Guía Visual para Elliot Wave Trading Esp

Financial Series
Guía visual para
Elliott Wave Trading

Desde 1996, Bloomberg Press ha publicado libros para profesionales de las finanzas sobre inversiones, economía y políticas que afectan
a los inversores. Los títulos están escritos por destacados profesionales y autoridades, y se han traducido a más de 20 idiomas.
Bloomberg Financial Series proporciona conocimientos básicos de referencia e información útil para los profesionales de las finanzas.
Los libros están escritos por expertos familiarizados con los flujos de trabajo, los desafíos y las demandas de los profesionales de la
inversión que operan en los mercados, administran el dinero y analizan las inversiones en su capacidad de aumentar y proteger la
riqueza, cubrir el riesgo y generar ingresos.
Los libros de la serie incluyen:

Guía visual para gráficos de velas japonesas por Michael Thomsett
Guía visual de bonos municipales porRobert DotyGuía visual
de los mercados financieros porDavidWilsonGuía visual de
patrones de gráficos por Thomas N. BulkowskiGuía visual de
ETF por David Abner
Guía visual de opciones por Jared Levy
Guía visual de Elliott Wave Trading por Wayne Gorman y Jeffrey Kennedy
Para obtener más información, visite nuestro sitio web en www.wiley.com/go/bloombergpress.

Guía visual para
Wayne Gorman
Jeffrey Kennedy
Prólogo de Robert R. Prechter, Jr.

Diseño de portada: C. Wallace.
Imágenes de portada: Waves de Peter Firus / iStockphoto, gráficos cortesía de Wayne Gorman y Jeffrey Kennedy.
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Publicado simultáneamente en Canadá.
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Datos de catalogación en publicación de la Biblioteca del Congreso:
Gorman, Wayne.
Guía visual para el comercio de Elliott Wave / Wayne Gorman, Jeffrey Kennedy; prólogo de Robert R. Prechter, Jr. páginas cm .— (La serie financiera Bloomberg)
Incluye índice.
ISBN978-1-118-44560-0 (tapa blanda); ISBN978-1-118-47953-7 (ebk);

ISBN978-1-118-47950-6 (ebk); ISBN 978-1-118-47954-4 (ebk); ISBN978-1-118-47951-3 (ebk);
ISBN978-1-118-75405-4 (ebk); ISBN978-1-118-75416-0 (ebk)
1. Especulación. 2. Existencias. 3. Principio de la onda de Elliott. I. Kennedy, Jeffrey (escritor de negocios) II. Título. HG6041.G593 2013332.64'5 — dc23
Impreso en los Estados Unidos de América 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1

2013005664
Contenido
Cómo utilizar este libro vii ■ Capítulo 3: Cómo un triángulo te posiciona para el
Prólogo ix
Próximo movimiento 77
Jeffrey Kennedy sobre GCA
Expresiones de gratitud xi Wayne Gorman sobre DELL
Introducción xiii
■ Capítulo 4: Montando la Ola C en Zigzag 99
Descargo de responsabilidad xv
Wayne Gorman sobre futuros de S&P y futuros de bonos
del Tesoro
■ Parte I: Configuraciones comerciales 1

■ Capítulo 5: Uso de diagonales finales para intercambiar Swift y
■ Capítulo 1: La anatomía de Elliott Wave Trading 3 Inversiones bruscas 125
Jeffrey Kennedy Jeffrey Kennedy sobre DJIA, BSFT, SLW y TCK
Wayne Gorman sobre el euro
■ Parte II: Ejemplos comerciales 19
■ Parte III: Más allá de los patrones de ondas de Elliott 155
■ Capitulo 2: Cómo los zigzags y los planos establecieron un
Siguiente ola de impulso 21
■ Capítulo 6: Aplicación de indicadores técnicos 157
Jeffrey Kennedy sobre CAT, TECH y el dólar australiano Wayne
Gorman sobre café plateado y robusta Jeffrey Kennedy sobre CREE, WMT y WYNN
v
vi ■ Contenido
■ Capítulo 7: Un comercio de opciones básicas
Wayne Gorman sobre el euro 185
■ Capítulo 8: Más opciones avanzadas

Vientos alisios
Wayne Gorman sobre el aceite de calefacción y la soja 195
■ Capítulo 9: Pensamientos de despedida 223
■ Apendice A: Introduccion a Wave

Principio, de Wayne Gorman 229
■ Apéndice B:
Hoja de referencia de la funcionalidad de Bloomberg 247
Glosario de términos de Elliott Wave 249
Recursos educativos 253
Índice 257
Como usar este libro
La guía visual de. . . La serie está diseñada para ser una guía de funciones relevantes para los temas y herramientas
completa y fácil de seguir sobre los discutido
temas de inversión y finanzas más relevantes. Todas
Los gráficos están a todo color y se presentan en una gran Vaya más allá de la impresión
formato para que sean fáciles de leer y usar. Tenemos Cada guía visual también está disponible como un libro electrónico, que
También incluyó los siguientes elementos para reforzar incluye las siguientes características:
información y procesos clave:
■ Tutoriales en video: para mostrar conceptos en acción
■ Definiciones: terminología y conceptos técnicos ■ Ponte a prueba: cuestionarios de opción múltiple o de verdadero /
que surgen en la discusión falso
■ Puntos clave: ideas fundamentales y conclusiones de la para reforzar sus nuevos conocimientos y habilidades
texto completo ■ Pop-Ups: definiciones de términos clave
■ Hoja de trucos sobre la funcionalidad Bloomberg: para usuarios
de terminales Bloomberg, un resumen al final del libro
■ Tutoriales en vídeo: Para mostrar conceptos en acción
■ Definiciones: Terminología y conceptos técnicos ■ Pruébate: Cuestionarios de opción múltiple o de verdadero / falso
que surgen en la discusión para reforzar sus nuevos conocimientos y habilidades.
■ Puntos clave: Ideas críticas y conclusiones del texto ■ Pop-Ups: Definiciones de términos clave
completo
■ Hoja de referencia de la funcionalidad de Bloomberg: Para Bloom-
usuarios de terminales berg, un resumen al final del libro
vii
Prefacio
Durante muchos años, he querido que mi empresa produjera una cartera de También te darás cuenta de cuánto trabajo se necesita para hacer las cosas bien.
negociación basada en el modelo de ondas de Elliott. Al igual que con los mercados, a Incluso si este libro le lleva a decidir que el comercio exitoso requiere demasiado
veces hay que esperar pacientemente a que llegue el momento adecuado. Por fin es el esfuerzo, habrá proporcionado un servicio. Libros que hacen que el trading parezca
momento adecuado, ya que dos comerciantes de ondas de Elliott altamente calificados fácil realmente te costó mucho dinero al final. Francamente, la mayoría de la gente
se han asociado para escribir un buen libro sobre el tema. no está hecha para comerciar. Ningún libro puede curar la impulsividad, la timidez, la
Wayne Gorman, quien dirigió una importante mesa de operaciones en Citibank y pereza o una personalidad autodestructiva. Pero este libro le muestra, con mucho
Westpac Banking Corporation, es director de Recursos Educativos en Elliott Wave cuidado, cómo dos traders repetidamente negocia el campo minado del mercado y
International (EWI). Je ff rey Kennedy comerciaba para ganarse la vida y maneja Elliott sal vivo y feliz en el otro lado.
Wave Junctures, el servicio educativo y de identificación comercial diario de EWI. Ambos Si desea comerciar con su propio dinero para ganarse la vida, si desea ser empleable
chicos imparten nuestros seminarios comerciales. Y también pueden escribir bien. Este como comerciante, si solo desea para intercambiar la configuración ideal ocasional, o
no es un libro sobre cómo algún método de mercado establece intercambios perfectos incluso si su objetivo es simplemente dejar de perder dinero en los mercados, estás
en papel. Wayne y Je ff lo guían paso a paso a través de su proceso de pensamiento en el lugar correcto.
durante una serie de intercambios que realizaron en la vida real. Ellos también
presentan configuraciones hipotéticas que puede encontrar en su propia experiencia
de mercado y le muestre cómo manejarlas. No son bandejas fáciles, sino verdaderos
enigmas que requieren un análisis cuidadoso y una acción cuidadosa. A diferencia de El éxito comercial requiere trabajo, disciplina y picardía.
muchos expertos, Wayne y Jeff no se avergüenzan de relatar algunos de sus errores y lo Con esas tres cosas, eres lo mayor allí.
que aprendieron de ellos. Cuándo si lee sus discusiones, sabrá que han recorrido el Lo último que necesitas es conocimiento eso es lo que ofrece este libro.
duro camino de la experiencia.
Elliott Wave International
ix
X■ Prefacio
Expresiones de gratitud
Queremos agradecer a nuestros colegas por su valiosa ayuda en la producción de este volumen: Sally Webb, Paula Roberson,
Susan Walker, Cari Dobbins, Dave Allman, Debbie Hodgkins, Bob Prechter, Will Rettiger, Michael McNeilly y Pam Greenwood.
xi
Introducción
¡Bienvenidos! La guía visual de Elliott Wave Trading es una libro Ambos hemos comerciado para vivir en un momento u otro. Cada uno de
imprescindible sobre cómo utilizar el Principio de Onda de Elliott: nosotros durante esos tiempos usamos el Principio de Onda de Elliott como
cómo utilizarlo para encontrar operaciones, evaluar operaciones, nuestra disciplina principal. La guía visual de Elliott Wave Trading lo guía a través
ingresar a operaciones, administrar operaciones en todo momento de un viaje altamente personal de nuestros procesos de pensamiento a lo largo
mediante el aumento o la reducción de las paradas de protección y la de cada operación: lo que miramos, lo que ignoramos, lo que hicimos bien y lo
salida de operaciones. que hicimos mal.
Visual Guide to Elliott Wave Trading asume una familiaridad básica No presentamos ejemplos del mundo perfecto que lo dejarán convencido de que
con el Principio Wave y su aplicación. Al igual que un libro de puede negociar su camino hacia la riqueza en 30 minutos mientras juega golf el
estrategia para el ajedrez asume un conocimiento básico de cómo las resto del día. Más bien, hemos intentado producir un libro de negociación
piezas se mueven por el tablero, este libro asume un conocimiento realista, con verrugas y todo, reconociendo que, si bien puede que no haya una
básico de los diversos patrones del Principio de Onda y cómo encajan forma perfecta de comerciar, hay varias formas de comerciar con éxito utilizando
entre sí. Si ya es un practicante experimentado de ondas de Elliott y el Principio de Onda como su disciplina principal.
simplemente necesita un repaso, el Apéndice revisa estos bloques de Esperamos que disfrute de Visual Guide to Elliott Wave Trading. Empecemos.
construcción básicos y sus estructuras.
Si es un recién llegado o desea una revisión más profunda, le
sugerimos que consulte los recursos gratuitos y acceda a su copia
gratuita del clásico Elliott Wave Principle de Wall Street de Frost and
Prechter en su sitio exclusivo de Recursos para lectores: Wayne Gorman y Jeff rey Kenned
www.elliottwave.com/wave/ReaderResources
xiii
Descargo de responsabilidad
Los ejemplos comerciales a lo largo de este libro tienen el único propósito de demostrar la mecánica de la aplicación del
principio de onda. Los resultados de ganancias o pérdidas no pretenden de ninguna manera representar o implicar una tasa
particular de éxito o rendimiento del capital.
xv
Guía visual para

