Edición 14 | Diciembre 2021

Microfinanzas Boletín Estadístico

● Estados financieros.
● Estadísticas de cartera y clientes.
● Indicadores del desempeño financiero.
 M i c ro f i n an zas

EN ESTA EDICION
Editores: Sharon M. Riguero
Roberto Obando
• Presentación...........................................................................................................4 Zenia Mendoza
• Artículo: ASOMIF realiza Asamblea Extraordinaria...............................................5
Diagramación: Rodolfo López M.
CONSOLIDADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
• Balance general consolidado.................................................................................7 Directora Ejecutiva: Sharon M. Riguero
• Estados de resultados consolidados.....................................................................8
CONSEJO DIRECTIVO
ESTADISTICAS DE CARTERA Y CLIENTES Presidente: Julio Flores
• Datos de cartera y cliente........................................................................................9 Vice Presidente: Carlos Velásquez
• Distribución de la cartera por institución, actividad y sexo................................10 Secretario: Francisco Montoya
• Distribución de clientes por institución, actividad y sexo...................................11 Directora: María de los Ángeles Pérez
Directora: Verónica Herrera
Director: Juan José Gómez
INDICADORES
Directora: Carolina Giacoman
• Indicadores de desempeño por instituciones......................................................12
COMITE DE AUDITORIA
COMPARATIVO DE LA ACTIVIDAD CREDITICIA Presidente: Donaldo Vanegas
• Comparativo de la actividad crediticia del sistema financiero..........................14 Miembro: Miguel Hernández
• Artículo: MYPES apuestan a la diversificación......................................................15 Miembro: Álvaro Fonseca

DIRECTORIO DE LAS AFILIADAS

• Directorio de instituciones afiliadas a ASOMIF.....................................................18
 Presentación

Estimado (a) lector (a):

Presentamos con nuevo diseño la edición #14 del Boletín
Estadístico Microfinanza con el cual pretendemos estandarizar
la visión gráfica de nuestra institución, es decir una imagen
renovada.

En este documento damos a conocer las cifras consolidadas de

las Instituciones aglutinadas en la Cámara de Microfinanzas
al cierre de diciembre 2021, con los principales indicadores
de cartera, número de clientes, desempeño e información
financiera relevante de nuestras afiliadas.

Las instituciones microfinancieras reguladas miembros de

Lic. Julio Flores Coca ASOMIF, reportan en sus estadísticas los siguientes datos:
Presidente Consejo Directivo Cartera de préstamos: US$ 331,685
ASOMIF
Clientes: 384,520 activos
Sucursales y agencias: 190

En esta edición damos a conocer, un estudio cualitativo que ASOMIF, con el apoyo del Instituto
de Investigación y Desarrollo (Nitlapan), realizó para conocer las características de las Micro y
Pequeñas Empresas (MYPES) a través de la “Sistematización de la evolución del sector informal
en Nicaragua, específicamente las micros y pequeñas empresas (MYPE) que se encuentran en las
actividades económicas de comercio, servicio y pequeña industria en el período 2017-2021”.

El estudio muestra el crecimiento, necesidades y el rumbo de este sector (MYPE) durante los
últimos 5 años, de igual manera se da a conocer el desafío de las instituciones de microfinanzas
para continuar aportando al desarrollo de Nicaragua.

En término gremial, también presentamos el resumen de las actividades que realizó ASOMIF
durante el año 2021 y los aportes que contribuyeron al quehacer de las afiliadas.

Desde ASOMIF, seguimos trabajando para contribuir al desarrollo económico de nuestro país
otorgando servicios financieros y no financieros al sector de las micros y pequeñas empresas
urbanas y rurales.

Esperamos que la información compartida sea de mucha utilidad.

Saludos cordiales.

4 Microfinanzas | Diciembre 2021

 M i c ro f i n an zas

ASOMIF realiza Asamblea Extraordinaria

Recientemente se realizó la Asamblea Extraordinaria con todos los miembros directores de la

Cámara de Microfinanzas ASOMIF, con el objetivo de dar a conocer el trabajo realizado durante
el año 2021 y las metas que se lograron en materia administrativa, proyectos, comunicación,
inversiones entre otras.

En este sentido, ASOMIF mantuvo su compromiso por apoyar, organizar y fortalecer las
capacidades operativas de las instituciones de microfinanzas, a través de distintas actividades
con los grupos de interés con los que colabora, a fin de dar continuidad a la promoción y
desarrollo de la micro, pequeña y mediana empresa urbana y rural.

Es importante destacar, que frente a los diferentes escenarios que ha vivido el país, ASOMIF
también contribuyó en el aceleramiento de la Transformación Digital de las instituciones, para
que estas continúen innovando en los productos y servicios, además en la capacitación de los
colaboradores de las afiliadas, con el objetivo de mejorar la comunicación con sus clientes.

Se reconoció el apoyo realizado por la Cámara en conjunto con las instituciones de microfinanzas
ante los retos y desafíos que enfrentó el sector producto del impacto de la segunda ola
del COVID-19 y la afectación a la economía nacional, lo que permitió que se ajustaran las
metodologías de atención al cliente en todos los procesos de obtención y pagos de créditos.

Con la participación de cada uno de los directores, se coincidió en la importancia de continuar

impulsando campañas que busquen afianzar la relación cliente-microfinancieras, desde
el respaldo económico que estas instituciones han realizado como entes emergentes para
promover las Mipymes a través de los Microcréditos.

En este intercambio, se aprovechó el espacio para elegir al nuevo miembro del Comité
de Auditoría Miguel Hernández del Grupo Monge, quien contó con el respaldo de todos los
miembros para integrarse al Consejo Directivo de ASOMIF.
 M i c ro f i n an zas

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS ASOCIADAS A ASOMIF

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
(En miles de Córdobas)
Al 31 de diciembre de 2020 - Al 31 de diciembre de 2021

Concepto Al 31 de Diciembre de 2020 Al 31 de Diciembre de 2021

ACTIVO C$ % %
Disponibilidades 1,420,850.54 11.4% 1,559,065.61 10.9%
Inversiones 164,650.65 1.3% 309,048.43 2.2%
Cartera de Crédito 9,519,015.81 76.6% 10,999,065.25 77.2%
Otras cuentas por cobrar 204,603.24 1.6% 188,508.06 1.3%
Bienes de uso neto 326,079.81 2.6% 307,148.10 2.2%
Otros activos 792,276.46 6.4% 889,357.48 6.2%
TOTAL ACTIVO 12,427,476.51 100.0% 14,252,192.92 100.0%

PASIVO
Obligaciones con el público 8,910.91 0.1% 15,813.72 0.1%
Obligaciones con instituciones financieras 7,883,548.57 63.4% 8,876,766.28 62.3%
Con instituciones nacionales 1,588,119.71 1,934,462.44
Con instituciones del exterior 6,008,499.43 6,875,822.64
Otras cuentas por pagar y provisiones 1,322,381.70 10.6% 1,332,504.67 9.3%
Otros pasivos 179,006.64 1.4% 163,617.46 1.1%
Obligaciones subordinadas 192,885.65 1.6% 180,458.46 1.3%
Obligaciones convertibles en capital - 0.0% - 0.0%
TOTAL PASIVO 9,586,733.47 77.1% 10,569,160.59 74.2%

PATRIMONIO
Patrimonio social 3,415,891.76 27.5% 3,493,934.66 24.5%
Reservas y ajustes al patrimonio 339,170.01 2.7% 417,718.10 2.9%
Resultados de ejercicios anteriores (1,073,228.34) -8.6% (1,009,247.51) -7.1%
Resultado del periodo 158,909.62 1.3% 780,627.08 5.5%
TOTAL PATRIMONIO 2,840,743.05 22.9% 3,683,032.33 25.8%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 12,427,476.51 100.0% 14,252,192.92 100.0%

