Apuntes Plan Fiscal

Tema 1 à Conceptos básicos de Planificación Fiscal
Introducción
Ejemplos decisiones que tomamos personas físicas que pueden estar afectadas por
impuestos à fumar o no, momento en el que vender o comprar una casa, el momento
de la herencia va a influir en la tributación, elección de lugar de residencia si hay interés
fiscal dependiendo de un sitio u otro.
Que tipos de decisiones que toman las empresas pueden verse afectadas por los
impuestos à donde constituir en España o en un paraíso fiscal, cuanto invertir, donde
y en que invertir. A quien contratar; contratar a personas con discapacidades tiene
ventajas fiscales.
Estrategias de optimización fiscal à tratar de optimizar sus decisiones teniendo en

cuenta la variabilidad fiscal. Finalidad es reducir el pago de impuestos.
• Diferimiento de la imposición à invertir en un activo. Plantear invertir en activo

que generan rendimiento o invertir en activos que generan plusvalías. Inviertes
en un inmueble hoy, lo vendo dentro de unos años.
Diferimiento de los impuestos porque las ganancias de capital no se graban a
manera que se generan si no cuando se realizan (vendo inmueble, vendo
participaciones de fondo de inversiones)
• Cambios temporales en la realización del hecho imponible à adelanto o

retraso una determinada decisión. Contexto en el que la normativa fiscal tiene
previsión de cambio. Si preveo que determinado incentivo se va a eliminar o
establecer voy a cambiar mi decisión.
Cambio herencias à impuesto de sucesiones. Si tengo la expectativa de que va
a aumentar el impuesto de sucesioness y yo tengo previsto donar a mi hijo algo,
iré hoy al notario para firmar.
• Arbitraje entre operaciones con distinto tratamiento fiscal en el mismo

impuesto à soy un empresario (persona física) que alquila inmuebles dentro del
IRPF lo puedo declarar como parte del impuesto o como rendimiento del capital
inmobiliario.
• Arbitraje entre distintos impuestos àTributo por IRPF o por sociedades

(formalidad de crear sociedad). Tributar por el impuesto español u otro país.
Evasión, elusión y planificación fiscal à comportamientos distintos que pretenden

pagar menos.
Evasión o fraude fiscal

- Concepto: Toda práctica dirigida a reducir o eliminar la factura impositiva
“contraviniendo la legislación fiscal”.
Prácticas: Acuerdos, negocios o actividades económicas que impliquen la
ocultación a las autoridades fiscales de la información sobre sus rentas o fuentes
de renta. Implican ocultar a las autoridades fiscales que existe la renta (no
declarar en absoluto) o la cantidad de la renta (parte). Facturas falsas,
documentos falsos.
- Finalidad de las prácticas: Reducir el pago de impuestos.
- Violación de la ley: Hecho más característicos de la evasión fiscal.
- Ejemplosà decir que no resides en España para tributar como no residente
(Shakira).
- Liquidar una deuda, pero no pagarla
Elusión fiscalà toda practica dirigida a reducir o eliminar la factura impositiva dentro
del marco legal.
- Concepto: Toda práctica dirigida a reducir o eliminar la factura

- impositiva “dentro del marco legal”.
- En la práctica, Dificultad de distinguir entre elusión y evasión => Algunas
prácticas elusivas podrían ser calificadas de evasión fiscal.
o Causas:
§ Se va en contra “no” de la “letra”, pero “sí” del “espíritu” de la ley
=> Se incurre en fraude de ley.
§ Tal calificación exige averiguar la “intencionalidad” del
contribuyente (cuestión compleja)
- Mayores dificultades en el plano internacional
Parece muy fácil distinguir evasión y elusión, pero en la practica habrá conductas que
en principio se podrían calificar de elusión (dentro de la ley) pero no respetan el espíritu
de la ley. El contribuyente ha llevado a cabo comportamientos artificiales para defraudar
hacienda.
o Dentro del marco legal, pero en contra del espíritu de la ley à fraude de
ley
o Tal calificación exige averiguar la intencionalidad del contribuyente
(cuestión compleja). Difícil saber la intención del contribuyente.
Planificación fiscal
La OCDE distingue entre elusión fiscal aceptable (planificación fiscal) e inaceptable

(elusión fiscal). OCDE es la máxima institución en temas de fiscalidad internacional.
Planificación fiscal => Optimización del pago de impuestos, mediante la correcta

aplicación de las normas tributarias, sin contravenir ni la letra ni el espíritu de la ley.
Elusión fiscal => Conductas de ingeniería fiscal abusiva que se aprovechan de normas
poco claras o con lagunas, generando un resultado contrario al propósito del legislador
=> Aunque respeten la letra de la ley, van en contra del espíritu de la ley.
En la práctica, no siempre existe una frontera clara entre evasión, elusión y

planificación fiscal.
- Algunas prácticas elusoras pueden calificarse de evasión
- Elusión y planificación pueden ser a veces difíciles de diferenciar y la diferencia
depende de juicios de valor
à Fuente de conflictos entre Administración Tributaria y contribuyente
Ante opciones vamos a elegir aquella que maximice los efectos del contribuyente.
Queremos pagar lo menos posible à evasión fiscal (sinónimo de fraude).
Economía de opción
El concepto de economía de opción esta unido a planificación fiscal. Entre varias

alternativas licitas (de acuerdo con la ley), el sujeto elige la que supone un mayor ahorro
fiscal y/o mejor cumplimiento de sus objetivos.
Enfoque planificación fiscal à estudiar las economías de opción que permiten elegir
entre alternativas que respetan la letra y el espíritu de la ley, aquella que permite un
mejor cumplimiento de los objetivos del contribuyente.
Ejemplo à hacer una declaración conjunta para reducir el pago de impuestos.
Si hay una deducción por contratar personas con discapacidad, el empresario contrata
personas con discapacidad.
Economía de opción
Entre varias alternativas lícitas, el sujeto elige la que supone un mayor ahorro fiscal y/o
mejor cumplimiento de sus objetivos. Asociada a à planificación fiscal.
Enfoque de la asignatura “Planificación fiscal”

Estudiar las economías de opción que permiten elegir entre alternativas que respetan la
letra y el espíritu de la ley, aquélla que permite un mejor cumplimiento de los objetivos
del contribuyente.
Economía de opción à campo planificación fiscal. Varias opciones y plantear la que

maximiza los objetivos del contribuyente.
A. Concepto legal y doctrinal de Economía de opción. Legal: No existe;, la ley no lo
define Doctrinal: Diversidad de pronunciamientos. Concepto clásico de Larraz:
“La Economía de opción consiste en aquellas conductas de los contribuyentes en
las que se da concordancia entre lo formalizado y la realidad, no existe de ningún
modo simulación, no se contraría ni la letra ni el espíritu de la Ley, y se procura
un ahorro tributario”.
B. Economía de opción (virtud o vicio). Virtud de un ciudadano razonable y sensato
C. El sujeto tiene derecho a la Economía de opción. Si, esta avalado en el terreno

normativo (aunque no se denomine economía de opción) y en el doctrinal.
D. Economía de opción y principio de capacidad económica.
Capacidad económica: Principio básico en el ámbito tributario. Argumento para criticar

la economía de opción à podría vulnerar el principio de capacidad económica. Dos
personas con la misma capacidad económica, si uno se aprovecha de la economía de
opción (paga menos) y el otro no. Hay una capacidad económica sin grabar por el que
hace uso de la economía de opción.
Art. 31.1. Constitución española: “Todos contribuirán al sostenimiento de los gastos

públicos de acuerdo con su capacidad económica mediante un sistema tributario justo
inspirado en los principios de igualdad y progresividad que, en ningún caso, tendrá
alcance confiscatorio”.
• Argumento para criticar la economía de opción: Podría vulnerar el principio de
capacidad económica.
• Posición del Tribunal Constitucional: No acepta el argumento. Si un sujeto,
cumpliendo la ley, escapa al principio de capacidad de pago, lo que es
inconstitucional, no es la conducta del sujeto, sino la ley à Habría que cambiarla
à Se admiten las economías de opción, no sólo explícitas, sino también
implícitas.
•
Economía de opción implícita en la ley à derecho de sucesión. Si yo quiero donar 30, si
las dono de una vez el que las recibe va a tener que tributar mas que si las dono en tres
veces. El contribuyente podría dividir la donación. La ley de sucesión se dio cuenta de
eso, entonces ahora hay que tener en cuenta las donaciones de los últimos años y se
acumula el tipo.
•
Negación de la economía de opción à hacienda alega que el contribuyente este
desarrollando una economía de opción
A) Simulación: concepto y notas características
El concepto de simulación esta unido a evasión y elusión fiscal. Existe una simulación
cuando hay una divergencia entre la voluntad interna del sujeto y la que exterioriza (lo
que se dice y lo que se hace). Se aparenta realizar un negocio cuando en realidad se esta
realizando otro.
Ejemplo: un padre quiere darle a su hijo, si le dona el dinero tiene que pagar el impuesto
de sucesiones. Asique simula un préstamo y no una donación para evitar las
consecuencias fiscales de hacer una donación.
Cuando simulación esta mas asociada a engaño, hablamos de evasión fiscal.
Notas características de la simulación

• Se basa en la ocultación.
• Se basa en el engaño.
• Se plasma en un cambio de denominación.
• Se apoya en un pacto entre varios sujetos.
• Debe acreditarse por quién la alega.
La simulación en la General Tributaria (Ley 58/2003)

Concepto: La LGT no formula un concepto de simulación
Consecuencias de la simulación (art. 16 LGT)

Artículo 16 LGT. Simulación
1. En los actos o negocios en los que exista simulación, el hecho imponible gravado
será el efectivamente realizado por las partes.
2. La existencia de simulación será declarada por la Administración tributaria en el
correspondiente acto de liquidación, sin que dicha calificación produzca otros
efectos que los exclusivamente tributarios.
3. En la regularización que proceda como consecuencia de la existencia de
simulación se exigirán los intereses de demora y, en su caso, la sanción
pertinente.
B) Fraude de ley: Concepto
Fraude de ley => Abuso de la norma jurídica. No se va en contra de la letra de la ley,

pero sí en contra de su espíritu
Se incurre en fraude de ley cuando se realiza una operación determinada al amparo de

una norma dictada con una finalidad distinta, evitando que se le aplique la norma fiscal
correspondiente, con el resultado de la reducción de la carga tributaria normalmente
asociada a esa operación.
à Fraude de ley en el Código Civil (aplicación supletoria en Fiscal)
Artículo 6.4 Código Civil: “Los actos realizados al amparo del texto de una norma que
persigan un resultado prohibido por el ordenamiento jurídico, o contrario a él, se
considerarán ejecutados en fraude de ley y no impedirán la debida aplicación de la
norma que se hubiera tratado de eludir”.
à Fraude de ley en la LGT (Ley 58/2003): Concepto sustituído por el “Conflicto en la

aplicación de la norma”.
Fraude de ley: Características

No se va en contra de la “letra de la ley”, pero se recurre a artificios para no realizar el
HI que daría lugar al gravamen, con los que se puede demostrar que se ha ido en contra
del “espíritu de la ley”.
- Hacienda debe probar que ha habido fraude de ley.