PARTE
I
Configuraciones comerciales
CAPÍTULO
1
La Anatomía de
Al enseñar el Principio de Onda, comienzo cada clase pregunta: "¿Veo un patrón de onda que reconozco?" Debe
afirmando que el análisis y el comercio representan dos conjuntos buscar uno de los cinco patrones de onda de Elliott centrales:
de habilidades diferentes. Aunque sea un analista talentoso, eso onda de impulso, diagonal final, zigzag, plano o triángulo. Estos
no significa que será un comerciante exitoso y viceversa. formularios se convertirán en la base de todas sus
Aprendí de la manera difícil durante muchos años que el configuraciones comerciales una vez que aprenda a
análisis experto es un dominio de la observación, mientras que el identificarlos rápidamente y con confianza.
comercio exitoso es un dominio de uno mismo. Cuando se trata de Una pregunta aún más sencilla es: "¿Veo una onda motriz o una
operar, no existe una forma correcta o incorrecta, solo la suya. La onda correctiva?" Las ondas de motivo definen la dirección de la
tolerancia de un operador al riesgo será marcadamente diferente tendencia. Hay dos tipos de ondas motrices: ondas de impulso y
de la de otro, al igual que el marco de tiempo, el tamaño de la diagonales finales.
cartera y los mercados negociados también serán diferentes. Por Las ondas correctivas viajan en contra de la tendencia más
lo tanto, las pautas que se ofrecen en este capítulo sobre cómo amplia. Los tres tipos de ondas correctivas son zigzags, planos y
intercambiar patrones de ondas de Elliott específicos son solo eso: triángulos. Si todo lo que hace es identificar correctamente una
pautas, pero que me han servido bien durante muchos años. onda motriz versus una onda correctiva, aún puede identificar
Mi mejor consejo para usted mientras busca una oportunidad algunas configuraciones comerciales útiles.
comercial es comenzar su búsqueda preguntando al En este capítulo, examinaremos cómo utilizar los componentes
clave del análisis y el comercio para ayudarlo conviértase en un
mejor Elliottician y un trader de éxito constante.
Específicamente, examinaremos cómo el Principio de onda
mejora el comercio, qué ondas son las mejores para operar,
qué pautas utilizar para operar patrones de ondas de Elliott
específicos y por qué la psicología del comercio y la gestión de
riesgos, lo que yo llamo lo esencial olvidado, son importantes. . PUNTO CLAVE
El análisis es un dominio de la observación,
mientras que el comercio exitoso es un
dominio de uno mismo.
3
10 ■ CAPÍTULO 1 La anatomía de Elliott Wave Trading
Cómo el principio de onda Cinco formas del principio de onda

Mejora el comercio Mejora el comercio
Cada operador, cada analista y cada técnico tiene sus técnicas favoritas para Aquí hay cinco formas en que el principio de onda puede beneficiario y
usar al operar. Repasemos por qué el principio de onda es mío. mejore su comercio:
Cómo el principio de onda mejora los estudios técnicos tradicionales hay tres 1. El principio de onda identifica la tendencia.
categorías de estudios técnicos: indicadores de seguimiento de tendencias, 2. Identifica movimientos de precios de contra tendencia dentro de la
osciladores e indicadores de sentimiento. Los indicadores de seguimiento de tendencia más grande.
tendencias incluyen promedios móviles, promedio móvil de convergencia- 3. Determina la madurez de la tendencia.
divergencia (MACD) e índice de movimiento direccional (ADX). Algunos de los 4. Proporciona objetivos de precios de alta confianza.
osciladores más populares que utilizan muchos traders en la actualidad son el 5. Proporciona puntos específicos de invalidación.
estocástico, la tasa de cambio y el Commodity Channel Index (CCI). Los
indicadores de sentimiento incluyen ratios de opción de compra y datos del A. Identificar la tendencia
informe de compromiso de los comerciantes. Los estudios técnicos como estos “. . . acción en la misma dirección que la más grande
hacen un buen trabajo al iluminar el camino para los traders, sin embargo, cada La tendencia se desarrolla en cinco oleadas. . . . " —Principio de onda de
uno de ellos se queda corto por una razón principal: limitan el alcance de un Elliott por Frost y Prechter El principio de onda identifica la dirección de la
trader comprensión de la acción actual del precio y cómo se relaciona con el tendencia dominante. Un avance de cinco ondas identifica el tendencia
panorama general de un mercado. Por ejemplo, digamos que la lectura del general al alza. Por el contrario, una disminución de cinco ondas
MACD en las acciones de XYZ es positiva, lo que indica que la tendencia está al determina que la tendencia más grande es hacia abajo. ¿Por qué es
alza. Esa es información útil, pero ¿no sería más útil si también pudiera ayudar a importante esta información? Porque es más fácil intercambiar la
responda estas preguntas: ¿Es esta una nueva tendencia o una vieja dirección de la tendencia dominante, ya que es el camino de menor
¿tendencia? Si la tendencia es al alza, ¿hasta dónde llegará? resistencia y sin duda explica el dicho: "La tendencia es tu amiga". Si
La mayoría de los estudios técnicos simplemente no revelan información encuentra el comercio en la dirección de la tendencia es mucho más fácil
pertinente, como la madurez de una tendencia y un precio objetivo definible, que intentar recoger tops y fondos dentro de una tendencia, lo cual es un
pero el principio de onda lo hace. esfuerzo difícil y uno que es virtualmente imposible de hacer de manera
consistente.
Guía visual de Elliott Wave Trading ■ 5
B- Identificación de la contratendencia C- Determinación de la madurez de una tendencia

“. . . La reacción contra la tendencia más amplia se desarrolla en Como observó RN Elliott, los patrones de onda forman versiones
tres oleadas. . . . " más grandes y más pequeñas de sí mismos. Esta repetición en la
forma significa que la actividad de los precios es un fractal, como
- Principio de onda de Elliott por Frost and Prechter se ilustra en la Figura 1.1. Wave (1) se subdivide en cinco ondas
pequeñas, pero es parte de un patrón de cinco ondas más grande.
El principio de onda también identifica movimientos en contra de ¿Qué utilidad tiene esta información? Ayuda a los operadores a
la tendencia. El patrón de tres ondas es una respuesta correctiva reconocer la madurez de una tendencia. Si, por ejemplo, los precios
a la onda de impulso precedente. Saber que un movimiento suben en la onda 5 de un avance de cinco ondas y la onda 5 ya ha
reciente en el precio es simplemente una corrección dentro de un completado tres o cuatro ondas más pequeñas, un comerciante
mercado de tendencias más grande es especialmente importante sabe que este puede no ser el mejor momento para agregar largos
para los traders porque las correcciones les dan a los traders la posiciones. En cambio, puede ser el momento de tomar ganancias
oportunidad de posicionarse en la dirección de la tendencia más o en menos para levantar topes de protección.
grande de un mercado. Dado que el principio de onda identifica la tendencia, la
Conocer los tres patrones correctivos básicos de ondas de Elliott contratendencia y la madurez de una tendencia, no es de extrañar
(zigzags, planos y triángulos) le permite comprar retrocesos en que el Principio de Onda también señala el regreso de la tendencia
una tendencia alcista y vender rebotes en una tendencia bajista, dominante. Una vez que se desarrolla un movimiento de
lo cual es una estrategia comercial probada y consistentemente contratendencia
exitosa. Conozca cómo se ven los movimientos de precios de
contratendencia y podrá encontrar oportunidades para volver a
unirse a la tendencia.
Figura 1.1
Fuente: Principio de onda de Elliott.
6■ CAPÍTULO 1 La anatomía de Elliott Wave Trading
en tres ondas (ABC), esta estructura puede señalar el punto donde

la tendencia dominante se ha reanudado, es decir, una vez que la
acción del precio excede el extremo de la onda B. Saber con
precisión cuándo se ha reanudado una tendencia trae un beneficio
adicional: aumenta la probabilidad de un comercio exitoso, que se
mejora aún más cuando se acompaña de estudios técnicos
tradicionales.
D- Proporcionar precios objetivos

Lo que los estudios técnicos tradicionales simplemente no ofrecen
—los objetivos de precios de alta confianza— lo ofrece nuevamente
el Principio Wave. Cuando RN Elliott escribió sobre el principio de
onda enLey de la naturaleza, afirmó que la secuencia de Fibonacci
era la base matemática del principio de onda. Las ondas de Elliott,
tanto impulsivas como correctivas, se adhieren a proporciones
específicas de Fibonacci. Por ejemplo, las tres ondas motrices
tienden a estar relacionadas por las matemáticas de Fibonacci, ya
sea por igualdad, 1.618, o2.618 (cuyas inversas son .618 y .382). Ver
Figuras 1.2, 1.3 y 1.4.
Además, las correcciones a menudo trazan un porcentaje de

Fibonacci de la onda anterior. Estas regiones derivadas de
Fibonacci permiten a los operadores establecer objetivos de Figura 1.4
obtención de ganancias e identificar áreas donde probablemente Fuente: Principio de onda de Elliott.
ocurrirá el próximo cambio en los precios (ver Figuras 1.5 y 1.6).
Figura 1.2
Figura 1.3 Figura 1.5
Fuente: Principio de onda de Elliott. Fuente: Principio de onda de Elliott. Fuente: Principio de onda de Elliott.
Las cuatro mejores olas para comerciar

Aquí es donde el caucho se encuentra con la carretera. Las ondas
PUNTO CLAVE
3, 5, A y C son las más ventajosas para operar, porque están
orientadas en la dirección de una tendencia más grande. Saber cuándo está equivocado en una
Las probabilidades favorecen a los operadores que están largos en operación es tan importante como saber
los mercados alcistas (y cortos en los mercados bajistas) frente a
los vendedores cortos en los mercados alcistas (y compradores en cuándo está en lo cierto.
los mercados bajistas). En general, operar en la dirección de la
tendencia es el camino de menor resistencia.
El principio de onda ayuda a identificar estos a confianza se
Figura 1.6 negocia en lugar de configuraciones de menor confianza que los
comerciantes deberían ignorar. Recuerde, los movimientos de
Fuente: Principio de onda de Elliott. cinco ondas determinan la dirección de la tendencia más grande,
mientras que los movimientos de tres ondas ofrecen a los
operadores la oportunidad de unirse a la tendencia. Entonces, en
E- Proporcionar puntos específicos de invalidación la Figura 1.7, ondas (2), (4), (5),y (B) son en realidad configuraciones
El análisis de ondas proporciona un punto específico de para operaciones de alta confianza explotando las olas (3), (5), (A) y
invalidación, que es el nivel en el que se realiza una interpretación. (C).
ya no es viable. Saber cuándo está equivocado es quizás la Por ejemplo, un retroceso de la onda (2) proporciona a los
información más importante de un comerciante. operadores de una oportunidad para posicionarse en la dirección
¿En qué momento falla una operación? Muchos comerciantes de la la onda (3), así como un rally de la onda (5) les ofrece un
utilizan reglas de administración de dinero para determinar la corto Principio con el oportunidad para la ola (A). Combinando la
respuesta a esta pregunta, porque los estudios técnicos Ola análisis técnico tradicional, los operadores puede mejorar su
simplemente no ofrecen la respuesta. Sin embargo, el principio de comercio aumentando la probabilidad de un comercio exitoso.
onda lo hace, en la forma de estas tres reglas de onda de Elliott Los estudios técnicos pueden identificar muchas oportunidades
para ondas de impulso: comerciales, pero el principio de onda ayuda a los operadores a
discernir cuáles tienen más probabilidades de tener éxito.
• Regla 1: La onda 2 nunca puede volver sobre el 100 por ciento Esto se debe a que el principio de onda es el marco que
de la onda 1. proporciona historia y contexto, información actualización y un
vistazo al futuro.
• Regla 2: Es posible que la ola 4 nunca termine en el territorio
de precios de la ola 1.
• Regla 3: De las tres ondas de impulso (ondas 1, 3 y 5), la onda

3 nunca puede ser la más corta.
Una violación de cualquiera de estas reglas implica que el recuento

de ondas operativas es incorrecto. ¿Cómo pueden los comerciantes
utilizar esta información? Si un estudio técnico advierte de una
subida de precios y el patrón de onda es un retroceso de segunda
onda, el comerciante sabe específicamente en qué punto el
comercio fracasará: un movimiento más allá del origen de la ola 1.
Es difícil obtener ese tipo de orientación sin un marco como el
Principio de la ola.
8■ CAPÍTULO 1 La anatomía de Elliott Wave Trading
Figura 1.7 Cuándo negociar correcciones.

