Valor nominal 4000

Cantidad 1
Plazo 2 AÑOS
Tasa cupon 4.00% ANUAL
El cupon es 80 semestral
YTM 3.25% semestral

Cronograma Bullet
Tiempo Amortizacion Interes Cuota SDP
0 4000
1 0 80 80 4000
2 0 80 80 4000
3 0 80 80 4000
4 0 80 80 4000
5 0 80 80 4000
6 0 80 80 4000
7 0 80 80 4000
8 4000 80 4080 0

1) Precio del Bono $3,652.69

2) D $7.44 semestral
D* 7.20776030625229 Semestral
***Podemos decir que aproximadamente en 7.44 semestres se pagara el flujo de caja
*** La duracion modificada sera de 7.20 semestres

3)
Cuota S/546.04

Cronograma Frances
Tiempo Amortizacion Interes Cuota SDP
0 4000
1 S/466.04 80 S/546.04 3533.9608
2 S/475.36 70.6792160693 S/546.04 3058.60082
3 S/484.87 61.17201646 S/546.04 2573.73364
 4 S/494.56 51.4746728585 S/546.04 2079.16912
5 S/504.46 41.583382385 S/546.04 1574.71331
6 S/514.54 31.4942661019 S/546.04 1060.16837
7 S/524.84 21.2033674933 S/546.04 535.332546
8 S/535.33 10.7066509125 S/546.04 0

Precio 3792.92308466354
Duracion 4.33227479157432 semestral
Duracion Mod 4.19590778844971 semestral

* Si la duracion cambia de acuerdo al modelo de cronograma.

 k 60
0.5
60.1
30.1
Valor presente Vp*t

77.481840194 77.4818402
75.042944498 150.085889
72.680817915 218.042454
70.393043986 281.572176
68.177282311 340.886412
66.03126616 396.187597
63.952800155 447.669601
3158.927659 25271.4213

Valor presente Vp*t

528.85152207 528.851522
512.20486399 1024.40973
496.08219272 1488.24658
480.46701475 1921.86806
465.34335569 2326.71678
450.69574401 2704.17446
436.50919516 3055.56437
422.76919628 3382.15357
Carracteristica Bono A Bono B Bono C Cronogramas
VALOR NOMINAL 100 100 100
TIPO Bullet Amortizable Bullet A
YTM 9% 6% 4%
TC 6% 4% 4% Nper
PERIODICIDAD semestral anmual anual 0
PLAZO 4 8 7 1
RIESGO BBB AA+ AAA 2
Cuota S/14.85 3
4
5
a) 6
PRECIO 7
A 90.1061709 8
B 92.2327212
C 100
B)
B)
Nper
Duracion 0
A 7.18074493 semestres 1
B 4.19520765 años 2
C 6.24213686 años 3
4
5
 Δ P 3.09583459 6
7
Precio Nuevo A 93.2020055 8

c) B)

* Invertiria en el Bono A ya que tiene una mayor calidad de claificacion Nper

0
1
2
3
4
5
6
7
ronogramas

Amorti Interes cuota sdp VP VP*T

100
0 3 3 100 2.8708134 2.8708134
0 3 3 100 2.74718985 5.49437971
0 3 3 100 2.62888981 7.88666944
0 3 3 100 2.51568403 10.0627361
0 3 3 100 2.40735314 12.0367657
0 3 3 100 2.30368721 13.8221233
0 3 3 100 2.20448537 15.4313976
100 3 103 0 72.4280681 579.424545

Amorti Interes cuota sdp VP VP*T

100
S/10.85 4 S/14.85 89.1472168 14.0120596 14.0120596
S/11.29 3.56588867 S/14.85 77.8603223 13.2189242 26.4378484
S/11.74 3.11441289 S/14.85 66.1219519 12.4706832 37.4120496
S/12.21 2.64487808 S/14.85 53.9140468 11.7647955 47.0591818
S/12.70 2.15656187 S/14.85 41.2178255 11.0988636 55.4943182
S/13.20 1.64871302 S/14.85 28.0137553 10.4706261 62.8237564
S/13.73 1.12055021 S/14.85 14.2815223 9.87794913 69.1456439
S/14.28 0.57126089 S/14.85 S/ - 9.31881993 74.5505595

