TALLER DE

CONTABILIDAD Y DE
INDICADORES
FINANCIEROS
Karen Yulieth Velasco
Traslaviña
2496369
Paola Henao
Centro De Servicios
Financieros
INVESTIGAR
1. Que es balance general, como este compuesto

SOLUCIÓN

Se llama balance general o estado de la situación financiera o situación

patrimonial a una herramienta de evaluación financiera diseñada para reflejar la
totalidad de los activos, pasivos, y el patrimonio total de una empresa u
organización en un momento dado. Es decir, se trata de un resumen de lo que una
empresa posee, debe o le deben.

Este tipo de documentos son de particular importancia para la administración y

gerencia de las empresas, ya que la toma de decisiones de la dirección se
sustenta antes que nada en el momento mismo de la organización: sus
prioridades, sus debilidades, sus objetivos más inmediatos, etc. De allí que la
fidelidad de un balance general sea clave para su aprovechamiento.

Este tipo de herramientas suelen ser elaborados por contadores y

administradores, teniendo en cuenta para su presentación que las finanzas de la
organización evaluada son un aspecto dinámico y cambiante de la misma, por lo
que la información contenida en el balance es sólo fidedigna en un momento
determinado de su historia financiera.

Estados financieros (cuentas anuales)

El balance general de una empresa forma parte de las cuentas anuales de una empresa,
elaboradas en cada ejercicio contable (que normalmente dura un año).
Junto con el balance general, figuran otros estados financieros como la memoria y
cuenta de la empresa, el estado de flujos de efectivo, el estado de resultados y estado de
evolución de patrimonio neto, etc.

Tipos de balance general

Existen varios tipos de balance general, de acuerdo con el énfasis específico que se
haga en la información de la empresa, como son:

 Comparativo. Coteja el comportamiento financiero de una empresa con los

períodos previos de la misma, trazando así su historia financiera y determinando
su desempeño comparativo.

 Consolidado. El balance que contempla la totalidad de un grupo financiero, es

decir, una empresa tenedora y sus subsidiarias, consideradas para efectos del
informa como una unidad económica.

 Estimativo. El que se elabora con información preliminar, sujeta a corrección y

modificación posterior.
  Proforma. El que se elabora con estimaciones futuras de la situación financiera,
para prever un problema o adelantarse a una situación aún no ocurrida.

Partes del balance general

Un balance general promedio comprende las siguientes partes:
 Encabezado. Aquí figuran el nombre de la empresa, tipo del balance y
período contable, así como otra información necesaria para proveer
contexto a quienes lo reciban.

 Cuerpo. Aquí se registra el activo, el pasivo y el patrimonio, brindando

información explícita y detallada respecto a cada uno de los elementos del
balance.
 Pie. Aquí se deja constancia del nombre y firmas de quien realizó el
balance, los rubros y cifras de las cuentas de orden, y las notas que sean
pertinentes.
Formas de presentación del balance general
Un balance general puede presentarse de dos formas:
 Como reporte. Es un balance de una sola hoja, en el que se anota de
manera ordenada los activos y pasivos de la empresa, de manera que
formen columnas que evidencien la resta de los pasivos a los activos y
evidencien el patrimonio o capital total.

 Como cuenta. Se realiza en dos páginas: en la izquierda se registran todos

los activos y en la derecha todos los pasivos y el capital contable.
Métodos de presentación del balance general
Un balance general puede organizarse internamente en base a dos métodos:
creciente y decreciente de liquidez. El primero presenta primero los activos con
mayor liquidez o disponibilidad y, luego, el resto de las cuentas. El segundo, en
cambio, presenta primero los activos inmovilizados y luego los realizables o los
corrientes.
2. Que Activo y pasivo corriente y de largo plazo (no corriente) y que
patrimonio.