- Se sitúa entre la violación de la ley y la habilidad lícita de ahorro fiscal.
- Conexión fraude fiscal y analogía. Se puede considerar que el el mecanismo del
fraude de ley conduce a la aplicación del tributo por analogía => Se aplica el
impuesto sobre un hecho no tipificado, pero análogo a otro tipificado como H.I.
Fraude de ley y analogía (I)
Analogía en el ámbito jurídico: Medio para suplir la insuficiencia legal. Consiste en:
Aplicar a un determinado supuesto no expresamente previsto en la ley, la solución
establecida en la misma para otros casos diferentes pero que guardan semejanza
esencial con el supuesto regulado.
Artículo 4 Código Civil (admite expresamente la Analogía):
1. Procederá la aplicación analógica de las normas cuando éstas no contemplen un
supuesto específico, pero regulen otro semejante entre los que se aprecie
identidad de razón.
2. Las leyes penales, las excepcionales y las de ámbito temporal no se aplicarán a
supuestos ni en momentos distintos de los comprendidos expresamente en ellas.
3. Las disposiciones de este Código se aplicarán como supletorias en las materias
regidas por otras leyes.
Analogía en el ámbito tributario: No es posible. Prohibida expresamente por la LGT (art.

14)
Fraude de ley y analogía (II)
Artículo 14 LGT. Prohibición de la analogía. No se admitirá la analogía para extender

más allá de sus términos estrictos el ámbito del hecho imponible, de las exenciones y
demás beneficios o incentivos fiscales.
Fundamento de esta prohibición à Principio de legalidad (art. 31.3 Constitución y art.

8 LGT)
Artículo 31.3 Constitución: “Sólo podrán establecerse prestaciones personales o

patrimoniales de carácter público con arreglo a la ley”.
Artículo 8 LGT. Reserva de ley tributaria. Se regularán en todo caso por ley: a) La
delimitación del hecho imponible, del devengo, de la base imponible y liquidable, la
fijación del tipo de gravamen y de los demás elementos directamente determinantes de
la cuantía de la deuda tributaria, así como el establecimiento de presunciones que no
admitan prueba en contrario..............
c) La determinación de los obligados tributarios previstos en el apartado 2 del artículo
35 de esta ley y de los responsables.
d) El establecimiento, modificación, supresión y prórroga de las exenciones, reducciones,
bonificaciones, deducciones y demás beneficios o incentivos fiscales.
Problemas del Fraude de ley

Origen de muchos conflictos
Causas
- Dificultad de la Administración tributaria de probar que hay fraude de ley.
- Entra en conflicto con la Analogía, prohibida por la LGT
Consecuencia
- La actual LGT (Ley 58/2003) sustituye el concepto de fraude de ley por el de
“Conflicto en la aplicación de la norma”.
Conflicto en la aplicación de la norma tributaria
Exposición motivos LGT (Ley 58/2003): Instrumento efectivo de lucha contra el fraude
fiscal sofisticado, que supera los tradicionales problemas de aplicación del fraude de ley.
Función: Límite a la autonomía de la voluntad. El Derecho Civil admite la autonomía de

la voluntad (art. 1255 Código Civil), pero establece límites a la autonomía privada para
salvaguardar el bien común (art. 7.2 Código Civil).
- Artículo 1255 Código Civil: “Los contratantes pueden establecer los pactos,
cláusulas y condiciones que tengan por conveniente, siempre que no sean
contrarios a las leyes, a la moral ni al orden público”.
- Artículo 7.2 Código Civil: “La Ley no ampara el abuso de derecho o el ejercicio
antisocial del mismo”
La lucha contra el fraude fiscal: Legitima la intromisión de los poderes públicos en la

esfera de la libertad de los individuos.
Conflicto en la aplicación de la norma tributaria; Concepto
Artículo 15.1 LGT: Se entenderá que existe conflicto en la aplicación de la norma

tributaria cuando se evite total o parcialmente la realización del hecho imponible o se
minore la base o la deuda tributaria mediante actos o negocios en los que concurran las
siguientes circunstancias:
a) Que, individualmente considerados o en su conjunto, sean notoriamente artificiosos o
impropios para la consecución del resultado obtenido.
b) Que de su utilización no resulten efectos jurídicos o económicos relevantes, distintos
del ahorro fiscal y de los efectos que se hubieran obtenido con los actos o negocios
usuales o propios.
Requisitos para declarar Conflicto. Constatar que se ha eludido en todo o en parte el

impuesto, cumpliendo 2 condiciones:
1) Artificiosidad
2) Ausencia de otros efectos relevantes distintos del ahorro fiscal
A diferencia del fraude de ley, Hacienda no tiene que probar el propósito de evadir
impuestos.
Conflicto en la aplicación de la norma tributaria. Efectos
Artículo 15.3 LGT: En las liquidaciones que se realicen como resultado de lo dispuesto en
este artículo se exigirá el tributo aplicando la norma que hubiera correspondido a los
actos o negocios usuales o propios o eliminando las ventajas fiscales obtenidas, y se
liquidarán intereses de demora.
Al igual que en el fraude de ley, Hacienda exige el impuesto, con intereses de demora,
pero sin sanciones.
Conflicto en la aplicación de la norma tributaria. Procedimiento
Para que la Administración Tributaria pueda declarar el Conflicto, es necesario el previo
informe favorable de una Comisión Consultiva.
- Composición de la Comisión (4 representantes de la Administración): 2
inspectores de Hacienda y 2 miembros de la Dirección General de Tributos.
- Procedimiento:
• Cuando el órgano actuante (inspección) estima que puede haber Conflicto,
lo comunica al interesado. Plazo de 15 días para presentar alegaciones y
pruebas.
• Recibidas alegaciones y pruebas, la inspección remite el expediente a la
Comisión Consultiva.
• Plazo de las actuaciones inspectoras: interrumpido hasta que la Comisión
consultiva emita su informe.
• Plazo de la Comisión consultiva: 3 meses (posibilidad de prórroga motivada
otro mes). 24
• El informe de la Comisión consultiva vinculará al órgano de inspección.
Algunos ejemplos de pronunciamientos jurisprudenciales

A. Economía de opción en IMIVTNU
B. Fraude de ley en IMIVTNU
C. Simulación en el plano internacional. Impuesto de Sociedades
D. Simulación (venta o donación). IVA-ISD
El Impuesto sobre el Incremento de Valor de los Terrenos de Naturaleza

Urbana (IIVTNU), también conocido como plusvalía municipal o arbitrio de plusvalía,
es un impuesto encuadrado en el sistema tributario local de España, que grava el
incremento de valor de los terrenos urbanos puesto de manifiesto en el momento de la
transmisión.
Tema 2 Planificación Fiscal de la inversión inmobiliaria
Planificación fiscal de la inversión inmobiliaria à Cuestiones a considerar

- Elección del tipo de inmueble
- Utilización del inmueble: de uso propio o explotado. Si es explotado:
arrendamiento, cesión de uso, actividad de promoción, compra-venta de
inmuebles,...; y si la explotación se lleva a cabo con estructura empresarial o no.
- Cuenta de resultados del inmueble
- Evolución del valor del activo
- Titularidad a través de persona física, patrimonio separado o a través de
persona jurídica con forma societaria. Si el que obtiene la renta es una persona
física tributa por el IRPF. Pero depende de si ese arrendamiento se utiliza con
estructural empresarial o sin estructura empresarial.
Marco fiscal de la inversión inmobiliaria Situaciones a considerar à ¿qué impuestos

y cómo afectan?
1) Tenencia de inmuebles
A) Titular persona física. IRPF. Régimen especial de imputación de rentas inmobiliarias
1. Que no generen rendimientos del capital. Los rendimientos del capital pueden
derivar del arrendamiento de bienes inmuebles, negocios o minas o de la
constitución o cesión de derechos o facultades de uso o disfrute sobre bienes
inmuebles.
2. Que no constituyan la vivienda habitual del contribuyente. A estos efectos, se
entienden que forman parte de la vivienda habitual del contribuyente las plazas
de garaje adquiridas conjuntamente con el inmueble hasta un máximo de dos.
3. Que no se trate de suelo no edificado, inmuebles en construcción ni de
inmuebles que, por razones urbanísticas, no sean susceptibles de uso.
IMPORTE DE LA RENTA IMPUTADA (en proporción al no de días que corresponda en
cada periodo impositivo)
- En general: 2% valor catastral.
- En particular: 1,1% valor catastral si éste ha sido revisado en los últimos 10 años.
- Si no tiene valor catastral: 1,1% del 50% del mayor de: valor adquisición o valor
comprobado por la Administración.
IMPORTANTE: NO SE DEDUCE NINGÚN GASTO
La renta inmobiliaria imputada es aquella que debemos incluir en nuestra base

imponible a la hora de realizar la declaración de la renta por el hecho de ser propietario
o titular de un derecho de disfrute sobre bienes urbanos, incluyendo aquellos que
aprovechemos por turnos.
Aspectos clave para planificar:

- La renta que debe imputarse es una renta presunta o ficticia.
- La renta es siempre positiva.
- La renta se incluye en la base imponible general (tipos marginales entre 19 y
49%, con variantes autonómicas)
- En el caso de propiedad dividida entre usufructuario y nudo propietario, es el
usufructuario el que debe imputarse la renta.
- A la vivienda habitual no se le aplica la imputación de rentas.
B) Titular persona física. Impuesto sobre el Patrimonio
El impuesto sobre el patrimonio (IP) es un tributo directo, general y personal que grava
la propiedad o posesión del patrimonio, recayendo sobre su valor neto, con carácter
periódico. Se trata de un tributo estrictamente individual que recae sobre las personas
físicas y es complementario del IRPF.
- Impuesto directo, personal, que grava el patrimonio neto de las personas

físicas.
- Hecho imponible: Titularidad por parte del sujeto pasivo en el momento del
devengo (31 diciembre) del patrimonio neto.
- Patrimonio neto:
+ Bienes y derecho de contenido económico.
− Cargas y gravámenes que disminuyen el valor de los bb. y dd.
− Deudas y obligaciones personales
- Esquema liquidación IP
- Competencias normativas de las CCAA

