ACTIVOS ISAGEN S.A. E.S.

ACTIVO NO CORRIENTE DICIEMBRE DEL 2021

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO NETO 17,230,679
17,230,679
INTANGIBLES Y OTROS ACTIVOS
ACTIVOS INTANGIBLES NETO 2,783,815
OPERACIONES CON DERIVADOS 85,660
OTROS ACTIVOS 3,219
2,872,694
DEUDORES
CUENTAS POR COBRAR NETO 24,142
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 20,127,515

ACTIVO CORRIENTE DICIEMBRE DEL 2021

INVENTARIO 35,705
CUENTAS POR COBRAR 663,842
OTROS ACTIVOS 121,402
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 172,827
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 993,776

PASIVOS

PASIVOS NO CORRIENTES DICIEMBRE DEL 2021

OPERACIONES Y OBLIGACIONES CON EMPLEADOS 10,567,523
OBLIGACIONES CON DERIVADOS 0
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 4,208,665
BENEFICIOS A EMPLEADOS 125,550
PROVISIONES 22,005
CUENTAS POR PAGAR 1,956
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 14,925,699

PASIVO CORRIENTE DICIEMBRE DEL 2021

CUENTAS POR PAGAR 169,907
OBLIGACIONES CON VINCULADOS 234,090
OPERACIONES CON DERIVADOS 2,968
IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y TASAS 64,123
BENEFICIOS A EMPLEADOS 29,362
PROVISIONES 1,887
OTROS PASIVOS 14,185
TOTAL PASIVO CORRIENTE 516,522
PATRIMONIO DICIEMBRE DEL 2021
CAPITAL 141,552
RESERVAS 1,580,616
SUPERAVIT DE CAPITAL 2,074,259
GANANCIAS RETENIDAS 1,268,261
OTRO RESULTADO INTEGRAL 91,255
RESULTADO INTEGRAL TOTAL PERIODO 523,127
TOTAL PATRIMONIO 5,679,070

ECUACION CONTABLE ACTIVO

DICIEMBRE DEL 2021 21,121,291
DICIEMBRE DEL 2020 18,628,651

ANALISIS ESF ISAGEN 2021

LA RAZON SOCIAL DE ISAGEN CONSISTE ES SER GENERADORA Y COMERCIALIZADORA DE ENERGIA POR EN DE SE OBSERVA Q
95,29% DE LOS ACTIVOS TOTALES EN EL 2021, LA PROPIEDAD EQUIPOS Y PLANTA SON EL 85% DE ESTOS YA QUE PERMITEN
SON INDISPENSABLES PARA DESARROLLAR LAS ACTIVIDASDES

EN LOS ACTIVOS NO CORRIENTES PARA EL 2021 SE BASAN PRINCIPALMENTE EN LAS CUENTAS POR COBRAR QUE SIGNIFIC
DIFERENTES CONTRATOS CON CLIENTES GENERANDOLE A CORTO PLAZO DICHAS CU

EN LOS PASIVOS NO CORRIENTES PARA EL 2021 QUE SIGNIFICAN EL 96,65% DE LOS PASIVOS TOTALES, EN ESTOS LOS MAYOR
Y OBLIGACIONES CON EMPLEADOS EL 70% DE ESTOS, DEBIDO A QUE CUANTAN CON UNA SERIE DE COMPROMISOS ADQUIRID
(BANCOS), Y EN LAS OBLIGACIONES CON EMPLEADOS DEBIDO PRINCIPALMENTE PARA FINANCIAR LAS A

PARA EL 2021 EN LOS PASIVOS CORRIENTES QUE SON EL 3,34% DE LOS PASIVOS TOTALES, SON PRINCIPALMENTE LAS OBL
45,32% DEBIDO TAMBIEN A QUE DEBEN FINANCIAR LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS EN

EN CUANTO AL PATRIMONIO DEL 2021 SE VE PRINCIPALMENTE EN EL SUPERAVIT DE CAPITAL DONDE LOS INGRESOS SU
PRODUCIRLOS, SIGNIFICANDO EL 36,52%, ACA SE VEN TAMBIEN FUNDAMENTALES LAS RESERVAS Y LAS GANANCIAS RETEN
LLEVADA A LAS RESERVAS DE LA EMPRESA, Y EN LAS GANANCIAS RETENIDAS GRACIAS A LA ADO

LA EMPRESA ISAGEN PARA EL 2021 SE ENCUENTRA EN EXPANSION, POR LO TANTO EN SU ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
LOS PASIVOS LA EMPRESA NO SE ENCUENTRA ENDEUDADA, Y PUEDE LLEVAR UNA RENTABILIDAD PARA SOCIOS Y TAMB
DIFERENTES DEUDAS QUE CONSIGA LA EMPRESA
 ISAGEN S.A. E.S.P
LAS CIFRAS ESTAN