SOLUCIÓN

El activo es una parte del Balance que, a su vez, es uno de los

documentos que integran las cuentas anuales de una empresa.
Su estructura y contenido están regulados por la normativa contable,
aunque habrá de tomarse en consideración otro tipo de normas como la
Ley de Impuesto de Sociedades.
El balance del ejercicio es el documento contable que nos informa sobre la
situación patrimonial de la empresa. Está formado por el activo y el pasivo
siendo estos dos componentes, de alguna manera, uno reflejo del otro ya
que al hablar de contabilidad por partida doble deben cuadrar entre ellos o,
lo que es lo mismo, sumar en total las mismas cantidades.

Pasivo Corriente: El pasivo corriente, también llamado pasivo circulante o

pasivo a corto plazo, es la parte del pasivo de una empresa que contiene
sus deudas y obligaciones con una duración menor a un año, es decir, las
obligaciones y deudas a corto plazo.

Puedes gestionar el pasivo de tu negocio a través del balance de situación,

el cual te ayuda a comprender mejor la situación financiera de tu empresa.

El pasivo corriente forma parte, junto con el pasivo no corriente, del pasivo
exigible y se encuentra dentro del balance de situación. En el pasivo
encontraremos por tanto las deudas que la empresa ha contraído para
poder financiarse.

La diferencia entre el pasivo corriente y el no corriente no tiene nada que

ver con su naturaleza (su origen o cómo se han contraído dichas
obligaciones) sino con el plazo que tenemos para pagar la deuda. En el
caso del circulante, será inferior a un año.

Pasivo No Corriente: El pasivo no corriente, también llamado pasivo fijo,

está formado por todas aquellas deudas y obligaciones que tiene una
empresa a largo plazo, es decir, las deudas cuyo vencimiento es mayor a
un año y por lo tanto no deberán devolver el principal durante el año en
curso, aunque si los intereses.

En el balance de situación, utilizado para llevar la contabilidad de la

empresa, encontramos el pasivo, y dentro del pasivo podemos diferenciar el
pasivo corriente y el pasivo no corriente. Nacen de la necesidad de
financiación de la empresa, necesaria para la adquisición de activos no
corrientes, cancelación de bonos y redención de las acciones preferentes
entre otros, entre otras cosas.

Una diferencia fundamental entre el pasivo no corriente y el pasivo corriente

es que con un mayor pasivo no corriente en relación al corriente, la
posibilidad de negociar con los accionistas con mayor fuerza obteniendo
capital de una fuente de financiación más ventajosa que si lo solicitasen a
entidades bancaria
 Pasivo Fijo: El pasivo fijo son todas aquellas deudas y obligaciones que
tiene una empresa a largo plazo, es decir, las deudas cuyo vencimiento es
mayor a un año y, por lo tanto, no deberán devolver el principal durante el
año en curso, aunque sí los intereses. También se le conoce como pasivo
no corriente.

En el balance de situación, utilizado para llevar la contabilidad de la

empresa, encontramos el pasivo, y dentro del pasivo podemos diferenciar el
pasivo corriente y el pasivo fijo. Nacen de la necesidad de financiación de la
empresa, necesaria para la adquisición de activos fijos, cancelación de
bonos y redención de las acciones preferentes, entre otras cosas.

Entre los elementos que constituyen el pasivo fijo se puede diferenciar por
su naturaleza:

 Provisiones a largo plazo.

 Deudas a largo plazo.
 Deudas con empresas del grupo y asociados a largo plazo.
 Pasivos por impuesto diferido.
 Periodificaciones a largo plazo.
Patrimonio: En el ámbito económico, el patrimonio es el conjunto de bienes,
derechos y obligaciones con los que una persona, grupo de personas o empresa
cuenta y los cuales emplea para lograr sus objetivos. En ese sentido, se pueden
entender como sus recursos y el uso que se les da a estos.
Los elementos que forman parte de un patrimonio pueden considerarse como
propios o también como heredados. Por otra parte, dan una idea del estado en
términos de riqueza o bienestar de individuos o colectivos.
A menudo se suele identificar el significado de patrimonio con otros términos como
riqueza o hacienda, ya sea de personas físicas o jurídicas y procedentes de los
ámbitos tanto públicos como privados, lo que incluye a empresas, organizaciones
no lucrativas o países.
3. Que es Estado de Resultados y como este compuesto.
SOLUCIÓN