Además, por las competencias normativas cedidas a las Comunidades Autónomas,
existen dos tipos de cuotas íntegras: la estatal y la autonómica, pudiendo establecer
cada Comunidad Autónoma su propia tarifa progresiva para la base general y sus propios
tipos de gravamen para la base del ahorro.
Consideración de los inmuebles en el IP

Exenciones
- Vivienda habitual del contribuyente (importe máximo: 300.000 €).
- Otras exenciones que pueden afectar a inmuebles:
+ Bienes del Patrimonio histórico español.
+ Bienes necesarios para el desarrollo de su actividad empresarial o profesional,
siempre que ésta se ejerza de forma habitual, personal y directa por el sujeto
pasivo y constituya su principal fuente de renta.
Consideración de los inmuebles en el IP Reglas de valoración

Norma general: el mayor de los 3 valores siguientes:
- Valor catastral.
- Valor determinado por la Administración a efectos de otros tributos.
- Precio, contraprestación o valor de adquisición.
Casos especiales:
- Inmuebles en fase de construcción.
- Derechos sobre inmuebles adquiridos por contratos de multipropiedad o propiedad a
tiempo parcial.
- Inmuebles afectos a actividades económicas.
Aspectos claves para planificar:

• Exención de 300.000 € para la vivienda habitual.
• La exención de la vivienda habitual es por contribuyente.
• El IP es un impuesto progresivo => El reparto del patrimonio familiar puede
reducir la tributación.
• En el caso de propiedad dividida entre usufructuario y nudo propietario, cada
uno tendrá que declarar su parte.
C) Titular persona jurídica. Impuesto sobre Sociedades

• Tenencia de un inmueble: NO genera por sí misma renta alguna en el IS.
• Cesión de uso o disfrute del inmueble a otra persona o entidad: Presunción de
retribución, salvo prueba en contrario.
• En caso de vinculación: Valoración según valor de mercado, sin admitir prueba
en contrario.
D) Impuesto sobre bienes inmuebles. Titular persona física o jurídica.

• Impuesto directo, de carácter real.
• Hecho imponible: Titularidad de derechos sobre los bienes rústicos y urbanos
(propiedad, usufructo, superficie y concesión administrativa).
• Base imponible: Valor catastral.
• Tipos de gravamen: Fijados por el Ayuntamiento dentro de una banda definida
por la Ley de HH.LL. (incremento según determinados factores)
• Impuesto anual. Se devenga el 1 de enero. Periodo de pago depende de cada
ayuntamiento.
2) Explotación de inmuebles
A) Titular persona física. IRPF. Inmuebles explotados sin estructura empresarial

à Tributación como rendimiento de capital inmobiliario RCI en IRPF
Especialidades en el cálculo de los RCI en el IRPF:
1) Gastos financieros y gastos de conservación y reparación.
2) Amortizaciones
3) Arrendamiento de viviendas
4) Arrendamiento a parientes
5) Rendimientos irregulares
6) Retenciones.

• Analizar inmueble por inmueble (cada inmueble con gastos e ingresos)
• El rendimiento de cada inmueble puede ser positivo o negativo.
• Hay límite cuantitativo y temporal para los gastos financieros y los gastos de
conservación y reparación => Determinar el ritmo de deducibilidad de estos
gastos para maximizar el gasto deducible. Cuantitativo porque no puede ser
mayor de lo que produce y un limite temporal de 4 años para deducirlo.
• Tener en cuenta que en arrendamiento a familiares hay un rendimiento mínimo
a declarar. En el arrendamiento de inmuebles realizado a familiares hasta tercer
grado el rendimiento neto total no podrá ser inferior a la renta imputada: El 2%
del valor catastral que corresponda al inmueble en cada período impositivo.
• En el caso de propiedad dividida entre usufructuario y nudo propietario, es el
usufructuario el que debe declarar la renta. *
• En caso de arrendamiento de viviendas, la reducción del 60% sólo es aplicable:
▪ Si la vivienda satisface la necesidad permanente de vivienda del arrendatario.
(vivienda habitual)
▪ Sobre los rendimientos netos positivos autoliquidados por el contribuyente
antes de cualquier procedimiento de revisión.
• La renta RCI se incluye en la BI general (tipos marginales entre 19 y 49%, con
variantes autonómicas)
• En caso de arrendamiento de viviendas, el efecto de la reducción del 60% reduce
el tipo efectivo soportado (tipos marginales entre 7,6 y 19,6%, con variantes
autonómicas)
*El usufructo es el derecho de goce y disfrute que tiene una persona (usufructuario)
sobre un bien del que no tiene su propiedad. La nuda propiedad por el contrario es el
derecho de una persona (nudo propietario) a ser dueña de un bien con la limitación de
no poder hacer uso y disfrute del mismo.
•
Imagina que tenemos una renta de capital inmobiliario de 100
RCI=100
Se le tiene que aplicar una reducción del 60%. Por lo que el rendimiento del capital
inmobiliario después de la reducción seria 40.
Multiplicamos ese 40 x el mínimo de tipo marginal (19%) y el máximo (49%).
- 40 x 0,19= 7,6
- 40 x 0,49= 19,6
Si alquilo vivienda los tipos se reducirían entre 7,6 y 19,6
B) Titular persona física. IRPF. Inmuebles explotados con estructura empresarial.

à Tributación como RAE rendimiento actividad empresarial en IRPF.
¿Cuándo la actividad inmobiliaria es una actividad empresarial?
Arrendamiento de inmuebles àCuando alquilo inmuebles, para que ese alquiler se

califique como actividad empresarial debo tener una persona empleada con contrato
laboral y jornada completa.
Compraventa de inmuebles à si yo ordeno por cuenta propia medios de producción

y/o recursos humanos para intervenir en producción distribución de bienes y servicios.
No necesidad de tener un trabajador.
Promoción inmobiliaria à actividad económica en todo caso.

Especialidades en el cálculo de los RAE en el IRPF:
1) Regímenes de cuantificación RAE: Estimación directa normal y simplificada. La
simplicifada se diferencia de la normal por amortizaciones que se aplica con una tabla
simplificada y las provisiones.
2) Reducciones sobre el rendimiento neto
3) Aplicación de incentivos IS en el IRPF. Cuando estamos calculando los rendimientos
de actividades económicas en IRPF, para no discriminarnos de las personas jurídicas, nos
dejan seguir el IS.
1. ¿Quién puede tributar en Estimación Directa Simplificada?

• La modalidad simplificada se aplicará para determinadas actividades económicas
cuyo importe neto de cifra de negocios, para el conjunto de actividades
desarrolladas por el contribuyente, no supere los 600.000 euros en el año
inmediato anterior, salvo que renuncie a su aplicación, en los términos que
reglamentariamente se establezcan. Los autónomos que facturen más de esta
cantidad deberán tributar en estimación directa normal.
• Las actividades empresariales a las que no le sean de aplicación la modalidad de
estimación objetiva (módulos).
• Empresarios o profesionales que no renuncien a esta modalidad ni ejerzan otras
actividades sometidas a estimación directa normal.
• En el primer año de actividad de un autónomo, se le aplicará esta modalidad
salvo renuncia o que esté obligado a tributar por módulos.
2. ¿Cómo se calcula el rendimiento de la actividad?

Se aplica la normativa que regula el impuesto de sociedades con ciertas
particularidades.
Rendimiento = Ingresos – Gastos

Ingresos: venta de productos y servicios, autoconsumo, subvenciones, indemnizaciones
recibidas y otros ingresos.
Gastos deducibles: consumos de explotación, gastos de personal y seguridad social,
alquileres, reparaciones, suministros, servicios de profesionales independientes,
servicios exteriores, tributos deducibles (IAE, IBI), gastos financieros, amortizaciones y
otros gastos deducibles. Puedes consultar nuestro artículo específico de gastos
deducibles para conocerlos en detalle.
Particularidades de los gastos deducibles:
• Las amortizaciones se calcularán linealmente, mediante tabla de amortizaciones
simplificada, siendo aplicables los beneficios fiscales (amortización acelerada)
para empresas de reducida dimensión del impuesto de sociedades.
• Se incluye la partida «provisiones y gastos de difícil justificación» por valor del
5% del rendimiento neto previo, sin que la cuantía resultante pueda superar
2.000 euros al año. (importante)
• Importancia de comparar la carga tributaria que deriva de la consideración como
RCI y RAE
• Si se declara como RAE: No se aplica la limitación a la deducción de gastos
financieros y gastos conservación y reparación de RCI; y se pueden aplicar los
incentivos del IS.
• Arrendamiento de inmuebles. Requisito de persona empleada con contrato
laboral y a jornada completa. Habrá que comparar RCI y RAE, teniendo en cuenta
el coste de contratación de una persona en RAE.
• Arrendamiento de vivienda. La reducción específica por alquiler de vivienda sólo
se aplica en RCI.
• La renta RAE se incluye en la BI general (tipos marginales entre 19 y 49%, con
variantes autonómicas)
IMPORTANTE à
1. Forman la renta general:
• Rendimientos del trabajo
• Rendimientos del capital inmobiliario
• Rendimientos del capital mobiliario (grupo IV): derechos de imagen, de
autor y alquileres de negocios.
• Imputaciones de rentas (inmueble a disposición del titular)
• Rendimientos de actividades económicas
• Ganancias y pérdidas patrimoniales no derivadas de transmisiones
C) Titular persona jurídica. Impuesto sobre Sociedades
Esquema liquidación Impuesto de Sociedades
PRINCIPAL AJUSTE RELACIONADO CON INVERSIONES INMOBILIARIASà

AMORTIZACIONES
• Métodos de amortización. No permitidos sistemas de porcentaje constante y

suma de dígitos.
• Principio de inscripción contable y excepciones
• Supuestos de libertad/aceleración de amortización que afectan a inmuebles
• Posibilidad de aplicar regímenes especiales que afectan a amortizaciones

• El tipo de gravamen general en el IS es de un 25%. Si yo quiero que me repartan
los dividendos, cuando cobre los dividendos los tendré que tributar. Si quiero
que periódicamente los dividendos la tributación es del 25% mas lo que yo pago
al recibir los dividendos.
• Habrá que determinar si son aplicables los regímenes especiales:
o Empresas reducida dimensión y leasing; y los incentivos empresas de
nueva creación.
• Habrá que determinar si son aplicables los regímenes especiales relativos a
inmuebles:
o Sociedades de arrendamiento de viviendas
o Fondos y sociedades de inversión inmobiliaria
o Sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
• Habrá que tener en cuenta la tributación de los socios de la sociedad para
conocer la tributación efectiva total soportada por la renta de la inversión
inmobiliaria canalizada a través de sociedad, respecto de la tributación en sede
persona física.
3) Transmisión de inmuebles
A) Titular persona física. IRPF
Transmisión de inmuebles por persona física (tanto onerosa como lucrativa) à