Amorti Interes cuota sdp VP VP*T

100
S/0.00 S/4.00 S/4.00 100 3.84615385 3.84615385
S/0.00 S/4.00 S/4.00 100 3.69822485 7.3964497
S/0.00 S/4.00 S/4.00 100 3.55598543 10.6679563
S/0.00 S/4.00 S/4.00 100 3.41921676 13.6768671
S/0.00 S/4.00 S/4.00 100 3.28770843 16.4385421
S/0.00 S/4.00 S/4.00 100 3.1612581 18.9675486
S/100.00 S/4.00 S/104.00 0 79.0314526 553.220168
 Formulas :

Recibe Flujos a tasa Fija

Recibe Flujos a tasa Variable

No tocar solo cambiar datos

Datos
Flujo de caja del Bono (expresado en millones)
Se observa que el plazo es semestral

Ejercicio (Recibe Fija)

Plazo en meses Plazo años Tasa Libor Parte Fija del Bono (Entrada)
3 0.25 3.5% Principal
9 0.75 4.0% Tasa Fija
15 1.25 4.2% Peridiocidad
21 1.75 4.6% Cupon

Plazo
0.25
0.75
1.25
1.75

Este ejercicio es de Recibo Fija = V swap = B fij - B var

B Var = 100.616
B Fij = 98.974

V swap = -1.6421
 V swap = B fij - B var

sa Variable V swap =B var - B fij

Semestre 2 Este color indica cambiar datos a mano

Trimestre 4 Este colo indica formulas no tocar
bimestre 6

ono (expresado en millones)

Parte Variable del Bono (Salida)

100
3.5% Anual compuesta semestral Tasa Libor 3.00% a 6 meses(semestral)
2 Semestral
1.75

Fijo Variable tasa Tasa Continua

1.75 1.500 3.00% 3.00%
1.75 2.148 4.25% 4.30%
1.75 2.276 4.50% 4.55%
101.75 2.840 5.60% 5.68%
 Formulas :

Se observa que el plazo es semestral

Ejercicio (Recibe Fija)

Plazo en meses Plazo años Tasa Libor Parte Fija del Bono (Entrada)
3 0.25 3.5% Principal
9 0.75 4.0% Tasa Fija
15 1.25 4.2% Peridiocidad
21 1.75 4.6% Cupon

Tipo Fija=1; Variable = 1 Plazo

0.25
Nota: Si es Fija poner 1 caso contrario poner 0 0.75
1.25
1.75
Semestre 2 Este color indica cambiar datos a mano
Trimestre 4 Este colo indica formulas no tocar
bimestre 6

Parte Variable del Bono (Salida)

100
3.5% Anual compuesta semestral Tasa Libor 3.00% a 6 meses(semestral)
2 Semestral
1.75

Tasa anual
Tasas Forwards compuesta
Fijo Variable tasa anual continua semestral Diferencias
1.75 1.500 3.00% 3.00% 0.250
1.75 2.148 4.25% 4.30% -0.398
1.75 2.276 4.50% 4.55% -0.526
1.75 2.840 5.60% 5.68% -1.090

VP Swap -1.6421
tos a mano

6 meses(semestral)
Definimos Formulas Vswap = Bd-S0*Bf ** Se recibe dolares y se paga
Vswap = S0*Bf-Bd ** Recibe moneda extranjeray

Donde S0 es el tipo de cambio

"Ejercicio por el metodo de Valoracion de Bonos"

ParteUSD

Vn 10 millomes USD
Tasa 8% anual
Plazo (años)
Parte Moneda Extranjera 1
2
Vn 1200 yenes 3
Tasa 5%

Tipo de cambio 110 yenes/usd VP Bd =

VP Bf =
Tasas de descuento
V swap
USD 9%
EXTRANJERA 4%

"Ejercicio por el metodo de Valoracion de Fras"

Plazo (años) Paga Dolares

Recibe Moneda Extranejra TC Fwd
1 0.8 60 0.0095570
2 0.8 60 0.0100470
3 10.8 1260 0.0105621
V swap 1.543 Millones USD

*** Se observa que en ambos metodos nos sale un monto del swap de 1.543 Millones ***
* Se recibe dolares y se paga moneda extranjera Bd = Dolares
* Recibe moneda extranjeray paga en USD Bf= Moneda extranjera

Paga Dolares Recibe Moneda Extranejra

0.8 60
0.8 60
10.8 1260

OJO
9.6439 usd * Aquí hacemos todo en años tanto la tasa y el tiempo , si en el ejercicio piden en meses
1230.55 yenes o semestres hay que cambiar la tasa convertirla o el plazo .