El Estado de Resultados es un estado financiero que presenta las

operaciones de una entidad durante un periodo contable, mediante el
adecuado enfrentamiento de sus ingresos con los costos y gastos relativos,
para determinar la utilidad o pérdida neta, así como el resultado integral del
ejercicio.
Objetivo
 El objetivo del Estado de Resultados es medir los ingresos alcanzados y los
egresos realizados por la empresa durante el periodo que se presenta y
este en combinación con los otros estados financieros podrá:
• Evaluar la solvencia.
• Evaluar la liquidez.
• Evaluar su eficiencia operativa.
• Evaluar su rentabilidad.

El Estado de resultados es un estado financiero dinámico porque

proporciona información que corresponde a un periodo. Los estados
financieros estáticos son los que muestran información a una fecha
determinada. En el Estado de resultados se detallan los logros obtenidos
(ingresos) por la administración de la entidad en un periodo determinado y
los esfuerzos realizados (costos y gastos) para alcanzar dichos logros.

4. En el archivo adjunto “Formulas de Indicadores financieros”, investigar la

definición de cada termino y como se interpreta (investigar la definición de
todos, pero la interpretación va solo hasta el termino de Endeudamiento de
Corto Plazo.

SOLUCIÓN

FORMUAS DE LOS INDICADORES FINANCIEROS QUE SE TRABAJAN

EN EL ARCHIVO DEL ESTUDIO DE CREDITO:

1.PRUEBA ACIDA: ((TOTAL ACTIVO CORRIENTE – NVENTARIOS)

/TOTAL PASIVO CORRIENTE): La prueba ácida es un indicador que
determina la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo en el
corto plazo, excluyendo los inventarios.

La prueba ácida determina la capacidad de pago de la empresa sin la

necesidad de realizar sus inventarios o sus activos fijos, es decir, sin
venderlos.

La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos fácilmente convertibles en

efectivo de la empresa está representada por el efectivo, las inversiones a
corto plazo, la cartera y los inventarios.

Yo interpreto la prueba acida vale la pena mencionar que además de

darnos una visión sobre la capacidad de la empresa para responder ante
sus deudas a corto plazo, este indicador nos permite identificar otro tipo de
relaciones financieras que de otra forma pueden pasar desapercibidas.
2. RAZON CORRIENTE: (TOTAL ACTIVO CORRIENTE / TOTALPASIVO
CORRIENTE): La razón corriente presenta la proporción de activos
corrientes frente a los pasivos corrientes, lo que indica en cierto modo el
nivel de garantía de que la empresa tiene la capacidad para cumplir con las
obligaciones, deudas o pasivos a corto plazo.

Entre mayor sea la razón resultante mayor solvencia y capacidad de pago

se tiene, lo cual es una garantía tanto para la empresa de que no tendrá
problemas para pagar sus deudas, como para sus acreedores, puesto que
tendrán certeza de que su inversión no se perderá, que está garantizada.

Yo interpreto la razón del corriente presenta la proporción de activos

corrientes frente a los pasivos corrientes, lo que indica en cierto modo el
nivel de garantía de que la empresa tiene la capacidad para cumplir con las
obligaciones, deudas o pasivos a corto plazo.

3. CAPITAL DE TRABAJO: TOTAL ACTIVO CORRIENTE – TOTAL

PASIVO CORRIENTE: La definición más básica de capital de trabajo lo
considera como aquellos recursos disponibles de forma inmediata o en el
corto plazo que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el
capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo corriente
como efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios.

La empresa para poder operar requiere de recursos para cubrir

necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de
activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para
cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

El capital de trabajo es el dinero con que se cuenta para hacer funcionar el

negocio en el día a día, lo que implica el dinero suficiente para compra de
mercancías, pago de salarios, de servicios públicos, arrendamientos, etc.

