03 PRS AGIS Taller RiesgosVida

INSURANCE AND ACTUARIAL ENGINEERING
Prime Re Solutions
Taller actuarial
Medición de riesgos
para empresas de seguros
Asociación Guatemalteca de Instituciones de Seguros
2021
Motivación
Las reservas técnicas son una estimación de las obligaciones futuras para con los asegurados y son el principal pasivo de una
compañía de seguros.
Capital
Vigencia de contrato
Margen de riesgo
Reservas técnicas
Reserva de
Pasivo
retrospectivo prospectivo
Activos primas
Reserva de Fecha de Reserva de primas

Reserva de cálculo
siniestros
Siniestros
Ocurrencia de un siniestro
Otros pasivos
Reserva de primas Exposiciones futuras: pro rata temporaris, matemática.
Reserva de siniestros Exposiciones pasadas: IBNR y siniestros pendientes.
Los siniestros no pueden ser liquidados inmediatamente por las siguientes razones:
▪ Rezago entre la ocurrencia y reclamación del siniestro.
▪ Velocidad de liquidación del siniestro.
▪ Un siniestro puede ser reabierto.
Experts for Experts 2 Prime Re Solutions
Motivación
Prima única- seguros de vida

Supongamos que las 𝑙𝑥 personas vivas a la edad 𝑥 compran un seguro de vida el cual paga 𝐵𝑘 unidades al
final del año 𝑘 en que la persona fallezca.
Supongamos que para financiar este seguro, cada persona viva a la edad 𝑥 hizo un contribución única de A
unidades monetarias.
De acuerdo al modelo de la tabla de mortalidad, 𝒅𝒙 personas mueren en el intervalo de edad (𝑥,𝑥 + 1], 𝒅𝒙+𝟏
personas mueren en el intervalo (𝑥 + 1, 𝑥 + 2], etc.
La secuencia de ingresos y pagos esperados en este seguro viene dada por:
x+1 x+2 x+3 x+4
A*lx
B1*dx B2*dx+1 B3*dx+2 B4*dx+3

Motivación
Prima única – rentas

Supongamos que las 𝑙𝑥 personas vivas a la edad 𝑥 compran una renta la cual paga 𝑅𝑘 unidades al inicio
del año 𝑘 a las personas que están vivas en ese momento.
Asimismo, para financiar esta renta, cada persona viva a la edad 𝑥 hizo un contribución única de 𝑎ሷ
unidades monetarias.
De acuerdo al modelo de la Tabla de Mortalidad, 𝑙𝑥+1 personas llegan a cumplir 𝑥 + 1 años, 𝑙𝑥+2
personas llegan a cumplir 𝑥 + 2 años, etc.
La secuencia de ingresos y pagos esperados en esta renta viene dada por:
ä lx
x+1 x+2 x+3 x+4
𝑅1 𝑙𝑥
𝑅2 𝑙𝑥+1 𝑅3 𝑙𝑥+2 𝑅3 𝑙𝑥+3 𝑅3 𝑙𝑥+4

Motivación
Prima nivelada
Supongamos que las 𝒍𝒙 personas vivas a la edad 𝒙 compran un seguro de vida el cual paga B unidades al
final del año en que la persona fallezca.
Supongamos que las 𝒍𝒙 personas vivas que compraron dicho seguro acuerdan pagarle a la aseguradora
una contribución anual P al inicio de cada año si es que están vivas en ese momento, con el objeto de
financiar el seguro.
De acuerdo al modelo de la Tabla de Mortalidad, 𝒅𝒙 personas mueren en el intervalo de edad (𝑥, 𝑥 + 1],
𝒅𝒙+𝟏 personas mueren en el intervalo (𝑥 + 1, 𝑥 + 2], etc.
La secuencia de ingresos (↑) y pagos (↓) esperados en esta renta viene dada por:
P lx P lx+1 P lx+2 P lx+3 P lx+4
x+1 x+2 x+3 x+4
B 𝑑𝑥 B 𝑑𝑥+1 B 𝑑𝑥+2 B 𝑑𝑥+3

INSURANCE AND ACTUARIAL ENGINEERING
Prime Re Solutions
Unidad III
Riesgos de seguros – vida
Agenda
▪ Reservas matemáticas
▪ Riesgo de mortalidad/longevidad
▪ Riesgo de caídas