Microfinanzas | Diciembre 2021 7

 INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS ASOCIADAS A ASOMIF
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
(En miles de Córdobas)
Al 31 de diciembre de 2020 - Al 31 de diciembre de 2021

CONCEPTO Al 31 de Diciembre de 2020 Al 31 de Diciembre de 2021

C$ %* C$ %*
Ingresos Financieros 4,558,390.89 5,382,685.21
Por Disponibilidades 11,721.01 0.3% 9,347.32 0.2%
Por Inversiones 9,830.43 0.2% 8,378.90 0.2%
Por Cartera 4,195,669.99 92.0% 5,143,642.30 95.6%
Por Diferencia Cambiaria 322,285.41 7.1% 201,471.20 3.7%
Otros Ingresos 18,884.05 0.4% 19,845.49 0.4%
Gastos Financieros 972,278.42 21.3% 958,321.70 17.8%
Por Obligaciones con el Público 81.06 0.0% 190.54 0.0%
Por Obligaciones con Instituciones Financieras 652,141.90 14.3% 737,233.94 13.7%
Por Diferencia Cambiaria 306,363.11 6.7% 197,309.83 3.7%
Otros Gastos 13,692.36 0.3% 23,587.39 0.4%
Resultado Financiero Bruto 3,586,112.47 78.7% 4,424,363.51 82.2%
Gastos por Provisión de Cartera de Crédito 1,228,971.29 27.0% 1,347,364.80 25.0%
Ingresos por Recuperaciones de Cartera Saneada 417,618.18 9.2% 511,752.74 9.5%
Ingresos por Recuperación de Inversiones Saneadas 461.56 0.0% 755.20 0.0%
Gastos por Deterioro de Inversiones 107.11 0.0% 0.00 0.0%
Resultado Financiero Neto 2,775,113.81 60.9% 3,589,506.65 66.7%
Ingresos Operativos Diversos 289,651.82 6.4% 398,471.18 7.4%
Gastos Operativos Diversos 308,823.95 6.8% 398,708.26 7.4%
Resultado Operativo Bruto 2,755,941.67 60.5% 3,589,269.57 66.7%
Utilidades en Asociadas 1,059.24 0.0% 1,440.30 0.0%
Pérdidas en Asociadas - 0.0% - 0.0%
Gastos de Administración 2,403,941.82 52.7% 2,491,060.32 46.3%
Sueldos y Beneficios al Personal 1,071,254.92 23.5% 1,260,999.13 23.4%
Gastos por Servicios Externos 308,090.22 6.8% 341,398.20 6.3%
Gastos de Transporte y Comunicaciones 178,541.14 3.9% 182,580.35 3.4%
Gastos de Infraestructura 218,729.84 4.8% 253,003.24 4.7%
Gastos Generales 305,258.63 6.7% 355,095.36 6.6%
Resultado antes de I.R y Contribuciones por Ley 353,059.09 7.7% 1,099,649.56 20.4%
Contribuciones por Ley 13,087.19 0.3% 11,151.92 0.2%
Impuesto sobre la Renta 181,062.28 4.0% 299,566.90 5.6%
Resultado del Periodo 158,909.62 3.5% 788,930.74 14.7%
* Estimado sobre los Ingresos Financieros

8 Microfinanzas | Diciembre 2021

 M i c ro f i n an zas
INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS ASOCIADAS A ASOMIF
EVOLUCIÓN EN CARTERA Y CLIENTES (10 AÑOS)
Al 31 de diciembre 2021

CARTERA Y CLIENTES
(En miles de Dólares)
Al 31 de Diciembre de 2021
Clientela Monto de Cartera (Dólares)
Instituciones Sede Agencias
Mujeres Hombres Total Mujeres Hombres Total
F. FDL Managua 38 24,570 24,069 48,639 24,787 35,206 59,992
INSTACREDIT Managua 13 20,683 27,203 47,886 19,508 26,184 45,692
F. FAMA Managua 27 24,814 10,894 35,708 25,144 16,361 41,504
GMG SERVICIOS Managua 1 38,789 49,982 88,771 14,261 19,729 33,990
Microf. FUNDESER Managua 17 7,711 7,043 14,754 11,689 17,032 28,720
UNICOSERVI Managua 1 25,054 33,113 58,167 12,390 15,950 28,340
MERCAPITAL Managua 17 345 2,084 2,429 5,439 20,299 25,738
PRO MUJER León 8 37,094 5,312 42,406 15,831 2,862 18,693
FUNDENUSE S.A. Ocotal 21 11,165 9,300 20,465 8,432 9,428 17,860
MICREDITO Managua 12 4,788 3,688 8,476 7,433 8,036 15,469
SERFIGSA Managua 7 3,788 1,453 5,241 3,007 1,679 4,686
FINCA Microfinanzas Managua - 436 541 977 1,514 959 2,473
CRECOSA Managua 4 194 375 569 938 534 1,472
PANA PANA Puerto Cabezas 5 1,349 667 2,016 840 464 1,305
FINDE Managua 1 223 792 1,015 487 744 1,231
FUNDEMUJER Estelí 3 1,352 765 2,117 762 466 1,228
EZA CAPITAL Managua 1 129 188 316 403 605 1,008
AFODENIC Managua 2 242 169 411 418 351 770
CONFIANSA Managua 4 623 1,349 1,972 255 487 742
LEON 2000 IMF, S.A. León 3 1,470 417 1,887 459 166 625
FUDEMI Managua 5 206 92 298 86 58 145
TOTAL 190 205,025 179,496 384,520 154,084 177,601 331,685
Tipo de Cambio al 31 de diciembre de 2021: C$ 35.5210 / US$ 1.00

Microfinanzas | Diciembre 2021 9

 DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA POR INSTITUCIÓN, ACTIVIDAD Y SEXO DE LA CLIENTELA
(En miles de Dólares)
Al 31 de Diciembre de 2021

Agricola Pecuaria Comercio Servicios

Instituciones
H* M** Total H M Total H M Total H M Total
AFODENIC 16 1 17 28 18 46 16 42 58 -
CONFIANSA - - 22 39 61 67 45 112
CRECOSA - 13 0 14 407 740 1,147 27 98 124
EZA CAPITAL - - 179 265 443 111 40 150
F. FAMA - - 8,622 16,606 25,228 2,379 1,671 4,050
F. FDL 7,035 1,448 8,483 6,289 1,254 7,543 8,439 8,506 16,945 2,156 801 2,956
FINCA Microfinanzas 39 183 222 147 147 676 545 1,222 158 568 726
FINDE 1 1 - 59 183 241 125 55 179
FUDEMI 1 1 3 3 29 65 94 19 12 31
FUNDEMUJER 163 91 254 30 53 83 96 247 343 46 41 87
FUNDENUSE S.A. 1,902 338 2,240 1,512 310 1,823 1,749 2,231 3,981 493 171 663
GMG SERVICIOS - - - -
INSTACREDIT 856 647 1,503 20 16 36 2,633 4,225 6,858 209 50 259
LEON 2000 IMF, S.A. - - 113 360 473 39 55 94
MERCAPITAL 20,018 5,264 25,283 - - -
MICREDITO 2,588 840 3,428 203 123 326 3,256 4,994 8,250 1,387 852 2,240
Microf. FUNDESER 2,413 429 2,842 4,247 784 5,031 7,360 9,039 16,398 2,217 584 2,801
PANA PANA - 35 11 46 130 392 522 16 25 41
PRO MUJER - - 2,862 15,824 18,686 6 6
SERFIGSA 58 3 61 3 5 8 469 1,162 1,631 294 381 675
UNICOSERVI - - 614 1,283 1,897 -
Total 35,090 9,245 44,335 12,381 2,723 15,105 37,731 66,748 104,480 9,741 5,455 15,196
Porcentaje H/M por Actividad 79.1% 20.9% 100.0% 82.0% 18.0% 100.0% 36.1% 63.9% 100.0% 64.1% 35.9% 100.0%
Porcentaje H/M del Total de Cartera 10.6% 2.8% 13.4% 3.7% 0.8% 4.6% 11.4% 20.1% 31.5% 2.9% 1.6% 4.6%