Yo interpreto que, si tu índice de rotación es positivo, significa que tu

empresa está gestionando de forma eficiente los activos y pasivos a corto
plazo, lo cual le sirve para respaldar la cantidad de ventas.

4. RENTABILIDAD DE ACTIVOS: UTILIDAD NETA / TOTAL ACTIVOS

La rentabilidad de los activos, también conocido como ROA, es un
indicador financiero y de gestión que se calcula con el objetivo de
determinar la capacidad que tiene la empresa para generar ganancias.
En tanto a la definición del ROA (la rentabilidad sobre los activos), se
trata de una medida de la eficacia en la administración con la que se
están generando utilidades frente a los activos que se tienen (sin
 importar el origen de estos: sean de inversión, financiación, etc.). En
otras palabras, mide la capacidad de una empresa para generar
ganancias. No debe confundirse con el ROE (rentabilidad financiera).

En cierto grado, este indicador puede ser utilizado como una medida de
prevención: en caso de que el ROA venga en caída durante un tiempo,
es necesario tomar medidas que mejoren la gestión de los recursos.
Otra forma de utilizar el ROA es para la comparación de distintas formas
de realizar una inversión, en tanto las empresas se encuentren dentro
del mismo sector.
Yo interpreto el índice de rentabilidad neta del activo muestra esa relación
entre los ingresos netos y los activos totales de la empresa. Es decir, mide el
dinero que es usado para comprar activos y qué tan bien se convierte en
ganancias durante un periodo.
5. RENTABILIDAD DE PATRIMONIO: UTILIDAD NETA / TOTAL
PATRIMONIO: Medir el rendimiento del patrimonio es importante para
conocer previamente el desempeño y la probabilidad de obtener
beneficios de la operación de una empresa. Como tal, el patrimonio neto
corresponde a la diferencia que existe entre el total de los activos de la
compañía menos el total de las deudas o los pasivos.

Dicho en otras palabras, el patrimonio neto corresponde a el capital

inicial entregado por los accionistas de la empresa más los beneficios
que ésta ha obtenido, pero sin todo lo que corresponde a la autocartera
o las acciones propias.

Yo interpreto como la fórmula para calcular la rentabilidad sobre el

patrimonio es relativamente sencilla: Se obtiene dividiendo el beneficio
neto de la empresa entre su patrimonio neto y el resultado se multiplica
por cien para obtener el porcentaje.

6. ROTACION DE INVENTARIOS: COSTO OPERACIONAL /

INVENTARIOS: La rotación de inventarios permite identificar cuántas
veces se convierte el inventario en dinero o en cuentas por cobrar (se ha
vendido). Con ello determinamos la eficiencia en el uso del capital de
trabajo de la empresa.

Entre más se rote el inventario, más rápido se realiza el dinero invertido

en ellos, lo que permite un mayor retorno o rentabilidad en la inversión.

La interpretación de la fórmula de la ratio de rotación de inventario indica

que cuanto más elevado sea el valor de este índice, los inventarios más
 se renuevan, con en mayor medida, como consecuencia del incremento
de las ventas y de una buena gestión de las existencias.

7. DIAS DE INVENTARIO: ((INVENTARIOS / COSTO OPERACIONAL) *

TIEMPO EN DIAS): Los días de inventario equivale al número de días
que en promedio cada artículo o SKU (Stock-Keeping Unit) permanece
en inventario. Su estimación resulta necesaria debido a que nos permite
una correcta asignación de los costos de almacenamiento del inventario
(los costos de almacenamiento o holding cost son parte de los costos de
inventario). Mientras menos tiempo pasa cada artículo en inventario
menor es el costo de almacenamiento.

Yo interpreto los días en inventario representan la cantidad total de días

que tarda la empresa en vender el inventario promedio. Además,
determina la cantidad de días para los cuales es suficiente el inventario
actual. Las empresas utilizan este indicador para evaluar su eficiencia
en cuanto al uso del inventario.

