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CASO ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD PROYECTO DE FABRICACIÓN PROPIA DE

HERRAMIENTAS PARA LA EMPRESA PETROCOL

PRESENTADO POR:  
 
BUSTOS POLANÍA GINA PAOLA Cod.0910014794
CASTILLO RIVERA ORLANDO Cod. 1821980117
CASTRO RENGIFO LAURA NATALIA Cod.1821980611
ROA GALICIA NATHALY Cod.1821980601
TREJOS GOMEZ CINDY PAMELA Cod.1811983178

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

INGENIERÍA INDUSTRIAL 
FORMULACIÓN Y EVALUACION DE PROYECTOS
AÑO 2020
Tabla de Contenidos

Capítulo 1.............................................................................................................................1
Introducción.....................................................................................................................1
Capítulo 2.............................................................................................................................2
Enunciado del Proyecto...................................................................................................2
Analisis de VAN y TIR………………………………………………………………3
Viabilidad............................................................................................................................6
Referencias..........................................................................................................................7
 Lista de tablas

Tabla 1. Ventas proyectadas para los 5 años de ejecución del proyecto. …………………..3
Tabla 2. . Representación de costos variables y costos fijos del proyecto…………………..3
Tabla 3. Estado de resultados análisis del proyecto…………………………………………...5
 Introducción

El estudio de la factibilidad es aquel que facilita a una empresa o a una persona la

determinación para realizar un proyecto o un negocio que espera implementar.
No obstante, seta tipo de estudio permite conocer sin el negocio o proyecto que espera
emprender le pueda resultar favorable o desfavorable, así como también le ayuda a
implementar las estrategias necesarias que le puedan ayudar a alcanzar el élite en el
proyecto.
Este informe pretende dar a conocer a la empresa Petrocol todos los cálculos necesarios
que le permitan identificar la viabilidad o no del proyecto que pretende realizar.
 ENUNCIADO DEL PROYECTO

Petrocol es una empresa del sector petrolero, cuya final dad es minestra herramientas
petroleras a la casa matriz. En la actualidad, este servicio se incentre tercerizado y el
tercero que lo fabrica lo vende a Petrocol, impidiéndole tener margen de actuación ante
posibles licitaciones o competidores.
El gerente de proyectos considera que Petrocol puede iniciar a realizar sus piezas y para
ello requiere que le ayuden a realizar el estudio de factibilidad, que es lo que usted debe
realizar, teniendo en cuenta esta información.
La empresa acaba de firmar un contrato con su casa matriz para el suministro de estas
piezas por cinco años y el gerente establece este periodo como el horizonte de
planeación. Las ventas proyectadas durante los próximos 5 años serán las siguientes:

ESTADO DE
RESULTADOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
VENTAS $
(Proyectadas)   $ 1.559.550.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 1.675.875.000
Tabla 1. Ventas proyectadas para los 5 años de ejecución del proyecto. Fuente:
Elaboración propia

Los costos variables y los costos fijos serán equivalentes a:

ESTADO DE
RESULTADOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Costos variables   $ 519.750.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000
Costos fijos   $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000
Tabla 2. Representación de costos variables y costos fijos del proyecto. Fuente:
Elaboración propia.

La tasa de impuestos sobre la renta es del 35%. La inversión que se estima en maquinaria
es de $ 700.000.000 utilizando el método de la línea recta para depreciar los equipos en la
duración del proyecto. El capital requerido de trabajo es de 311.910.000 El costo de
capital de los accionistas es del 25%.
Para realizar el cálculo de rentabilidad y análisis de factibilidad del proyecto de
fabricación de herramientas petroleras, es fundamental tener en cuenta varios aspectos
como el estado de resultados, que es donde se tiene los ingresos por ventas, costos fijos y
 variables que se incurren en la producción y fabricación de estos equipos para la Empresa
Petrocol, así también el generar los flujos de caja que son para calcular el VPN y TIR. %.
Además, de los costos propios de la operación se incluirán los costos que genere
establecer como tal el proyecto y así determinar su desempeño en un horizonte de 5 años
de actividades.
1. Análisis de VAN y TIR

Para realizar el cálculo de rentabilidad y análisis de factibilidad del proyecto de

fabricación de herramientas petroleras, es fundamental tener en cuenta varios aspectos
como el estado de resultados, que es donde se tiene los ingresos por ventas, costos fijos y
variables que se incurren en la producción y fabricación de estos equipos para la Empresa
Petrocol, así también el generar los flujos de caja que son para calcular el VPN y TIR.
Así mismo se efectúa el cálculo del flujo de caja del NOPAT, para esto se
analiza principalmente el valor presente neto (VPN) el cual es $ 613.768.290 y la tasa
interna de retorno (TIR) del 52%. Además, de los costos propios de la operación se
incluirán los costos que genere establecer como tal el proyecto y así determinar su
desempeño en un horizonte de 5 años de actividades. 