Industria Vivienda Personales TOTAL

Instituciones
H* M** Total H M Total H M Total H M Total
AFODENIC - 287 349 637 4 8 12 351 418 770
CONFIANSA 3 6 8 - 395 166 561 487 255 742
CRECOSA 47 56 103 - 40 44 84 534 938 1,472
EZA CAPITAL 22 20 42 - 294 79 373 605 403 1,008
F. FAMA 1,943 899 2,842 3,035 5,521 8,556 381 447 827 16,361 25,144 41,504
F. FDL 405 690 1,094.3 56 81 137 10,827 12,007 22,834 35,206 24,787 59,992
FINCA Microfinanzas 87 70 157 - - 959 1,514 2,473
FINDE 44 59 103 - 516 191 707 744 487 1,231
FUDEMI 4 0 4 1 1 7 4 11 58 86 145
FUNDEMUJER 18 124 143 64 144 209 48 62 109 466 762 1,228
FUNDENUSE S.A. 392 565 957 3,174 4,565 7,740 205 251 457 9,428 8,432 17,860
GMG SERVICIOS - - 19,729 14,261 33,990 19,729 14,261 33,990
INSTACREDIT 8 1 8 15 17 33 22,444 14,551 36,995 26,184 19,508 45,692
LEON 2000 IMF, S.A. 11 39 50 4 5 8 - 166 459 625
MERCAPITAL - 11 5 16 270 169 439 20,299 5,439 25,738
MICREDITO 295 182 477 119 161 280 187 280 468 8,036 7,433 15,469
Microf. FUNDESER - 16 12 27 779 842 1,621 17,032 11,689 28,720
PANA PANA 3 3 257 391 648 23 22 45 464 840 1,305
PRO MUJER - 1 1 - 2,862 15,831 18,693
SERFIGSA 101 203 304 698 1,189 1,887 55 64 119 1,679 3,007 4,686
UNICOSERVI - - 15,335 11,107 26,442 15,950 12,390 28,340
Total 3,382 2,913 6,295 7,737 12,442 20,179 71,539 54,556 26,095 177,601 154,084 331,685
Porcentaje H/M por Actividad 53.7% 46.3% 100.0% 38.3% 61.7% 100.0% 56.7% 43.3% 100.0% 53.5% 46.5% 100.0%
Porcentaje H/M del Total de Cartera 1.0% 0.9% 1.9% 2.3% 3.8% 6.1% 21.6% 16.4% 38.0% 53.5% 46.5% 100.0%

*H=Hombres/**M=Mujeres
Tipo de Cambio al 31 de diciembre de 2021: C$ 35.5210 / US$ 1.00

10 Microfinanzas | Diciembre 2021

 M i c ro f i n an zas

DISTRIBUCIÓN DE CLIENTES POR INSTITUCIÓN, ACTIVIDAD Y SEXO

(*Hombres / **Mujeres)
Al 31 de Diciembre de 2021

Agricola Pecuaria Comercio Servicios

Instituciones
H* M** Total H M Total H M Total H M Total
AFODENIC 6 1 7 11 13 24 19 40 59 0
CONFIANSA 0 0 37 55 92 157 120 277
CRECOSA 0 3 1 4 283 115 398 21 23 44
EZA CAPITAL 0 0 23 65 88 23 16 38
F. FAMA 0 0 5,229 18,112 23,341 1,630 1,214 2,844
F. FDL 3,030 857 3,887 1,803 483 2,286 2,969 5,718 8,687 1,239 611 1,850
FINCA Microfinanzas 5 27 32 8 8 412 186 598 47 165 212
FINDE 1 1 0 5 15 20 5 7 12
FUDEMI 1 1 2 2 47 163 210 25 17 42
FUNDEMUJER 228 143 371 42 67 109 198 443 641 68 46 114
FUNDENUSE S.A. 2,224 591 2,815 738 183 921 1,436 3,044 4,480 419 159 578
GMG SERVICIOS 0 0 0 0
INSTACREDIT 963 764 1,727 13 8 21 1,849 3,500 5,349 162 40 202
LEON 2000 IMF, S.A. 0 0 291 1,077 1,368 84 198 282
MERCAPITAL 2,021 302 2,323 0 0 0
MICREDITO 1,117 356 1,473 78 31 109 1,558 3,543 5,101 559 364 923
Microf. FUNDESER 1,088 239 1,327 1,150 275 1,425 3,315 6,103 9,418 662 199 861
PANA PANA 0 18 6 24 172 566 738 14 17 31
PRO MUJER 0 0 5,312 37,090 42,402 2 2
SERFIGSA 11 1 12 2 2 4 513 1,878 2,391 248 435 683
UNICOSERVI 0 0 236 488 724 0
Total 10,694 3,282 13,976 3,858 1,079 4,937 23,904 82,201 106,105 5,363 3,633 8,995
Porcentaje H/M por Actividad 76.5% 23.5% 100.0% 78.1% 21.9% 100.0% 22.5% 77.5% 100.0% 59.6% 40.4% 100.0%
Porcentaje H/M del Total de Clientes 2.8% 0.9% 3.6% 1.0% 0.3% 1.3% 6.2% 21.4% 27.6% 1.4% 0.9% 2.3%

Industria Vivienda Personales TOTAL

Instituciones
H* M** Total H M Total H M Total H M Total
AFODENIC 0 123 174 297 10 14 24 169 242 411
CONFIANSA 11 4 15 0 1,144 444 1,588 1,349 623 1,972
CRECOSA 48 34 82 0 20 21 41 375 194 569
EZA CAPITAL 7 7 14 0 135 41 176 188 129 316
F. FAMA 1,763 1,121 2,884 1,821 3,981 5,802 451 386 837 10,894 24,814 35,708
F. FDL 368 1,023 1,391 3 13 16 14,657 15,865 30,522 24,069 24,570 48,639
FINCA Microfinanzas 77 50 127 0 0 541 436 977
FINDE 1 2 3 0 780 199 979 792 223 1,015
FUDEMI 5 3 8 2 2 15 18 33 92 206 298
FUNDEMUJER 49 351 400 66 143 209 114 159 273 765 1,352 2,117
FUNDENUSE S.A. 426 1,446 1,872 3,491 5,141 8,632 566 601 1,167 9,300 11,165 20,465
GMG SERVICIOS 0 0 49,982 38,789 88,771 49,982 38,789 88,771
INSTACREDIT 7 2 9 17 16 33 24,192 16,353 40,545 27,203 20,683 47,886
LEON 2000 IMF, S.A. 36 188 224 6 7 13 0 417 1,470 1,887
MERCAPITAL 0 1 3 4 62 40 102 2,084 345 2,429
MICREDITO 124 158 282 98 135 233 154 201 355 3,688 4,788 8,476
Microf. FUNDESER 0 5 11 16 823 884 1,707 7,043 7,711 14,754
PANA PANA 2 2 439 719 1,158 22 41 63 667 1,349 2,016
PRO MUJER 0 2 2 0 5,312 37,094 42,406
SERFIGSA 162 425 587 429 914 1,343 88 133 221 1,453 3,788 5,241
UNICOSERVI 0 0 32,877 24,566 57,443 33,113 25,054 58,167
Total 3,086 4,814 7,900 6,499 11,261 17,760 126,092 98,755 224,847 179,496 205,025 384,520
Porcentaje H/M por Actividad 39.1% 60.9% 100.0% 36.6% 63.4% 100.0% 56.1% 43.9% 100.0% 46.7% 53.3% 100.0%
Porcentaje H/M del Total de Clientes 0.8% 1.3% 2.1% 1.7% 2.9% 4.6% 32.8% 25.7% 58.5% 46.7% 53.3% 100.0%