% DE ACTIVO NO CORRIENTE DICIEMBRE DEL 2020

85.6075824561552 15,179,609
15,179,609

13.8308926859575 2,774,772
0.425586566448963 0
0.0159930324235257 3,161
2,777,933
TOTAL ACTIVOS

0.119945259014836 26,655
TOTAL % ACTIVO NO CORRIENTE
17,984,197
100

% DEL ACTIVO CORRIENTE DICIEMBRE DEL 2020

3.59286197291945 34,138
66.7999629695223 514,164
12.2162338394165 12,403
17.3909412181417 83,749
TOTAL % ACTIVO CORRIENTE
644,454
100

% DEL PASIVO CORRIENTE DICIEMBRE DEL 2020

70.8008583048606 8,602,347
13,150
28.1974398652954 3,458,998
0.841166634808862 135,963
0.147430281154672 26,673
0.0131049138804153 1,902
TOTAL % PASIVO NO CORRIENTE
12,239,033
100
TOTAL PASIVOS

% DEL PASIVO CORRIENTE DICIEMBRE DEL 2020

32.8944362486012 129,972
45.3204316563477 185,873
0.574612504404459 43,188
12.414379251997 24,130
5.68455941857268 27,561
0.365328098319142 2,274
2.74625282175783 18,132
TOTAL % PASIVO CORRIENTE
431,130
100
TOTAL PASIVO + PATRIM
 TOTAL PASIVO + PATRIM

% DEL PATRIMONIO DICIEMBRE DEL 2020

2.49252078245206 141,552
27.8323035285707 2,006,640
36.5246246304413 2,074,259
22.3321952361918 1,268,261
1.60686520856408 -28,353
PORCENTAJES 202
9.21149061378007 496,129
100 5,958,488

PASIVO + PATRIMONIO
21,121,291
18,628,651

ISIS ESF ISAGEN 2021

DORA DE ENERGIA POR EN DE SE OBSERVA QUE EN LOS ACTIVOS NO CORRIENTES QUE SON EL
TA SON EL 85% DE ESTOS YA QUE PERMITEN EL OPTIMO FUNCIONAMIENTO DE LA ENTIDAD Y
PARA DESARROLLAR LAS ACTIVIDASDES

E EN LAS CUENTAS POR COBRAR QUE SIGNIFICAN EL 66,79%, YA QUE LA EMPRESA REALIZO
ES GENERANDOLE A CORTO PLAZO DICHAS CUENTAS

LOS PASIVOS TOTALES, EN ESTOS LOS MAYORES PASIVOS SON LAS OPERACIONES FINANCIERAS
CON UNA SERIE DE COMPROMISOS ADQUIRIDOS CON DIFERENTES ACREEDORES FINANCIEROS
IDO PRINCIPALMENTE PARA FINANCIAR LAS ADQUISICIONES DE ACTIVOS

VOS TOTALES, SON PRINCIPALMENTE LAS OBLIGACIONES CON EMPLEADOS SIENDO ESTOS EL
EN FINANCIAR LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS EN EL AÑO

ERAVIT DE CAPITAL DONDE LOS INGRESOS SUPERARON NOTORIAMENTE EL COSTO PARA

ALES LAS RESERVAS Y LAS GANANCIAS RETENIDAS YA QUE EN EL 2020 LA UTILIDAD NETA FUE
AS GANANCIAS RETENIDAS GRACIAS A LA ADOPCION DE LAS NCIF

TO EN SU ESTADO DE SITUACION FINANCIERA MUESTRA QUE SUS ACTIVOS SON SUPERIORES A

AR UNA RENTABILIDAD PARA SOCIOS Y TAMBIEN TIENEN LA CAPACIDAD PARA CUBRIR LAS
DAS QUE CONSIGA LA EMPRESA
 LAS CIFRAS ESTAN EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS COLOMBIANOS

DICIEMBRE DEL 2021 DICIEMBRE DEL 2020

TOTAL ACTIVOS
21,121,291 18,628,651

DICIEMBRE DEL 2021 DICIEMBRE DEL 2020

TOTAL PASIVOS
15,442,221 12,670,163

DICIEMBRE DEL 2021 DICIEMBRE DEL 2020

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
21,121,291 18,628,651

PASIVOS PATRIMONIO
PORCENTAJES 2021
73.1121075884992 26.8878924115008
 ER-ISAGEN AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2021 Y 2020 2021
INGRESOS DE CONTRATOS CON CLIENTES 3.481.508

COSTO DE VENTAS 1,345,155

UTILIDAD BRUTA 2,136,353

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 124,062

UTILIDAD OPERACIONAL 2,012,291

OTROS INGRESOS 5,951

INGRESOS FINANCIEROS 8,278

OTROS GASTOS 8,191

GASTOS FINANCIEROS 731,988

DIFERENCIA EN CAMBIO, NETA 7

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,286,348

IMPUESTO DE RENTA 763,221

UTILIDAD NETA 523,127

Los costos de ventas disminuyeron respecto al 2020,
debido a la mayor generacion por las condiciones
hidrologicas del pais
ANALISIS ER ISAGEN P
Los ingresos de contratos con clientes aumento 8% en e
En 2021 aumentó en depreciacion debido a
incorporacion de nuevas centrales