Tributación como Ganancia/Pérdida patrimonial en IRPF

- Existen plusvalías que pueden ser inmobiliarias no sujetas a IRPF.
¬ Existen pérdidas patrimoniales que pueden ser inmobiliarias que no se
integran en la BI del IRPF.
- Existen supuestos de exención de ganancias y pérdidas que pueden tener
naturaleza inmobiliaria.
- Existen supuestos de exención de ganancias patrimoniales en supuestos de
reinversión.
- Plusvalías de inmuebles cuyas rentas se declaran como RCI:
• Cuantificación: Reglas generales de cálculo de plusvalías en IRPF para bienes
no afectos a actividades económicas (régimen general y transitorio).
• Disminuciones patrimoniales, restricciones para su compensación.
• Gravamen. Se incluyen en la BI del ahorro y tributan a la tarifa del ahorro
(tipos marginales entre 19% y 26%).
- Plusvalías de inmuebles cuyas rentas se declaran como RAE. No se incluyen en los
RAE, sino que tributan como variaciones patrimoniales.
o Cuantificación: Reglas del IS.
B) Titular persona jurídica. Impuesto sobre Sociedades
Transmisión de inmuebles por persona jurídica (tanto onerosa como lucrativa) à

Ganancia/Pérdida patrimonial que se incluye en la BI del IS
Cálculo variaciones patrimoniales a efectos fiscales

- En general, coincide con el cálculo contable: Valor de enajenación − (Valor de
adquisición − Amortizaciones).
- En particular, discrepancias cuando se aplican reglas fiscales de valoración basadas
en el valor de mercado. Ej. Operaciones vinculadas; ciertas transmisiones lucrativas
y societarias (Transmisión o adquisición a título lucrativo; aportaciones no
dinerarias; disolución; separación de socios, permuta,...)
- Exención del 50% de las rentas positivas derivadas de la transmisión de bienes
inmuebles urbanos adquiridos entre 12 mayo y 31 diciembre 2012.
- Tipo de gravamen de plusvalías: el tipo que corresponda a la sociedad. No hay tipos
especiales (tipo general: 25%)
- Minusvalías: Se incluyen en la BI, pudiendo generar una BI negativa (diferencias con
IRPF)
Al vender un inmueble se genera una plusvalía. Como se tributa esa plusvalía depende
de si soy una persona física (por IRPF) o una sociedad (IS).
Persona física vende inmueble à se genera una plusvalía en el IRPF. Tanto onerosa
(regalo) como lucrativa (vendo)

- Existen plusvalía que no están sujetas al IRPF à división de la cosa común. Dos
personas son dueñas de un solar, si cada uno quiere llamarse dueño de una parte
del solar tienen que ir al notario. División de la cosa común, no esta sujeta como
ganancia o perdida a IRPF.
- La transmisión lucrativa por causa de muerte no esta sujeta al IRPF à una
persona que compro un piso por 100 y lo vende por 120, tributa por los 20. En el
caso de que se muere y ahora vale 20, no tributa por los 20.
- Existen perdidas patrimoniales que pueden ser inmobiliarias que no se integran
en la BI del IRPF. Si el piso ha tenido una perdida, no se puede deducir.
- Existen supuestos de exención de ganancias y perdidas que pueden tener
naturaleza inmobiliaria. Si haces una donación de un inmueble a la cruz roja,
están exenta la plusvalía. Si eres mayor de 65 años también existe exención.
- La exención de ganancias patrimoniales en supuestos de reinversión. SI
reinviertes lo que ganas por la vivienda en otra, la plusvalía esta exenta.
C) Impuestos indirectos y locales. Titular persona física y persona jurídica.
AJD à Actividades Jurídicas Documentadas
IVA
• Impuesto indirecto que recae sobre el consumo.
• No se exige al consumidor final.
• Se exige en cada fase al empresario o profesional que actúa como mero
recaudador del impuesto.
• Esquema de liquidación del IVA
• Deducibilidad del IVA soportado. Concepto de prorrata.
Impuesto de Transmisiones Patrimoniales onerosas (TPO)

- Impuesto indirecto que grava las transmisiones patrimoniales onerosas. Grava
tráfico civil, frente a IVA que grava tráfico mercantil.
- Incompatibilidad IVA-TPO en la sujeción: Las operaciones sujetas a IVA no están
sujetas a TPO. Principal excepción: Entregas y arrendamientos de inmuebles
cuando estén exentos de IVA => Operación sujeta a IVA, pero, si está exenta, =>
está sujeta y gravada por TPO, salvo que el sujeto pasivo renuncie a la exención
en el IVA.
- Son compatibles: IVA e ITPAJD en los conceptos de “Operaciones societarias” y
“actos jurídicos documentados”.
Impuesto municipal IVTNU (“Plusvalía municipal”)

• Impuesto municipal de carácter directo y real de exigencia voluntaria por los
ayuntamientos.
• Grava:
o El incremento de valor de los terrenos de naturaleza urbana.
o Que se pone de manifiesto por la transmisión de la propiedad o la
constitución o transmisión de cualquier derecho real de goce limitativo
del dominio.
o Transmisión tanto onerosa como lucrativa.
• Sujeto gravado: el vendedor en transmisión onerosa; el donatario o heredero
en transmisión lucrativa.
Otros temas de interés

• El IVA de la vivienda. Concepto de vivienda y tipos de gravamen.
• El Impuesto sobre Actos Jurídicos Documentados (Documentos notariales) en
caso de financiación de la compra de vivienda con préstamo hipotecario.
• IVA. Inversión del sujeto pasivo en ciertas operaciones inmobiliarias.
Prorata à parte del IVA soportado que me puedo reducir
Operaciones que dan derecho deducción ODD / Operaciones totales à operaciones que
estén grabadas (cobras el iba al vender), operaciones exentas con derecho a deducción
En el IVA hay exenciones absolutas o plenas y exenciones limitadas. Las absolutas tienen
que ver con el comercio internacional, el IVA soportado es deducible y en las limitadas
no. Las limitadas no se incluyen en el numerador.
Impuestos de transmisiones patrimoniales onerosas à IVA y el impuestos de
transmisiones patrimoniales onerosas.
¿Cuando se declara por IVA o por transmisiones?
- El IVA esta en el ámbito mercantil, el que vende es un empresario
- Mientras que el otro esta en el ámbito civil, el que vende es un particular.
El IVA de la vivienda entre un 10 y un 4%. Concepto de vivienda y tipos de gravamen.

Una plaza de garaje sola se aplica el 21% pero si se compra a la vez que la casa se aplica
el 10%.
Vehículos para la planificación fiscal inmobiliaria

- El tipo de gravamen general en el IS es de un 25%
- Habrá que determinar si son aplicables los regímenes especiales:
- Empresas reducida dimensión y leasing; y los incentivos empresas de
- nueva creación.
- Habrá que determinar si son aplicables los regímenes especiales relativos a
inmuebles:
o Sociedades de arrendamiento de viviendas
o Fondos y sociedades de inversión inmobiliaria
o Sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario
- Habrá que tener en cuenta la tributación de los socios de la sociedad para
conocer la tributación efectiva total soportada por la renta de la inversión
inmobiliaria canalizada a través de sociedad, respecto de la tributación en sede
persona física.
Regímenes especiales de Impuesto de Sociedades

- Régimen de empresas de reducida dimensión:
o Concepto ERD. Cifra negocios < 10 mill. €
o Incentivos fiscales. En particular, relativos a amortización (libertad de
amortización para inversiones generadoras de empleo; amortización
acelerada, ...).
- Régimen de arrendamiento financiero. Aceleración de amortizaciones para
bienes adquiridos por leasing, bajo ciertas condiciones.
- Régimen de entidades de nueva creación. Entidades constituidas a partir de
1/1/2013 que realicen actividades económicas: Tipo impositivo del 15% en el
primer periodo de BI positiva y en el siguiente.
Regímenes especiales relativos a inmuebles
- Régimen especial del IS: “Régimen especial de entidades dedicadas al

arrendamiento de viviendas” (arts. 48 y 49 Ley IS).
- Lógica del régimen especial: Tributación reducida de la renta del alquiler de
vivienda respecto del régimen general. Objetivo: necesidad de contar con un
parque privado eficiente de viviendas en alquiler.
- Principal ventaja del régimen especial: Bonificación del 40% de la cuota relativa
a rentas derivadas del alquiler de viviendas (85% hasta 1.1.2022).
Requisitos subjetivos (de la sociedad):

- Actividad económica principal: Arrendamiento de viviendas situadas en
territorio español
- Compatible con la realización de actividades complementarias y con la
transmisión de las viviendas arrendadas una vez transcurrido el periodo mínimo
de mantenimiento (3 años).
- Concepto de vivienda: art. 2.1 Ley Arrendamientos urbanos (satisfacer
necesidad permanente de vivienda del arrendatario). Se asimilan en caso de
arrendamiento conjunto: mobiliario, trasteros, plazas de garaje (máximo 2),...,
pero no locales de negocio.
Requisitos objetivos:
- Número de viviendas arrendadas u ofrecidas en arrendamiento ≥ 8.
Viviendas deben permanecer arrendadas u ofrecidas en arrendamiento al
menos 3 años.
- En caso de actividades complementarias, al menos el 55% de rentas del periodo
deben tener derecho a bonificación; o al menos el 55% del valor del activo
genere rentas con derecho a bonificación.
- Actividades de promoción inmobiliaria y de arrendamiento deben ser objeto de
contabilización separada para cada inmueble.
Régimen fiscal de la sociedad:

- Bonificación del 40% de la parte de la cuota íntegra relativa a las rentas
derivadas del arrendamiento de viviendas.
- Renta a bonificar del arrendamiento:
+ Ingreso íntegro
− Gastos directamente relacionados con el ingreso del inmueble
− Parte de los gastos generales que proporcionalmente correspondan al
ingreso.
Régimen fiscal de los socios (especialidades para socio persona jurídica):

- Dividendos distribuidos con cargo a las rentas del alquiler bonificadas. La
exención por DI de dividendos del IS se aplica sobre el 50% de su importe.
- Plusvalías derivadas de transmisión de acciones o participaciones en estas
entidades. La parte que se corresponda con reservas procedentes de beneficios
bonificados, tendrá derecho a la exención por DI en un 50%.
Compatibilidad con otros regímenes especiales del IS:

- Incompatible con el resto de regímenes especiales del IS, excepto: consolidación
fiscal, transparencia fiscal internacional, reestructuración empresarial y
contratos de arrendamiento financiero.
- Las entidades que pueden aplicar el régimen de Empresas de reducida
dimensión deberán optar por aplicar uno de los dos.
Imposición indirecta
- Arrendamiento de vivienda: Operación sujeta y exenta de IVA => IVA soportado
en la adquisición de viviendas es un coste.
- Tipo reducido de IVA del 4% (en lugar del 10%) aplicable a:
+ Viviendas adquiridas por las entidades acogidas al régimen especial.
+ Terrenos adquiridos para la promoción de viviendas destinadas a
arrendamiento.
Valoración del régimen fiscal especial de arrendamiento de viviendas
La reforma de 2022 ha aumentado extraordinariamente la tributación efectiva en este
régimen.
Tributación efectiva total en caso de socio persona jurídica:

- Antes de la reforma (bonificación del 85%): Tipo efectivo 15,78% (muy reducido
en relación al tipo del 25% soportado en el régimen general del IS) => Régimen
especial muy interesante.
- Después de la reforma (bonificación del 40%): Tipo efectivo 25,63% (algo
superior al tipo del 25% soportado en el régimen general del IS) => Régimen
especial ha dejado de ser interesante.
Tributación efectiva total en caso de socio persona física:

- Antes de la reforma (bonificación del 85%): Tipo efectivo entre 22,04% y 28,78%,
tipos superiores a los tipos del alquiler directo de viviendas desde persona física
(entre 7,6% y 19,6%) => No interesante para la persona física tributar en el
régimen especial por las rentas de alquiler de viviendas.
- Después de la reforma (bonificación del 40%): Tipo efectivo entre 31,15% y
37,1%, tipos superiores a los tipos del alquiler directo de viviendas desde
persona física (entre 7,6% y 19,6%) => La reforma aumenta el tipo efectivo del
régimen especial y hace todavía más interesante en términos relativos la
tributación de la inversión directa en viviendas en alquiler desde persona física.
¿En qué caso podría ser interesante el régimen especial de arrendamiento de

viviendas?
En caso de “acumulación”, es decir, si las rentas generadas en la entidad de
arrendamiento de viviendas no fueran objeto de distribución a los socios => Tributación
exclusiva en el nivel de la sociedad de arrendamiento de viviendas que se beneficia de
la bonificación.
- Antes de la reforma: El tipo del 3,75 % es siempre inferior al tipo global en caso
de distribución de dividendos, tanto para socio persona jurídica como para socio
persona física; e incluso inferior a los tipos de la inversión directa desde persona
física (entre 7,6 y 19,6%)
- Después de la reforma: El régimen ha perdido atractivo, pero si se remansan
rentas en la sociedad, el tipo del 15% sigue siendo inferior al tipo global en caso
de distribución de dividendos para socio persona jurídica; y también para socio
persona física. En caso de inversión directa desde persona física, sólo interesará
para sujetos sometidos a los tipos más altos de la tarifa general.
Ventaja del tipo reducido del IVA del 4%: No ha sido modificada por la reforma de 2022.
Este IVA no es deducible en la liquidación de IVA (al ser el alquiler de viviendas una
operación exenta) => Es un factor de coste más para la empresa => Ventaja de que este
coste sea sólo del 4% en lugar del 10%.
Limitación del régimen especial: Tipología muy reducida de inmuebles a los que es
aplicable. Sólo viviendas arrendadas y no otro tipo de inmuebles (locales, naves
industriales,...)
Fondos y sociedades de inversión inmobiliaria

Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) de naturaleza inmobiliaria à(Ley 32/2003,
de 4 de noviembre, de IIC)
- Mecanismo de inversión colectiva para la inversión en inmuebles => Medio para
que los particulares puedan invertir en inmuebles.
- Objeto principal: Inversión en bienes inmuebles de naturaleza urbana para su
arrendamiento (posibilidad de inversión de una parte de su activo en valores
cotizados)
La inversión en inmuebles es compleja. La compra de un inmueble supone un

desembolso de dinero, conocimiento del sector, de la fiscalidad y normativa inmobiliaria
que tiene que ver con el derecho civil de inmuebles. No todas las personas físicas
quieren pasar por esto.
Mecanismo para que las personas físicas inviertan en inmueblesà mecanismo de
inversión colectiva. Los particulares pueden invertir en inmuebles.
Régimen fiscal de la IIC: Régimen especial del Impuesto de Sociedades à Aplicación

del régimen especial del IS
- Requisitos:
o Mínimo de 100 accionistas o partícipes.
o Objeto exclusivo: Inversión en inmuebles urbanos para su
arrendamiento.
o No enajenación de inmuebles hasta al menos 3 años desde adquisición.
- IIC inmobiliarias que, además de los requisitos anteriores, realicen la actividad
de promoción exclusivamente de viviendas para arrendamiento. Requisitos:
o Inmuebles afectos a la promoción inmobiliaria ≤ 20% del activo.
o Contabilización separada para cada inmueble de actividades de
promoción y arrendamiento.
o Inmuebles derivados de promoción deben permanecer arrendados u
ofrecidos en arrendamiento un periodo mínimo de 7 años.
Tributación por el régimen especial del IS

- Tipo de gravamen del 1% por las rentas obtenidas en el arrendamiento de sus
activos inmobiliarios (locales, oficinas, viviendas, residencias, etc.) y por las
plusvalías derivadas de la enajenación de los inmuebles, una vez pasado el plazo
legal.
- No tienen derecho a la exención para evitar la doble imposición sobre
dividendos y plusvalías del régimen general del IS.
- No tienen derecho a las deducciones por doble imposición internacional del
régimen general del IS.
Gran incetivo fiscal de estas entidades es que tributan al 1% y no al 25%. Tributan los
socios cuando tengan dividendos o plusvalias. Vale para alquiler d cualquier tipo de
inmuebles (no solo viviendas).
Régimen fiscal de la IIC: Impuesto Transmisiones Patrimoniales y AJD

Beneficios fiscales del ITPAJD
- Exención en la modalidad «Operaciones societarias» del ITPAJD en las
operaciones de constitución, aumento de capital, y en las aportaciones no
dinerarias a dichas entidades.
- Bonificación del 95% en el ITPAJD por la adquisición de viviendas destinadas al
arrendamiento y por la adquisición de terrenos para la promoción de viviendas
destinadas al arrendamiento, siempre que cumplan los requisitos sobre
mantenimiento de los inmuebles establecidos en el IS .
Distinguimos si el socio es persona física o jurídica. à ¿Cómo tributa el socio?

Régimen fiscal del socio. Socio contribuyente del IS
- Debe integrar en su BI los dividendos o participaciones en beneficio percibidos
de las IIC.
- No tiene derecho a la exención para evitar la doble imposición sobre dividendos
y plusvalías del régimen general del IS. No hay doble imposición porque tributa
al 1%.
- No tiene derecho a las deducciones por doble imposición internacional del
régimen general del IS.
Socios de IIC constituídas en paraísos fiscales

- Integrarán en la base imponible la diferencia positiva entre el valor liquidativo
de la participación al día del cierre del período impositivo y su valor de
adquisición (Presunción: 15% del valor de adquisición de la acción o
participación, salvo prueba en contrario).
- La cantidad integrada en la base imponible se considerará mayor valor de
adquisición (para evitar la doble imposición).
- Los beneficios distribuidos por la institución de inversión colectiva no se
integrarán en la base imponible y minorarán el valor de adquisición de la
participación.
Sea persona física o jurídica. Si no tengo dividendos ni plusvalías no tributo. Pero que
pasa si tengo participaciones en una institución de inversión colectiva en un paraíso
fiscal. Tiene que declarar una renta, aunque no haya.
Régimen fiscal del socio. Socio contribuyente del IRPF
1. Tributación por los resultados distribuidos. Tributación como RCM (Se incluyen
en la renta del ahorro. Tipos: entre 19% y 26%).
2. Tributación por las ganancias/pérdidas producidas en la transmisión de las

acciones o participaciones:
- Tributación como ganancia/pérdida patrimonial (Se incluyen en la renta del
ahorro. Tipos: entre 19% y 26%).
- Posibilidad de diferimiento de la tributación en caso de reinversión en otras
acciones o participaciones en IIC (las nuevas acciones o participaciones
conservan el valor de las transmitidas). Requisitos en caso de acciones de SII:
o No de socios de la IIC cuyas acciones se transmiten > 500
o Que el contribuyente no haya participado en los 12 meses anteriores a la
transmisión, en más del 5% del capital de la IIC.
¿Como tributo como persona física?

Tengo participaciones en fondo de inversión que lo hace fatal. Yo podría vender pero si
vendo tengo plusvalías que hay que tributar. A veces los inversores se quedan en
inversiones poco rentables para no pagar los impuestos de las plusvalías.
Para evitar esto traspaso fondos de inversión a otro fondo de inversión — hacienda no
me grava por la plusvalía inicial. Compre fondos por 100, ahora valen 105 y me los
traspaso a otro fondo. Por lo que no tributo los 5. Esto no es una exención es un
diferimiento (en caso de reinversión), porque cuando venda los del otro fondo por 180
por ejemplo, se quitaría 100 y no los 105.
Socios de IIC constituídas en paraísos fiscales

Integrarán en la base imponible la diferencia positiva entre el valor liquidativo de la
participación al día del cierre del período impositivo y su valor de adquisición
(Presunción: 15% del valor de adquisición de la acción o participación, salvo prueba en
contrario).
o La cantidad integrada en la base imponible se considerará mayor valor de
adquisición (para evitar la doble imposición).
o Los beneficios distribuidos por la institución de inversión colectiva no se
integrarán en la base imponible y minorarán el valor de adquisición de la
participación.
Valoración del régimen fiscal especial