Microfinanzas | Diciembre 2021 11

 INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS ASOCIADAS A ASOMIF
Indicadores de Desempeño 31 de Diciembre de 2021
FINCA
INSTITUCIONES AFODENIC CONFIANSA CRECOSA EZA CAPITAL F. FAMA F. FDL FINDE FUDEMI FUNDEMUJER
Microfinanzas
ESTRUCTURA DE ACTIVOS
Disponibilidades / Activo Total 1.6% 18.1% 5.5% 1.4% 16.5% 20.2% 14.7% 5.4% 2.1% 10.1%
Inversiones Temporales / Activo Total 0.5% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Inversiones Permanentes / Activo Total 0.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 6.0% 0.0% 0.0% 17.0% 0.2%
Cartera Neta / Activo Total 32.7% 65.7% 64.6% 22.6% 75.7% 70.9% 44.2% 63.7% 3.6% 84.4%
Otras Cuentas por Cobrar / Activo Total 8.5% 2.9% 13.1% 0.3% 1.1% 0.5% 0.3% 1.0% 47.8% 0.1%
Bienes de Uso Netos / Activo Total 7.9% 0.3% 1.7% 5.9% 4.8% 1.3% 29.8% 9.2% 0.1% 3.6%
Otros Activos / Activo Total 48.8% 12.1% 15.0% 69.9% 1.9% 1.1% 10.9% 20.7% 29.4% 1.5%
ESTRUCTURA DE PASIVOS
Pasivos Financieros / Activo Total 36.0% 79.8% 74.8% 9.6% 77.4% 70.0% 28.2% 80.0% 133.9% 71.2%
Otras Cuentas por Pagar / Activo Total 1.5% 1.8% 2.3% 23.8% 3.2% 3.1% 12.7% 3.4% 30.2% 3.4%
INDICADORES DE EFICIENCIA
Ingresos Financieros / Activo Promedio 5.2% 40.9% 26.8% 7.5% 30.2% 29.0% 20.9% 21.3% 57.8% 51.3%
Ingresos de Cartera / Cartera Bruta Promedio 17.7% 56.6% 34.9% 30.4% 35.8% 35.0% 24.0% 27.7% 61.6% 62.1%
Ingresos Financieros / Gtos Op + Prov de Cart + Gtos Fin 89.5% 83.9% 102.8% 66.3% 103.1% 91.8% 64.5% 63.7% 85.8% 107.5%
Gastos Financieros / Pasivos Financieros Promedio 5.8% 17.7% 10.7% 5.0% 11.6% 12.1% 1.7% 12.4% 21.2% 14.8%
Gastos Administrativos / Activo Promedio 8.5% 29.6% 15.6% 10.7% 20.1% 16.7% 38.2% 12.7% 1327.2% 38.4%
Gastos Administrativos / Cartera Bruta Promedio 35.1% 42.8% 21.5% 46.5% 25.8% 22.0% 48.7% 17.8% 92.2% 48.3%
Gastos de Personal / Gastos Administrativos 53.9% 0.0% 60.8% 30.7% 56.8% 56.0% 0.0% 61.4% 67.1% 54.6%
Gastos Administrativos (C$)/ Núm de Clientes promedio 23,460.7 5,473.4 27,136.9 49,024.9 10,169.1 9,749.6 39,568.8 9,226.3 19,104.1 9,914.8
INDICADORES DE CALIDAD DE LA CARTERA
Cartera en Riesgo > 30 días 2.9% 3.3% 1.2% 2.5% 6.4% 6.0% 57.3% 22.3% 99.7% 2.0%
Saldos de Créditos en Mora > 30 días 1.9% 1.7% 0.4% 2.2% 2.6% 4.3% 0.0% 4.9% 66.5% 2.0%
Cartera en Cobro Judicial 0.9% 0.0% 0.0% 0.2% 0.0% 0.1% 12.8% 5.4% 0.0% 0.0%
Cartera Reestructurada 3.4% 1.5% 0.0% 0.3% 4.0% 1.8% 36.9% 12.7% 2.3% 0.8%
Créditos Castigados 0.8% 9.3% 27.4% 1.4% 0.2% 6.7% 0.0% 18.8% 0.0% 0.0%
INDICADORES DE RENTABILIDAD*
Resultado del Periodo / Activo Promedio 0.0% -5.4% 0.6% -4.6% 1.4% 2.4% -7.4% -11.6% -9.2% 5.3%
Resultado del Periodo / Patrimonio Promedio 0.0% 119.1% 3.3% -9.8% 7.8% 10.5% -20.7% -55.1% 20.2% 22.2%
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Disponibilidades / Pasivos Financieros 4.3% 22.6% 7.3% 14.0% 21.3% 28.8% 52.2% 6.7% 1.6% 14.2%
Disponible + Inver. Temporal / Pasivos Financ. 5.7% 22.6% 7.3% 14.0% 21.3% 28.8% 52.2% 6.7% 1.6% 14.2%
D+IT+Cartera Neta / Pasivos Financieros 96.5% 105.1% 93.8% 248.1% 119.0% 130.1% 208.8% 86.4% 4.3% 132.7%
INDICADORES DE SOLVENCIA
Provisión de Cartera / Cartera Bruta 5.5% 2.1% 1.4% 1.7% 6.3% 6.0% 95.4% 6.2% 90.3% 1.7%
Cartera en Riesgo ≥ 30 días / Patrimonio 0.0% 0.3% 0.1% 0.0% 0.8% 0.6% 2.0% 2.5% -1.1% 0.2%
Patrimonio Neto / Activo Total 62.4% 18.4% 22.9% 66.5% 17.4% 21.9% 59.1% 16.6% -93.2% 24.4%
Pasivo Financiero / Patrimonio (veces) 0.6 4.3 3.3 0.1 4.5 3.2 0.5 4.8 -1.4 2.9
Pasivo Total / Patrimonio (veces) 0.6 4.4 3.4 0.5 4.7 3.6 0.7 5.0 -2.1 3.1
INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD
Clientes por Oficial de Crédito 137 179 41 63 208 335 N/D 508 30 235
Cartera por Oficial de Crédito U$ 256,569.9 67,487.9 105,172.5 201,658.6 241,303.6 413,741.3 N/D 615,714.2 14,494.5 136,436.4
Clientes por Personal Total 23 70 17 20 64 85 N/D 92 8 59
Cartera por Personal Total U$ 42,761.6 26,513.1 43,306.3 63,018.3 74,647.9 104,516.5 N/D 111,948.0 4,026.2 34,109.1
Activos Productivos / Activo Total 34.8% 84.8% 70.1% 23.9% 92.2% 97.1% 58.9% 69.1% 22.7% 94.7%
INDICADORES DE COBERTURA
Préstamo Promedio por Cliente (US$) 1,872.8 376.5 2,587.7 3,190.8 1,162.3 1,233.4 2,531.2 1,213.2 486.4 580.0
Préstamo Promedio por Cliente / PIB per capita* 97.9% 19.7% 135.2% 166.7% 60.7% 64.5% 132.3% 63.4% 25.4% 30.3%
INDICADORES DE GÉNERO / ALCANCE
Cartera Mujeres / Cartera Total 54.3% 34.4% 63.7% 40.0% 60.6% 41.3% 38.8% 39.6% 59.7% 62.0%
Clientes Mujeres / Clientela Total 58.9% 31.6% 34.1% 40.7% 69.5% 50.5% 55.4% 22.0% 69.1% 63.9%
Préstamo Promedio por Cliente Mujer (US$) 1,728.6 409.6 4,836.4 3,136.2 1,013.3 1,008.8 1,773.4 2,186.1 419.8 563.5
Préstamo Promedio por Cliente Varón (US$) 2,079.2 361.1 1,424.4 3,228.2 1,501.8 1,462.7 3,471.6 939.3 635.6 609.3
Promotores Mujeres / Promotores Total 0.0% 100.0% 35.7% 80.0% 41.9% 29.0% N/D 50.0% 30.0% 100.0%
Personal Femenino / Personal Total 50.0% 71.4% 47.1% 75.0% 51.8% 56.8% N/D 63.6% 61.1% 63.9%
Promotores de Crédito / Personal Total 16.7% 39.3% 41.2% 31.3% 30.9% 25.3% N/D 18.2% 27.8% 25.0%
Número Total de Promotores** 3 11 14 5 172 145 0 2 10 9
Número total de Personal** 18 28 34 16 556 574 0 11 36 36
Clientela Rural 13.4% 0.0% 0.0% 0.0% 40.0% 75.9% 0.0% 0.0% 1.0% 46.8%
Cartera Rural 8.9% 0.0% 0.0% 0.0% 40.0% 78.7% 0.0% 0.0% 2.6% 41.0%
*PIB Percapita: U$ 1,913.6 (http://www.bcn.gob.ni/estadisticas/anuario_estadistico/index.php)
**La cifra en la columna “Promedio” corresponde a sumatoria del sector