La utilidad bruta para el 2021 aumento un 9% respecto al año pasado

Otros ingresos en 2021 disminuyeron un 83,5% debido a que en 202o fu
En 2021 gastos de administracion disminuyeron un 6,4% debido principalmen
En el 2021 otros gastos disminuyeron un 37% debido a que en 2020 se hacian pagos a la superinte
Los ingresos financieros disminuyeron un 64% respecto al 2020, debido a menores
Los gastos financieros fueron menores un 10,9% respecto al 2020, debido principalmente a menores
En el 2021 la utilidad operacional aumento representado en el ma
La diferencia de cambio, neta disminuyo en el 20
Por consiguiente a los anteriores items la utilidad antes de
En el 2021 el impuesto de renta aumento un 68,5% debido a cambio de tasas en el impuesto de re
La utilidad neta en 2021 fue superior un 5% respecto al año anterior, aunqu
 2020
3,211,250

1,531,443

1,679,807

132,538

1,547,269

36,002

22,992

13,003

821,768

34,923

736,569

240,440

496,129

ANALISIS ER ISAGEN PERIODOS 2021 Y 2020

atos con clientes aumento 8% en el 2021, en empresas reguladas y empresas no reguladas
Las compras de combustibles en 2021
menores debido a menor generacion
termica
to un 9% respecto al año pasado debido a mayores ingresos y menores costos de ventas respecto al 2020
un 83,5% debido a que en 202o fueron mayores las recuperaciones de inventarios provisiones y contratos
eron un 6,4% debido principalmente a disminucion en impuestos y contribuciones, y en publicidad o propaganda
020 se hacian pagos a la superintendencia de servicios publicos domiciliarios por contribuccion del 2018, actualmente esta en nulidad
especto al 2020, debido a menores depositos en entidades financieras y no tener utilidad en liquidacion de derivados
debido principalmente a menores costos por intereses en operaciones de financiamiento y menor gasto en actualizacion de provisiones
l aumento representado en el margen operacional con un 10% de diferencia respecto al año anterior
de cambio, neta disminuyo en el 2021 notoriamente debido a menores caja y banco
nteriores items la utilidad antes de impuestos para el 2021 aumento un 43% respecto al 2020
mbio de tasas en el impuesto de renta corriente de la reforma tributaria de 2021 y deduccion relacionada con adquision de 7 centrales
5% respecto al año anterior, aunque en valores generales la empresa mantuvo el mismo margen neto del 15%
2021 Y 2020
empresas reguladas y empresas no reguladas

En 2021 principalmente costo de avisos y vallas para las centrales

ayores ingresos y menores costos de ventas respecto al 2020

res las recuperaciones de inventarios provisiones y contratos
ucion en impuestos y contribuciones, y en publicidad o propaganda
servicios publicos domiciliarios por contribuccion del 2018, actualmente esta en nulidad
en entidades financieras y no tener utilidad en liquidacion de derivados
intereses en operaciones de financiamiento y menor gasto en actualizacion de provisiones
cional con un 10% de diferencia respecto al año anterior
mente debido a menores caja y banco
s para el 2021 aumento un 43% respecto al 2020
e de la reforma tributaria de 2021 y deduccion relacionada con adquision de 7 centrales
es generales la empresa mantuvo el mismo margen neto del 15%
 LAS CIFRAS ESTAN EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS

2021 2020
Margen Bruta
61% 52%

2021 2020
Margen Operacional
58% 48%

2021 2020
Margen Neto
15% 15%

2021 2020
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO(ROE)
9% 8%
 GENRALIDADES EMPRESA ISAGEN
Fundada en 1995 a raiz de la separacion de INTERCONEXION ELECTRICA S.A., Dando origen a ACOGEN y
Es una empresa generadora y comercializadora de energia, y de construccion de proyectos con mas de 16 centrales e
Accionista mayoritario es BRE COLOMBIA HYDRO INVESTMENTS, SL
Tercera generadora mas grande de Colombia, con mas de 40 años de experiencia en la p
Hidroelectricidad principal fuente de generacion de energia gracias a que es una fuente renovabl
Centrales en la Guajira estan en construccion (Eolica), demostrando compromiso con e
Uilizan un enfoque ESG integrado a la estrategia complementando la gestion disminuyendo riesgo
Comercializan energia a clientes regulados y no regulados, principalmente sus clientes son las compañias reguladas com
OCCIDENTE, EMPRESAS MUNICIPALES DE CALI, CARIBEMAR DE LA COSTA SAS, AIR, ELECTRIFICADORA DEL HUIL
PRESA ISAGEN
.A., Dando origen a ACOGEN y posteriormente a ISAGEN S.A. E.S.P.
ectos con mas de 16 centrales en el pais (Antioquia, Tolima, Santander y Caldas)
MBIA HYDRO INVESTMENTS, SL
40 años de experiencia en la podruccion de energia
s a que es una fuente renovable, limpia, eficiente y confiable
emostrando compromiso con el cambio climatico
la gestion disminuyendo riesgos y aumentando rentabilidad
n las compañias reguladas como: EPM, CELSIA TOLIMA, COMPAÑÍA ENERGETICA DE
IR, ELECTRIFICADORA DEL HUILA, EMPRESA DISTRIBUIDORA DEL PACIFICO