Las ondas correctivas ofrecen oportunidades comerciales
Configuraciones de Elliott Wave Trade menos deseables debido a su complejidad potencial. Las
ondas de impulso son movimientos de precios que definen
El siguiente gráfico (ver Figura 1.7) muestra versiones alcistas y tendencias en los que los precios suelen viajar lejos. Por el
bajistas de las configuraciones comerciales. En cada una, las ondas contrario, los patrones de ondas correctivas fluctúan comió
(2), (4), (5) y (B) son configuraciones comerciales que presentan las más y puede desplegarse lentamente mientras toma una
cuatro oportunidades comerciales principales basadas en Elliott. variedad de formas, como zigzag, plano, plano expandido,
Estos correctivos Las olas ofrecen al comerciante la oportunidad de triángulo, zigzag doble o una combinación. Las correcciones
reincorporarse al tendencia más grande. En este tipo de comercio generalmente se mueven hacia los lados y, a menudo, son
de tendencias, un comerciante compra retrocesos en las erráticas, requieren mucho tiempo y son engañosas. Por lo
tendencias alcistas y vende rebotes en las tendencias bajistas. tanto, es emocionalmente agotador operar con correcciones,
y las probabilidades de ejecutar una operación exitosa
durante este tipo de acción de precio son bajas.
Aunque considero que las ondas y los patrones correctivos

brindan configuraciones comerciales de baja confianza, hay
ocasiones en las que consideraría operar con ellos, pero
depende de la duración potencial de la corrección. Si cuento
cinco ondas ascendentes, por ejemplo, en un gráfico de
precios de 15 minutos del petróleo crudo, no considero que
las ondas 2 o 4 sean oportunidades comerciales viables. En
cambio, prefiero esperar a que terminen las ondas 2 y 4 antes
de entrar en una posición. Digamos, sin embargo, que
tenemos un mercado que también ha formado una ola de
impulso, pero ha tardado semanas o meses en hacerlo. En
este caso, las ondas 2 y 4 se formarían durante muchas
semanas y podrían ofrecer a los operadores muchas
oportunidades comerciales a corto plazo.
Directrices para intercambiar patrones de Impulso Ondas

Siempre que se completa una onda de impulso, se aplica la guía de Consejo inteligente para inversores
ondas de Elliott específicos ondas de Elliott con respecto a la profundidad de las ondas correctivas:
"[C] orrecciones, especialmente cuando ellas mismas son cuartas
ondas, tienden a registrar su retroceso máximo dentro del lapso de Deje que el mercado se comprometa con usted antes
Antes de revisar las pautas para negociar patrones de ondas de
Elliott específicos, esta es mi regla analítica y comercial más viaje de la cuarta onda anterior de un grado menor, más comúnmente de que usted se comprometa con el mercado.
importante: Deje que el mercado se comprometa con usted antes cerca del nivel de su término".
de que usted se comprometa con el mercado. En otras palabras, Principio de onda de Elliott por Frost and Prechter.
busque con fi rmar la acción del precio. Así como no es prudente Aunque esa pauta puede parecer complicada, es fácil de seguir en el
comercio real. La tecnología comercial nique es entrar en una ruptura
detenerse frente a un automóvil que viene en sentido contrario por debajo del extremo de la onda (iv) de 5 (ver Figura 1.8). Hacerlo
basándose únicamente en la señal de giro, tampoco es prudente evita la selección superior y requiere que el mercado realice un swing
realizar una operación sin confirmar un cambio de tendencia. mínimo previo para actuar como evidencia inicial de que la onda de
Las siguientes pautas incorporan esta idea y benefician al impulso realmente ha terminado. Establezca el stop de protección
comerciante de dos maneras. Primero, esperar a que se confirme inicial en el extremo del movimiento del precio.
la acción del precio tiende a disminuir el número de operaciones
ejecutadas. Uno de los mayores errores que cometen los traders
es negociar en exceso. En segundo lugar, centra la atención en
configuraciones comerciales de mayor confianza. Si un
comerciante cree que un mercado en particular está
Finalizando Diagonal Consejo inteligente para inversores
encabezando —y la acción del precio apropiada de hecho Las pautas para la entrada y las paradas de protección iniciales
para las diagonales finales son similares a las de las ondas de Esperar a que se confirme la acción del
corrobora esta creencia— entonces es más probable que el
comerciante ejecute una operación exitosa. impulso: espere a que se rompa el extremo de la onda 4 antes de precio permite a los operadores utilizar un
tomar una posición y coloque la parada de protección inicial en el
extremo del movimiento del precio (consulte la Figura 1.9). enfoque basado en la evidencia y centrar su
Recuerde, estas técnicas de entrada demuestran un enfoque atención en configuraciones comerciales de
conservador que considero "listo, apunte,apuntar, apuntar. . .
comercio de fuego ”. Pero si usted es un operador más agresivo, mayor confianza.
¿cómo ingresa a una configuración de operación diagonal final?
Un enfoque es entrar en un cierre decisivo más allá de la línea de
tendencia que conecta el extremo de las ondas 2 y 4. En este caso,
la ubicación del stop de protección inicial es la misma, el extremo
del patrón (ver Figura 1.10).
10■CAPÍTULO 1 La anatomía de Elliott Wave Trading
Figura 1.8
Figura 1.9
Si se define a sí mismo como un trader agresivo, aquí tiene una

técnica de entrada para usted. La mayoría de las veces, la onda 3 Zigzag
de una diagonal final es más corta que la onda 1. Cuando este es La primera de las dos pautas para ingresar a una operación
el caso, las reglas establecen que la onda 5 no puede ser más durante un zigzag es en una ruptura del extremo de la onda [iv] de
larga que la onda 3, ya que incluso dentro de una diagonal final, la C, siempre que este nivel esté más allá de la terminación de la onda
onda 3 nunca puede ser la más corta. onda entre las ondas 1, 3 y A (ver Figura 1.11).
5. Por lo tanto, puede comenzar a adquirir posiciones o escalar a Una segunda pauta de entrada es esperar a que ceda el
una posición como se está formando la onda 5. La parada de extremo de la onda B antes de actuar (ver Figura 1.12). La parada
protección bajo esta técnica de entrada agresiva sería el punto en de protección inicial es entonces el extremo de la onda C. Este
el que la onda 5 se vuelve más larga que la onda 3, ya que el enfoque conservador evita que se piquen tapas o fondos sin
principio de onda lo identifica como un punto específico de pruebas suficientes.
invalidación. Idealmente, los operadores tomarán estas pautas y las
adaptarán a su propio estilo comercial específico. De hecho,
usando un zigzag como ejemplo, un operador aún más
conservador podría esperar un poco más antes de ingresar y exigir
un movimiento de cinco ondas a través del extremo de la onda B
seguido de un patrón de onda correctivo.
Figura 1.10
Figura 1.11
Figura 1.12
Plano Triángulo
Dado que la onda final de una corrección plana se subdivide en La directriz final se aplica a los triángulos (ver Figura
cinco ondas, la técnica de entrada recomendada es similar al de 1,14). Un triángulo es un movimiento lateral de precios, por lo
una ola de impulso: espere hasta que los precios superen el general delimitado por líneas de tendencia convergentes, que
extremo de la onda (iv) de C para ingresar a una operación (ver subdivide en las ondas A, B, C, D y E. La pauta de entrada es
Figura 1.13). esperar a que los precios rompan el extremo de la onda D y
Este enfoque no se utiliza con zigzags, donde la onda C también coloque una parada de protección inicial donde la onda E
se subdivide en cinco ondas, porque en un zigzag alcista, por termina. No apruebo una mas agresiva técnica de entrada
ejemplo, la onda (iv) de una C termina debajo el extremo de la porque los triángulos a veces son engañosas: ya que pueden
onda A, mientras que en un piso alcista, tiende a formar encima el formarse en la onda 4, B o Posiciones de la onda X, lo que puede
extremo de la onda A. parecer alcista.
El triángulo de cuarta onda podría ser en realidad una onda B de
triángulo bajista. Un trader con un estilo de negociación más
agresivo. muy probablemente entrará en una posición mucho
antes que los precios penetrar el punto de terminación de la
onda D. Si es así, yo Recomiendo usar el extremo de la onda A
como inicial parada de protección en lugar del final de la onda C.
No es poco común en acciones o mercados poco negociados por
acción del precio intradía para superar el extremo de la onda
Cand inversa.
Figura 1.13
Figura 1.14
Consejo inteligente para inversores Lo esencial olvidado-Gestión de riesgos y psicología del comercio
La psicología del individuo es la Al discutir cómo convertirse en un exitoso manejo de trader, dos temas de los que no se oye lo suficiente son riesgos y la
psicología del trading.
clave para convertirse en un Porque el tema de la gestión de riesgos es fundamental importante para el éxito y la longevidad de un operador,
comerciante de éxito constante. analicemos brevemente las relaciones riesgo-recompensa y el tamaño de la operación.
Relación riesgo-recompensa
Riesgo para recompensar es una relación que cuantifica el riesgo frente a la recompensa de una operación. Si compra
acciones de XYZ a $ 50,00 con la expectativa de que se aprecie a $ 51,00, su recompensa esperada es de $ 1,00. Si el stop de
DEFINICIÓN: protección en esta posición es $ 49,00, la relación riesgo-recompensa para esta operación es 1: 1; está arriesgando $ 1,00
para ganar $ 1,00. Si el límite de protección es de $ 49,90, entonces la relación riesgo-recompensa es 10: 1.
Riesgo para recompensar Nota: a pesar de que se llama relación riesgo-recompensa, la relación se establece convencionalmente con la cifra de
recompensa primero. Entonces, en este ejemplo, aunque el riesgo es 1 y la recompensa 10, la proporción se establece como
10: 1, en lugar de 1:10. Esto explica por qué es deseable una relación riesgo-recompensa de 3:
La relación riesgo-recompensa es una relación
que se utiliza para comparar los rendimientos
esperados con la cantidad de riesgo asumido. De
acuerdo con la convención del mercado, las
relaciones riesgo-recompensa se expresan en
términos de recompensa total por unidad de
riesgo.
1. En realidad, es una relación riesgo-recompensa.