Reservas matemáticas
Las primas de un seguro de vida se calculan utilizando el principio de equivalencia,

el cual implica que al inicio de vigencia de la póliza el valor presente de los beneficios
esperados futuros es igual al valor presente de los ingresos esperados futuros.
▪ Sin embargo, esta equivalencia deja de cumplirse una vez que avanza la vigencia
de la póliza. ¿Por qué se da esto? Porque el valor presente de lo que se espera
pagar en siniestros es mayor al valor presente de lo que falta cobrar en primas.
▪ Este déficit es lo que comúnmente se conoce como reservas de beneficios. En un

seguro de vida con prima nivelada al principio se cobra más de lo que realmente
se espera pagar en siniestros, para en las edades posteriores cobrar menos de lo
que se espera pagar. Ese exceso inicial se va constituyendo como reserva, para
cubrir los periodos futuros donde los ingresos ya no van ser suficientes, momento
en el cual la reserva constituida se empieza a “liberar”.
Método Prospectivo
kV = Valor PresenteBeneficiosFuturosk − Valor PresentePrimasFuturask

Ejemplo:
Supongamos que hemos calculado la prima neta nivelada de un seguro temporal a tres
años, con las características siguientes:
𝑞𝑥 = 0.1,
𝑞𝑥+1 = 0.2,
𝑞𝑥+2 = 0.3
Beneficio de muerte = USD 1,000
Tasa de interés = 6%
Calcule la reserva de beneficios al momento t=0, y al final del año 1, 2 y 3.

¿Cómo queda nuestro flujo esperado para cada póliza al inicio del primer año?
175.07 157.56 126.05
0 1 2 3
100.00 180.00 216.00
175.07 = prima neta esperada al inicio del primer año (cierta)

157.56 = prima neta esperada al inicio del segundo año (175.07*0.9)
126.05 = prima neta esperada al inicio del tercer año (175.07*0.9*0.8)
100.00 = siniestros esperados al fin del primer año (1,000*0.1)
180.00 = siniestros esperados al fin del segundo año (1,000*0.9*0.2)
216.00 = siniestros esperados al fin del tercer año (1,000*0.9*0.8*0.3)
Valor presente de ingresos esperados = 175.07+157.56/1.06+126.05/1.06^2= 435.90
Valor presente de egresos esperados = 100/1.06+180/1.06^2+216/1.06^3= 435.90

¿Qué pasa luego de un año? ¿Cómo queda el flujo esperado para cada póliza vigente al inicio del
segundo año?
175.07 140.06
0 1 2 3
Aquí 200.00 240.00
175.07 = prima neta esperada al inicio del segundo año (cierta)

140.06 = prima neta esperada al inicio del tercer año (175.07*0.8)
200.00 = siniestros esperados al fin del segundo año (1,000*0.2)
240.00 = siniestros esperados al fin del tercer año (1,000*0.8*0.3)
Valor presente de ingresos esperados = 175.07+140.06/1.06=307.20
Valor presente de egresos esperados = 200/1.06+240/1.06^2=402.28
Existe un déficit por póliza vigente al segundo año de 402.28 – 307.20 = 95.08
Entonces tengo que tener una reserva al final del primer año para cada póliza por 95.08
para cubrir el gap esperado. ¿Pero si estaba calzado al inicio? ¿Qué pasó?

Veamos lo que pasó el primer año:
175.07
0 1 2 3
100.00
175.07 = prima neta esperada al inicio del primer año (cierta)
100.00 = siniestros esperados al fin del primer año (1,000*0.1)
El primer año cobré 175.07 al inicio por póliza, ese dinero acumuló intereses, llegando a ser
175.07*1.06=185.57 al final del año.
Al final del año, pagué, si todo se dio de acuerdo a lo esperado, 100 por cada póliza fallecida,
quedándome 185.57 – 100 = 85.57 por póliza que inició el año.
Sin embargo, para las pólizas que fallecieron (10%) ya no espero pagar nada más, por lo que puedo
redistribuir lo que quedó por póliza entre el 90% restante: 85.57/0.9=95.08
Lo que me va a faltar a partir del año dos lo obtengo del exceso del año uno.