1.543 Millones USD

0.05

Recibes USD Diferencia

0.573420598023286 -0.227
0.602820500768535 -0.197
13.3082831439785 2.508
o , si en el ejercicio piden en meses
 Anual Mensual
Rf Rf
S0 150 2.00% 0.167%
Rf 8.15%

Subir 10.00% u
precio Bajar 10.00% d
r
a) desarrollar a 3 meses
p
Arbol de precios q

0 1 2 3
199.65

181.5 163.35
150 165 148.5
135 148.5 133.65
121.5
109.35

b) A que precio se tranza hoy una opcion call europea a 3 meses a un precio strike de

Opcion call Europea

K 140
Prima 0.99501662

59.65
Precio :. 41.7329451
23.35
26.9954229085745
16.65 11.8498336 0
6.01364268094496
0 0

Opcion call americana

59.65
 eliges el mas alto 0
41.7329451 23.35
25.3511618184889 8.5
14.98 25 11.8498336 0
4.31364392678868 0
0 0 0

c)
En el caso de las opciones call el pago de dividendos las hace menos atractivas, ya que el precio del s
este mismo motivo la opción put se hace más atractiva. A mayor dividendo, peor efecto para la opci
(relación directa) y mejor para la opción de venta (relación directa).
 110.00%
90.00%
100.167%

0.5083
0.4917

140
 atractivas, ya que el precio del subyacente cae. Por
idendo, peor efecto para la opción de compra
Determinar el precio de la opcion

S0 50
K 40
rf 10%
σ 80%
plazo 3 meses

D1 0.820
D2 0.420

N(D1) 0.794 N(-D1) 0.206

N(D2) 0.663 N(-D2) 0.337

C= 13.84
P= 2.85

a) * No me convendria ya que el precio de la call es de 11.12 y en e mercado negro me la quieren vender a

b)

S0 50
K 40
Libre de riesgo rf 2%
Volatilidad σ 15%
plazo 3 meses

D1 3.079
D2 3.004 3.00870334

N(D1) 0.999 N(-D1) 0.001

N(D2) 0.999 N(-D2) 0.001

C= 10.20
P= 0.00

* En este ocacion si compraria ya que me ofrece a un orecio de 10 y el precio real de la opcion es de 10.2

c) Beneficio = 0
S=(K+Prima)

50.20
En este punto , no gano ni pierdo , en el nuevo escenario

d) * Se recomendaria comprar una call y vender un put , para que exista paridad y ante una ca
ro me la quieren vender a 19 USD , estaria pagando de mas.
 0.25

al de la opcion es de 10.2

sta paridad y ante una caida en el precio me beneficio de la put y ante una subida me beneficio de la call
Determinar el precio de la opcion

Dividendo 0.5
I 0.4969
S0* 30

S0 29.50
K 29
rf 5%
σ 25%
plazo 4 meses

D1 0.3068
D2 0.1625

N(D1) 0.6205 N(-D1)

N(D2) 0.565 N(-D2)

Precio de la Opcion C= 2.21

P= 1.22
0.379
0.435
Perfil del Inversionista : Agresivo

Rentabilidad Varianza
Empresa E( r) sigma^2 Desv r/sigma
Tesla 4% 0.25% 5.00% 0.80
Toyota 10% 0.45% 6.71% 1.49

Coeficiente de correlación 0.45

* Se observa que toyota entrega una mayor rentabilidad por cada unidad de riesgo .

A)

Pesos

Tesla Toyota
W 1% 99% 100%

* se opto por maximizar la rentabilidad sin importar el riesgo con esto invertiremos el 99% en toyota y el 1% en Tesla.

B)

Retorno del Portafolio 9.94%

Var del Portafolio 0.44%

Riesgo del Porta 6.66%

c)

Ratio de diversificacion 1.0041043

* Se evidencia que no existe una gran diversificacion en la cartera puesto que el ratio de diversificacion es cercan
Puesto que el perfil del inversionista prefiere invertir la mayor parte de su patrimonio en el activo que le otorga u
sin importar el riesgo , el inversionista no esta diversificando pues invierte en su patrimonio en 1 solo activo .
oyota y el 1% en Tesla.

tio de diversificacion es cercano a 1

nio en el activo que le otorga una mayor rentabilidad
trimonio en 1 solo activo .