Consejo inteligente para inversores
Es deseable una alta relación riesgo-recompensa en función de
las probabilidades. Digamos que tiene razón sobre el mercado el La psicología del comercio Deben evitarse las operaciones que
70 por ciento de las veces, y la relación riesgo-recompensa en cada ofrecen una relación riesgo-recompensa
una de sus operaciones es 1: 1. Por lo tanto, de 10 operaciones, Si bien considero que la gestión de riesgos es un componente inferior a 3: 1.
siete se cerraron con una ganancia de $ 1,00, mientras que tres se esencial del comercio exitoso, la verdadera clave es la psicología, es
cerraron con una pérdida de $ 1,00. La conclusión es que te fuiste decir, su psicología individual. Vamos revise una serie de factores
con $ 4,00. ¿Qué crees que sucederá si aumentamos la relación psicológicos que impiden que los traders tengan éxito de forma
riesgo-recompensa de 1: 1 a 3: 1 y disminuimos la probabilidad de constante: falta de metodología, falta de disciplina, expectativas
tener razón del 70% al 40%? Con esta proporción de 3: 1, para la poco realistas y falta de paciencia.
misma ganancia de $ 1.00, cuatro operaciones ganadoras Ya sea que sea un profesional experimentado o simplemente esté
generarían $ 12.00 netos. Si luego restamos $ 6,00 en operaciones pensando en abrir su primera cuenta comercial, es de vital
perdedoras, nos marchamos con una ganancia de $ 6,00. importancia para su éxito que comprenda cómo su psicología
Esta diferencia muestra la importancia de la relación riesgo- personal afecta sus resultados comerciales
recompensa: al disminuir la probabilidad de ganar operaciones del
70 por ciento a casi la mitad (es decir, el 40 por ciento) mientras
aumenta la relación riesgo-recompensa, aumenta la rentabilidad Falta de metodología
en un 50 por ciento. Un concepto erróneo sobre el comercio es
que un comerciante solo necesita estar en lo cierto en la dirección Si su objetivo es ser un operador de éxito constante, entonces deber
del mercado para ganar dinero. Esto no es del todo correcto. temer una metodología de negociación definida: una forma simple,
Como acaba de ver, un comerciante puede tener razón tan clara y concisa de ver los mercados. De hecho, tener un método es tan
poco como el 40 por ciento de las veces y aún así tener éxito, importante que el fundador de EWI, Robert Prechter, lo colocó en la
siempre que controle la relación riesgo-recompensa. parte superior de su lista en su ensayo, "Lo que realmente necesita un
comerciante para tener éxito". Adivinar o seguir el instinto no
funcionará a largo plazo. Si no tiene una metodología de negociación
Tamaño comercial definida, no tiene forma de saber qué constituye una señal de compra o
¿Qué posición debería tomar un trader? El riesgo en una sola venta.
operación nunca debe exceder del 1 al 3 por ciento del tamaño ¿Cómo superas este problema? La respuesta a esta pregunta es escribir
total de la cartera. Los comerciantes minoristas tienden a su metodología. Defina por escrito cuáles son sus herramientas
oponerse a estos pequeños porcentajes, mientras que los analíticas y, lo que es más importante, cómo tú úsalos, usalos a ellos.
comerciantes profesionales los aceptan. Por lo tanto, al 1 por No importa si utiliza el principio de onda, gráficos de puntos y figuras,
ciento, por cada $ 5,000 que un comerciante tiene en una cuenta estocásticos, RSI o una combinación de todos ellos. Qué lo hace Lo
comercial, debe arriesga solo $ 50 en cada posición. Por ejemplo, importante es que usted realmente haga el esfuerzo de definir qué
un comerciante con $ 10,000 en su cuenta puede tomar dos constituye una compra, una venta, su parada inicial y las instrucciones
operaciones en las que el riesgo es de $ 50 cada una o una para salir de una posición. La mejor pista que puedo darte sobre cómo
operación en la que el riesgo es de $ 100. Muchos operadores definir tus operaciones La metodología es la siguiente: si no puede
fracasan en el comercio porque simplemente no tienen suficiente colocarlo en una tarjeta de 3 "× 5", probablemente sea demasiado
capital en sus cuentas comerciales para tomar las posiciones que complicado.
quieren tomar.
Sin embargo, si tiene una pequeña cuenta comercial, puede
superar este desafío operando en pequeñas cantidades. Puede
negociar menos contratos, negociar contratos e-mini o incluso
acciones de un centavo. En pocas palabras, en su camino para
convertirse en un operador de éxito constante, debe darse cuenta
de que longevidad es clave. Si su riesgo en una posición
determinada es pequeño en relación con su capital total, entonces
puedes capear una racha perdedora. Por el contrario, si te
arriesgas 25 por ciento de su cartera en cada operación, después
de cuatro perdedores consecutivos, está fuera del negocio.
dieciséis
■ CAPÍTULO 1 La anatomía de Elliott Wave Trading
Consejo inteligente para inversores Falta de paciencia

El cuarto escollo psicológico que encuentran incluso los traders
El comercio exitoso requiere una experimentados es la falta de paciencia. Según Edwards y Magee en su libro
fundamental, Análisis técnico de las tendencias bursátiles, los mercados
metodología y la disciplina para tienen tendencia solo alrededor del 30 por ciento de las veces. Esto significa
seguir la metodología. que el otro 70 por ciento de las veces, los mercados financieros no están en
tendencia. Este pequeño porcentaje puede explicar por qué creo que, para
un período de tiempo determinado, solo hay dos o tres oportunidades
comerciales realmente buenas. Por ejemplo, si es un trader a largo plazo,
normalmente solo se presentan dos o tres movimientos negociables
convincentes en un mercado durante un año determinado. Del mismo modo,
si es un operador a corto plazo, solo se presentan dos o tres configuraciones
comerciales de alta calidad en una semana determinada.
Con demasiada frecuencia, debido a que operar es intrínsecamente
Falta de disciplina emocionante (y cualquier cosa que involucre dinero generalmente es
emocionante), es fácil sentir que se está perdiendo algo si no está en una
Una vez que haya definido e identificado claramente su operación. Como resultado, comienza a tomar configuraciones comerciales
metodología de negociación, deber tener la disciplina para seguir el de menor y menor calidad y comienza a operar en exceso.
sistema. La falta de disciplina al comerciar es la segunda caída ¿Cómo superas esta falta de paciencia? Recuérdese a sí mismo que cada
común de muchos aspirantes comerciantes. Si la forma en que ve semana habrá otro "comercio del año". En otras palabras, no se preocupe
un gráfico de precios o evalúa una posible configuración comercial por perder una oportunidad hoy, porque habrá otra mañana, la semana que
hoy es diferente de cómo lo hizo hace un mes, entonces no ha viene y el mes que viene. . . Prometo.
identificado metodología o le falta la disciplina para seguir la
metodología que ha identificado. La fórmula del éxito es aplicar
sistemáticamente una metodología probada.
Expectativas irrealistas
Nada me enfurece más que esos comerciales que dicen algo como:
"$ 5,000 colocados correctamente en gas natural pueden darte
retornos de más de $ 40,000". Anuncios como este son un flaco
favor para las finanzas. industria vial en su conjunto y terminan
costando de inversores mucho más de $ 5,000. Además, ayudan a
crear la mentalidad psicológicamente saboteadora de tener
expectativas poco realistas.
Sí, es posible experimentar una recuperación por encima de la
media gira el comercio de su propia cuenta. Sin embargo, es difícil
hacerlo sin asumir un riesgo superior al promedio. Entonces, ¿cuál
es un rendimiento realista al que aspirar en su primer año como
comerciante: 50 por ciento, 100 por ciento, 200 por ciento? Vaya,
controlemos esas expectativas poco realistas. En mi opinión, el
objetivo de cada comerciante durante el primer año debería sea
para no perder dinero. En otras palabras, apunte a una rentabilidad
del 0 por ciento durante el primer año. Si puedes manejar eso,
luego, en el segundo año, intente vencer al Dow o al S&P. Estas
Las metas pueden no ser llamativas, pero son realistas.
Para más información

Obtenga más información en su sitio exclusivo de recursos para
lectores. Encontrará una edición gratuita en línea de Principio de Cíñete a expectativas realistas. Por
ejemplo, el objetivo de todo trader
onda de Elliott de Frost y Prechter, además de lecciones sobre el
durante el primer año debería ser no
análisis de ondas de Elliott, cómo negociar patrones específicos y perder dinero. En otras palabras, intente
cómo utilizar Fibonacci y otros indicadores técnicos para aumentar obtener un rendimiento del 0 por ciento
su confianza a medida que aplica el Principio de ondas en tiempo durante el primer año.
real. Vaya a: www.elliottwave.com/wave/ ReaderResources.
PRUEBATE
Responda las siguientes preguntas de Verdadero / Falso:
1. El análisis y el comercio emplean el mismo conjunto de habilidades.
2. El análisis de onda identifica la dirección de la tendencia, basándose en la dirección de la onda de impulso.
3. El Principio de Onda ofrece a los traders puntos de invalidación donde pueden revaluar dónde su análisis pudo haber fallado.
4. La onda 2 a veces puede retroceder más del 100 por ciento de la onda 1.
5. Un ciclo completo de ondas de Elliott consta de nueve ondas.
6. Desde el origen hasta la terminación, las oleadas 2 y 4 ofrecen oportunidades comerciales de alta confianza.
7. Un enfoque agresivo para negociar un diagonal final es esperar a que ceda el extremo de la onda 4.
8. Si busca confirmar la acción del precio, entonces está dejando que el mercado se comprometa con usted antes de que usted se comprometa con el mercado.
9. La pauta de entrada para operar en zigzag es esperar a que ceda el extremo de la onda B.
10. Una relación riesgo / recompensa de 1: 1 es ideal.
Respuestas: 1. Falso 2. Verdadero 3. Verdadero 4. Falso 5. Falso 6. Falso 7. Falso 8. Verdadero 9. Verdadero 10. Falso
PARTE
II
Ejemplos comerciales
CAPÍTULO
2
Cómo los zigzags y los planos establecen un
intercambio para la próxima ola de impulsos
Las tres partes esenciales de un oficio están Implicaba más ventas por venir que tomarían precios por debajo de
analizando gráficos de precios, formulación de un 108,39 en onda (C) o onda (3).
plan comercial y gestión del comercio. El posterior rally en CAT que se desarrolló en tres oleadas apoyaron este
análisis. Tendencia contraria La acción del precio normalmente consta de
Intercambiar un Zigzag en Oruga (CAT) tres ondas, por lo queSabía esperar otro movimiento hacia abajo en CAT.
Además, el avance de tres ondas en CAT viajó a 112,47 para recuperar el 50
En Caterpillar (CAT), examinaremos cada componente por ciento de la liquidación anterior. Ese 50 por ciento es un retroceso común
para comprender mejor por qué CAT ofreció una para las ondas correctivas. También cerca estaba 112.84, el nivel de precios
configuración comercial de alta confianza. en el cual la onda C es igual a un múltiplo de .618 de la onda A, que es una
relación de Fibonacci común entre ondas C y A de patrones de ondas
1. Análisis de las tablas de precios correctivas. La única pregunta en este punto era si el subir de 108,39 debe
Cuando se trata de configuraciones comerciales, no etiquetarse como onda (B) u ola (2). Desde una perspectiva comercial a corto
se obtiene mucho más fácil que el gráfico de precios plazo, esta pregunta era académica porque, de cualquier manera, lEl
de CAT de abril y puede2011. Como puede ver en la objetivo comercial era un movimiento de precios justo por debajo de 108,39.
PUNTO CLAVE
Figura 2.1, los precios cayeron en cinco Implicaba más ventas por venir que tomarían precios por debajo de 108,39
ondas de 116,55 a 108,39. Este patrón de onda fue en onda (C) o onda (3). Las ondas de impulso identifican
significativo porque las ondas de impulso identifican El posterior rally en CAT que se desarrolló en tres oleadas apoyaron este dirección de la tendencia más amplia.
la dirección de la tendencia más amplia. Por lo tanto, análisis. Tendencia contraria La acción del precio generalmente consta de
esta disminución de cinco ondas en CAT tres ondas, por lo que Sabía esperar otro movimiento hacia abajo en CAT.
Además, el avance de tres ondas en CAT viajó a 112,47 para recuperar el 50
por ciento de la liquidación anterior. Ese 50 por ciento es un retroceso común
para las ondas correctivas. También cerca estaba 112.84, el nivel de precios
en el cual la onda C es igual a un múltiplo de .618 de la onda A, que es una
relación de Fibonacci común entre ondas C y A de patrones de ondas
correctivas. La única pregunta en este punto era si el subir de 108,39 debe PUNTO CLAVE
etiquetarse como onda (B) u ola (2). Desde una perspectiva comercial a corto
plazo,esta pregunta era académica porque, de cualquier manera, El objetivo La acción del precio de contratendencia
comercial era un movimiento de precios justo por debajo de 108,39.
normalmente consta de tres ondas.
21
22 ■ CAPÍTULO 2 Cómo los zigzags y los planos establecen un intercambio para la próxima ola de impulsos
Figura 2.1
Gráfico reimpreso con permiso de Bloomberg. Copyright 2013 Bloomberg LP Todos los derechos reservados.
La observación final sobre el rally correctivo: La pendiente de la onda 2. Formulación de un plan comercial
C en este caso era menos profunda que la pendiente de onda A. Una
pendiente de onda C poco profunda, que demuestra una disminución En la Figura 2.2, elegí intercambiar esta configuración usando
en el impulso, es un presagio de que el mayor la tendencia se está opciones, específicamente, comprando 110 put el 10 de mayo de
reanudando. Estas pendientes menos profundas dentro de zigzags 2011, en 86 centavos cada uno. Estas opciones estaban
DEFINICIÓN: son tan comunes que son casi una calificación característica del programadas para expirar el 20 de mayo de 2011, por lo que solo
patrón. Aplicando el análisis de ondas de Elliott más básico a el hubo ocho operaciones Quedan días en estos puestos.
zigzags gráfico de precios de CAT, pude ver cinco olas hacia abajo y tres Considerando que estas opciones iban a expirar en cuestión de
ondas hacia Fibonacci y resistencia estructural en 112,47– 112,84. días, este tipo de el comercio es extremadamente arriesgado, y
Un zigzag es una corrección simple Eso significaba que las probabilidades eran fuertes solo los más experimentados y el comerciante consciente del
de tres ondas que se subdivide en favoreció una liquidación por debajo de 108,39 desde niveles riesgo debería considerar hacerlo.
la onda A (cinco ondas), la onda B cercanos a los actuales. Entonces, la pregunta en ese momento era
cuál era la mejor manera de capitalizar esta información.
(tres ondas) y la onda C (cinco
ondas).
Figura 2.2
Dado que la liquidación inicial en CAT de 116.55 a 108.39 ocurrió en para capturar un movimiento a corto plazo por debajo del mínimo de
cuatro días, aquí estaba mi pensamiento en ese momento: si la mayo de 2011 de parcialmente el día después de la rápida caída. Sin
próxima ola bajista resultó ser la ola (3), entonces vería que los embargo, desde 108,39 durante tres a cinco días hábiles.
precios caen más en un período más corto de tiempo; si la próxima
caída resultó ser una ola (C), entonces la próxima liquidación
probablemente sería más baja y tomaría más tiempo. Incluso si
CAT se desarrollara en la onda (C) y el doble de tiempo que el
declive inicial, aún se negociaría aproximadamente a $ 104.81, el
nivel en el que las ondas (C) y (A) serían iguales por el vencimiento
de las opciones.
Nuevamente, es importante entender que debido a prima
decreciente, una operación de opciones debería no tomarse con la
idea de mantener la operación durante un largo período de tiempo
para un movimiento considerable hacia abajo. La idea era
simplemente
Figura 2.3
3. Gestión del comercio