¿Qué pasa luego de otro año? ¿Cómo queda el flujo esperado para cada póliza vigente al inicio del
tercer año?
175.07
0 1 2 3
Aquí 300.00
175.07 = prima neta esperada al inicio del tercer año (cierta)

300.00 = siniestros esperados al fin del tercer año (1,000*0.3)
Valor presente de ingresos esperados = 175.07
Valor presente de egresos esperados = 300/1.06=283.02
Existe un déficit por póliza vigente al segundo año de 283.02 – 175.07 = 107.95
Entonces tengo que tener una reserva al final del segundo año para cada póliza por
107.95 para cubrir el gap esperado.

Veamos lo que pasó el segundo año:
175.07
0 1 2 3
95.08 200.00
▪ 95.08 = reserva para cada póliza vigente al inicio del segundo año
▪ 175.07 = prima cobrada al inicio del segundo año (cierta)
▪ 200.00 = siniestros esperados al fin del primer año (1,000*0.2)
▪ A la reserva por póliza de 95.08 se le agrega lo cobrado por 175.07, totalizando 270.15
▪ Ese dinero acumuló intereses, llegando a ser 270.15*1.06=286.36 al final del año.
▪ Al final del año, pagué, si todo se dio de acuerdo a lo esperado, 200 por cada póliza
fallecida, quedándome 286.36 – 200 = 86.36 por póliza que inició el año.
▪ Sin embargo, para las pólizas que fallecieron (20%) ya no espero pagar nada más, por lo
que puedo redistribuir lo que quedó por póliza entre el 80% restante: 86.36/0.8=107.95
▪ Lo que me va a faltar a partir del año tres lo obtengo del exceso del año uno y dos.

Veamos lo que pasó el tercer año:
175.07
0 1 2 3
107.95 300.00
▪ 107.95 = reserva para cada póliza vigente al inicio del tercer año
▪ 175.07 = prima cobrada al inicio del tercer año (cierta)
▪ 300.00 = siniestros esperados al fin del primer año (1,000*0.3)
▪ A la reserva por póliza de 107.95 se le agrega lo cobrado por 175.07, totalizando 283.02
▪ Ese dinero acumuló intereses, llegando a ser 283.02*1.06=300 al final del año.
▪ Al final del año, pagué, si todo se dio de acuerdo a lo esperado, 300 por cada póliza fallecida,
quedándome 300 – 300 = 0 por póliza que inició el año.
▪ Todas las pólizas expiraron al final del tercer año, y bajo la premisa de que se cumplieron los
supuestos de mortalidad e interés, las primas cobradas calzaron con los beneficios pagados

Agenda
▪ Riesgo de mortalidad, longevidad y morbilidad

Riesgo de mortalidad, longevidad y morbilidad
Definición:
Posibles pérdidas causadas por la qx
q xSCRmort q xBE
Type equation
Riesgo here.
Mortalidad
volatilidad, nivel y tendencia en las
reservas técnicas estimadas con Pérdida que resultaría de un incremento
hipótesis best estimate. instantáneo permanente del 𝒚% en las
tasas de mortalidad.
Ejemplos:
𝑞𝑥𝑒𝑠𝑡𝑟é𝑠 = 𝑞𝑥𝐵𝐸 . (1 + 𝑦%)
▪ Volatilidad: clientes altas sumas
aseguradas en riesgo que son x
difíciles de diversificar.
Flujos Futuros Probabilizados
▪ Nivel: nuevos productos,
canales. 110
▪ Tendencia: en productos de
largo plazo. 100 ReservasBE 187
20 22 19
18 17 18 15 16 15 16 Reservasshock 201
Consecuencias:
▪ Incremento en reservas técnicas. t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=n Riesgomortalidad 14

Hipótesis de mortalidad
El objetivo es validar si el parámetro de mortalidad utilizado refleja la mejor estimación (𝒒𝐵𝐸

𝒙 ) para la
naturaleza de su cartera. Una técnica muy utilizada es la aplicación de factores de nivelación a tablas
conocidas / publicadas.
𝒒𝐵𝐸 𝑻𝒂𝒃𝒍𝒂 × 𝑭𝑵
𝒙 = 𝒒𝒙
𝑑𝑥𝑜 Comparación de la curva de mortalidad