12 Microfinanzas | Diciembre 2021

 M i c ro f i n an zas
INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS ASOCIADAS A ASOMIF
Indicadores de Desempeño 31 de Diciembre de 2021
FUNDENUSE GMG LEON 2000 Microf.
INSTACREDIT MERCAPITAL MICREDITO PANA PANA PRO MUJER SERFIGSA UNICOSERVI Minimo Mediana Máximo Promedio
S.A. SERVICIOS IMF, S.A. FUNDESER
ESTRUCTURA DE ACTIVOS
19.2% 2.7% 1.8% 2.9% 2.5% 8.7% 14.0% 15.4% 8.7% 11.8% 2.8% 1.4% 8.7% 20.2% 10.9%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.5% 0.0%
0.1% 0.0% 0.0% 1.0% 0.0% 0.2% 7.9% 1.4% 0.0% 8.4% 0.0% 0.0% 0.0% 17.0% 2.2%
76.1% 94.4% 79.0% 46.5% 77.1% 81.9% 74.7% 77.9% 86.6% 74.7% 92.4% 3.6% 74.7% 94.4% 77.2%
0.1% 0.4% 0.4% 1.8% 1.4% 8.2% 0.2% 2.1% 0.2% 0.9% 3.3% 0.1% 1.0% 47.8% 1.3%
2.3% 0.0% 2.1% 46.6% 0.0% 0.2% 2.2% 2.5% 0.4% 1.8% 0.0% 0.0% 2.1% 46.6% 2.2%
2.2% 2.6% 16.7% 1.1% 19.0% 0.8% 1.0% 0.7% 4.0% 2.4% 1.5% 0.7% 2.6% 69.9% 6.2%
ESTRUCTURA DE PASIVOS
49.3% 60.4% 72.4% 66.1% 63.4% 58.2% 65.8% 34.2% 53.3% 44.2% 27.8% 9.6% 63.4% 133.9% 62.3%
5.5% 15.0% 10.5% 3.8% 21.6% 6.9% 1.3% 7.9% 10.0% 7.6% 31.8% 1.3% 6.9% 31.8% 9.3%
INDICADORES DE EFICIENCIA
34.5% 75.1% 63.9% 40.7% 12.3% 34.6% 33.7% 33.1% 57.9% 44.7% 74.3% 5.2% 34.5% 75.1% 40.4%
37.8% 75.1% 66.8% 76.1% 12.7% 36.7% 38.4% 42.7% 63.9% 52.9% 74.2% 12.7% 38.4% 76.1% 46.4%
130.4% 109.2% 127.1% 86.5% 105.8% 132.2% 128.9% 95.9% 119.7% 125.9% 121.4% 63.7% 103.1% 132.2% 111.3%
13.8% 11.3% 9.5% 16.9% 9.5% 12.0% 10.6% 13.5% 17.8% 13.1% 10.8% 1.7% 12.0% 21.2% 11.4%
20.9% 19.1% 10.0% 36.4% 5.5% 13.4% 15.1% 31.5% 39.8% 28.7% 34.5% 5.5% 20.1% 1327.2% 18.7%
24.3% 19.1% 10.4% 72.3% 6.8% 15.2% 18.3% 43.1% 47.5% 36.2% 34.5% 6.8% 34.5% 92.2% 22.5%
64.7% 38.2% 101.0% 50.5% 0.0% 61.1% 57.6% 74.4% 40.0% 54.7% 42.5% 0.0% 54.7% 101.0% 50.6%
7,168.1 2,430.4 3,265.0 8,942.7 17,375.0 9,497.4 12,766.7 9,086.5 6,898.5 11,478.0 4,563.9 2,430.4 9,749.6 49,024.9 6,499.2
INDICADORES DE CALIDAD DE LA CARTERA
1.2% 25.1% 15.4% 10.7% 8.1% 4.7% 6.2% 2.3% 1.1% 8.6% 15.8% 1.1% 6.2% 99.7% 10.2%
0.3% 25.1% 15.4% 7.3% 3.6% 4.7% 5.1% 1.2% 0.9% 7.3% 7.4% 0.0% 3.6% 66.5% 7.6%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 4.2% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 12.8% 0.5%
0.3% 8.8% 0.0% 9.2% 4.2% 6.3% 1.4% 0.3% 0.0% 1.2% 0.0% 0.0% 1.5% 36.9% 2.9%
1.7% 22.5% 13.4% 3.8% 0.5% 5.1% 13.5% 5.6% 1.5% 5.7% 9.5% 0.0% 5.1% 27.4% 8.2%
INDICADORES DE RENTABILIDAD
7.3% 12.8% 12.7% -4.5% 0.9% 9.3% 9.1% -0.3% 7.8% 7.7% 13.8% -11.6% 1.4% 13.8% 5.9%
18.0% 69.7% 83.4% -16.9% 6.6% 30.6% 33.9% -0.7% 21.8% 21.3% 35.0% -55.1% 18.0% 119.1% 24.2%
INDICADORES DE LIQUIDEZ
39.0% 4.4% 2.4% 4.3% 3.9% 14.9% 21.2% 45.1% 16.4% 26.8% 10.2% 1.6% 14.2% 52.2% 17.6%
39.0% 4.4% 2.4% 4.3% 3.9% 14.9% 21.2% 45.1% 16.4% 26.8% 10.2% 1.6% 14.2% 52.2% 17.6%
193.4% 160.6% 111.5% 74.7% 125.6% 155.5% 134.7% 273.3% 179.0% 195.9% 342.7% 4.3% 132.7% 342.7% 141.5%
INDICADORES DE SOLVENCIA
9.7% 15.0% 21.6% 9.1% 9.1% 7.1% 7.2% 2.6% 3.1% 9.1% 11.1% 1.4% 7.1% 95.4% 10.3%
0.1% 3.0% 2.6% 0.5% 1.3% 0.4% 0.5% 0.1% 0.1% 0.5% 1.1% -1.1% 0.5% 3.0% 0.9%
37.8% 24.4% 16.9% 29.0% 14.3% 31.4% 29.2% 49.3% 36.6% 37.8% 40.4% -93.2% 29.0% 66.5% 25.8%
1.3 2.5 4.3 2.3 4.4 1.9 2.3 0.7 1.5 1.2 0.7 -1.4 2.3 4.8 2.4
1.6 3.1 4.9 2.5 6.0 2.2 2.4 1.0 1.7 1.6 1.5 -2.1 2.4 6.0 2.9
INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD
277 3,414 515 172 1,215 197 184 202 312 194 2,237 30 205 3414 428
241,356.9 1,307,296.3 491,315.1 56,849.2 12,869,161.4 359,739.8 359,005.0 130,468.8 137,445.6 173,540.9 1,089,994.3 14,494.5 241,330.2 12,869,161.4 368,948.6
122 411 130 61 84 86 73 52 163 66 458 8 72 458 131
106,312.0 157,359.7 123,827.4 20,172.3 887,528.4 157,845.0 142,887.6 33,453.5 71,894.6 58,570.0 223,148.4 4,026.2 73,271.2 887,528.4 113,319.0
95.5% 97.0% 80.8% 50.4% 79.6% 90.7% 96.6% 94.7% 95.4% 94.9% 95.2% 22.7% 90.7% 97.1% 90.3%
INDICADORES DE COBERTURA
872.7 382.9 954.2 331.4 10,596.3 1,825.0 1,946.6 647.2 440.8 894.0 487.2 331.4 954.2 10,596.3 862.6
45.6% 20.0% 49.9% 17.3% 553.7% 95.4% 101.7% 33.8% 23.0% 46.7% 25.5% 17.3% 49.9% 553.7% 45.1%
INDICADORES DE GÉNERO / ALCANCE
47.2% 42.0% 42.7% 73.5% 21.1% 48.1% 40.7% 64.4% 84.7% 64.2% 43.7% 21.1% 47.2% 84.7% 46.3%
54.6% 43.7% 43.2% 77.9% 14.2% 56.5% 52.3% 66.9% 87.5% 72.3% 43.1% 14.2% 54.6% 87.5% 53.3%
755.2 367.7 943.2 312.6 15,765.5 1,552.4 1,515.9 623.0 426.8 793.7 494.5 312.6 943.2 15,765.5 748.5
1,013.8 394.7 962.6 397.7 9,740.5 2,178.9 2,418.2 696.1 538.7 1,155.5 481.7 361.1 1,013.8 9,740.5 993.1
10.8% 46.2% 64.5% 27.3% 0.0% 62.8% 28.8% 10.0% 68.4% 33.3% 30.8% 0.0% 34.5% 100.0% 43.5%
36.3% 56.5% 58.3% 29.0% 31.0% 71.4% 46.8% 38.5% 71.9% 51.3% 21.3% 21.3% 54.1% 75.0% 53.7%
44.0% 12.0% 25.2% 35.5% 6.9% 43.9% 39.8% 25.6% 52.3% 33.8% 20.5% 6.9% 29.4% 52.3% 30.7%
74 26 93 11 2 43 80 10 136 27 26 0 14 172 899
168 216 369 31 29 98 201 39 260 80 127 0 39 574 2,927
60.1% 2.6% 0.2% 59.8% 95.6% 29.3% 55.2% 12.1% 2.9% 15.9% 27.1% 0.0% 13.4% 95.6% 25.8%
57.7% 2.4% 0.2% 64.3% 98.2% 25.0% 59.2% 13.5% 3.1% 12.0% 27.1% 0.0% 12.0% 98.2% 39.5%

