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josualin32
Su libro “Los secretos para ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas”es el mejor libro
sobre Bolsa que he leído en mi vida, y ello porque a diferencia de otros
muchos, su método es claro, sencillo y aplicable.
Como es obvio, antes de abordarlo es necesario comprender y aplicar
correctamente el análisis técnico, pero una vez tengamos lo primero resuelto, el
método se puede aplicar con relativa facilidad, pero eso sí, con mucha práctica.
Soporte
Es el área de precios en el que probablemente se estabilizará un valor que ha estado cayendo. En consecuencia se estabilizará en esta zona y
posteriormente rebotará hacia arriba.
Cuantas más veces el precio se apoye en el soporte, éste tendrá más importancia a la hora de funcionar como suelo. Además, estos puntos de
apoyo, cuanto más separados temporalmente mejor.
En este ejemplo de BBVA se puede ver un soporte que cumple las condiciones de seguridad, es decir, se trata de un soporte sólido.
¿Por qué? Podemos fijarnos cómo el precio ha testeado el soporte que se había generado a partir del m´nimo de octubre de 1998 en dos
ocasiones, una en octubre de 2002 y otra en marzo de 2003, y si bien las colas han perforado el soporte, lo improtante es que el cierre de las
velas es por encima del mismo.
Personalmente, a la hora de fijarme los stop-loss trabajo con cierres de velas semanales, precisamente para no caer en estas trampas. Si
hubiésemos colocado un stop-loss automático en niveles próximos al soporte, las colas de las velas nos huieran dejado fuera.
De esta definición surgen después figuras chartistas como el doble suelo, que no es más que un soporte con dos puntos de apoyo. También
existe el triple suelo, que sería lo mismo pero con tres apoyos. Todos aquellos que conozcan el análisis técnico saben la importancia y la
seguridad de un doble o triple suelo.
Resistencia
Es lo mismo que el soporte pero por arriba, es decir, el precio rebotará hacia abajo. Cuando hay más de un testeo a la resistencia se forman los
dobles y triples techos.
En este ejemplo se muestra cómo inicialmente se configura una resistencia (R1) en un máximo muy representativo, y durante dos años y medio
el precio se mantuve en todo momento por debajo de dicha resistenia. Esto le da mucho peso a R1, y por eso una vez que el precio consigue
romper esta resistencia, es muy probable que el precio continue para arriba, como así ha sido.
Posteriormente se alcanza un nuevo máximo configurando la resistencia R2, que ha vuelto a testear en una segunda ocasión y rebotando hacia
abajo, configurando lo que denominamos un doble techo.
Gama operativa
Es una zona de fluctuación donde hay un empate técnico entre compradores y vendedores.
Estas zonas suelen venir a continuación de una importante subida o bajada. Al final de la gama operativa, en función de quién gane la batalla, el
precio romperá alcista o bajista y saldrá de esta gama operativa.
Media móvil
Es la principal referencia para el método Weinstein, pues es la que nos va a marcar la tendencia del mercado. Después de muchos
experimentos, yo he llegado a la misma conclusión que Stan respecto a las medias móviles, y es que la que mejor funciona es la media móvil
ponderada de 30 semanas para inversores de medio-largo plazo, y la de 10 semanas para inversores de más corto plazo.
Para quien no lo sepa, una media ponderada le da más importancia a los últimos valores, por lo que se adapta más rápidamente a los niveles
actuales de precio que una media convencional.
Fuga
Se da cuando el precio rompe la zona de resistencia. Obviamente no todas las fugas son de igual importancia, y para evaluar su calidad
debemos tener en consideración dos aspectos cruciales:
Por un lado el tiempo durante el cual el precio ha permanecido por debajo de la resistencia. Cuanto más tiempo se haya respetado la resistencia mayor probabilidad tendrá el precio de fugarse
hacia arriba con éxito.
Por otro lado el volumen de negociación en el punto en el que se rompe la resistencia. Cuanto mayor sea el volumen mayor serán las implicaciones alcistas.
Ruptura
Es el movimiento contrario a la fuga, es decir, cuando el precio perfora la zona de soporte. La única diferencia respecto a la fuga es que el
precio no necesita de un gran volumen para que caiga con fuerza, por lo que no hará falta tenerlo en cuenta como criterio a la hora de decidir.
Estirón
Después de que un valor ha salido de la gama operativa y avanza, es muy común que el precio retroceda de nuevo a la zona de fuga o ruptura
para hacer una corrección y toma de beneficios. Es lo que se denomina en el análisis técnico como un pull-back, y nos dará una segunda
oportunidad de entrar en el valor, especialmente si el estirón se ha producido con poco volumen.
Aquí podemos ver cómo Gamesa rompió la resistencia que delimita la etapa 1, y tras haberse disparado la acción hasta obtener una
rentabilidad en torno al 30% en pocas semanas, retrocede al punto de fuga, consolidando un pull-back. En un principio al volumen en el pull-
back ha ido bajando, lo que en un principio daría una cierta seguridad para entrar largos en esta segunda oportunidad, siempre y cuando no
haya un cierre de vela por debajo de la línea roja que ahora hace de soporte.
Línea de tendencia
Si se coge una regla y se unen dos mínimos de una gráfica tenemos una línea de tendencia. Sin embargo hay una gran diferencia entre una
línea de tendencia y una línea de tendencia significativa. Esto quiere decir, por ejemplo, que una línea de tendencia trazada por tres puntos de
apoyo tiene mucho más peso que una trazada por dos. Las líneas de tendencia de 3 o más puntos son las que debemos tener más en cuenta.
Respecto a la inclinación de la línea de tendencia, curiosamente tiene muchas más connotaciones la que es menos inclinada, es decir, cuanto
más horizontal mayores implicaciones tiene su ruptura.
Obviamente hay dos tipos de tendencias: al alza o a la baja. Después tenemos la tendencia lateral, pero mucha gente no la considera como
tendencia; sería lo que ya conocemos como gama operativa.
En la gráfica anterior podemos ver las consecuencias de la ruptura de una línea de tendencia. Fijaros cómo se ha desplomado el precio
justamente a raíz de perforar la línea de soporte que marcaba la tendencia alcista.
"A diferencia de la fuga hacia arriba que necesita un incremento considerable del volumen para ser considerada segura, una fuga hacia abajo
en la etapa 4 no necesita tal incremento de volumen."
Porque, según el dicho, "para que un mercado avance hace falta dinero, pero para que baje no hace falta nada, se cae solo".