𝐹𝑁 = 𝑒 sexo masculino
𝑑𝑥
100%
80%
donde: 60%
40%
𝐹𝑁: factor de nivelación de mortalidad. 20%

𝑑𝑥𝑜 : número de fallecidos observados. 0%
𝑑𝑥𝑒 : número de fallecidos esperados según la tabla de 65 70 75 80 85 90 95 100
mortalidad utilizada y el número de expuestos. CSO-1980AN qx (M) * FN qx (M) * FN interv

Exposición
▪ La exposición se refiere al número anual de unidades de vida humana que están sujetas al riesgo
de fallecimiento (u otro decremento) dentro de un período de observación determinado. En ese
sentido, cada uno de los individuos puede estar expuesto durante cada año de observación con
dos edades diferentes.
Los individuos dentro del periodo observado se clasifican de acuerdo a los siguientes criterios:
▪ Vigentes al inicio: Individuos que se encuentran activos al inicio del período de observación.
▪ Nuevos ingresos: Individuos que comienzan su exposición luego de iniciado el período de
observación.
▪ Bajas: Individuos que dejan el grupo durante el período de observación por causas diferentes
al fallecimiento (divorcio, hijos que alcanzan los 28 años, etc.).
▪ Fallecimientos: Individuos que fallecen durante el período de observación.
▪ Vigentes al final: Individuos que siguen activos al final del período de observación (no han
fallecido y no han abandonado al grupo).

Exposición
2011 2012 2013
ABRIL JUNIO ABRIL ABRIL JUNIO

Cumple Inicio Cumple x+1 Cumple Fin
X años vigencia años X+2 años vigencia
Expuesto en edad x Expuesto en edad x +1 Expuesto en

edad x +2

Exposición
Cálculo de Exposición para el año 20XX:
𝑀𝑎𝑥 (𝐹2 − 𝐹1, 0 )

𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑐𝑖ó𝑛 𝐴 =
365.25
𝑀𝑎𝑥 (𝐹4 − 𝐹3, 0 )

𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑐𝑖ó𝑛 𝐵 =
365.25
donde:
𝑭𝟏 = 𝑀𝑖𝑛 ((𝑀𝑎𝑥 (𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜, 𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝑑𝑒 𝑛𝑎𝑐𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜, 𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑉𝑖𝑔𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎)), 𝐹𝑖𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜)
𝑭𝟐 = 𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝑑𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 𝐴:

a) Fecha de cumpleaños: si el fallecimiento ocurre antes de la fecha del próximo cumpleaños dentro del año de
estudio (Los individuos fallecidos están expuestos por un año entero en la edad en que el fallecimiento ocurre – hasta la
próxima fecha de cumpleaños no alcanzada).
b) Fecha de baja, si esta ocurre antes del próximo cumpleaños (dentro del año de estudio).
c) Fecha de cumpleaños, en cualquier otro caso.
𝑭𝟑 = 𝑀𝑎𝑥(𝐹2, 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜, 𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑣𝑖𝑔𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎)
𝑭𝟒 = 𝑀𝑎𝑥(min(𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝑑𝑒 𝑏𝑎𝑗𝑎, 𝐹𝑖𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜), 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜)

Riesgo de mortalidad
Aplicable para las obligaciones de seguros y reaseguros vinculados al riesgo de mortalidad, cuantifica los cambios en
el nivel, tendencia o volatilidad de las tasas de mortalidad, provocando un incremento en el valor de los pasivos.
qx q xSCRmort q xBE
Riesgo Mortalidad
Pérdida que resultaría de un incremento
instantáneo permanente del 15% en las
qxSCRmort = qxBE 1,15
x
110
100
20 22
ReservasBE 187
19
18 17 18 15 16 15 16 Reservasshock 201
t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=n Riesgomortalidad 14
Riesgo de longevidad
Aplicable para las obligaciones por seguros y reaseguros dependientes del riesgo de longevidad, cuantifica los cambios en el
nivel, tendencia o volatilidad de las tasas de mortalidad, cuando un decremento en las tasas de mortalidad provoca un
incremento en los pasivos de seguros.
qx q xBE
Riesgo Longevidad
Pérdida que resultaría de una disminución qx
SCRlong
instantánea permanente del 20% de las

