FLUJOS DE CAJA PARA EMPRESA PETROLERA PETROCOL

INTEGRANTES

GUTIERREZ CIFUENTES DAGER GUSTAVO - 92366

GUTIERREZ MURCIA RAUL EDUARDO - 20674

GARAVITO ZABALA JEINY HANSBLEIDY - 89614

OSORIO IPIA CRISTHIAN HERNAN - 98947

QUIROZ ROMERO RAFAEL HUMBERTO - 94115

MENDEZ RODRIGUEZ JONATHAN JAVIER – 104875

PRESENTADO A

BELTRAN RICAURTE BRIAN

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

POLITECNICO GRAN COLOMBIANO

INGENIERIA INDUSTRIAL

2022
Contenido
INTRODUCCIÓN.....................................................................................................................................3
OBJETIVOS.............................................................................................................................................4
Objetivo General...............................................................................................................................4
Objetivos Específicos........................................................................................................................4
Evaluación del Proyecto........................................................................................................................4
Valor Presente Neto (VPN)...................................................................................................................6
VPN....................................................................................................................................................7
Tasa Interna de Retorno (TIR)...............................................................................................................7
TIR.....................................................................................................................................................7
RECOMENDACIONES Y CONCLUSIONES................................................................................................8
 INTRODUCCIÓN

En el presente trabajo se realizará el estudio de caso de la empresa Petrocol S.A., una

compañía del sector petrolero que terceriza servicios de suministro de herramientas a la casa

matriz. La cual tiene las siguientes características.

Las ventas proyectadas durante los próximos 5 años serán las siguientes:

Año 1: 1.559.550.000,00

Año 2: 1.675.875.000,00

Año 3: 1.675.875.000,00

Año 4:1.675.875.000,00

Año 5:1.675.875.000,00

Los costos variables serán equivalentes a:

Año 1: 519.750.000,00

Año 2:549.375.000,00

Año 3:549.375.000,00

Año 4: 549.375.000,00

Año 5:549.375.000,00

Y los costos fijos:

Año 1: 246.200.000,00

Año 2:246.200.000,00

Año 3:246.200.000,00

Año 4:246.200.000,00

Año 5:246.200.000,00

 La tasa de impuestos sobre la renta, es del 35%.

 La inversión que se estima en maquinaria es de $ 700.000.000 utilizando el método de

la línea recta para depreciar los equipos en la duración del proyecto.

 El capital requerido de trabajo es de 311.910.000

  El costo de capital de los accionistas es del 25%

OBJETIVOS

Objetivo General

Determinar y exponer de forma clara si la compañía es o no rentable usando indicadores

financieros como criterios decisorios

Objetivos Específicos

 Evaluar la rentabilidad sobre el capital.

 Determinar el flujo de capital

 Realizar el estudio de factibilidad.

 Usar los indicadores VPN Valor Presente Neto y Usar los indicadores TIR Tasa

Interna de Retorno

Evaluación del Proyecto

El estado de resultados de la empresa PETROCOL lo proyectaremos a 5 años para determinar

los métodos de decisión:

Tabla 1: Estado de resultados

Estado de resultados NOPAT

AÑ
PERIODOS O 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ $ $ $ $
1.559.550.0 1.675.875.0 1.675.875.0 1.675.875.0 1.675.875.0
VENTAS   00 00 00 00 00
-$ -$
246.200.00 -$ 246.200.00 -$ -$
COSTOS FIJOS   0 246.200.000 0 246.200.000 246.200.000
 -$ -$
COSTOS 519.750.00 -$ 549.375.00 -$ -$
VARIBALES   0 549.375.000 0 549.375.000 549.375.000
$ $
793.600.00 $ 880.300.00 $ $
UTILIDAD   0 880.300.000 0 880.300.000 880.300.000
-$ -$
140.000.00 -$ 140.000.00 -$ -$
DEPRECIACIÓN   0 140.000.000 0 140.000.000 140.000.000
$ $
UTILIDAD TRAS 653.600.00 $ 740.300.00 $ $
DEPRECIACIÓN   0 740.300.000 0 740.300.000 740.300.000
-$ -$
IMPUESTO DE 228.760.00 -$ 259.105.00 -$ -$
RENTA 35%   0 259.105.000 0 259.105.000 259.105.000
$ $
424.840.00 $ 481.195.00 $ $
NOPAT   0 481.195.000 0 481.195.000 481.195.000

Para nuestro estado de resultados usamos el método NOPAT (Net Operating Profit After

Taxes).