N/D= No disponible

Microfinanzas | Diciembre 2021 13

 COMPARATIVO DE LA ACTIVIDAD CREDITICIA DE LOS BANCOS
Y LAS INSTITUCIONES AFILIADAS A ASOMIF
Clientes y Cartera por Actividad Económica (Al 31 de Diciembre de 2021)

No de Clientes Cartera U$ (Miles)

Actividades BANCOS IMF* Totales BANCOS IMF* Totales
Económicas
No de Clientes % No de Clientes % No de Clientes % Montos % Montos % Montos %
Personales 998,095 94.8% 224,847 58.5% 1,222,942 85.1% 790,138 21.9% 126,095 38.0% 916,233 23.2%
Comerciales 27,994 2.7% 106,105 27.6% 134,099 9.3% 1,348,661 37.3% 104,480 31.5% 1,453,141 36.8%
Agrícolas 5,396 0.5% 13,976 3.6% 19,372 1.3% 399,527 11.1% 44,335 13.4% 443,862 11.3%
Ganaderos 1,292 0.1% 4,937 1.3% 6,229 0.4% 48,742 1.3% 15,105 4.6% 63,847 1.6%
Industriales 591 0.1% 16,895 4.4% 17,486 1.2% 431,276 11.9% 21,491 6.5% 452,767 11.5%
Hipotecarios 18,985 1.8% 17,760 4.6% 36,745 2.6% 557,538 15.4% 20,179 6.1% 577,717 14.6%
Otros 15 0.0% 0 0.0% 15 0.0% 37,739 1.0% 0 0.0% 37,739 1.0%
Totales 1,052,368 100.0% 384,520 100.0% 1,436,888 100.0% 3,613,620 100.0% 331,685 100.0% 3,945,305 100.0%
% del Total del Sist. Financiero 73.2% 26.8% 100.0% 91.6% 8.4% 100%

Clientes y Cartera por Regiones (Al 31 de Diciembre de 2021)

No de Clientes Cartera U$ (Miles)
Regiones BANCOS IMF* Totales BANCOS IMF* Totales
No de Clientes % No de Clientes % No de Clientes % Montos % Montos % Montos %
Las Segovias 31,968 3.0% 34,676 9.0% 66,644 4.6% 790,138 21.9% 126,095 38.0% 916,233 23.2%
Occidente 70,078 6.7% 64,307 16.8% 134,385 9.4% 1,348,661 37.3% 104,480 31.5% 1,453,141 36.8%
Managua 803,283 76.3% 117,370 30.6% 920,653 64.1% 399,527 11.1% 44,335 13.4% 443,862 11.3%
Sur 66,115 6.3% 79,765 20.8% 145,880 10.2% 48,742 1.3% 15,105 4.6% 63,847 1.6%
Central 23,728 2.3% 17,209 4.5% 40,937 2.9% 431,276 11.9% 21,491 6.5% 452,767 11.5%
Norte 36,600 3.5% 44,715 11.7% 81,315 5.7% 557,538 15.4% 20,179 6.1% 577,717 14.6%
Costa Caribe 18,109 1.7% 22,219 5.8% 40,328 2.8% 37,739 1.0% 0 0.0% 37,739 1.0%
Rio San Juan 2,487 0.2% 3,282 0.9% 5,769 0.4% 3,613,620 100.0% 331,685 100.0% 3,945,305 100.0%
Total 1,052,368 100.0% 383,543 100.0% 1,435,911 100.0% 91.6% 8.4% 100.0
FINCA Microfinanzas no reportó este dato FINCA Microfinanzas no reportó este dato

Distribución de Sucursales y Ventanillas por Regiones (Al 31 de Diciembre de 2021)

BANCOS IMF* Totales
Regiones Departamentos
No de Suc y Vent. % No de Suc y Vent. % No de Suc y Vent. %
Las Segovias Nueva Segovia 8 2.1% 10 5.3% 18 3.2%
Madriz 3 0.8% 3 1.6% 6 1.1%
Esteli 15 4.0% 13 6.8% 28 4.9%
Occidente Chinandega 23 6.1% 11 5.8% 34 6.0%
Leon 22 5.8% 12 6.3% 34 6.0%
Managua Managua 174 45.9% 39 20.5% 213 37.4%
Sur Masaya 19 5.0% 10 5.3% 29 5.1%
Carazo 10 2.6% 8 4.2% 18 3.2%
Granada 9 2.4% 4 2.1% 13 2.3%
Rivas 17 4.5% 10 5.3% 27 4.7%
Central Boaco 9 2.4% 4 2.1% 13 2.3%
Chontales 11 2.9% 5 2.6% 16 2.8%
Norte Jinotega 7 1.8% 22 11.6% 29 5.1%
Matagalpa 28 7.4% 22 11.6% 50 8.8%
Costa Caribe RAAN 7 1.8% 9 4.7% 16 2.8%
RAAS 14 3.7% 7 3.7% 21 3.7%
Rio San Juan 3 0.8% 1 0.5% 4 0.7%
Total 379 100.0% 190 100.0% 569 100.0%
% del Total del Sistema Financiero 66.6% 33.4% 100%
*Instituciones de Microfinanzas Afiliadas a ASOMIF (incluye Financieras)
FINCA Microfinanzas no reportó este dato

14 Microfinanzas | Diciembre 2021

 M i c ro f i n an zas

MYPES apuestan a la diversificación

*En un reciente estudio realizado por la Cámara

de Microfinanzas , ASOMIF, se concluyó entre otros
resultados que para enfrentar circunstancias de riesgos,
los micro y pequeños empresarios prefieren diversificar
sus negocios.

