Nombre: Yirandy López Estévez

Matricula: DA-0422

Maestro: Miguelina De La Caridad Castillo Marte.

Materia: Administración Financiera /ADM3540-14

Sección: W02

Tema: Administración del Capital de Trabajo y de los Activos

Corrientes.

TAREA: 5.1
4.1 Concepto e Importancia

Concepto
La administración de capital de trabajo se refiere a la manera en la cual se va a
controlar
cada una de las cuentas corrientes que utiliza la empresa, estas incluyen los
activos
La administración de capital de trabajo se refiere a la manera en la cual se va a
controlar
cada una de las cuentas corrientes que utiliza la empresa, estas incluyen los
activos
La administración de capital de trabajo se refiere a la manera en la cual se va a
controlar cada una de las cuentas corrientes que utiliza la empresa, estas incluyen los
activos corrientes y los pasivos corrientes.
Los activos corrientes juegan un papel muy importante en la administración del capital
de trabajo.
Si el nivel de éstos es demasiado alto, el rendimiento de la inversión estará por debajo
de lo normal, por otro lado, si el nivel es demasiado bajo la empresa tendrá pérdida y
problemas de liquidez para continuar con su operación normal, los pasivos corrientes
también son un punto fundamental en él, éstos además son la principal Fuente de
financiamiento externo.

Importancia
La administración de los recursos de la empresa es fundamental para su progreso, este
escrito centra sus objetivos en mostrar los puntos claves en el manejo del capital de
trabajo, porque es este el que nos mide en gran parte el nivel de solvencia y asegura
un margen de seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y
administradores.
Según Gitman & Zutter (2012), La importancia de una administración eficiente del
capital de trabajo es incuestionable, ya que la viabilidad de las operaciones de la
empresa depende de la capacidad del gerente financiero para administrar con
eficiencia las cuentas por cobrar, el inventario y las cuentas por pagar= (pág. 543).
El principal objetivo de la administración del capital de trabajo es tener un dominio
sobre todas las cuentas de los activos corrientes, así como de su financiamiento, y
conseguir un equilibrio entre el riesgo y la rentabilidad. <Por estas razones, el director
financiero y el personal dedican una parte considerable de su tiempo a los asuntos del
capital de trabajo= (Van Horne & Wachowicz, Jr., 2010, pág. 206).
4.2 Clasificación
Las principales fuentes de capital de trabajo son el endeudamiento, las capitalizaciones
y los resultados de las operaciones de la empresa.

 Endeudamiento.
El endeudamiento o financiación es una de las fuentes más comunes para adquirir
capital de trabajo, la financiación se puede adquirir con entidades financieras o con
proveedores o acreedores.
Es preferible conseguir financiación con los proveedores que, con los bancos, puesto
que la financiación ofrecida por los proveedores suele tener un menor costo, aunque
también un menor plazo, pero con una adecuada rotación de cuentas por pagar se
puede garantizar un buen acceso a capital de trabajo sin necesidad de incurrir en
costos financieros.

 Capitalización.
La capitalización es una opción más económica de adquirir capital de trabajo, pero en
algunos casos puede significar cierta pérdida de control de la empresa en la medida en
que ingresen nuevos socios o algún socio adquiera mayor participación en virtud de la
capitalización.
La capitalización se puede dar mediante la emisión de nuevas acciones o mediante la
capitalización de utilidades, caso último en el cual no hay problemas ante una posible
pérdida de control en la empresa.

 Generación propia.
La otra forma de conseguir capital de trabajo es mediante el dinamismo de la empresa
en sus operaciones. Esto es en el mejoramiento de los ingresos, de las ventas, de
modo que se garantice un continuo flujo de efectico.
Esta última fuente de capital de trabajo es quizás la más saludable porque ello implica
a la vez dinamismo y crecimiento para la empresa.
En la medida en que las ventas se incrementen, la empresa no solo logra hacerse a un
flujo de capital de trabajo constante y progresivo, sino que en general puede alcanzar
una gran solidez en todos los aspectos financieros.
4.3 Razones de insuficiencia
Una empresa puede tener un nivel bajo de Capital de Trabajo o un Capital de Trabajo
Negativo, en este último caso existirá un riesgo cual es la probabilidad de llegar a la
insolvencia técnica, esto es cuando la empresa no se encuentra en condiciones de
cumplir con sus obligaciones de caja o lo que es lo mismo de pago con dinero, a
medida que se vencen; lo mencionado puede ser ocasionado por:

 El resultado de las Pérdidas de Operación.