Tabla 2: Flujo de caja

FLUJO DE CAJA
PERIODOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ $ $ $ $
NOPAT   424.840.000 481.195.000 481.195.000 481.195.000 481.195.000
$ $ $ $ $
DEPRECIACIÓN   140.000.000 140.000.000 140.000.000 140.000.000 140.000.000
MAQUINARIA -$
ACTIVOS FIJOS 700.000.000          
CAPITAL DE -$
TRABAJO 311.910.000          
FLUJO DE CAJA -$ $ $ $ $ $
LIBRE 1.011.910.000 564.840.000 621.195.000 621.195.000 621.195.000 621.195.000

Tabla 3: Flujo de caja del accionista

FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA

PERIODOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
-$ $ $ $ $
FLUJO DE CAJA 1.011.910.00 $ 621.195.00 621.195.00 621.195.00 621.195.00
LIBRE 0 564.840.000 0 0 0 0
$ -$ -$ -$ -$
SERVICIO DE LA 1.011.910.00 -$ 252.977.50 252.977.50 252.977.50 252.977.50
DEUDA 25% 0 252.977.500 0 0 0 0
EFI   $ $ $ $ $
63.244.375, 63.244.375, 63.244.375, 63.244.375, 63.244.375,
 0 0 0 0 0
-$ $ $ $ $
FLUJO DE CAJA 1.011.910.00 $ 431.461.87 431.461.87 431.461.87 431.461.87
LIBRE 0 375.106.875 5 5 5 5

Para nuestro flujo de caja del accionista no calculamos el WACC ya que la empresa no realizo

ninguna financiación.

Valor Presente Neto (VPN)

Figura 2. Formula VPN

DONDE

 II; Inversión inicial

 Fc1; flujo de caja 1

 I; interés asociado; 25%

 VPN= 613.573.290

VPN: de acuerdo con el valor presente neto de PETROCOL, evidenciamos que su resultado

es positivo, por lo tanto, encontramos con este primer método de decisión que la inversión en

la empresa es VIABLE.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

 DONDE

 II; Inversión inicial

 Fc1; flujo de caja 1

 TIR= 51.89%

TIR: la tasa interna de retorno o el promedio de rentabilidad anual corresponde a 52%, es

importante comparar la TIR con el costo de capital de los accionistas que es el 25% por lo

tanto, la TIR > COSTO ACCIONISTAS, lo que de paso afirmar que el proyecto resulta

VIABLE

RECOMENDACIONES Y CONCLUSIONES

Luego de realizar el estudio de factibilidad del proyecto se encuentra que el gerente de

proyectos de PETROCOL acertó al firmar el contrato con la casa matriz para fabricar las

herramientas petroleras sin comprarle a un tercero ya que según la proyección a 5 años el

VPN arroja un valor positivo de $ $613.573.290 lo que indica que los ingresos superan la

inversión y se obtiene una ganancia, además de esto encontramos que la TIR es del 51.89%, el

cual se aproxima a 52% lo que indica que el porcentaje de utilidad del proyecto es más alto

que el costo de capital de los accionistas que es del 25%.

Referencias

Gasbarrino, S. (2021, 31 agosto). Valor presente neto: qué es y cómo se calcula (incluye

ejemplos). VPN. https://blog.hubspot.es/sales/que-es-valor-presente-neto

Arias, A. S. (2021b, julio 30). Tasa interna de retorno (TIR). Economipedia.

https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html