8.PERIODO DE COBRO: ((CUENTAS POR COBRAR

CLIENTES/VENTAS NETAS) *TIEMPO EN DIAS): Las cuentas por
cobrar son derechos de cobro que se espera recibir en efectivo por la
venta de un producto o servicio.
En otras palabras, son los saldos pendientes que tienes con tus clientes
cuando les ofreces términos de pago o un esquema de crédito. Estos
plazos los determina el vendedor y son una forma de financiamiento que
benefician las relaciones entre empresas.

De hecho, se relaciona con uno de los esquemas de financiamiento más

usados en México. De acuerdo con el último reporte de la Evolución del
Financiamiento a las Empresas, realizado por el Banco de México, el
financiamiento de proveedores fue el principal recurso financiero para
65.5% de las empresas mexicanas.
Días que, por término medio, tarda una empresa en cobrar de sus
clientes.

Yo interpreto eso desde el punto de vista del ciclo de explotación, sería

el número de días que transcurren desde que vendemos un producto
hasta que se produce el cobro.

9.ROTACION DE CARTERA: VENTAS NETAS / CUENTAS POR

COBRAR CLIENTES: La rotación de cartera es un indicador financiero
que determina el tiempo en que las cuentas por cobrar toman en
convertirse en efectivo, o, en otras palabras, es el tiempo que la
empresa toma en cobrar la cartera a sus clientes.

Las empresas que venden a crédito no pueden disponer

inmediatamente de los ingresos por ventas, sino hasta tanto los clientes
paguen la cuenta, y el tiempo que demore el cliente para pagar, es un
indicador relevante para gestionar tanto el capital de trabajo como la
política de clientes o cartera.

Yo interpreto que para calcular la rotación de cartera se toma el valor de

las ventas a crédito en un periodo determinado y se divide por el
promedio de las cuentas por cobrar en el mismo periodo. En
consecuencia, la fórmula para calcular la rotación de cartera es la
siguiente: Ventas a crédito/Promedio cuentas por cobrar.

10. PAGO A PROVEEDORES: ((CUENTAS POR PAGAR

PROVEEDORES / COSTOS OPERACIONALES) *TIEMPO EN DIAS)
Las cuentas por pagar son las facturas en forma de deuda, que las
empresas deben realizar en un período de tiempo determinado hacia un
proveedor específico.

Dichos documentos, se pueden encontrar en el balance general en la

sección de pasivos, aunque, usualmente son pasivos a corto plazo ya
que son deudas que deben pagarse rápido.

Pagar a tiempo las cuentas por pagar es muy importante para evitar
multas por retrasos. La Ley de Pago de 30 días en México, establece
que, si en esta cantidad una factura no es pagada en 30 días, la
empresa en cuestión puede ser sancionada legalmente por
incumplimiento. Además, que eso afectaría negativamente tu rotación
de cuentas por pagar.

Yo interpreto eso como la rotación de cuentas por pagar es un indicador

que te dice que tan bien tu empresa paga sus facturas pendientes. Si
este índice es demasiado bajo, puede interpretarse como que la
empresa está teniendo problemas para pagar sus cuentas o que tiene
plazos de crédito muy atractivos.

11. ENDEUDAMIENTO TOTAL: TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO

Endeudamiento Total: Pasivo Total * 100 / Activo total
Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participación
de los acreedores en los activos de la empresa. Mientras más alto sea
este índice mayor es el apalancamiento financiero de la empresa, es
decir, que tanto están comprometidos los activos de la entidad para
poder cumplir con el pago de las obligaciones.

Yo lo interpreto como una ratio de endeudamiento mayor a 1.0 o 100 %

señala que la empresa tiene más deuda que activos, mientras que una
ratio de deuda inferior al 1.0 o 100 % indica que la entidad tiene más
activos que deuda.