Al día siguiente de nuestro análisis y entrada, CAT cayó
bruscamente (ver Figura 2.3). Como resultado, el valor de la
posición aumentó sustancialmente. En retrospectiva, habría sido
prudente salir del comercio total o al menos parcialmente el día
después de la rápida caída. Sin embargo, dado que el análisis
original pedía un movimiento por debajo de 108,39, decidí
mantener la posición. Durante los siguientes días, CAT siguió
bajando. El viernes 13 de mayo de 2011, salí de la posición con un
rendimiento del 336,05 por ciento (ver Figura 2.4), vendiendo las
opciones que se compraron originalmente a 86 centavos por $
3,75 cada una.
Figura 2.4
Sí, el porcentaje de rendimiento en este ejemplo comercial es emocionante. Sin embargo, lo que es aún más emocionante fue su génesis. Este comercio comenzó
simplemente reconociendo una onda de impulso y un zigzag. Sin embargo, se necesitó cierto conocimiento de las razones y múltiplos de Fibonacci para identificar
una zona de reversión de alta probabilidad para el avance correctivo de CAT. El paso final en esta ecuación comercial exitosa fue utilizar el conocimiento derivado
del análisis para determinar una buena manera de aprovechar la información. En este caso, configuramos una operación de opciones.
PUNTO CLAVE Negociar un piso ampliado en 1. Análisis de los gráficos de precios

Siempre pregunte primero: "¿Veo un
Techne Corp. (TECH) En marzo de 2012, reconocí un posible patrón que podría convertirse
en un plano expandido en un gráfico de precios (ver Figura 2.5) de
patrón de onda que reconozco?" Cuando busco una oportunidad comercial, siempre Techne Corp. (TECH). Específicamente, lo que me llamó la atención fue
empiezo por hacerme una pregunta simple: ¿Veo un el avance de tres ondas de 68.84 a 71.00, seguido por la caída de tres
patrón de onda que reconozco? Si la respuesta es sí, ondas a 67.69. Esta secuencia de arriba hacia abajo fue significativa
entonces es hora de profundizar un poco más en el porque solo hay dos formaciones de ondas de Elliott que aplicar, ya
gráfico de precios. sea un plano expandido o un triángulo continuo.
Si la respuesta es no, entonces es hora de pasar Teniendo en cuenta que el avance posterior ya había
rápidamente a un gráfico diferente. cuatro de las cinco ondas requeridas para completar un impulso
onda, las probabilidades favorecieron fuertemente un plano
expandido como el patrón de onda operativa en TECH.
Figura 2.5
2. Formulación de un plan comercial DEFINICIÓN:

Trabajando con la hipótesis de que un piso expandido se estaba formando en TECH, armé mis operaciones plan, que era vender
100 acciones de TECH en un moverse por debajo del extremo de la onda (iv) en 69,28 (ver Figura 2.6). Como se mencionó en el piso ampliado
Capítulo 1, la pauta para ingresar a una operación cuando el patrón operativo es un piso es para entrar cuando los precios se
mueven a través del extremo de la onda cuatro de C. Este enfoque conservador debería ayudar a evitar que intente elegir tops o Un plano expandido es una
fondos en los días que siguieron al análisis original, TECH repuntó a 70.78 (ver Figura 2.7). El extremo anterior, la onda (iii), fue corrección simple de tres ondas que
70,80, lo que hizo que la onda (v) fuera un pequeño truncamiento. Cuando las ondas que normalmente generan nuevos precios
extremos no lo hacen, se denomina truncamiento en el análisis de ondas de Elliott. se subdivide en onda A (tres ondas),
Por ejemplo, la onda cinco normalmente termina más allá del extremo de la onda tres. Cuando una onda se trunca, sugiere que onda B (tres ondas) y onda C (cinco
existe una presión oculta o subyacente para comprar o vender. A pesar de que el patrón de onda terminó con un truncamiento, la
orden siguió siendo la misma: vender 100 acciones a 69,28 ondas), con la onda B terminando
más allá del punto de inicio de la
onda A.
Figura 2.6
Figura 2.7
Figura 2.8
Después del pico de 70.78 en TECH, los precios se movieron lateralmente (ver Figura 2.8). Este tipo de acción del
precio argumentó en contra de un truncamiento de la quinta ola y apoyó la noción de que un triángulo estaba
tomando forma en la cuarta ola. Los triángulos pueden formarse independientemente solo en las ondas cuatro, B o
X, lo que significa que siempre preceden a la onda final de una secuencia. Por lo tanto, dado que creía que las ondas
se convertirían en un plano expandido, identificar la acción del precio a corto plazo como un triángulo tenía sentido
en esta coyuntura. Entonces, era hora de subir la orden de venta de 69.28 a 69.50, el extremo de la onda c de (iv).
Figura 2.9
Como puede ver en la Figura 2.9, la acción del precio posterior en TECH no se desarrolló de acuerdo con el plan.
Ya no parecía un triángulo. De hecho, el etiquetado que identificó el pico de 70,78 como una quinta onda truncada
parecía haber sido correcto todo el tiempo. La orden abierta a las 69.50 fue se activó el 4 de abril de 2012, con un tope
de protección inicial colocado en 70,66. ¿Por qué allí? Porque representó el extremo de la onda [ii]. Una de las tres
reglas cardinales de las ondas de impulso es que la onda dos nunca puede volver sobre el 100 por ciento de la onda
uno. Por lo tanto, mi lógica era que si se desarrollara otra segunda onda en la onda [iii], se mantendría por debajo de
la segunda onda anterior en 70,66.
Figura 2.10
Y, de hecho, después de nuestra entrada en este ejemplo

comercial, TECH empujó constantemente a la baja (ver Figura
2.10). Además, la acción del precio en TECH incluyó una brecha
hacia abajo el 9 de abril. Una brecha de precios ocurre cuando Dado que los precios se negociaban por debajo del precio de
el rango de la barra actual no incluye el rango de la barra entrada de 69,50 el 10 de abril, era un buen momento para bajar
anterior. Desde la perspectiva de la ola de Elliott, las brechas de la parada protectora para alcanzar el punto de equilibrio en
precios se forman con mayor frecuencia en la posición de la ola 69,50. Es importante que los traders se centren no solo en el
tres, especialmente en la ola tres de ola tres, porque es comercio, sino también en la gestión de riesgos, cuyas tres fases
entonces cuando los precios viajan lejos en un corto período de son: reducir el riesgo, eliminar el riesgo y proteger las ganancias
tiempo. Los analistas técnicos tradicionales se refieren a este abiertas.
tipo de brecha de precios como brecha de aceleración. La figura 2.11 muestra que TECH presionó hacia abajo. Además,
la profundidad de las ventas posteriores nos permitió redefinir la
brecha de precios que se produjo el 9 de abril como una brecha
de ruptura en lugar de una brecha de aceleración. Consejo inteligente para inversores
Recuerde las tres fases de la gestión de

riesgos durante una operación: (1) reducir
el riesgo, (2) eliminar el riesgo y (3)
proteger las ganancias abiertas.
Figura 2.11
Tradicionalmente, los técnicos definen las brechas de precios como ruptura, aceleración y agotamiento. Desde la perspectiva de la onda de Elliott,
es posible que experimente una brecha de ruptura en la ola tres de la ola uno, una brecha de aceleración en ola tres de la ola tres y una brecha
de agotamiento en ola tres de la ola cinco.
Ahora podríamos bajar nuestro stop de protección a 69.03. Este nivel de precios representó un pequeño extremo de segunda ola que nos permitió
asegurar una pequeña ganancia.
Además, el stop de protección estaba lo suficientemente lejos del comercio actual que las probabilidades de ser detenido prematuramente en un
pico deshonesto eran bajas.
Breve reseña de la gestión de riesgos: A lo largo de este ejemplo comercial, hemos seguido los principios de reducir el riesgo, eliminar el riesgo y
proteger la apertura beneficios. Cuando la posición se activó inicialmente, nuestro stop de protección era 70,66. A medida que los precios
bajaban, lo bajamos hasta el punto de equilibrio. Luego de una caída adicional en los precios, continuamos bajando gradualmente el stop desde
nuestro punto de equilibrio de 69.50 a 69.03, luego 68.15 (ver Figura 2.12).
Figura 2.12
Figura 2.13
Aquí hay un consejo sobre cómo configurar sus topes de protección: El pequeño avance de tres ondas de 66,60 a 67,85
Mientras se desarrolla un declive impulsivo, como se ve en TECH, los fue claramente una cuarta ola en TECH. La única pregunta era en qué
Consejo inteligente para inversores grado. Como puede ver, identifiqué el movimiento hacia arriba como
máximos de oscilación anteriores hacen paradas protectoras
adecuadas. Desde la perspectiva de las ondas de Elliott, estos la onda (iv) de la onda [iii]. En su lugar, podría haber vuelto a
Mientras se desarrolla un declive impulsivo, extremos tienden a ser segundas o cuartas ondas. En este punto del etiquetar la onda (iii) como una onda de grado mayor [iii] y luego
los máximos anteriores del swing constituyen ejemplo de negociación, ahora hemos bajado el stop de protección a etiquetar la cuarta onda como una onda de grado mayor [iv]. De
67,85, un pequeño extremo de cuarta onda (consulte la Figura 2.13). cualquier manera, el mensaje seguía siendo el mismo: cualquier
paradas protectoras adecuadas. De operación por debajo de 66,60 sería una quinta ola.
Desde la perspectiva de las ondas de Elliott,
estos extremos tienden a ser segundas o
cuartas ondas.
Figura 2.14
Podría haber sido onda (v) de [iii] o onda [v] de 3. Realmente no importaba. La venta masiva representó una quinta ola de un grado u otro, lo que
significaba que la desventaja era limitada y que el próximo movimiento significativo sería al alza. Por lo tanto, bajé el tope de protección en esta
posición a 67.15, otro columpio alto (ver Figura 2.14).
En las primeras operaciones del 17 de abril, los precios alcanzaron el tope de protección en 67,15 (véase el gráfico 2.15). En los días que siguieron,
TECH continuó moviéndose de abajo hacia abajo 65,00 por acción antes de que protagonizara una reversión considerable. La el beneficio de este
ejemplo de negociación en tiempo real fue de 235,00 dólares, o un rendimiento del 3,38 por ciento. Aunque no parezca una operación espectacular, fue
rentable y arrojó un rendimiento del 3,38 por ciento durante un período de siete días.
Recuerde, también, que nunca determinamos con seguridad Minado si la liquidación de abril de 2012 en TECH fue una onda C o una disminución de la
tercera onda. El puesto se cerró antes de que se volviera esencial responder a la pregunta. Y, sin embargo, aún podríamos negociar el gráfico.
Figura 2.15
En general, este comercio muestra la belleza del principio de onda y el increíble poder de una pregunta muy simple: "¿Veo un patrón de onda
que reconozco?" Como pude responder afirmativamente a esta pregunta, pude formular un plan comercial que, en última instancia, resultó ser
rentable.
¿Podría haber hecho un mejor trabajo cambiando esta posición, tal vez entrando antes o saliendo del posición cuando TECH cayó por debajo
de 65,00? ¿Seguí correctamente mis topes de protección o fui demasiado agresivo o demasiado conservador? Mi simple respuesta sigue siendo
cierta: no existe una forma correcta o incorrecta de comerciar, solo tu forma de comercio. En resumen, esta era una posición rentable que era
vulnerable a una pérdida durante solo dos días de negociación antes de que pudiéramos implementar un punto de equilibrio.
Figura 2.16
Negociar un doble zigzag en el dólar australiano

