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9472500
Deuda x emisión de bonos 9,000,000 15000 600
Calculo del costo de la emisión de Bonos Años Valor de Cot.
Valor Nominal 15000 0 15788
Interes x cupon TES 5.20% 1
Interes Equivalente Cuatrimestral 3.44% 2
Años de redención 4 3
Precio de Cotización 105.25% 4
Costo de estructuración 0.18% 5
Costo de Colocación 0.24% 6
Costo de Flotación 0.15% 7
Prima x redención 1.5% 8
Inflación anual 4.80% 9
Inflación cuatrimestral 1.58% 10
11
12
GASTOS FINANCIEROS
1 2 3 4
Emisión de bonos
Cupón 957614 1003579 1051751 1102235
Gastos de flot. +Est. + Coloc 53993
Sub total 1011607 1003579 1051751 1102235
Prestamo bancario Sur medio
Interes 0 409893 379671 252815
Cargos y comisiones 320 320 320 320
Sub total 320 410213 379991 253135
Arrendamiento Financiero
Interes 509926 421631 277414 116613
Cargos y comisiones 420 420 420 420
Valor de Recompra 69000
Sub total 510346 422051 277834 186033
Emisión de Acciones Comunes
Gastos de flotación 4680
Gastos de estructuración 6240
Gastos de colocación 3900
Sub total 14820
Total Gastos Financiros 1537092 1835843 1709576 1541402
4.88%
5.36%
Interes Cuotas Comisiones T.Pagar
-3,800,000
0 S/0 160 S/160.00
0 S/0 160 S/160
204946 S/204,946 160 S/205,106
204946 S/204,946 160 S/205,106
204946 S/824,119 160 S/824,279
174725 S/824,119 160 S/824,279
143029 S/824,119 160 S/824,279
109786 S/824,119 160 S/824,279
74920 S/824,119 160 S/824,279
38352 S/824,119 160 S/824,279
TIR SEM: 4.95%
TIR ANUAL 10.15%
3.70%
Amortización Interes Cuotas Comisiones Recompra T.Pagar
-4,600,000
S/0 169975 S/169,975 140.00 S/170,115
S/0 169975 S/169,975 140.00 S/170,115
S/388,588 169975 S/558,563 140.00 S/558,703
S/402,947 155616 S/558,563 140.00 S/558,703
S/417,836 140727 S/558,563 140.00 S/558,703
S/433,276 125288 S/558,563 140.00 S/558,703
S/449,286 109278 S/558,563 140.00 S/558,703
S/465,887 92676 S/558,563 140.00 S/558,703
S/483,102 75461 S/558,563 140.00 S/558,703
S/500,954 57610 S/558,563 140.00 S/558,703
S/519,464 39099 S/558,563 140.00 S/558,703
S/538,659 19904 S/558,563 140.00 69000 S/627,703
TIR CUATRIM: 3.85%
TIR ANUAL 11.99%
5
9472500 Precio del bono por encima de la par
17050.5 Costo x estruct.
22734 Costo x Coloc.
14208.75 Costo x Flot.
53993
113272
320
113592
113592
2025
18008140.96
8103663
9904478
2160977
2521140
1283525
3938835
113592
3825243
1147573
2677670
5222361
2024 2025
2474228 3938835
742268 1181651
1731959 2757185
2596025 1283525
70000 160000
9812034
4257985 14012744
2024 2025
652978 2677670
2596025 1283525
70000 160000
S/1,395,424 S/1,534,966
S/1,559,077
9,135,000
9812034
-S/8,910,498 12398263
VALOR EN LIBROS
Valor Residual
5296610
0
3840000
450000
225424
9812034
CASO 6
CASO EMPRESA TURISTICA
DATOS: Precio de venta
Valor Venta IGV Inversión
Edificaciones, Hotel Precio Vta. 7203390 1296610 8500000
Instalaciones y Equipos 4500000 4500000
Terrenos Precio Vta 2372881 427119 2800000
Restaurante Piscina y otros 6250000 6250000
Capital de trabajo 750000 750000
Total Inversión 21076271 1723729 22800000
9184500
9184500
Deuda x emisión de bonos 9,000,000 15000 600
Calculo del costo de la emisión de Bonos Años Valor de Cot.
Valor Nominal 15000 0 15307.5
Interes x cupon TES 6.45% 1
Interes Equivalente trimestral 3.17% 2
Años de redención 5 3
Precio de Cotización 102.05% 4
Costo de estructuración 0.21% 5
Costo de Colocación 0.28% 6
Costo de Flotación 0.17% 7
Prima x redención 1.5% 8
Inflación anual 5.50% 9
10
GASTOS FINANCIEROS
1 2 3 4
Emisión de bonos
Cupón 602858 602858 602858 602858
Gastos de flot. +Est. + Coloc 60618
Sub total 663476 602858 602858 602858
Prestamo bancario Sur medio
Interes 251670 450565 297699 121903
Cargos y comisiones 594 594 594 594
Sub total 252264 451159 298293 122497
Arrendamiento Financiero
Interes 285706 523804 344819 134854
Cargos y comisiones 813.00 813 813 813
Valor de Recompra 63000
Sub total 286519 524617 345632 198667
Emisión de Acciones Comunes
Gastos de flotación 7140
Gastos de estructuración 8820
Gastos de colocación 11760
Sub total 27720
Total Gastos Financiros 1229979 1578635 1246784 924022
3.10% restantes
3.56% 1er y 2do
Interes Cuotas Comisiones T.Pagar
-3,300,000
0 S/0 148.5 S/148.50
0 S/0 148.5 S/148.50
125835 S/125,835 148.5 S/125,983
125835 S/125,835 148.5 S/125,983
125835 S/367,419 148.5 S/367,567
117245 367,418.59 148.5 S/367,567
108349 367,418.59 148.5 S/367,567
99137 367,419 148.500 S/367,567
89597 367,418.59 148.5 S/367,567
79719 367,418.59 148.5 S/367,567
69489 367,418.59 148.5 S/367,567
58895 367,418.59 148.5 S/367,567
47924 367,418.59 148.5 S/367,567
36564 367,418.59 148.5 S/367,567
24799 367,418.59 148.5 S/367,567
12616 367,418.59 148.5 S/367,567
TIR SEM: 3.56%
TIR ANUAL 15.03%
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Importe 4,200,000
Plazo 4 años
Cuotas bimestrales 24 Periodos
Intereses TEA 14.4%
Tasa Equivalente 2.27%
Comisiones y otros 135.50
Valor de recompra 1.5%
P GRACIA TOTAL 3
P GRACIA NORMAL 4
5 9184500
9184500 Precio del bono por encima de la par
602858 19287.45 Costo x estruct.
25716.6 Costo x Coloc.
602858 15613.65 Costo x Flot.
60618
602858
2025
20259158.58
9319213
10939946
2228507
2633691
482922
5594825
602858
4991967
1397751
3594216
5111903
2024 2025
4292803 5594825
1201985 1566551
3090818 4028274
1607922 482922
200000
14673986
4698741 19385182
2024 2025
2425522 3594216
1607922 482922
0 200000
S/1,347,772
S/1,668,055
9,135,000
14673986
S/1,017,618 S/9,816,124
ESTRUCTURA DE LA DEUDA
Tipo de Financiamiento Importe % Particip. Costo Financ.Prom.Ponder.
Bonos 17000000 58.62% 11.30% 6.62%
Prestamo bancario 12000000 41.38% 14.30% 5.92%
Total de la Deuda 29000000 100.00%
Prom.Pond. De la Deuda 12.54%
Costo Financiero Neto 8.78%