= qxBE  0,80
SCRlong
qx
x
92 94 89 91 81 85 71 77 62 71
54 64
ReservasBE 449
Reservasshock 482
t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=n Riesgolongevidad 33
Agenda
▪ Riesgo de mortalidad, longevidad y morbilidad

Riesgo de mortalidad, longevidad y morbilidad
Definición:
Posibles pérdidas en los pasivos (reservas)
debido a un cambio en los ratios de ejercicio Tasa de riesgo Tasa de riesgo
menor que la mayor que la
de las opciones del tomador del seguro. Es prima cobrada prima cobrada
decir, es el riesgo que las obligaciones de la
empresa se aumenten debido a un Tasa de riesgo
incremento (o decremento) de la tasa de por edad
cancelación, rescates.
Las opciones son aquellos derechos Prima nivelada
contractuales o legales a terminar, rescatar, Riesgo aumenta Riesgo aumenta

reducir, aumentar o suspender la cobertura si el supuesto de si el supuesto de
caída aumenta caída disminuye
de seguros, íntegra o parcialmente.
Consecuencias: Edad
▪ Incremento en reservas técnicas.

▪ Impacto en otros riesgos.

Hipótesis de caídas
▪ Las caídas relevantes son todos aquellos derechos legales o contractuales del tomador para
terminar parcial o totalmente, rescatar, disminuir, restringir o suspender la cobertura de
seguros o permitir que la póliza de seguros caiga.
TASAS DE CAÍDAS POR PÓLIZAS

• La tasa de caída suele definirse como
0 1 2 3 4 5 6 7
𝑁º 𝑃ó𝑙𝑖𝑧𝑎𝑠 𝑐𝑎í𝑑𝑎𝑠 2010 14.89% 15.00% 14.71% 10.34% 5.13% 4.05% 2.82% 1.45%
% 𝐶𝑎𝑖𝑑𝑎 =
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑝ó𝑙𝑖𝑧𝑎𝑠 𝑒𝑥𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑎𝑠 2011 16.67% 17.27% 17.58% 6.67% 4.29% 2.99% 1.54%
2012 17.39% 15.79% 12.50% 7.14% 4.62% 3.23%
• Pólizas en vigor al final del período (exposición 1) 2013 23.71% 14.86% 6.35% 3.39% 0.00%
• Pólizas vencidas (hasta el vencimiento) 2014 15.15% 1.79% 0.00% 0.00%
• Pólizas fallecidas (hasta el fallecimiento) 2015 16.67% 15.00% 11.90%
• Pólizas rescatadas (exposición 1)
2016 12.59% 10.40%
2017 15.32%

Riesgo de caídas
Aplicable para las obligaciones de seguros y reaseguros vinculados al riesgo de caída, cuantifica el cambio
adverso en los pasivos debido a un cambio en los ratios de ejercicio de las opciones del tomador.
El riesgo de caídas será el más alto de los generados por los siguientes escenarios.
Decremento instantáneo y Incremento instantáneo y • Interrupción de un 40% de

permanente del 50% de las permanente del 50% de las las pólizas para el negocio
Masiva
Down
tasas de rescate que no tasas de rescate que no minorista.
Up
podrá exceder del 100%. podrá exceder de 20 puntos • Interrupción de un 70% de
porcentuales. las pólizas para el negocio
no minorista.
cx cx cx
x x 31 x
✓
0
Riesgocaída 32 Riesgocaída -22 Riesgocaída-63 x
x
135 13 14 13 77
12 12 11 70
1 11 3 0 11 66
7 3 10 9 90 58
5 0 83 53
0
14 13 14 13 14 13
0 12 11 10 0 12 11 10 0 12 11 10
0 0 90 0 0 90 0 0 90
7 0 7 0 7 0
t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=n t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=n t=1 t=2 t=3 t=4 t=5 t=n
ProvisiónBE Provisiónshock

Contacto
+51 947 962 000 (LatAm)

+41 41 725 32 10 (Suiza)
guido.monteverde@prs-zug.com
PRS Prime Re Solutions
Prime Re Solutions
Lindenstrasse 2
6340 Zug/Baar www.prime-re-solutions.expert
Switzerland

03 PRS AGIS Taller RiesgosVida

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

03 PRS AGIS Taller RiesgosVida

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

INSURANCE AND ACTUARIAL ENGINEERING

Reserva de Fecha de Reserva de primas

Reserva de primas Exposiciones futuras: pro rata temporaris, matemática.