En general, este comercio muestra la belleza de Wave Principio y el increíble poder de una pregunta muy simple: "¿Veo un patrón de onda que
¿reconocer?" Porque pude responder que si a esto pregunta, pude formular un plan comercial que finalmente demostró ser rentable.
¿Podría haber hecho un mejor trabajo cambiando esta posición, tal vez entrando antes o saliendo del posición cuando TECH cayó por debajo de 65,00?
¿Seguí mi protección se detiene correctamente o fui demasiado agresivo o demasiado conservador? Mi simple respuesta sigue siendo cierta:
No existe una forma correcta o incorrecta de operar, solo su forma de operar. En pocas palabras, esta fue una rentable posición que era vulnerable a
una pérdida por sólo dos días de negociación antes de que pudiéramos implementar un punto de equilibrio etiquetado ABC. La onda de
contratendencia (X) también comprende tres ondas.
Este patrón correctivo argumentó que la tendencia más amplia todavía era alcista en el dólar australiano y que el avance de marzo persistiría más allá
del máximo de febrero de 2008 de .9366.
Figura 2.17
2. Formulación de un plan comercial

El plan comercial, basado en la interpretación de doble zigzag, consistía en comprar futuros en dólares australianos de junio de 2008
a .9180 con un stop de protección inicial en .9080 (ver Figura 2.17). Además, el objetivo alcista para el avance anticipado del precio
era .9430, el nivel en el que la onda 3 equivaldría a un múltiplo de 1,618 de la onda 1. Esta operación se tomó inmediatamente
porque los alcistas estaban en control del mercado el 7 de abril de 2008, expresado por el cierre de la barra de precios, que estaba en
el máximo del día. De hecho, habían tenido el control durante cuatro días. Un punto importante: aunque califiqué el avance de marzo
de 2008 como un 1-2, eso no significa que en realidad era una onda 1 y una onda 2. Recuerda que lo único que puede confirmar un
recuento de ondas es acción del precio. Hasta que ocurra, incluso el mejor etiquetado, no importa cuán probable sea, puede que no
resulte ser el etiquetado correcto. Por ejemplo, habría sido posible etiquetar el avance de marzo de 2008 como A– B– C de tal vez una
corrección plana o compleja más grande. Sin embargo, bien o mal, en algún momento tienes que evalúa el probabilidades, evalúe la
relación riesgo-recompensa, siga sus reglas de administración de dinero, y tome el comercio

En los días que siguieron a la apertura de esta posición, el dólar australiano subió tan alto como .9267 (ver Figura 2.18). Si bien este movimiento hacia arriba apoyó mis expectativas
alcistas, los precios no subieron lo suficiente para permítirme subir o apretar los topes de protección. Por lo tanto, el stop de protección inicial se mantuvo en .9080.
Luego, la acción del precio creó lo que parecía ser un pequeño pico de onda 3 en .9267 (ver Figura 2.19). En los días que siguieron, el dólar australiano cayó 140 pips a .9127. Esta
disminución del 1,51 por ciento en dos días fue un movimiento de tamaño decente, e inicialmente apoyó mi interpretación bajista del avance de marzo. Pero lo que me impidió adoptar
una evaluación bajista El 14 de abril, tras la liquidación de 140 pips, fue el cierre de la barra de precios diaria. Fue .9166, según el contrato de junio.
Por sí misma, esta información parecía carecer de importancia. Pero combinado con lo alto y lo bajo de la día, que eran .9192 y .9127, pude ver que el cierre diario estaba por encima del
50 por ciento de retroceso del rango diario de negociación. Si los bajistas tuvieran el control del mercado el 14 de abril, entonces el cierre del día probablemente habría estado en el 20
por ciento inferior o incluso en el 10 por ciento del rango diario, no por encima del 50 por ciento.
Este análisis de la barra de precios individual resultó ser correcto el 16 de abril, cuando el dólar australiano subió a .9334.
En respuesta a este avance no tan sorprendente, elevé el stop de protección a .9170, lo que hace que el riesgo en esta operación sea de 10 pips, o $ 100.00 por contrato (ver Figura 2.20).
Tras el fuerte cierre diario en .9359 el 21 de abril, volví a subir el stop de protección a .9230 y bloqueado en una pequeña ganancia en esta posición (ver Figura 2.21).
En los días siguientes, el dólar australiano logró el objetivo de .9430 y el 24 de abril la posición se detuvo en .9354, con una ganancia de $ 1,740.00 por contrato (ver Figura 2.22). El día en
que el dólar australiano alcanzó el objetivo de .9354, el cierre fue de .9432. La el punto medio del rango de negociación de ese día fue .9435. Nuevamente, si los toros del dólar
australiano todavía hubieran tenido Con un control convincente en este mercado, las probabilidades favorecieron un cierre diario sustancialmente más alto el 23 de abril.
Dos puntos interesantes sobre este ejemplo: la importancia del análisis de precios de una sola barra y la ausencia de gráficos de precios en diferentes marcos de tiempo.
Figura 2.18
Figura 2.19
Figura 2.20
Figura 2.21
Figura 2.22
Si aún no realiza un análisis de precios de una o varias barras, le recomiendo que comience a hacerlo. Comprender la relevancia
de las relaciones entre lo abierto, lo alto, lo bajo y lo cercano es una parte integral del análisis técnico.
Además, no vi la necesidad de consultar los gráficos de precios intradía y a largo plazo durante esta operación porque los
patrones de olas en el nivel diario fueron tan claros de principio a fin. Aun así, recomiendo examinar varios marcos de tiempo
cuando se emplea el principio de onda. Como regla general, utilizo gráficos de precios semanales para determinar tendencias, Consejo inteligente para inversores
marcos de tiempo diarios para identificar patrones de ondas y gráficos de precios intradía para refinar los puntos de entrada y
salida de las operaciones. Utilice gráficos de precios semanales para
determinar la tendencia, marcos de tiempo diarios
para identificar patrones de ondas y gráficos de
precios intradiarios para precisar los puntos de
entrada y salida de las operaciones.
Intercambiando un Zigzag en Plata 1. Análisis de los gráficos de precios

Al cierre del 29 de enero de 1998, la onda 5 de una onda de impulso
En este segmento, describiré algunas transacciones de plata que hice parecía estar en curso. Yo era optimista con la plata en ese momento y
cuando negocié para ganarme la vida entre 1998 y 2002. Me había planeaba ir en largo para esa quinta onda ascendente, por lo que este
suscrito a Elliott Onda Internacionales publicaciones durante más de gráfico me dio algo de confianza para continuar con ese plan
una década, así que me sentí cómodo haciendo mi propio análisis de comercial. En la parte inferior del gráfico, verá el Índice de sentimiento
ondas de Elliott. Este gráfico de precios de la plata provino de EWI en diario de 10 días, un indicador que utilizo para buscar extremos en el
enero de 1998 e indicó una oportunidad alcista en la plata (ver Figura sentimiento del mercado. (Discutimos el uso del análisis de ondas de
2.23) porque el patrón en desarrollo se interpretó mejor como un Elliott con otros indicadores en el Capítulo 6.)
impulso. onda. Como verá, pude usar información de un patrón en Antes de tomar una posición comercial, prefiero mirar primero el
zigzag en plata para ayudarme con el comercio. panorama general. Entonces, el 2 de febrero, abrí este gráfico de
continuación mensual en futuros de plata (ver Figura 2.24).
Planeaba negociar el contrato de futuros de plata de marzo de 1998,
que cerró en 625,0 el 2 de febrero. A largo plazo, la plata parecía estar
trazando una corrección doble tres, que consiste en un zigzag (A) - (B) -
(C) para la onda [W], un plano (A) - (B) - (C) para la onda [X] y un plano
expandido (A) - (B) - (C) para la onda [Y].
La información importante fue que, dentro de la onda [Y], la onda (C)
todavía se estaba desplegando en forma de onda de impulso (como se
muestra en la Figura 2.23), con la onda 5 en sus primeras etapas. Ya
que estaba buscando algunos puntos objetivo potenciales, noté que la
onda [Y] era igual a la onda [W] en 649.0, que no estaba muy lejos del
cierre de ese día en el nivel 625.
La plata era volátil en ese momento, por lo que una zona objetivo a solo
24 puntos de distancia no era útil. A continuación, verifiqué algunas de
las relaciones de Fibonacci en el gráfico. Dentro de la onda [Y], onda (C)
equivaldría a 1,618 veces la longitud de onda (A) a 720,5. Ese cálculo me
dio 720,5 como un precio objetivo potencial para el final de la onda 5 de
la onda (C) de la onda [Y].
Luego miré el impulso de la onda (C) en el gráfico de continuación
diario en los futuros de la plata para fijar algunos objetivos de precio
más para el techo de la onda 5 haciendo algunos análisis de ondas de
Elliott. Quería ver cuánto había progresado la quinta ola y si había
posibilidades de más alza.
Dibujé un canal de tendencia, primero conectando los puntos de
terminación de las ondas 2 y 4 y luego trazando una línea paralela
desde el punto de terminación de la onda 3
PUNTO CLAVE
En estos gráficos de plata, los precios se
muestran en términos de centavos totales
por onza en lugar de dólares y centavos
por onza. Divida cualquier número por 100
para obtener la cifra en dólares con la que
probablemente esté más familiarizado.
Figura 2.23
Fuente: The Elliott Wave Theorist, febrero de
1998; Cortesía de DSI www.tradefutures.com.
Figura 2.24
Fuente: Datos cortesía de TradeNavigator.com.
PUNTO CLAVE
Dentro de un plano expandido, es
común que la onda C sea igual a
1.618 veces la longitud de la onda A.
Figura 2.25
DEFINICIÓN: Fuente: Datos cortesía de TradeNavigator.com.
Expansión de Fibonacci
Una expansión de Fibonacci o (ver Figura 2.25). Usando un Expansión de Fibonacci pauta, calculé la distancia neta recorrida de las ondas
1 a 3, la multipliqué por .618 y agregué ese número al final de la onda 4. Ese cálculo dio como resultado
múltiplo es la relación entre la una estimación de precio de 677,5 para el final de la onda 5. Si la onda 5 no subió rápidamente, 677.5
distancia neta recorrida de las ondas caería en algún lugar dentro del medio del canal de tendencia. Por lo tanto, yo decidió que 677,5 era un
buen objetivo a corto plazo, con 720,5 un buen objetivo a largo plazo.
1 a 3 y la longitud de la onda 5.
Figura 2.26