12. ENDEUDAMIENTO DE CORTO PLAZO: PASIVO CORRIENTE /

ACTIVO TOTAL: Es el indicador que representa la relación entre el
pasivo y el activo total, y corresponde a la proporción de endeudamiento
de una empresa, es decir, la proporción de capital de la empresa que es
soportado por terceros frente al aportado por los socios o accionistas.

Yo lo interpreto como la ratio de endeudamiento a corto plazo indica

cuantos euros de financiación ajena a corto plazo tiene la empresa por
cada euro de financiación propia. Es decir, señala el tanto por ciento (o
tanto por uno) que supone el importe de las deudas con vencimiento
inferior a 1 año respecto a sus recursos propios.

13. UTILIDAD OPERATIVA (EBIT): UTILIDAD OPERATIVA/12

Es un acrónimo en inglés que significa "Earnings before interest and
taxes". En español, el EBIT se refiere a los ingresos obtenidos antes de
que se deduzcan los intereses y los impuestos.

También conocido como "ingresos operativos" o "ganancias operativas",

el EBIT se utiliza como indicador de rentabilidad para las empresas. En
otras palabras, mide el desempeño de las operaciones comerciales de
una organización y su capacidad para generar dinero, sin que los costos
estructurales afecten las ganancias.

Yo lo interpreto como la utilidad operacional sirve como un indicador de

rentabilidad de la empresa, demostrando cuánto ganaría la empresa si
se centrara únicamente en su actividad principal, también aporta
información sobre la salud financiera de la empresa, la generación de
efectivo y posibles problemas a nivel de costos y gastos.

14. DEPRECIACIÓN: PLANTA INSTALACIONES Y EQUIPO/240

La depreciación es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable
y financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre un bien o un
activo por el uso que se haga de el con el paso del tiempo.
Un activo al ser utilizado en las operaciones de la empresa para generar
ingresos sufre un desgaste natural, desgaste que va disminuyendo la
vida operativa del activo, hasta que finalmente queda obsoleto o
inservible, y la depreciación busca reconocer ese desgaste del activo.

Por el constante uso el activo va perdiendo valor o capacidad de

generar ingresos y la depreciación busca reconocer ese efecto
financiero en la medida en que transcurre el tiempo distribuyendo ese
gasto en el tiempo de vida útil esperada del activo.

Yo interpreto en norma local, la propiedad planta y equipo se ha

depreciado más en referencia fiscal y no a su vida útil real, la
depreciación reconoce el desgaste de los activos por su esfuerzo en la
generación del ingreso, de tal forma que el reconocimiento de la
depreciación es proporcional al tiempo al que el activo pueda.

15. RECUPERACION DE CARTERA: (CUENTAS POR COBRAR

CLIENTES/PERIODO DE COBRO) *30
La recuperación de cartera es entendida como el conjunto de
actividades para evitar el vencimiento de las cuentas por cobrar, para
esto se debe realizar la evaluación, seguimiento, control de los pagos
pendientes y encaminar los esfuerzos para lograr un pago pronto y
completo de las deudas.

Yo lo interpreto como para calcular la rotación de las cuentas por cobrar

se toma el valor de las ventas a crédito en un periodo determinado y se
divide por el promedio de las cuentas por cobrar en ese mismo periodo.

16. CONVERSION DE INVENTARIOS: INVENTARIOS/ (DIAS DE

INVENTARIO + PERIODO DE COBRO): PCI: Período de conversión de
inventario. Este es el período promedio (en días) durante el cual su
compañía convierte su inventario en ventas. Cuanto más pequeño sea
este número, mejor será. PCP: Período en el que se difieren las cuentas
por pagar.

Yo lo interpreto como un ciclo de conversión de efectivo es una métrica

que indica el tiempo que transcurre desde que una empresa adquiere la
materia prima para producir mercancías o servicios hasta que logra
venderlos. En otras palabras, mide la rapidez en que puedes convertir el
efectivo en más efectivo.