ESTADO DE
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
RESULTADOS
VENTAS
$ 1.559.550.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000
(Proyectadas)
Costos variables $ 519.750.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000
Costos fijos $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000 $ 246.200.000
Utilidad operativa $ 793.600.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000
Depreciacion Anual $ (140.000.000) $ (140.000.000) $ (140.000.000) $ (140.000.000) $ (140.000.000)
Impuesto sobre la
$ 228.760.000 $ 259.105.000 $ 259.105.000 $ 259.105.000 $ 259.105.000
renta 35%
NOPAT (Utillidad
despues de $ 424.840.000 $ 481.195.000 $ 481.195.000 $ 481.195.000 $ 481.195.000
impuestos)
FLUJO DE
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
CAJA LIBRE
$ $ $
$ $
NOPAT 424.840.00 481.195.00 481.195.00
481.195.000 481.195.000
0 0 0
$ $ $
$ $
Depreciacion 140.000.00 140.000.00 140.000.00
140.000.000 140.000.000
0 0 0
Recuperacion
CT
 Inversion
$
Activo fijo
(700.000.000)
CAPITAL DE $
TRABAJO (311.910.000)
$ $ $
FLUJO DE $ $ $
564.840.00 621.195.00 621.195.00
CAJA (1.011.910.000) 621.195.000 621.195.000
0 0 0

VPN $ 613.573.290
TIR 52%

El flujo de caja de accionistas se calcula, en el presente proyecto no hay financiamiento o

prestamos, por lo cual no hay servicio de la deuda, ni WACC que es el costo promedio
ponderado, para calcular el VPN con una tasa de descuento que es el 25%. 
FLUJO DE CAJA
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
ACCIONISTAS
FCL (Flujo de caja
-1.011.910.000 564.840.000 621.195.000 621.195.000 621.195.000 621.195.000
libre)
FCA (flujo de caja del
-1.011.910.000 564.840.000 621.195.000 621.195.000 621.195.000 621.195.000
accionista)
Tasa de descuento
25%
(costo de capital)
WACC (costo
0
promedio ponderado)
IMPUESTO 35%

Finalmente se halló el cálculo de la depreciación de la maquinaria que tiene un valor

estimado de 700.000.000 pesos, para esto se utilizó el método de línea recta, durante los 5
años que se estima el proyecto.

DEP. LINEA
año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5
RECTA
Valor en Libro 700.000.000 560.000.000 420.000.000 280.000.00 140.000.000 0
Depreciacion
acumulada 0 $ 140.000.000 280.000.000 420.000.000 560.000.000 700.000.000
ESTADO DE
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
RESULTADOS
VENTAS $ $ $
$ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000
(Proyectadas) 1.559.550.000 1.675.875.000 1.675.875.000
$ $ $
Costos variables $ 549.375.000 $ 549.375.000
519.750.000 549.375.000 549.375.000
$ $ $
Costos fijos $ 246.200.000 $ 246.200.000
246.200.000 246.200.000 246.200.000
$ $ $
Utilidad operativa $ 880.300.000 $ 880.300.000
793.600.000 880.300.000 880.300.000
-$
Capital de trabajo
311.910.000,00
Impuesto sobre la $ $ $
$ 259.105.000 $ 259.105.000
renta 35% 228.760.000 259.105.000 259.105.000
Inversión en
-$
maquinaría/equip
700.000.000
o
Depreciacion -$ -$ -$
-$ 140.000.000 -$ 140.000.000
Anual 140.000.000 140.000.000 140.000.000
Activo fijo (capital
-$
de
1.011.910.000,0
trabajo+inversión
0
en equipo)
NOPAT (Utillidad
$ $ $
despues de $ 481.195.000 $ 481.195.000
424.840.000 481.195.000 481.195.000
impuestos)
$ $ $
Flujo de caja libre $ 621.195.000 $ 621.195.000
564.840.000 621.195.000 621.195.000
Tasa de descuento
25%
accionistas
-$
$ $ $
VPN de cada FCC 1.011.910.000,0 $ 254.441.472,0 $ 203.553.177,6
451.872.000,0 397.564.800,0 318.051.840,0
0
Tabla 3. Estado de resultados análisis del proyecto Fuente: Elaboración propia.

Al realizar el análisis del estado de resultados para conocer el flujo de caja libre año tras
año teniendo en cuenta el descuento de los impuestos sobre la renta con un porcentaje del
35% dado al resultado de ingresos anual.
Teniendo en cuenta la inversión inicial de $700.000.000 se realiza el cálculo de la
depreciación anual en línea recta que fue el método solicitado por la compañía dando
como resultado un valor de $140.000.000 anual.
Para el cálculo del flujo de caja de los accionistas en el presente proyecto no hay
financiamiento o prestamos, por lo cual no hay servicio de la deuda, ni WACC que es el
costo promedio ponderado.
Para la finalidad del proyecto se realiza el cálculo de VPN y TIR arrojando los siguientes
resultados:

VPN $ 613.573.289,6
RBC $ 1,61
TIR 22%

El valor del VPN tiene un valor de $613.573.289 y una tasa interna de retorno del 22%,
esto quiere decir que el proyecto es viable para su realización.
Por otra parte, se realiza el cálculo del PRI (Período de recuperación de la inversión)
donde indica que el retorno de la inversión en años es de 2,21 años.
La rentabilidad sobre el capital da un 4% y la rentabilidad del proyecto un 22% donde se
puede indicar a Petrocol que el proyecto es viable.

3 ¿Es viable?

Para nosotros que vimos y conocemos la dicotomía entre TIR y VPN, sabemos que
constituyen los factores preponderados indicando la rentabilidad generada promedio, que
nos enseñaron a calcular los indicadores financieros para apoyar al proceso de decisión
en el proyecto para la fabricación propia de herramientas petroleras, con el fin de
interpretarlas a precios constantes y a precios corrientes.
También nos enseñaron a analizar nuestro proyecto de inversión con apoyo de
indicadores financieros y otros indicadores para determinar la viabilidad del mismo.
Para nosotros y los estudios realizados la viabilidad donde se genera valor la observamos
cuando el valor presente neto VPN es mayor a cero conociendo la rentabilidad.
Dados estos resultados anexamos nuestras tablas realizadas en Excel con flujos de caja,
rentabilidad sobre capital y la rentabilidad del proyecto.
Lista de referencias