Ventajas
o Menor carga tributaria que el régimen general del IS.
o Tributación al 1% en el Impuesto de Sociedades por la renta inmobiliaria
o (alquileres y plusvalías) en sede de la IIC => Si se opta por la acumulación de
rentas en la sociedad, la tributación es extraordinariamente reducida.
o Beneficios fiscales en el ITPAJD: Exención en “Operaciones Societarias” y
bonificación del 95% en ITP por adquisición de viviendas para arrendamiento y
adquisición de terrenos para promoción de viviendas destinadas arrendamiento.
o Menores restricciones operativas y limitaciones a la inversión que la inversión
mediante Sociedad de arrendamiento de viviendas.
Inconvenientes
o Requiere una inversión mínima elevada.
o Existen mayores restricciones operativas y limitaciones en la inversión que en
la inversión a través de sociedades en el régimen general.
Sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario (SOCIMIs)
Concepto: Sociedades cuya actividad principal es la inversión, directa o indirecta, en

activos inmobiliarios de naturaleza urbana para su alquiler, incluyendo tanto viviendas,
como locales comerciales, residencias, hoteles, garajes u oficinas, entre otros.
Objetivo: Proporcionar liquidez a las inversiones inmobiliarias y facilitar el acceso de los

ciudadanos a la propiedad inmobiliaria.
Características:
▪ Sociedades anónimas cotizadas
▪ Capital social mínimo: 5 mill. €.
▪ Acciones nominativas.
▪ Si se opta por el régimen fiscal especial deben incluir en su denominación : SOCIMI,S.A.
Objeto social: Adquisición y promoción de bienes inmuebles de naturaleza urbana para

su arrendamiento, ya sea directamente o a través de su participación en entidades.
Directamente — compro un inmueble para arrendar
Indirectamente — comprar acciones de entidades que se dedican a arrendar
Actividades:
1. Adquisición y promoción inmuebles urbanos para arrendamiento.
2. Tenencia de participaciones en el capital de otras SOCIMIs o en el de otras
entidades no residentes con régimen similar a SOCIMIs, bajo ciertas condiciones.
3. Tenencia de participaciones en el capital de otras entidades no cotizadas,
residentes o no en territorio español, que tengan como objeto social principal la
adquisición de inmuebles urbanos para arrendamiento, y estén íntegramente
participadas por SOCIMIs.
4. Tenencia de acciones o participaciones de IIC Inmobiliaria.
5. Actividades complementarias: Máximo del 20% de las rentas generadas por la
sociedad.
Requisitos de inversión: Inversión de al menos el 80% del valor del activo en los
siguientes bienes:
o Inmuebles de naturaleza urbana destinados al arrendamiento.
o Terrenos para la promoción de inmuebles con destino alquiler, siempre que la
promoción se inicie dentro de los 3 años siguientes a la adquisición.
o Participaciones en el capital o el patrimonio de las entidades de los apartados b,
c y d del apartado “Actividades”
Requisitos de mantenimiento de los activos:

o Bienes inmuebles adquiridos o promovidos: Deben permanecer arrendados al
menos 3 años.
o Participaciones en entidades que cualifican para el régimen especial: plazo
mínimo de mantenimiento de 3 años.
Requisitos relativos a las rentas generadas: El 80% de las rentas generadas deben
provenir de:
o Arrendamiento de inmuebles afectos al cumplimiento del objeto social principal
de las SOCIMI.
o Dividendos o participaciones en beneficios de acciones o participaciones que
cualifican como inversión apta para el régimen especial (apdos. b, c y d de
“Actividades”).
Se exige contabilización separada de:

o Actividad de promoción inmobiliaria y la de arrendamiento para cada inmueble
promovido o adquirido.
o Operaciones procedentes de otras actividades.
Requisitos de distribución de beneficios: Obligación de distribuir el resultado vía

dividendos a sus accionistas con carácter anual. Deben distribuir:
o El 100% de beneficio procedente de dividendos y participaciones en beneficios
en entidades que cualifican como inversión apta para el régimen especial (apdos.
b, c y d de “Actividades”).
o El 50% como mínimo de los beneficios derivados de la transmisión de inmuebles
y de participaciones en entidades (El otro 50% deben reinvertirlo en activos
aptos dentro de los 3 años siguientes a la transmisión; o en su defecto distribuirlo
al finalizar el plazo).
o El 80% como mínimo del resto de los beneficios obtenidos.
Las SOCIMI cobran dividendos y el 100% lo tienen que distribuir. De las plusvalías tienen
que distribuir como mínimo el 50% y el 80% del resto de beneficios.
Régimen fiscal especial:

- Regulado en la Ley 11/2009, de 26 de octubre, de SOCIMIs.
- Modificado con la Ley 11/2021, de 9 de julio, de medidas de prevención y lucha
contra el fraude fiscal.
- Carácter optativo. En caso de optar por el régimen especial, se aplica tanto a la
sociedad como a los socios.
Hasta el año 21 — la En la SOCIMI se generan unas rentas SOCIMI no va a tributar

mientras no haya distribución. Entonces la renta se tributa por los socios. Solo tributa
en el caso de que el socio tribute muy poco o nada. Al repartir beneficios de la SOCIMI
se aplica un 19%.
Ahora — La SOCIMI tributa al 0% y sobre lo distribuido tributan los socios. Si los socios
generan poco o nada tributa la SOCIMI al 19%, ahora el beneficio no distribuido tributa
al 15%.
Tributación de la SOCIMI:
- Tipo de gravamen de la SOCIMI en el IS: 0%.
- Tipo de gravamen en el reparto de dividendos: Gravamen especial del 19%
sobre el beneficio distribuido (cuota de IS)
o Se aplica a dividendos distribuidos a socios que, o bien estén exentos, o
bien tributen a un tipo inferior al 10%.
o No se aplica si la entidad socio es una SOCIMI.
o Devengo: Día del acuerdo de distribución de beneficio
o Autoliquidación e ingreso: Plazo de 2 meses desde devengo.
- Tipo de gravamen sobre los beneficios no distribuidos (novedad desde 2022):
Gravamen especial del 15% (cuota IS) (id. devengo y autoliquidación e ingreso a
gravamen sobre dividendos).
Tributación de los socios:

- Dividendos distribuidos con cargo a beneficios o reservas para los que se haya
aplicado el régimen especial:
1. Contribuyente del IS o del IRNR con EP: No aplicable exención para evitar la
doble imposición de dividendos del régimen general del IS.
2. Contribuyente del IRPF: Tributación como RCM (Se incluyen en la renta del
ahorro. Tipos: entre 19% y 26%).
- Rentas obtenidas en la transmisión de acciones de SOCIMIs
a) Transmitente contribuyente del IS o del IRNR con EP: No aplicable exención
para evitar la doble imposición del régimen general del IS.
b) Transmitente contribuyente del IRPF: Tributación como ganancia/pérdida
patrimonial de acciones cotizadas (Se incluyen en la renta del ahorro. Tipos:
entre 19% y 26%).
Valoración del régimen de las SOCIMI:

- Respecto de las sociedades de arrendamiento de viviendas: Mayor flexibilidad
respecto del tipo de inmuebles, no sólo viviendas, sino cualquier inmueble
urbano para alquiler (viviendas, locales hoteles, garajes, ...).
- Hasta 2021: Régimen fiscal favorable en que la fiscalidad se concentra en los
accionistas y no en el vehículo. Sólo si el socio no tributa o tributa menos del
10%, se aplica el gravamen especial del 19%.
- Desde 2022: Aumento de la carga tributaria del beneficio no distribuido de las
SOCIMI que pasa a tributar al 15%
Examen T 1 y 2
-Multirespuesta: una, varias o ninguna correcta.

-15 – 20 preguntas.
1) Si una persona física dispone de una vivienda que utiliza exclusivamente en

periodos vacacionales, a efectos del IRPF:
a. No se tributa por ella.
b. Se tributa por ella imputando una renta en proporción al periodo de utilización.
c. El alquiler de un familiar cercano no podría reducir la carga tributaria. Tributas
mínimo por la imputación de rentas.
d. Se tributa por ella imputando una renta que siempre será positiva. Imputación de
rentas inmobiliarias; porcentaje de catastral y no se tiene en cuenta ningún gasto.
2) El alquiler de inmuebles tiene naturaleza empresarial a efectos de IRPF si:

a) Se dispone de un local para ejercer la actividad.
b) Si se contrata al menos 2 empleados en jornada completa. Como minimo 1, si no
pusiera el al menos sería correcta.
c) Si se alquilan al menos 5 inmuebles. No hay número mínimo de inmuebles para
declarar como renta empresarial.
d) Ninguna de las anteriores.
3) Las ganancias patrimoniales obtenidas en inmuebles por una persona mayor de 65

años:
a) Están siempre exentas.
b) Sólo están exentas si la reinversión en otros elementos patrimoniales se realiza en un
plazo máximo de 6 meses.
c) Están exentas si el importe obtenido se destina a nuevas inversiones inmobiliarias.
d) Están exentas si se trata de la transmisión de la vivienda habitual. Solo afecta a
vivienda habitual.
Si se vende un inmueble de un mayor de 65 años si se vende es una vivienda habitual si

que esta exento.
Si un mayor de 65 años vende lo que sea y con la plusvalía invierte en una renta vitalicia
también hay exención.
Cualquier persona con cualquier edad, si vende su vivienda e invierte en otra esta
exenta.
4) ¿Qué impuestos deberá pagar un particular si compra una vivienda nueva o de

primera mano?
a) Impuesto municipal de incremento de valor de los terrenos de naturaleza urbana. Lo
paga el vendedor nunca el comprador.
b) Actos jurídicos documentados. Notario
c) Impuesto de transmisiones patrimoniales onerosas.
d. IVA
5) En el Régimen Especial de Arrendamiento de Viviendas:

a) El numero mínimo de viviendas para arrendar u ofrecer en arrendamiento es de 8.
b) Se puede compaginar con actividades complementarias siempre que las rentas del
arrendamiento sean al menos del 20%. Sean al menos 55% si arrendamiento.
c) Tienen un tipo nominal del IS del 10%.
d) Todas las rentas derivadas del arrendamiento de viviendas cuentan con una
bonificación del 100%. Es del 40%.
6. Los socios de las ICC inmobiliarias sujetos al IS tributan:

a) De modo similiar a como tributa un socio persona física en IRPF. Las personas físicas
y jurídicas tributan diferente.
b. Al tipo del 1%. El 1% es la sociedad, no el socio.
c. Al tipo que les corresponda en el IS (25% tipo general), sin poder aplicar la exención
por doble imposición.
d. Al tipo que les corresponda en el IS, sin poder aplicar la deducción por doble
imposición internacional.
7. ¿Cúal es el principal beneficio fiscal de las SOCIMI?

a. Que para socios que tributen más del 10% en un impuesto personal, el vehículo
(SOCIMI) tributa a tipo 0%. Si el socio tributa mucho, la SOCIMI no tributa.
b. Que para socios que tributen menos del 10% en su impuesto personal, el vehículo
(SOCIMI) tributan a tipo 0%.
c. Que los beneficios no distribuidos no tributan. Desde el 2022 los beneficios no
distribuidos si tributan al 15%.
d. Que tributan al 1%, al igual que las IICs inmobiliarias.
TEMA 3. Planificación Fiscal de la inversión financiera
- Introducción
- Inversión directa desde persona física
2.1. Principales productos de inversión financiera directa desde particular y
tratamiento fiscal
2.2. Sistemas de previsión social y tratamiento fiscal
2.2.1. Aportaciones a Sistemas de previsión social e IRPF
2.2.2. Prestaciones de los Sistemas de previsión social e IRPF
2.2.3. Tratamiento fiscal en Impuesto de Patrimonio y en Impuesto de
Sucesiones
- Inversión indirecta a través de una sociedad
3.1. Tributación efectiva renta inversión financiera a través de sociedad
- Casos prácticos
Introducción
Planificación fiscal de la inversión financiera → Cuestiones a considerar
• Elección del tipo de activo

• Cuenta de resultados del activo
• Evolución del valor del activo
• Titularidad a través de persona física, patrimonio separado o a través de persona jurídica
con forma societaria
Principales productos de inversión financiera directa desde particular y tratamiento fiscal
o Depósitos bancarios.
o Activos financieros.
o Valores de renta variable.
o Acciones y participaciones en Instituciones de inversión colectiva.
o Seguros de vida individuales.
o Sistemas de previsión social (estudio en apdo.2.2).
2. Inversión financiera directa desde persona física
→ Implicaciones IRPF
Rentas generadas por todos los productos de inversión financiera (salvo Sistemas de previsión
social) → Rentas del ahorro en IRPF
Características generales de la tributación de las “Rentas del ahorro” en IRPF:
- Tipos de rentas del ahorro: RCM y Ganancias y pérdidas patrimoniales.