17. OTROS ACTIVOS CORRIENTES: OTROS ACTIVOS

CORRIENTES / 12: También conocido como activo circulante o líquido,
hace referencia a aquellos bienes o derechos que pueden convertirse en
dinero en menos de doce meses, que representan efectivo o que habrán
de ser consumidos en corto tiempo.

Yo lo interpreto que son bienes inmuebles, infraestructura y

construcciones en proceso: las instalaciones de la empresa, sus
depósitos, plantas, terrenos, máquinas, equipos y construcciones
pendientes del final de obra, forman parte de esta cuenta.

18. PAGO A PROVEEDORES: CUENTAS POR PAGAR A

PROVEEDORES / 2: Las cuentas por pagar son aquellas deudas que
una empresa contrae con diferentes proveedores como consecuencia
de haber adquirido bienes o servicios; es decir, son las obligaciones
consecuentes de la actividad económica empresarial.

Yo interpreto las cuentas por pagar (CP) representan la suma que se

adeuda en una fecha específica por la compra de productos o servicios.
Las cuentas por pagar se registran al momento en que se aprueba una
factura para pago y se registran en el Libro Mayor General (o en el libro
auxiliar de las CP) como un pasivo, pendiente de pago o abierta debido
a que no ha sido liquidada.

19. OTROS PASIVOS CORRIENTES: OTROS PASIVOS

CORRIENTES /12: El pasivo corriente o pasivo circulante es la parte del
pasivo que contiene las obligaciones a corto plazo de una empresa, es
decir, las deudas y obligaciones que tienen una duración menor a un
año.

Se encuentra dentro del balance contable de una empresa y a su vez

dentro del pasivo, dónde distinguimos entre pasivo corriente y pasivo no
corriente, para ordenar las cuentas que afectan a la actividad económica
de la empresa.

Yo lo interpreto como el pasivo, desde el punto de vista contable,

representa las deudas y obligaciones con las que una empresa financia
su actividad y le sirve para pagar su activo. También se conoce con el
nombre de estructura financiera, capital financiero, origen de los
recursos y fuente de financiación ajena.

20. GENERACION INTERNA DE FONDOS: (UTL.

OPERATIVA(EBIT)+DEPRECIACIÓN+RECUPERACIÓN DE
CARTERA+CONVERSIÓN DE INV. +OTROS ACT. CORRIENTES)-
(PAGO A PROVEEDORES+OTROS: También conocido como "ingresos
operativos" o "ganancias operativas", el EBIT se utiliza como indicador
de rentabilidad para las empresas. En otras palabras, mide el
desempeño de las operaciones comerciales de una organización y su
capacidad para generar dinero, sin que los costos estructurales afecten
las ganancias.

Generalmente utilizado en los Estados Unidos, este indicador se

popularizó en las finanzas corporativas ya que permite la comparación
entre empresas con diferentes estructuras contables.

Esta función es particularmente útil para modelos comerciales que

tienen sucursales repartidas en varias ubicaciones, o incluso para
multinacionales que operan con diferentes monedas y leyes fiscales en
cada país en el que se encuentran.

El EBITDA es un indicador financiero que, aunque es sencillo de

calcular, puede dar lugar a interpretaciones erróneas del mismo.

Para que esto no ocurra, debemos tener muy encuentra los siguientes
puntos.
Para interpretar el EBITDA hay que tener en cuenta que el resultado no
refleja la liquidez que genera la compañía. Esto es así porque en la
fórmula no entran otros conceptos como las compraventas que todavía
no se han hecho efectivas o los pagos financieros.

21. INGRESO OPERACIONAL: INGRESOS NO OPERACIONALES/12

Por lo general, toda empresa está dedicada a uno o más actividades
económicas principales, y los ingresos originados en estas actividades
son considerados ingresos operacionales.

De lo anterior podemos deducir que los ingresos no operacionales son

aquellos ingresos diferentes a los obtenidos en el desarrollo de la
actividad principal de la empresa, ingresos que por lo general son
ocasionales o que son accesorios a la actividad principal.