Reserva de siniestros Exposiciones pasadas: IBNR y siniestros pendientes.

Prima única- seguros de vida

La secuencia de ingresos y pagos esperados en este seguro viene dada por:

x+1 x+2 x+3 x+4

Experts for Experts 3 Prime Re Solutions

Prima única – rentas

La secuencia de ingresos y pagos esperados en esta renta viene dada por:

Experts for Experts 4 Prime Re Solutions

P lx P lx+1 P lx+2 P lx+3 P lx+4

x+1 x+2 x+3 x+4

B 𝑑𝑥 B 𝑑𝑥+1 B 𝑑𝑥+2 B 𝑑𝑥+3

Experts for Experts 5 Prime Re Solutions

Experts for Experts 7 Prime Re Solutions

Las primas de un seguro de vida se calculan utilizando el principio de equivalencia,

▪ Este déficit es lo que comúnmente se conoce como reservas de beneficios. En un

kV = Valor PresenteBeneficiosFuturosk − Valor PresentePrimasFuturask

Experts for Experts 8 Prime Re Solutions

Calcule la reserva de beneficios al momento t=0, y al final del año 1, 2 y 3.

Experts for Experts 9 Prime Re Solutions

175.07 157.56 126.05

100.00 180.00 216.00

175.07 = prima neta esperada al inicio del primer año (cierta)

Experts for Experts 10 Prime Re Solutions

Aquí 200.00 240.00

175.07 = prima neta esperada al inicio del segundo año (cierta)

Experts for Experts 11 Prime Re Solutions

Veamos lo que pasó el primer año:

Experts for Experts 12 Prime Re Solutions

175.07 = prima neta esperada al inicio del tercer año (cierta)

Experts for Experts 13 Prime Re Solutions

Experts for Experts 14 Prime Re Solutions

Veamos lo que pasó el tercer año:

Experts for Experts 15 Prime Re Solutions

▪ Riesgo de mortalidad, longevidad y morbilidad

Experts for Experts 16 Prime Re Solutions

Experts for Experts 17 Prime Re Solutions

El objetivo es validar si el parámetro de mortalidad utilizado refleja la mejor estimación (𝒒𝐵𝐸

𝑑𝑥𝑜 Comparación de la curva de mortalidad

𝐹𝑁: factor de nivelación de mortalidad. 20%

mortalidad utilizada y el número de expuestos. CSO-1980AN qx (M) * FN qx (M) * FN interv

Experts for Experts 18 Prime Re Solutions

Experts for Experts 19 Prime Re Solutions

2011 2012 2013

ABRIL JUNIO ABRIL ABRIL JUNIO

Expuesto en edad x Expuesto en edad x +1 Expuesto en

Experts for Experts 20 Prime Re Solutions

Cálculo de Exposición para el año 20XX:

𝑀𝑎𝑥 (𝐹2 − 𝐹1, 0 )

𝑀𝑎𝑥 (𝐹4 − 𝐹3, 0 )

𝑭𝟐 = 𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝑑𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜 𝐴:

𝑭𝟑 = 𝑀𝑎𝑥(𝐹2, 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜, 𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑣𝑖𝑔𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎)

𝑭𝟒 = 𝑀𝑎𝑥(min(𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝑑𝑒 𝑏𝑎𝑗𝑎, 𝐹𝑖𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜), 𝐼𝑛𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜)

Experts for Experts 21 Prime Re Solutions

instantánea permanente del 20% de las

▪ Riesgo de mortalidad, longevidad y morbilidad

Experts for Experts 24 Prime Re Solutions

Las opciones son aquellos derechos Prima nivelada

contractuales o legales a terminar, rescatar, Riesgo aumenta Riesgo aumenta

▪ Incremento en reservas técnicas.

Experts for Experts 25 Prime Re Solutions

TASAS DE CAÍDAS POR PÓLIZAS