- Cuantificación de las rentas del ahorro.
- Integración y compensación de las rentas del ahorro.
- Tipos de gravamen.
- Retenciones
→ Implicaciones Impuesto de Patrimonio IP

El impuesto sobre el patrimonio (IP) es un tributo directo, general y personal que grava la
propiedad o posesión del patrimonio, recayendo sobre su valor neto, con carácter periódico.
Se trata de un tributo estrictamente individual que recae sobre las personas físicas y es
complementario del IRPF.
Productos de inversión financiera en el I. Patrimonio. Cuestiones para destacar:
• Tener en cuenta las reglas de valoración específicas para inversiones financieras.

• Exenciones que afectan a las inversiones financieras:
1) Derechos de contenido económico de planes de pensiones, planes de previsión

asegurados, planes de previsión social empresarial, seguros colectivos y seguros de
dependencia.
2) Participaciones en entidades, con o sin cotización. Condiciones:
• No gestión de patrimonio mobiliario o inmobiliario como actividad principal de la

entidad.
• Participación mínima en el capital de la entidad (5% individual o 20% en conjunto
con cónyuge, ascendientes, descendientes y colaterales 2ºgrado).
• El sujeto ejerce funciones de dirección en la entidad con remuneración mínima del
50% del total de rentas del trabajo y actividades económicas.
2.1. Principales productos de inversión financiera directa desde particular y tratamiento fiscal
1. Depósitos bancarios
Ejemplos: Cuentas corrientes, imposiciones a plazo, libretas de ahorro.
*Los rendimientos del capital mobiliario son aquellas contraprestaciones o utilidades

procedentes de bienes o derechos no catalogados como inmobiliarios, y ocupan su propio lugar
en la declaración del IRPF en virtud de las leyes tributarias.
Por lo tanto, los rendimientos del capital mobiliario lo conformarían los intereses
devengados por los mencionados elementos: intereses de las cuentas corrientes, intereses de
bonos y títulos de renta fija, y dividendos de acciones y plusvalías fruto de la transmisión de
valores mobiliarios.
→ IRPF: Generan RCM (rendimiento de capital mobiliario) grupo2

- Ingreso: Importe íntegro (incluye retención practicada).
- Rendimientos monetarios y en especie.
- Con independencia del periodo de generación.
- Se declaran en el ejercicio en que se perciben sin corrección efecto acumulación.
→ Impuesto de Patrimonio. Valoración de los depósitos bancarios. El > de 2 valores:

- Saldo en la fecha de devengo (31diciembre)
- Saldo medio del último trimestre del año
2. Activos financieros
Ejemplos: Emitidos por entidades públicas (títulos de deuda pública: letras del tesoro,
obligaciones y bonos del Estado); o por entidades privadas (obligaciones y bonos, pagarés de
empresa, certificados de depósito…)
→Impuesto de Patrimonio. Valoración:

- Si cotizan: Valor de negociación o cotización media cuarto trimestre.
- Si no cotizan: Valor nominal + primas de amortización o reembolso.
→ IRPF: Generan RCM grupo2

▪ Generan 2 tipos de rendimientos: explícitos e implícitos.
▪ Rendimientos implícitos:
- Cómputo: Valor amortización, transmisión, canje o conversión −Valor adquisición o
suscripción (gastos minoran el rendimiento).
- Norma antiaplicación de rendimientos negativos (2meses).
- No se consideran rendimientos los puestos de manifiesto en las transmisiones lucrativas
por causa de muerte del contribuyente.
- No se considera el rendimiento negativo por transmisiones lucrativas por actos inter
vivos.
- Sometidos a retención. No consideración de los gastos en la base de retención.
3. Valores de renta variable
Ejemplos: Acciones o participaciones en entidades
→Impuesto del Patrimonio. Valoración:

• Si cotizan: Valor de negociación o cotización media cuarto trimestre.
• Si no cotizan y balance auditado con informe favorable: Valor teórico resultante del
último balance aprobado. Valor teórico por acción= (Activo real−Pasivo exigible) / nº
títulos.
• Si no cotizan y balance no auditado o informe desfavorable: El>de3valores:
- Valor nominal.
- Valor teórico del último balance aprobado.
- Valor que resulte de capitalizar al 20% el promedio de los beneficios de los 3
ejercicios cerrados antes del devengo del impuesto.
→IRPF: Generan 2 tipos de renta: RCM grupo 1 y Ganancias o pérdidas patrimoniales

▪ RCM grupo 1: Dividendos, prima asistencia a juntas, participaciones en beneficios, cualquier
otra utilidad por la condición de socio.
▪ Ganancias o pérdidas patrimoniales en caso de:

a) Transmisión de acciones o participaciones
-Sistema FIFO
-Cálculo. Diferencia acciones que cotizan y no cotizan.
-Regla anti-cómputo de pérdidas por transmisión acciones. Si cotizan:2 meses;
si no cotizan: 1año.
b) Transmisión de derechos de suscripción
Ganancia patrimonial en el periodo de transmisión de derechos (retención:19%)
4. Acciones o participaciones en Instituciones de Inversión colectiva
Se trata de IIC de carácter financiero:

• Actividad principal: Inversión o administración de activos financieros (dinero, valores
mobiliarios, pagarés, letras, certificados de depósito).
• 2 tipos: Fondos de inversión mobiliaria y Sociedades de Inversión de Capital Variable
(SICAV).
• Régimen fiscal especial IS:
▪ Tipo de gravamen: 1%
▪ No derecho a exención para evitar doble imposición de dividendos y
plusvalías, ni a deducción por doble imposición internacional.
▪ Dividendos repartidos sometidos a retención: 19%.
• Requisitos para aplicar régimen especial IS: Capital mínimo de 2,4 mil € y mínimo de 100
partícipes (en SICAV inversión mínima de los partícipes de 2.500€ para computar en los
100 partícipes)
• Beneficios fiscales ITPAJD. La constitución, aumento de capital y la fusión con otras IIC
exentas de modalidad “Operaciones societarias”.
→IRPF: Generan 2 tipos de renta:

1. Dividendos y participaciones en beneficios: RCM grupo 1.
2. Ganancias o pérdidas patrimoniales obtenidos en la transmisión o reembolso de acciones
y participaciones en IIC.
▪ Cálculo: Diferencia entre valor de adquisición y valor liquidativo en la
fecha de la transmisión.
▪ Diferimiento por reinversión.
▪ IIC constituidas en paraísos fiscales (norma antielusión fiscal internacional)
→ Impuesto de Patrimonio. Valoración: Valor liquidativo a 31 de diciembre.
5. Seguros de vida individuales
• Forma de las prestaciones: Renta (temporal o vitalicia); capital o mixta.

• Tributación de la renta: A diferencia de los Sistemas de previsión social, no generan
rentas del trabajo y las aportaciones no reducen la BI del IRPF (v.apdo.2.2). Tributan por
IRPF (RCMgrupo3) e I. Sucesiones y Donaciones.
▪Deslinde tratamiento tributario en IRPF e ISD (v. cuadro 4 capítulo II Sistema
Fiscal español I, Albi y otros, última edición)
▪Cálculo del rendimiento íntegro del capital mobiliario (v. cuadro 5 capítulo II
Sistema Fiscal español I, Albi y otros, última edición)
→ Impuesto de Patrimonio
▪ Seguros de vida. Valoración: Valor de rescate en el momento del devengo del impuesto
(31 diciembre).
▪ Rentas temporales o vitalicias constituidas con la entrega de un capital (en dinero,
bienes muebles o inmuebles). Valoración: Valor de capitalización a 31 de diciembre
(resultado de capitalizar la renta anual al tipo de interés básico del Banco de España).
Sobre ese valor se aplican las reglas de valoración de usufructos temporales o vitalicios.
2.2. Sistemas de previsión social y tratamiento fiscal
Sistemas de previsión social: Sistema de financiación para respaldar a los individuos ante
determinadas situaciones de necesidad. Ej. jubilación, enfermedad, invalidez, desempleo,
fallecimiento. Ej. Planes de pensiones, planes de previsión social empresarial.
2.2.1. Aportaciones a sistemas de previsión social e IRPF

• Sujetos que hacen las aportaciones:
- Partícipes
- Promotores
- Familiares
- Cónyuge
• Clases de aportaciones:
- Ordinarias
- Extraordinarias
• Beneficio fiscal: Reducción en la BI general del IRPF por las aportaciones realizadas.
Reducción por aportaciones a Sistemas de previsión social
Aportaciones y contribuciones a SPS quedan derecho a reducción:

1) Aportaciones y contribuciones a Planes de Pensiones.
2) Aportaciones y contribuciones a mutualidades de previsión social.
3) Primas satisfechas a planes de previsión asegurados.
4) Aportaciones realizadas por los trabajadores a planes de previsión
social empresarial.
5) Primas satisfechas a seguros privados que cubran exclusivamente
riesgo de dependencia severa y gran dependencia.
(se incluyen aportaciones individuales de los partícipes y contribuciones empresariales

imputadas como rendimiento del trabajo)
Límite conjunto máximo de la reducción por aportaciones a SPS (límite fiscal): El límite conjunto
máximo para las reducciones 1) a5) es la menor de las 2 cantidades siguientes:
a) 30% de la suma de rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas
percibidos individualmente en el ejercicio.
b) 1.500 € anuales. Este límite se incrementa en 8.500 €, si el incremento proviene de
contribuciones empresariales, o de aportaciones del trabajador al mismo SPS por
importe igual o inferior a la contribución empresarial.
- Límite adicional para primas a seguros colectivos de dependencia satisfechos por la

empresa: 5.000 €.
- Límite financiero de aportaciones y contribuciones a SPS: Cuantía máxima de aportación

establecida en la Ley de Planes y Fondos de Pensiones. Se define de forma similar al
límite fiscal absoluto: 1.500 €, con el incremento de 8.500 €.
- Aportaciones realizadas por encima del límite financiero → No son recuperables

fiscalmente nunca y tienen sanción (50% sobre el exceso), si no se retiran antes del 30
de junio del año siguiente a la aportación.
Recuperación fiscal futura del exceso de aportaciones