Para finales del 2021, la Cámara de Microfinanzas

(ASOMIF) realizó un estudio para contar con datos
actuales de los sectores: Comercio, servicio e industria,
dada la relevancia de dichos sectores en la economía
nacionales y su relevante participación en la demanda
de servicios financieros, como un instrumento para
potenciar su crecimiento y enfrentar las diversas crisis
que ha enfrentado el país, particularmente la pandemia
del Covid-19.
Con el apoyo del Instituto de Investigación y Desarrollo
(Nitlapan) se realizó el estudio sobre la “Sistematización
de la evolución del sector informal en Nicaragua,
específicamente las micro y pequeñas empresas (MYPES)
que se encuentran en las actividades económicas de
comercio, servicio y pequeña industria durante el
período 2017-2021”, el que se llevó a cabo con micros y
pequeños empresarios de la zona urbana de Managua,
Estelí, Matagalpa, Bilwi, Río Blanco y Nueva Guinea,
además de consultas permanentes con instituciones de
microfinanzas miembros de ASOMIF.
y estrategias financieras adecuadas que ayudasen a
promover la recuperación del sector, señalando a la vez
el importante apoyo de la industria de microfinanzas
a través de los años y su contribución al crecimiento y
sostenibilidad de los micro y pequeños empresarios.
Búsqueda de la formalidad
En una encuesta del sector privado en el año 2015,
se encontró que existía un alto nivel de informalidad
entre las MYPES al no tener registro de sus negocios,
dificultades en el pago de impuestos, sin contar con
sistemas de contabilidad y no tener acceso a la seguridad
social de sus trabajadores.

El principal objetivo era caracterizar al sector MYPE, En el actual contexto de reformas fiscales y tributarias,
conocer sus necesidades, perspectivas de desarrollo mayor demanda de información al haber sido

integradas al sistema de recaudación de impuestos
a partir del 2018, el sector ha visto la importancia de
actualizar y transformar sus pequeños establecimientos
encaminándolos a la formalidad para mejorar sus
estrategias de negocios, ampliar la relación cliente-
proveedor y facilitar el acceso al crédito con las
instituciones de microfinanzas reguladas.
Incremento en costos afecta la rentabilidad
Los sectores consultados coincidieron que los altos
costos impactan en la rentabilidad de sus negocios,
factores como el alza de los combustibles y el incremento
de la mayoría de los bienes importados que se usan
como insumos o bienes para la comercialización, lo que
han desencadenado que proveedores transfieran estos
costos a sus clientes, mientras que sectores como bares
y restaurantes resienten los gastos relacionados al gas
butano y aceite, por ejemplo.
Créditos para capital de trabajo: motor que
incentiva las MYPES
Otros hallazgos importantes encontrados en el estudio,
es que los micro y pequeños empresarios buscan en
las instituciones de microfinanzas reguladas acceso a
créditos para capital de trabajo, los cuales tienden a ser
fondos revolventes para dar continuidad a los pequeños
negocios establecidos y evitar riesgos de falta de liquidez
en momentos críticos.
“El cliente lo que desea es la oportunidad de crédito, que le
cueste poco y que sea rápido. Por ejemplo, nos decían los
clientes que los promotores de crédito adecúan los montos
según el contexto y eso evita sobreendeudamiento”,
explica el licenciado Miguel Alemán consultor del
estudio por parte de Nitlapan. Ciertamente, este tipo de
reajustes beneficia al cliente y promueve un alto nivel en
la cultura de pago.

Diversificación de negocios como adaptación
a las crisis
Nicaragua es un país con alto nivel de adaptabilidad, así
lo describe el licenciado Alemán al contar su experiencia
con dueños de pequeños negocios en este estudio:
“La diversificación es una estrategia de riesgo y es una
característica de los pequeños empresarios. Esto aplica a
la economía campesina, ellos siembran maíz, frijoles entre
otros cultivos, porque obviamente despachan lo que tienen
en el terreno. Por lo general, tienen un negocio principal y
tienen otras cosas para subsistir”.
El Licenciado Víctor Tellería, Gerente General de
Financiera FAMA, expresa al respecto que la diversificación
es el reflejo de la capacidad creativa del nicaragüense.
“Es fantástico que los clientes busquen alternativas y
se diversifiquen, porque al final de cuentas el propósito
de las instituciones de microfinanzas es apoyarlos en su
desarrollo y crecimiento”.
La diversificación de negocios, es una oportunidad de
consolidar el negocio original, generando beneficios
en términos de educación, vivienda, alimentación,
promoviendo la superación personal y familiar a largo
plazo.
La motivación y la flexibilidad a adaptarse a la demanda del
mercado, sobresale entre las principales características
de las MYPES como una estrategia de subsistencia,
ramificando el negocio según las condiciones del
pequeño empresario. “Si hay preocupación porque crezca
la informalidad, ésta no se da por la vía de la diversificación,
ese no es el problema. La informalidad tiende a crecer por
el desempleo. Como instituciones creemos que hay que
apoyar la creatividad y la innovación, esto es sumamente
positivo” añade el Lcdo. Tellería.
Microfinanzas | Diciembre 2021
M i c ro f i n an zas
Ante este escenario, las instituciones de microfinanzas
ven la importancia de consolidar su relación con el
cliente, ofreciendo mejores programas en términos
de educación financiera, promoviendo así el ahorro,
obtención del crédito responsable, administración del
negocio con enfoque de género, entre otros temas que
atañen el día a día de las MYPES.
Otro dato cualitativo que se atribuye a las MYPES, tiene
que ver con la migración a la tecnología, redes sociales
y estrategias de marketing digital. Se comprobó que
en los procesos de reconversión y/o diversificación, los
pequeños empresarios consultados se han volcado a la
venta de servicios en línea, pago de publicidad en redes
sociales y servicios de pagos en línea.
Esto significa una importante evolución, aunque sin
llegar todavía al comercio electrónico, sin embargo,
este fenómeno también está ligado a los procesos de
transformación digital que experimentan las instituciones
de microfinanzas, impactando directamente en los
clientes.
Sector microfinanciero continúa siendo
principal aliado de las MYPES
La valoración que realizó el grupo de micro empresarios
en estas consultas es altamente positiva, pues consideran
que el respaldo de las Instituciones de microfinanzas
reguladas, ha sido firme durante los diferentes
acontecimientos ocurridos desde el 2018 hasta la
actualidad.
“Hemos enfrentado distintas crisis y se agudizó más con la
entrada del Covid-19 en el 2020, lo que nos ha obligado a
acelerar los procesos de transformación digital para poder
acercarnos de una manera más eficiente a los clientes,
aun cuando la forma de trabajar en microfinanzas es
relacional, siempre va a existir el contacto personal” afirma
el Ejecutivo de FAMA.
Miguel Alemán comenta que gracias a este tipo de relación
con el cliente, existe una percepción satisfactoria hacia el
sector de microfinanzas. “Una cuestión muy positiva que
se observa por parte de las instituciones de microfinanzas
reguladas, es que hay una conciencia grande por fortalecer
los negocios, porque sí estos son fortalecidos entonces los
créditos son más seguros. Hay un interés de no solamente
crear productos financieros adecuados a la demanda, sino
también de buscar otros tipos de servicios que acompañen
ese fortalecimiento”, aseveró.
17
 Asociación para el Fomento al Desarrollo de Nicaragua (AFODENIC)
Ciudad Sede: Managua • Dirección: Altamira, de la Farmacia Farma Value, 1 ½ cuadra al este. Casa N° 50. Managua • Teléfono: (505) 2277 3515 /
2270 7998 • Contacto: Francisco Javier Montoya Galeano • info@afodenic.com • Página Web: www.afodenic.com

