporte, es incluso hasta bueno, ya que es un engaño.
Ejemplo :Video 8 desde minuto 5 hasta 7:10
- Test del Spring
Es la posición preferida de los traders Wyckoff. Este test prueba la fuerza de los bajistas. Si en
ese segundo suelo hay mucha oferta todavía, lo más seguro es que las manos fuertes se retiren
y esperen al precio un poco más abajo.
Ejemplo video 8 minuto 10:10 hasta el minuto 13
- Back al arroyo.
En un proceso de acumulación no es raro que el precio lateralice y se testee a la oferta
creando una zona dura de precio (cambio de guardia). La salida de esta zona se hace con
posible volumen de absorción con fuerza y luego vuelve a testear la zona (back al arroyo).
Este back puede coincidir con un f50 o f62 de la subida previa. Ejemplo video 8 16:10
- Correcciones.
Son nuestros amados sistemas a favor de la tendencia. En estos hay una disminución de
volumen respecto al volumen previo pudiendo haber un volumen climático en la vela de
cambio.
Ejemplo video 8 minuto 17:45 al final.
Para corto
Misma filosofía que la anterior, pero esta para el lado corto.
- Upthrust
Proceso de distribución con volumen climático.
- Test del uptrust
- Back a la zona de hielo.
- Correcciones.
Ejemplos video 9 minuto 6:00 en adelante.
5- Programar cada trade individual en estas situaciones para anticipar el giro.
El timing de cada persona debe hacerse de acuerdo a la personalidad de cada uno. Es una
parte de lo llamado psicotrading o gestión monetaria.
Es el momento en que vamos a entrar (nuestro sistema).
En trading discrecional es muy complicado de determinar con una precisión elevada.
La experiencia es imprescindible.
Lo normal es plantear una situación de mínimos que se han de cumplir para realizar la
operación.
Cada activo tiene su timing particular.
Nuestro sistema debe basarse en esto:
- Definir una hipótesis operativa.
- Definir un elemento que desate la posibilidad de que viene una oportunidad (setup)
- Definir el stop y el beneficio.
- Definir un requisito mínimo que ha de darse para operar.
- Operar.
- Filosofía Wyckoff
SITUACIONES INTERESANTES PARA NUESTRA OPERATIVA
Volumen de parada:
Es una inyección de volumen por encima de lo normal en soporte o resistencia (vital).
El 70% de las veces el volumen elevado será preludio de giro.
No implica el “giro del siglo” pero si al menos con el f62 con bastante probabilidad
Puede ser el preludio de una posible entrada o incluso el argumento para salirse de la
situación.
Suele causar pánico/ansiedad. Si se nota ansiedad al ver el movimiento del precio, no es raro
que se esté produciendo una posible parada.
Es más fiable cuando ocurre en un soporte.
No es nada raro que perfore el soporte o la resistencia. De hecho es más normal. Esa
perforación ayuda a la sensación de ansiedad de que el precio se hunde o se va a máximos
históricos. Esto es intencionado para provocarlo en el público.
Lo complicado es lo relativo a interpretarlo. Nos basamos en nuestra experiencia.
Es el principal argumento a muchas operativas. Hasta que no hay [Link] no se hace nada.
En el ejemplo hay un volumen importante pero fuera de soporte, pero el mismo ya lo forma de
por sí, y eso se nota en el siguiente movimiento.
Ejemplo video 10 5:15 a 9:15 y como funciona los volúmenes de parada o de absorción.
El engaño
El mercado está continuamente engañando y cuando lo hace es para salir pitando y dejarte
con la miel en los labios.
Nunca sabremos si seremos victimas de un engaño, pero si vemos una recuperación de un
soporte/resistencia significativo, podemos llegar a la conclusión de que vimos un engaño y
podría venir el recorrido.
Cuando tracemos soportes y resistencias, busquemos los máximos y mínimos pero miremos
los cierres de velas y también los posibles engaños.
Tipos:
Volumen de parada
El spring y el upthrust
El railroad (muy habitual)
Los test (en si ya es un engaño)
…
Ejemplos video 10 28:57 en adelante
Ultimas consideraciones:
Las decisiones se toman siempre al cierre de vela. No tengo que ejecutar justo cuando cierra la
vela, pero la última vela que cerró es la que debe basar tu justificación.
Wyckoff busca como mucho un 40-60% del recorrido potencial en una relación de riesgo 3 a 1.
También prefiere la entrada en el test después del volumen de parada. La ecuación
rentabilidad riesgo es muy buena.
Cuando se buque el timing se debe ser flexible, pero no hay que serlo para exigir parámetros
mínimos de entrada.
No hay que obsesionarse vela a vela para interpretar las pistas de profesionales. Interpreta el
conjunto.
Busca lo sencillo.