• Aportaciones no aplicadas por insuficiencia de BI o por aplicación del límite del 30%:
Deducción en los 5 ejercicios siguientes.
• Si en periodo de exceso concurren aportaciones del contribuyente y contribuciones del
promotor: Determinación de la parte del exceso que corresponde a cada una, en
proporción a las aportaciones y contribuciones realizadas.
• Concurrencia de aportaciones del ejercicio con aportaciones de ejercicios anteriores: Se
reducen en primer lugar las aportaciones de años anteriores.
Aportaciones a SPS del cónyuge
• Reducción adicional por las aportaciones a SPS del c cónyuge (límite máx:1.000€).
Requisito: Cónyuge no obtenga RTP o RAE ≥ 8.000€.
• Aportaciones no sujetas a I. Sucesiones y Donaciones.
• No doble reducción (por el contribuyente y por el cónyuge), por las mismas
aportaciones.
• Aportaciones no reducidas en su totalidad por ambos (contribuyente y cónyuge): Será
el cónyuge quien solicite la traslación a ejercicios futuros.
Aportaciones a SPS a favor de personas con discapacidad

• SPS a favor de personas con discapacidad:
▪Física o sensorial ≥ 65%
▪Psíquica ≥ 33%
▪Declarada judicialmente, con cualquier grado
• Aportaciones realizadas tanto por:
▪Persona con discapacidad partícipe
▪Personas con relación de parentesco en línea directa o colateral hasta 3er grado,
cónyuge o a su cargo por tutela o acogimiento (aportación no sujeta a ISD)
• Beneficiarios:
▪Personas con discapacidad, de manera única e irrevocable para cualquier contingencia.
▪Contingencia de muerte de persona con discapacidad: Posibilidad de generar derecho
a prestaciones de viudedad, orfandad o a favor de quienes hayan realizado
aportaciones.
• Límite máximo de aportaciones:

a) 10.000€ anuales por aportaciones de familiares (adicional a aportaciones a sus
propios planes)
b) 24.250€ anuales por aportaciones del partícipe discapacitado.
- Límite máximo aportaciones a SPS personas con discapacidad: 24.250€anuales

- Aportaciones que no puedan ser objeto de reducción por insuficiencia de BI:
Reducción en los 5 ejercicios siguientes.
- Límite financiero: Igual que límite fiscal. Si exceso de aportación sobre límite
financiero: Sanción del 50% del exceso.
Inversión óptima en un plan de pensiones

Cuestiones clave respecto de las aportaciones
• Límite financiero. No superar con independencia del número de planes. Efecto
sancionador.
• Graduar el importe de las aportaciones teniendo en cuenta que:
▪Las reducciones se aplican sobre la BI general (no BI del ahorro).
▪La BI general no puede ser negativa por el efecto de las reducciones.
• La aportación fiscalmente óptima sería que la reduce la base liquidable general a cero.
• Cuantificación del ahorro fiscal obtenido. Al tratarse de una reducción en base, el ahorro
es función del tipo marginal del contribuyente en la escala general (tipos marginales
entre el 19% y el 49%, con variantes autonómicas).
2.2.2. Prestaciones de los sistemas de previsión social e IRPF

Prestaciones → Importe a percibir por los beneficiarios de un SPS en el momento del
acaecimiento de cualquiera de las contingencias cubiertas.
Contingencias que generan el derecho a la prestación
Desde 1.1.2015 posibilidad de que los partícipes dispongan anticipadamente del importe de sus
derechos consolidados correspondientes a aportaciones realizadas con al menos 10 años de
antigüedad.
Cobro de las prestaciones
Flexibilidad en el cobro de las prestaciones. Se puede elegir modalidad de cobro y momento de

la recepción.
Tributación de las prestaciones en IRPF

• Tributación como Renta del Trabajo en IRPF, de todas las prestaciones recibidas por
cualquier contingencia, cualquiera quesea la modalidad y el momento de cobro.
• Se incluyen en la BI general y tributan de acuerdo con la tarifa progresiva que se aplica
a la BL general (tipos marginales entre19% y 49%, con variantes autonómicas).
• Actualmente no se aplica ninguna reducción a las prestaciones en forma de capital. No
obstante, existe un régimen transitorio para prestaciones relativas a aportaciones
realizadas antes de1.1.2007, que permite aplicar una reducción del 40% en ciertos
casos.
• Prestaciones sujetas a retención a cuenta de IRPF.
Inversión óptima en un plan de pensiones→ Cuestiones clave respecto de las prestaciones
• Elección de la modalidad de cobro (capital/renta/mixta) y del momento de cobro
(inmediato/diferido) en función de las necesidades financieras y la situación personal
del beneficiario.
• Derecho o no aplicar la reducción del 40% para prestaciones relativas a aportaciones
realizadas antes de 1.1.2007 (régimen transitorio).
• Estimación de las rentas a obtener en la BI general por el beneficiario y análisis del
impacto de una prestación en forma de renta o capital.
• Tributación del beneficiario en caso de fallecimiento. Tributación por IRPF y nunca por
Impuesto Sucesiones y Donaciones.
• Caso especial: Planes de Pensiones personas con discapacidad. Exención de
prestaciones en forma de renta hasta un importe máximo de 3 veces el IPREM (IPREM
2022: 8,106,28€).
• No caben conclusiones generales →Es preciso analizar caso por caso y efectuar cálculos
de coste fiscal global asociado a cada opción.
2.2.3. Tratamiento fiscal en Impuesto de Patrimonio y en Impuesto de Sucesiones
→Impuesto de Patrimonio: Exención de los derechos de contenido económico de planes de

pensiones, planes de previsión asegurado, planes de previsión social empresarial, seguros
colectivos y seguros de dependencia.
→ Impuesto de Sucesiones y Donaciones:
• Aportaciones a SPS del cónyuge y de personas con discapacidad: No sujetas a Impuesto

de Sucesiones y Donaciones.
• En caso de fallecimiento del titular: El beneficiario tributa por IRPF y nunca por Impuesto
de Sucesiones y Donaciones.
3. Inversión indirecta a través de una sociedad
1) Cálculo general de la BI en el IS
BI = Resultado contable +/-Ajustes extracontables
En general, para el cálculo de la BI, todos los componentes positivos y negativos se integran y
compensan entre sí, sin diferenciar su origen ni el periodo de generación.
2) Registro contable de activos financieros

3)Ajustes relativos al deterioro de las inversiones financieras
No serán deducibles las pérdidas por deterioro de:
- Valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de
entidades.
- Valores representativos de deuda (activos financieros de renta fija)
4)Tipos de gravamen
- Tipo general: 25% (tipos especiales para ciertas sociedades)
5)Tipo de retención
- Tipo de retención general para rentas de activos financieros: 19%.
- Excepciones para las que no se aplica retención (similares a IRPF con alguna variación).
Matizaciones respecto a IRPF para algunos productos de inversión financiera
1. Depósitos bancarios
- Gastos y comisiones e intereses deudores = Gastos fiscalmente deducibles
2. Valores de renta variable. Dividendos

- Régimen de exención para participaciones significativas (aplicable tanto en el
ámbito interno como internacional) (art.21LIS). Requisitos:
a) Participación significativa: ≥5%, durante al menos un año.
b) Tributación mínima (para participaciones en entidades no residentes)
→Entidad extranjera gravada por un impuesto idéntico o análogo al IS a un tipo
nominal mínimo del 10% (o entidad en un país con convenio DDI con cláusula
de intercambio de información).
3. Valores de renta variable. Plusvalías

- Régimen de exención para participaciones significativas (aplicable tanto en el
ámbito interno como internacional). Requisitos:
a) Participación significativa :≥5%, durante al menos un año. A cumplir el día en
que se produce la transmisión.
b) Tributación mínima (para participaciones en entidades no residentes) →
Entidad extranjera gravada por un impuesto idéntico o análogo al IS a un tipo
nominal mínimo del 10% (o entidad en un país con convenio DDI con claúsula
de intercambio de información).
A cumplir en todos los ejercicios de tenencia de la participación.
No obstante, posibilidad de exención parcial.
4. Acciones y participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva

- No existe un régimen de diferimiento de la tributación por traspaso entre IIC como
en IRPF.
- No es aplicable a los socios de las IIC que sean personas jurídicas el régimen de
exención de dividendos y plusvalías del art. 21 de la Ley del IS.
- Aplicables las reglas antielusión a los partícipes de IIC constituidas en paraísos
fiscales.
Tributación efectiva de la renta de la inversión financiera a través de sociedad

Carga tributaria global= Carga a nivel societario + Carga a nivel del socio perceptor de dividendos
o plusvalías de acciones.
Ejemplo: Una sociedad que tributa en régimen general del IS y un único socio persona física
dueño del 100% de la sociedad. La sociedad explota activos financieros y distribuye el 100% de
su renta después de IS como dividendo.
Comparación con la tributación si la inversión se localizase en sede persona física
En conclusión, ¿cuál es la mejor opción?

- Localizar la inversión financiera en sede persona física.
- Si se remansan beneficios en la sociedad (tipo del 25%), la inversión desde persona física
sigue siendo la mejor opción, salvo para el tipo más alto de la tarifa del ahorro (26%).
ANEXO: La rentabilidad financiero-fiscal
Rentabilidad financiero-fiscal: Efecto conjunto de la rentabilidad financiera y de las

implicaciones fiscales.
Ejemplo: Comparación inversión a plazo fijo con inversión en fondo de inversión.

a) Inversión a plazo fijo de 10 millones de € al 12% de interés anual. Plazo: 1año.
b) Adquisición de 200 participaciones en un fondo de inversión. Valor de la participación:
50.000€. Rentabilidad: 12% anual. El reembolso se realiza a un año por el importe
equivalente al rendimiento obtenido.

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Consideración de los inmuebles en el IP

Consideración de los inmuebles en el IP Reglas de valoración

Aspectos claves para planificar:

C) Titular persona jurídica. Impuesto sobre Sociedades

D) Impuesto sobre bienes inmuebles. Titular persona física o jurídica.

A) Titular persona física. IRPF. Inmuebles explotados sin estructura empresarial

Aspectos claves para planificar:

B) Titular persona física. IRPF. Inmuebles explotados con estructura empresarial.

¿Cuándo la actividad inmobiliaria es una actividad empresarial?