Consultores Financieros Sociedad Anónima (CONFIANSA)

Ciudad Sede: Managua • Dirección: Rotonda Rubén Darío, 100 mts al sur, 50 mts al oeste • Teléfono: (505) 2278-2737 • Contacto: Carlos
Velásquez Sáenz • carlos.velazquez@confiansa.com.ni • Página Web: www.creditosyservicios.com

Crecosa
Ciudad Sede: Managua • Dirección: KM. 8.5 Carretera a Masaya, de la Entrada principal a las Sierritas de Santo Domingo 300 m al Oeste.
Casa No. 26 • Teléfono: (505) 2255-1578 • atencion_cliente@crecosa.com • Página Web: https://www.crecosa.com/

EZA CAPITAL
Ciudad Sede: Managua • Dirección: De los Semáforos de la Racachaca, 1c. arriba (este), ½c. al lago (norte) M/D • Teléfono: (505) 2250 0000 •
Contacto: Carolina Giacoman Farach, Gerente General • info@ezacapital.com • Página Web: www.ezacapital.com

Financiera FAMA, S.A. (FAMA)

Ciudad Sede: Managua • Dirección: Estatua de Montoya 3 1/2c al oeste • Teléfono: (505) 2268-4826 • Contacto: Victor Manuel Telleria
Gabuardi • info@financierafama.com.ni • Página Web: www.financierafama.com

Financiera Fondo de Desarrollo Local, S.A. (FDL)

Ciudad Sede: Managua • Dirección: Semáforos Villa Fontana 2 1/2 c al Este, Edificio Financiera FDL, Managua. • Teléfono: (505) 2277-4245 •
Contacto: Julio Flores Coca • floresc@fdl.com.ni • Página Web: www.fdl.org.ni

Fondo del Instituto Nicaragüense de Desarrollo (FINDE)

Ciudad Sede: Managua • Dirección: Del Hotel Colon 1c al sur, 75 vrs al oeste, frente a Funeraria El Reñazco • Teléfono: (505) 2278-9049 •
Contacto: Donaldo Jose Vanegas Caceres • finde@inde.org.ni • Página Web: www.inde.org.ni/finde

Fondo de Desarrollo de la Microempresa, S. A. (FODEMI)

Ciudad Sede: Managua • Dirección: Reparto Los Robles II, avenida sureste, casa no.34 • Teléfono: (505) 2278-7571 /
(505) 2277-3242 • Contacto: Fernando Adan Guzmán Cuadra • fudemi@fudemi.org.ni • Página Web: www.fudemi.org.ni

Fundación para el Desarrollo de la Mujer (FUNDEMUJER)

Ciudad Sede: Estelí • Dirección: Ferretería Briones 3c al este • Teléfono: (505) 2713-4428 • Contacto: Yadira Olivas González •
fundemujer_2002@yahoo.es

Fundenuse Sociedad Anónima ( FUNDENUSE )

Ciudad Sede: Ocotal • Dirección: Centro de salud José Dolores Fletes 1c al norte • Teléfono: (505) 2732-2060 • Contacto: Ada Eveling Rivera
Colindres • director@fundenuse.com.ni • Página Web: www.fundenuse.com.ni

18 Microfinanzas | Diciembre 2021

 M i c ro f i n an zas

GMG Servicios Nicaragua, S.A. (GMG SERVICIOS)

Ciudad Sede: Managua • Dirección: Parque Industrial Portezuelo, de la aguja 200 mts arriba, 100 mts al sur • Teléfono: (505) 2255-6727 •
Contacto: Eric Ahlers Hayn • gmgservicios@grupom.com.ni • Página Web: www.gmgservicios.com.ni

INSTACREDIT
Ciudad Sede: Managua • Teléfono: (505) 2298 5757 / 8701 0034 • Contacto: Ana Cecilia Bonilla • cbonilla@instacredit.com • Representante
Legal • Página Web: https://www.instacredit.com.ni/

León 2000 IMF, S.A. ( LEÓN 2000 )

Ciudad Sede: Leon • Dirección: Del parque de los Poetas 20 vrs al norte • Teléfono: (505) 2311-6680 / (505) 2311-2746 • Contacto: Juan
Jose Gomez Arbizu • leon2000imf@leon2000imf.com • Página Web: www.leon2000imf.com

Mercapital de Nicaragua, S.A. (MERCAPITAL)

Ciudad Sede: Managua • Dirección: Edificio PROCREDIT 3er Piso •Teléfono: (505) 2255-9200 • Contacto: Gilberto Parada Lagarte, Gerente
General • mercapital@mercapitalgroup.com

Empresa para el Apoyo y Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa Urbana y Rural, Sociedad Anónima
(MICREDITO)
Ciudad Sede: Managua • Dirección: Entrada a Villa Austria, frente a Farma Value de la 1ro de mayo. Managua • Contacto: Verónica Herrera
Balladares • veronica@micredito.com.ni • Página Web: www.micredito.com.ni

Microfinanciera Fundeser S. A.
Ciudad Sede: Managua • Dirección: Costado sur Masión Teodolinda • Teléfono: (505) 2268-1520 • Contacto: José Andres Urquidi, Gerente
General • andres.urquidi@fundeser.com.ni • Página Web: www.fundeser.com.ni

Asociación para el Desarrollo de la Costa Atlántica (PANA PANA)

Ciudad Sede: Puerto Cabezas • Dirección: Barrio Loma Verde, contiguo donde fue Atlanor • Teléfono: (505) 2792-1086 • Contacto: Lucila
Law Blanco • atencionusuarios@panapanaimf.org • Página Web: www.panapanaimf.org

Pro Mujer Nicaragua LLC (PROMUJER)

Ciudad Sede: León • Dirección: Del parque Estatua de la Madre 1c al oeste • Teléfono: (505) 2311-3802 / (505) 2311-3971 Contacto: Gloria
Ruiz Gutierrez • comunicaciones.nica@promujer.org • Página Web: www.nicaragua.promujer.org

SERFIGSA-NICARAGUA, S.A.
Ciudad Sede: Managua • Dirección: Esquina Empresa Portuaria Nacional 2.5c. O. Residencial Bolonia • Teléfono: (505) 2222-3101 Contacto:
Mario Cáceres • mario.caceres@serfigsa.com.ni • Página Web: www.serfigsa.com.ni

UNICOSERVI
Ciudad Sede: Managua • Dirección: Complejo Ernesto Pasquier. Frente a la Rotonda la Virgen. Edificio Grupo Unicomer. • Teléfono: (505)
2255-8100 • Correo Electrónico: atencionalusuario@unicoservi.com o cindhy_rojas@unicomer.com
• Página Web: www.unicoservi.com

Microfinanzas | Diciembre 2021 19