Presentación

Nombre:

Yeidy Steffanny Rosario Matias.

Matrícula:

20-EATT-6-005.

Sección:

841.

Asignatura:

Análisis e Interpretación De Estados Financieros.

Facilitador(a):

Francisco Eligio Camilo Ogando.

 Capital de trabajo

5.1 Definición e importancia:

El capital de trabajo es una magnitud contable referida a aquellos recursos económicos

con los que cuenta una empresa dentro de su patrimonio para afrontar compromisos de
pago en el corto plazo y relacionados con su actividad económica.

En un esquema contable simple, el concepto de capital de trabajo se centra en los

recursos de capital con los que una empresa determinada puede contar en el corto plazo
para operar. Es decir, aquellos capitales comúnmente utilizados en la actividad
económica diaria que la firma realiza.

Importancia:

Es importante destacar que una empresa puede contar con un capital contable alto y no
poseer al mismo tiempo con un capital de trabajo similar. Sucedería también el caso
contrario. Esta no dependencia tendrá que ver con la conformación o la estructura de los
activos y los pasivos de la compañía.

Por ejemplo, puede que una compañía cuente con gran cantidad de bienes inmuebles
dentro de su patrimonio, pero no puede hacer frente a pagos varios a corto plazo al no
disponer de retornos constantes dinerarios. Lo anterior es común en tiempos de crisis o
faltas de liquidez.

Entonces, puede deducirse que esta magnitud (capital de trabajo) es especialmente

importante en empresas con naturaleza comercial y con necesidad de disponer (debido a
su actividad habitual) de medios de pago a corto plazo por la entrada y salida constante
de inputs y outputs.

5.2 Administración del capital de trabajo:

La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas

corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un
punto esencial para la dirección y el régimen financiero.

La administración de los recursos de la empresa son fundamentales para su progreso,

este escrito centra sus objetivos en mostrar los puntos claves en el manejo del capital de
trabajo, porque es este el que nos mide en gran parte el nivel de solvencia y asegura un
margen de seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y administradores.

El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de

los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se mantenga un nivel
aceptable de este.

Los principales activos circulantes a los que se les debe poner atención son la caja, los
valores negociables e inversiones, cuentas por cobrar y el inventario, ya que estos son
los que pueden mantener un nivel recomendable y eficiente de liquidez sin conservar un
alto número de existencias de cada uno, mientras que los pasivos de mayor relevancia
son cuentas por pagar, obligaciones financieras y los pasivos acumulados por ser estas
las fuentes de financiamiento de corto plazo.

5.3 Suficiencia o insuficiencia:

1. Una insuficiencia en el capital de trabajo puede ser el resultado de pérdidas de

operación, tal como lo muestra en el estado de pérdidas y ganancias o por los cargos
directos a Utilidades no distribuidas. Un negocio puede incurrir en perdidas de
operación debido a:

a) Un volumen de ventas insuficiente en relación con el costo para lograr las ventas.

b) Precio de ventas rebajados debido a la competencia o a rebajas sin una disminución

proporcionada en el costo de la mercancía vendida y de los gastos.

c) Un gasto excesivo por las cuentas por cobrar incobrables.

d) Aumentos en los gastos no acompañados de un alza proporcional en las ventas o en

los ingresos.

e) Aumentos en los gastos mientras disminuyen las ventas o los ingresos.

2. El capital de trabajo puede ser insuficiente debido a pérdidas excesivas de

operaciones normales (extraordinarias) por ejemplo, tormenta, inundación, robos,
desfalcos, o robos que no estén cubiertos por el seguro; sentencias laborales o tributarias
de los tribunales respectivos.

3. El capital de trabajo puede ser insuficiente debido al fracaso de la gerencia en la

obtención, de otras fuentes, de los recursos necesarios para financiar la ampliación del
negocio. Esta ampliación puede comprender actividades tales como el desarrollo de
nuevos territorios de ventas, ventas de nuevos productos o servicios, etc.

4. El capital de trabajo puede ser insuficiente debido a una política poco conservadora
de dividendos.

5. El capital de trabajo puede ser insuficiente como resultado de la inversión de fondos

corrientes en activo no circulante

6. El capital de trabajo puede ser insuficiente debido a los aumentos en los precios,
requiriendo así de la inversión de más bolívares para mantener la misma cantidad física
en los inventarios y activo fijo, y para financiar las ventas a crédito por el mismo
volumen físico de mercancías o servicios.
5.4 Variación en el capital de trabajo:

Se calcula determinando la diferencia entre el Activo Circulante y el Pasivo Circulante,

por lo tanto la existencia del Capital de Trabajo se vincula con la condición de Liquidez
General de la Empresa.

5.4.1 Aumento:

El capital de trabajo neto aumenta cuando:

 Incrementa las cuentas del patrimonio, tales como utilidad del ejercicio,
utilidades acumuladas, prima en colocación de acciones o capital social.
 Incrementa el pasivo no corriente, porque esto implica que la empresa está
retrasando el pago de sus obligaciones.
 Disminuye el activo no corriente.

5.4.2 Disminuciones:

El capital de trabajo neto disminuye cuando:

 Reduce las cuentas del patrimonio.

 Reduce el pasivo no corriente.
 Aumenta el activo no corriente.