Una forma de identificar cuando un ingreso es no operacional es

identificando la actividad económica principal de la empresa. Esto se
consigue consultando o bien la Escritura pública o el registro mercantil o
en su defecto el Rut. Allí están enumeradas las actividades que la
empresa desarrolla y que comúnmente se conoce como objeto social.
Yo interpreto los ingresos son todas las entradas de dinero que la
empresa recibe, ya sea como producto de las operaciones normales o
por conceptos extraordinarios.

Los ingresos principales de una empresa deben originarse por las

ventas normales de los productos o servicios que ofrece y que son parte
de su giro comercial. Se llaman Ingresos Normales de o servicios que
ofrece y que son parte de su giro comercial. Se llaman Ingresos
Normales de
Operación o Ingresos Operacionales, y están representados por las
ventas a contado y a crédito que la empresa efectúo en un período
determinado, por lo general un ciclo anual.

22. OBLIGACIONES FINANCIERAS CTES Y GASTOS NO

OPERACIONALES:(EGRESOS NO OPERACIONALES/12) +
(OBLIGACIONES FINANCIERAS/12): Los gastos no operacionales son
aquellos que no están considerados en los presupuestos de una
empresa, porque no forman parte de su actividad productiva, sin
embargo, por hechos fortuitos deben desembolsarse y ser asumidos por
la misma.

Yo lo interpreto como los gastos operacionales son aquellos gastos que

se derivan del funcionamiento normal de una empresa. Se contraponen
a los gastos no operacionales, aquellos gastos que un agente
económico realiza de forma extraordinaria y poco frecuente. Los gastos
operacionales pueden entenderse como costos ordinarios que la
empresa debe afrontar con la finalidad de obtener beneficios.

23. FLUJO DE CAJA LIBRE: GENERACION INTERNA DE FONDOS –

OBLIGACIONES FINANCIERAS
CORRIENTES Y GASTOS OPERACIONALES + INGRESO NO
OPERACIONAL: El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas
netas de dinero que tiene una empresa o proyecto en un período
determinado.

Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la

empresa para pagar sus deudas. Por ello, resulta una información
indispensable para conocer el estado de la empresa. Es una buena
herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.

La diferencia de los ingresos y los gastos, es decir, al resultado de restar

a los ingresos que tiene la empresa, los gastos a los que tiene que
hacer lo llamamos ‘flujo de caja neto’. Los flujos de caja son cruciales
para la supervivencia de una entidad, aportan información muy
importante de la empresa, pues indica si ésta se encuentra en una
situación sana económicamente.

Yo lo interpreto como El flujo de caja libre es una medida del resultado

financiero de una sociedad y se calcula restando al flujo de caja los
gastos de capital. Una interpretación de este indicador sería la caja que
genera una sociedad después de los gastos derivados de mantener o
expandir los activos de la compañía.

RESUMEN DE CIFIN
¿Qué es la CIFIN?

CIFIN es un buró de crédito que forma parte de la Asociación Bancaria y

de Entidades Financieras de Colombia.

Los datos que recopila provienen de diversas fuentes, dentro de las

cuales se encuentran todas las instituciones del sector financiero
colombiano y un importante número de entidades que pertenecen a los
sectores real, solidario y de servicios.

¿Para qué sirve la CIFIN?

Suministra, de manera ágil y oportuna, información confiable acerca del

comportamiento de pago tanto de personas naturales como jurídicas a
las instituciones financieras y a las empresas con las cuales tiene
convenios.

¿Quiénes reportan información a la CIFIN y quiénes están facultados

para
consultar la información contenida en ella?

La Central de Información CIFIN tiene su fundamento constitucional en

los artículos 20 y15 de nuestra Carta Política, en los cuales se
consagran los derechos a informar y recibir información veraz e
imparcial y a conocer, actualizar y rectificar las informaciones que se
recojan sobre las personas en bancos de datos y en archivos de
entidades públicas y
privadas.