 Pérdidas excesivas en operaciones extraordinarias, como por ejemplo la baja en
el valor del mercado de los activos (inventarios) como consecuencia de
desastres naturales.
 El fracaso de la gerencia en la obtención de fuentes de financiamiento externas
de los recursos necesarios para financiar la ampliación del negocio.
 Una política poco conservadora de dividendos.
 La inversión de fondos corrientes en la adquisición de activo no corriente.
 Los aumentos en los precios debido a factores macroeconómicos, requiriendo
por lo tanto la inversión de más dinero para poder mantener la misma cantidad
física en los inventarios y activo fijo.

4.4 Factores que lo afectan

Toda empresa necesita de Capital de Trabajo para continuar su crecimiento por tal
razón las dificultades en el manejo de este puede originarse con cualquier cambio
principal en el volumen o naturaleza de las operaciones, existen ciertas situaciones en
las cuales no se le brinda el uso eficiente, entre las cuales podemos considerar:

 El no otorgar la debida importancia al rubro de cuentas por cobrar que integran

el capital de trabajo contribuyendo al quiebre del negocio.

 El que las empresas crean que su finalidad es vender teniendo en cuenta solo el
volumen de las ventas sin considerar el buen manejo de una óptima política de
créditos porque creen que vendiendo van a incrementar sus utilidades, pues a
mayor venta más utilidad; sin embargo, lo que se está haciendo es un círculo
vicioso de convertir valores de una cuenta a otra, es decir, de existencias a
facturas por cobrar.

 La mala utilización del capital de trabajo debido a la deficiente dirección,

organización y control de la empresa conllevarían a una inadecuada
planificación de ventas llevando a la empresa al fracaso, pues la empresa
 emplearía el disponible en situaciones en las que no amerita una utilización
conveniente.
Si en la distribución de sus productos no existe u adecuado control, la empresa estará
empleando mal sus recursos pues muchos de estos canales de distribución están mal
orientados y sus políticas de precios mal planeados; que podrían superarse con una
adecuada administración basada en la planeación de compra y venta.
Por lo tanto, se debe tener en cuenta que mientras mayor sea la rotación de inventarios
vendidos y repuestos menor será el importe del capital de trabajo que hará falta, una
rotación más elevada de inventarios deberá venir acompañada de una cobranza de
cuentas por cobrar relativamente rápida.

4.5 Fuentes y usos de fondos

Se consideran fuentes del Capital de Trabajo a los siguientes conceptos:

 Operaciones normales, mediante la depreciación, el agotamiento y la

amortización.
 Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales.
 Ventas del activo fijo, inversiones a largo plazo u otros activos no circulantes.
 Reembolso del impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias similares.
 Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital y aportaciones de fondos
por los propietarios.
 Préstamos bancarios y otros a corto plazo.
 Créditos comerciales (cuentas abiertas, aceptaciones comerciales y documentos
por pagar)

5.1 Conceptos e importancia de los activos Corrientes

El activo corriente es el que determina la capacidad de la empresa para generar flujo
de caja, necesario para operar con normalidad y eficiencia, y denota la capacidad para
cubrir obligaciones en el corto plazo.
El activo corriente es un factor importante del capital de trabajo, toda vez que éste se
determina restando el pasivo corriente al activo corriente. Es el que determina la
capacidad de pago que tiene la empresa, un aspecto tenido muy en cuenta tanto por
las entidades financieras como por los proveedores.

5.2 El efectivo en las operaciones de la empresa

La administración del efectivo es clave dentro de la gestión del capital de trabajo de la
empresa, un buen manejo de este activo permite descartar el riesgo de liquidez, no
contar con caja para asumir las obligaciones, que puede llegar a ser causante de
inconvenientes operacionales mayores.

5.3 Las cuentas y efectos por cobrar

Las cuentas por cobrar representan venta o prestación de algún bien o servicio que se
recuperará en dinero en sumas parciales.
Puede originarse de diferentes maneras, pero en todas las empresas o entidades
económicas crea un derecho en el que le exige al tercero el pago de la misma, en caso
contrario la empresa tiene derecho a recuperar lo vendido a crédito.