Luego vino averiguar los puntos de entrada y salida. A menudo sigo un mercado usando un gráfico de barras de 15 minutos (ver
Figura 2.26) para determinar los puntos de entrada y salida. Yo Tuve estado monitoreando esta acción del precio el 3 de febrero con el idea de ir
muy lejos, pero aún no había tomado una posición en plata. Aunque no estaba exactamente seguro de la recuento de ondas internas para la
onda 5, no pensé que había terminado todavía, porque la plata todavía no había alcanzado el probables objetivos de precios de 677,5 o 720,5.
Empezando por el bajo en el final del día 30 de enero, identifiqué una onda de impulso al alza en un grado más bajo seguido mediante una
corrección que se parecía mucho a un zigzag completo (ver Figura 2.26). Parecía que esta estructura estaba sigue siendo parte de la onda 5. En
este punto, el máximo era 650,0, y la plata se cotizaba actualmente a alrededor de 635,0.
Un zigzag es un patrón de onda correctivo y, por lo tanto, simplemente interrumpe la tendencia principal, que en este La situación estaba al alza.
Por lo tanto, después de completar del zigzag, parecía que el próximo movimiento de Silver debería ser otra onda de impulso al alza, todavía
dentro de la onda 5.
Si hubiera evidencia de que la onda (v) del impulso ola había terminado, sería importante, porque el movimiento hacia abajo subsiguiente tendría
que ser una corrección, una zigzag que debería ser seguido por otra onda de impulso a niveles de precios más altos. En otras palabras, una
configuración comercial. Sí, hubo evidencia. La onda de impulso se adhirió bien a su canal de tendencia, con la onda (v) alcanzando el parte
superior del canal. En 653.0, solo tres centavos más la onda alta (v) igualó la distancia neta recorrida de ondas (i) a (iii) veces un Fibonacci .618
(ver Figura 2.27).
Figura 2.27
Figura 2.28
DEFINICIÓN:
Hubo más evidencia de apoyo: como se muestra en el siguiente gráfico (ver Figura 2.28), si la onda (v) hubiera terminado en 650.0, entonces sección dorada
el final de la onda (iv) habría dividido todo el rango de precios de la onda de impulso en dos partes iguales, que es una relación de Fibonacci
en ondas de impulso completas llamadas divisor de precios de Fibonacci. Más comúnmente, las cuartas ondas dividen todo rango de precios El comienzo o el final de la onda 4
en la Sección Dorada. Otra evidencia también apoyó la idea de que el mostrado en la Figura 2.29, el zigzag se adhirió bien a su propio canal
de tendencia y logró un .382 casi exacto retroceso de la onda de impulso. Además, la onda (c) tenía casi alcanzó la línea de tendencia más a menudo dividirá una onda de
baja del canal.
Además, la Figura 2.30 muestra que la onda (c) igualó onda (a) en 631,5, que hasta ahora era el mínimo del zigzag. Mirando el gráfico de la impulso en la Sección Dorada (.618 y
Figura 2.29, apareció la plata haber roto la línea de tendencia superior del canal formado por el zigzag, aunque no por mucho. Aún así, la .382) o dos partes iguales. Esta
evidencia parecía clara de que el zigzag estaba completo y que la siguiente onda de impulso al alza había empezado. Era hora de ir más
lejos. Llamé a mi corredor puse una orden para ir plata larga, pero antes de mi corredor recogió la línea, esta noticia se cruzó de repente La relación se denomina divisor de
cinta: precios de Fibonacci.
ALERTA DE NOTICIAS: “Warren Buffett, en nombre de Berk- shire Hathaway, ha comprado 129,7 millones onzas de plata de julio de 1997 a
enero de 1998
Figura 2.29
PUNTO CLAVE
La relación de longitud más común
para la onda C de un zigzag es C
igual a A.
Figura 2.30
Figura 2.31
La figura 2.31 muestra el movimiento que luego presencié. Simplemente explotó como un cohete a un máximo de 663.0 y cerró en 661.5.
Por lo general, las explosiones como esta ocurren cerca del final de un movimiento, no en la mitad o al principio. Entonces pensé: “¿Qué
voy a hacer ahora? Aún así, a pesar de que todos se acumulará en este mercado en función de ¿Las compras de Buffett?
Obviamente, la noticia de la compra de Buffett arruinó toda mi estrategia porque no quería seguir a la multitud. Por otro lado, mi análisis
de ondas de Elliott me dijo que la plata debería subir más, independientemente de la compradores de noticias. Así que aquí estaba mi
dilema:
¿Debería ser contrario y quedarme fuera, o seguir con mi estrategia a pesar de las noticias? En cualquier caso, si iba a ir mucho, ¿debería esperar un retroceso o debería
sumergirme?
En retrospectiva, una vez que identifiqué las ondas (a) y (b) del zigzag, debería haber dibujado el canal de tendencia, antes de esperar a que termine la onda (c). Antes de la noticia
anuncio, debería haber hecho una orden con mi corredor para comprar plata de marzo "en un stop" a un nivel de precio justo más allá de la parte superior del canal. Junto con
esa orden, podría haber incluido mi parada de protección. Aunque era un mercado en rápido movimiento, probablemente me hubiera llenado.
Sin embargo, en ese momento, la Figura 2.32 muestra cómo se veía el gráfico diario de la plata al final del día 3 de febrero.
Puede ver que la plata se acercaba al nivel de 677.5, cerca de la parte superior del canal de tendencia. Sin embargo, recuerde que estaba el otro objetivo en el nivel 720,5, donde
la onda (C) era igual a 1,618 veces la longitud de la onda (A). Llegué a la conclusión de que, aunque la plata podría estar acercándose al final de este mercado alcista, todavía
tenía más ventajas. Quizás esa noticia fue una señal de que los precios estaban obtener cerca a la cima, a pesar de que no eran necesariamente a la parte superior. Todavía
planeaba ir mucho al día siguiente. La clave aquí fue seguir con mi análisis de un precio objetivo más alto en 720,5 y no usar las noticias como un indicador contrario para salir
del mercado, al menos, todavía no.
La Figura 2.33 muestra lo que sucedió cuando se abrió el día de negociación el 4 de febrero.
¡Se abrió! Llegó a 684.0 antes de que comenzara a consolidarse. Decidí esperar un retroceso que podría cerrar la brecha. Pero después de una hora y media, todavía no hubo
retroceso. Este movimiento lateral comenzó a parecerse más a una estructura correctiva que a una nueva tendencia a la baja. Así que compré los contratos del 10 de marzo a
678,5.
Planeé negociar alrededor de 40 contratos, escalando a mi posición haciendo montos más pequeños a diferentes niveles de precios. Mi precio objetivo era 720,5 y puse mi stop en
670,0, que estaba justo por debajo del final de la brecha en 671,0. Decidí que si se rompía 671.0, los vendedores probablemente lo llevarían hasta donde comenzó la brecha en
663.0. Esa fue una pérdida que no quería soportar.
Figura 2.32
Aquí está la diferencia de precios. Las
brechas de precios generalmente se llenan.
Figura 2.33

Inicialmente, mi relación de recompensa a riesgo era de aproximadamente 5: 1, o 42 centavos de recompensa frente a 8,5 centavos de riesgo. Pero cambié
ese perfil de riesgo-recompensa vendiendo contratos de plata del 10 de marzo a 698,0, con un tope en 670,0 en 10 contratos, OCO (uno cancela al otro). A
menudo utilizo esta estrategia de poner un stop de protección y una orden de toma de ganancias al mismo tiempo, especialmente si no me siento cómodo
ocupando una posición excesiva noche. ¿Por qué elegí 698.0 para obtener ganancias? Bueno, en ese momento, aunque estaba totalmente convertido al
análisis de ondas de El- liott, todavía sufría de algunos mitos del mercado que todavía tenía que purgar de mi comerciante.
Psique. Uno de esos mitos era que cada vez que el mercado alcanza una nueva cifra grande y redonda, o "Manejar", como a veces se les llama,
generalmente hay resistencia, y los precios rebotan en ese nivel. (Si es una tendencia bajista, el soporte aparecería en una nueva cifra grande). Como
veremos más adelante, ese mito me costó algunas ganancias adicionales. En este caso, íbamos desde el rango de $ 6 por onza hasta $ 7 por onza. Aunque
uno de mis objetivos de precio era de $ 7,20, no esperaba que Silve pasara por el nivel de $ 7 tan pronto, al menos no en este día en particular. Mientras
tanto, quería aumentar mi posición, especialmente si obtuvimos un retroceso. Como se muestra en la Figura 2.34, la plata subió. Cuando la plata llegó tan
alto como 687.0, decidí que no estaba retrocediendo, porque había tenido mucho tiempo para llenar el vacío, pero no lo había llenado. Entonces, compré 2
de marzo contratos en 682,5. Tenía 12 contratos largos a un precio medio de 679,17. A medida que el mercado se movía más alto, levanté mi tope.
Hablar de un mercado alcista; disparo de plata justo a través de 700.0. ¡Hasta aquí la resistencia a nuevas grandes cifras!
Alcanzó un máximo de 708,0. Ciertamente había subestimado la fortaleza del mercado, al menos durante la hora restante de ese día. En cualquier caso, mi
orden de mercado se completó en 698,0, lo que dio como resultado una ganancia de $ 11,300 (consulte la figura 2.35).
Este último gráfico en la Figura 2.36 muestra las secuelas de la onda de impulso en plata. Wave 5 logró un cambio y alcanzó un máximo de 740,0 en el
contrato de marzo el 5 de febrero, unos 20 centavos por encima de mi objetivo de 720,5.
Luego, la plata se invirtió y retrocedió por el fondo del canal. La plata siguió cayendo hasta 401,5 en 2001.
Figura 2.34
Figura 2.35
Fuente: datos cortesía de TradeNavigator.com
Figura 2.36
Fuente: datos cortesía de TradeNavigator.com
Lección comercial aprendida: Comercio de una combinación

La mayoría de los comerciantes reaccionan a noticias, pero sería mejor
de café robusta PUNTO CLAVE
trabajar con el patrón de onda e ignorar por completo las noticias. Esto
se debe a que los eventos de interés periodístico normalmente se Es beneficioso comenzar con el
quedan atrás de las tendencias del mercado en lugar de liderarlas. La Como sabrá al leer Principio de onda de Elliottpor AJ Frost y Robert
noticia de compra de Warren Buffett no fue un indicio de un nuevo Prechter, las correcciones pueden ocurrir en tres formas, y estos panorama general y luego avanzar en
mercado alcista de la plata, sino más bien una señal de que el reciente patrones y sus variaciones pueden hacer que ingresar a un oficio sea
un desafío. Hasta ahora en este capítulo, hemos mostrado cómo el grados más bajos para obtener evidencia
mercado alcista de la plata se acercaba a su fin. La mejor fuente de
información sobre el camino futuro de la plata fue el Principio de Onda análisis de ondas de Elliott puede ayudar a establecer operaciones que respalde su recuento de ondas antes
de Elliott, debido a la forma en que describe la psicología de masas, el utilizando algunos de los patrones correctivos más simples. Pero que
ocurre si el patrón correctivo es más de tomar una posición.
verdadero impulsor de las tendencias financieras. El comportamiento
de la multitud da como resultadoestampado movimientos de precios. Si ¿Complicado? Llamamos a este tipo de combinaciones de patrones, y
comprende el patrón, puede predecir el mercado. pueden convertir la situación soñada de un comerciante en una
En cuanto a la configuración en zigzag: la configuración estaba ahí, pesadilla. En esto
pero tardé un poco en aprovecharla. Debido a la noticia, ese breve En la sección, usaremos un gráfico mensual de 1998 a 2006 de café
retraso me costó una ganancia mucho mayor. Me culpo por la mala robusta, basado en el contrato de futuros más cercano (ver Figura
ejecución en lugar de criticar a Warren Buffett. Después de todo, si no 2.37), para mostrar cómo enfrentar este tipo de patrón y cómo tomar
hubiera sido por la condena detrás de la mentalidad de pastoreo ventaja de ello.
después de esa noticia, es posible que no haya ganado dinero con esas
operaciones de plata. 1. Análisis de los gráficos de precios
El análisis de ondas de Elliott me proporcionó una hoja de ruta eficaz El café robusta se cotiza en la bolsa Euronext, y el movimiento mínimo
para el camino de la plata. En lugar de quedar atrapado en el frenesí de tick es de $ 1,00 por tonelada. El tamaño comercial de la unidad, o el
de compras que siguió a la noticia de Warren Buffett, ya había utilizado tamaño del contrato, es de cinco toneladas, por lo que el valor mínimo
el análisis de ondas para estimar hasta dónde llegaría la plata antes de del tick es de $ 5,00. Elegí este gráfico mensual para mostrar
dar un giro importante. En otras palabras, El análisis de Elliott me hipotéticamente cómo podría actuar un comerciante intercambiar una
ayudó a proyectar el alcance de los sentimientos emocionales de la combinación. Vamos a empezar a operar en la barra actual, enero de
quinta ola de euforia. Muchos otros comerciantes en ese momento se 2006. En el gráfico diario es el 19 de enero. Sin embargo, primero
mantuvieron largos y plateados bien pasado el pico y rescatado a veremos el panorama general y luego trabajaremos en grados más
precios más bajos, sin duda con malas noticias. bajos para encontrar evidencia que respalde el recuento de ondas.
antes de que tomemos una posición.
Es mejor comenzar a buscar un patrón de onda reconocible en un
mínimo o un máximo importante. En este gráfico, podemos empezar a
contardesde el mayor
Figura 2.37
abajo en
El café robusta se cotiza en la bolsa Euronext, y el movimiento mínimo de tick es de $ 1,00 por tonelada. El tamaño comercial de
la unidad, o el tamaño del contrato, es de cinco toneladas, por lo que el valor mínimo del tick es de $ 5,00. Elegí este gráfico
mensual para mostrar hipotéticamente cómo un comerciante podría operar con una combinación. Vamos a empezar a operar
en la barra actual, enero de 2006. En el gráfico diario es el 19 de enero. Sin embargo, primero veremos el panorama general y
luego trabajaremos en grados más bajos para encontrar evidencia que respalde el recuento de ondas. antes de que tomemos
una posición. Es mejor comenzar a buscar un patrón de onda reconocible en un mínimo o un máximo importante. En este
gráfico, podemos comenzar a contar desde la fecha principal de 2001 en 345. Hay una onda de impulso de onda primaria [1]
completa seguida de una onda primaria completa [2] en zigzag doble. Ahora, los precios están en la onda primaria [3]. Dentro
de la onda primaria [3], el café robusta ha completado las ondas intermedias (1) y (2), y ahora está en la onda intermedia (3), o
eso parece en esta coyuntura.
(Como recuento alternativo, podemos etiquetar este movimiento como Ondas primarias [A], [B] y [C]).
Guía visual de Elliott Wave Trading ■ sesenta y cinco
Figura 2.38
Observemos el gráfico semanal (consulte la Figura 2.38).

Wave (2) es un zigzag A-B-C, y los precios se han movido en la onda intermedia (3) de la onda primaria [3].
Pude etiquetar las oleadas menores 1 y 2. Nosotros ver cinco ondas para la onda menor 1, seguida de una plano ampliado para la onda
secundaria 2.
Ahora parece que La onda secundaria 3 de la onda intermedia (3) ha comenzado.
¿Qué significa todo esto? Si el etiquetado de ondas es correcto, el siguiente movimiento después de la corrección en zigzag debe ser un
tercio de un tercio de una tercera onda. Va a Ser un movimiento poderoso, y el café robusta realmente debería despegar desde este
nivel, además porque los planos expandidos a menudo preceden a los movimientos fuertes. Nosotros querría ir mucho en anticipación
de una enorme muévete al al revés. Pero antes de extendernos, investiguemos más ampliando el área de las ondas intermedias (2) y (3)
para asegurarnos de que nuestros recuentos de ondas son correctos. Esta vista de cerca de la onda intermedia (2) en la figura 2.39
muestra que se trata de un zigzag A-B-C.
Mira las subdivisiones. La onda A es una onda de impulso, la onda B es un triángulo que se contrae y la onda C es una onda de impulso.
Ahora, echemos un vistazo a la onda secundaria 1 de la onda intermedia (3) para asegurarnos de que sea una
onda de impulso (vea la Figura 2.40).
Figura 2.39
Figura 2.40
Para la onda menor 1, vemos cinco ondas claras hacia arriba que forman una onda de impulso. He etiquetado Ondas de minuto [i], [ii], [iii],
[iv] y [v]. Incluso pude discernir las subdivisiones de la onda Minute [iii] y un bonito triángulo para la onda [iv]. Podemos ver un plano
expandido [a] - [b] - [c] para la onda menor 2. Es un poco alargado, pero posiblemente también haya una onda de minuto [i], que inicia la
onda menor 3, y tal vez un piso de carrera para la onda minuto [ii]. Como no tengo suficiente acción del precio para estar seguro, coloco un
signo de interrogación en el gráfico. En todo caso, este gráfico parece el sueño de un Elliotticista: ¡un tercio de un tercio de un tercio, muy
por delante!

Entonces, si estuviéramos operando en este gráfico, iríamos en largo en la barra más reciente, que es el 19 de enero. El
rango de esa barra es de 1.247 a 1.210. Idealmente, estaríamos largos en el medio de ese rango en 1.229. Para nuestro
stop de protección, el retroceso de .618 de la onda Minute [1] de la onda Menor 3 debería funcionar. Esta onda pasó de
1.090 a 1.233, y .618 de esa distancia da como resultado un nivel de precio aproximado de 1.145, por lo que establecería
el stop un tic por debajo en 1.144. Un movimiento más allá de ese punto no invalidaría nuestro conteo de olas, pero
arrojaría dudas sobre nuestras posibilidades de éxito. La mejor práctica es establecer una parada un poco más allá del
punto en el que el recuento de ondas deja de ser válido. En el grado más bajo, ese punto sería 1.090, que es el comienzo de
la onda de Minuto [i]. Sin embargo, establecer paradas mediante el análisis de ondas de Elliott es una función tanto de la
estructura de ondas como de la tolerancia al riesgo personal. Establecer un límite por debajo de 1.090 puede ser una
pérdida demasiado grande para que algunas personas incurran. En ese caso, los comerciantes deben elegir un nivel con el
que se sientan más cómodos. Para establecer un precio objetivo para la onda Menor 3, tomaríamos la longitud de la onda
Menor 1 y la multiplicaríamos por 1,618. Podríamos establecer un precio objetivo a más largo plazo basado en la tercera
ola en el siguiente grado superior, pero dado que habrá una serie de correcciones en el camino, nos gustaría salir de
nuestra posición antes de que ocurran los retrocesos y luego volver a entrar en un mejor nivel para optimizar nuestra
ganancia. El avance neto de un mercado alcista (o el declive neto de un mercado bajista) nunca es tan grande como la
suma de los avances individuales (o la suma de los descensos individuales).

En lugar de subir, el mercado bajó a 1.088, deteniendo la operación en 1.144 para una pérdida de 85 puntos. Este
Consejo inteligente para inversores comercio definitivamente no fue como nosotros planificado. Primero parecía algo seguro, una "obviedad". Aparentemente,
no fue así. El recuento de ondas aún podría ser (1) - (2), 1-2, donde la onda menor 2 se extiende a lo largo del tiempo como
La mejor práctica es establecer una parada un plano expandido, pero nuestro recuento de ondas original requería una aceleración inmediata hacia arriba en una
un poco más allá del punto en el que el
onda extendida. En el escenario alternativo, un plano expandido de la onda 2 de Minor más encadenado representaría la
onda A de la onda 2, seguida de la onda B a un nuevo máximo, seguida de la onda C hasta 1.088. Sin embargo, dentro de
recuento de ondas deja de ser válido. un piso, la onda A normalmente no es un piso.
¿Hubo alguna señal de advertencia de que el 19 de enero fue ¿No es el mejor momento para pasar mucho tiempo en este
mercado? Regresemos y veamos la Figura 2.38. Sí, había indicios de que la ola (2) aún no había terminado. La pendiente
de la ola (2) más empinada que la de la ola (1). Normalmente, las segundas olas son menos empinadas que las primeras.
Nuestro recuento de ondas de múltiples 1-2s superpuestos implicaba una onda intermedia extendida (3) y una onda
primaria [3]. Las ondas de acción de una extensión suelen ser más largas que las ondas de acción no extendidas en el
siguiente grado superior.
Pero la onda menor 1 de la onda intermedia (3) fue más corta que la onda intermedia (1).
En cualquier caso, lo importante ahora es reevaluar el mejor recuento de ondas, dada la acción del precio más reciente.
Veamos nuevamente el gráfico semanal de la Figura 2.42.
Al analizar su relación riesgo-recompensa,

la mayoría de los operadores prefieren
que la posibilidad de recompensa supere
el riesgo en una relación de 3: 1 o más.
Figura 2.41
Muchas veces la dirección de una operación es

correcta pero no el momento. Esto requiere
paciencia y perseverancia. A veces tengo que
intercambiar un escenario dos o tres veces antes
de cronometrarlo correctamente.
Figura 2.42
Gráfico reimpreso con permiso de Bloomberg. Copyright 2013 Bloomberg LP Todos los derechos reservados
Figura 2.43
Desde el máximo de 1.306, los precios bajaron en tres oleadas a 795, seguidas de tres oleadas hasta 1.308. Ambas estructuras de tres ondas
parecen ser zigzag, según los recuentos de ondas internas que se muestran en los gráficos anteriores. Después de 1.308, vemos un movimiento a
la baja que rompe la tendencia alcista anterior. La figura 2.43 muestra un mejor recuento de olas.
Wave (2) posiblemente se esté desplegando como un plano, que es una estructura 3-3-5. Las ondas A y B son en zigzag. Dentro de la onda B, la
onda minuto [c] es probablemente un final diagonal. Si es así, es razonable esperar un movimiento de cinco ondas hacia abajo a
aproximadamente 795 para la onda C. ¿Significa esto que es hora de ir en corto para la onda C hacia abajo?
No, es mejor no hacer nada todavía y esperar, porque hay otros posibles recuentos de oleadas.
Tenemos que observar la acción del precio para ver si este patrón podría ser una combinación de tres dobles (W-X-Y) como se muestra en la
Figura 2.44.
Si las ondas W y X son en zigzag, entonces la onda Y podría desplegarse como un plano o un triángulo. Sin embargo, la onda Y no puede ser un
zigzag, porque en un zigzag doble, la onda X no puede ir más allá del inicio de la onda W. Movámonos adelante unos días para ver qué sucede
en el mercado.
Ahora es el 2 de junio y este mercado no parece para ir a cualquier parte. Está serpenteando de lado (vea la Figura 2.45).
Figura 2.44
Aquí hay una pregunta: Desde el máximo de 1.306, ¿podría esto seguir siendo un plano para la onda (2) según la Figura 2.43?
Esa es dudoso, porque desde el máximo de 1.308, no hay un claro cinco ondas se mueven hacia abajo todavía para la onda C;
solo tres olas hacia abajo. Más importante, en una onda C plana, generalmente tiene un más empinado.
Aquí hay una pregunta: desde el máximo de 1.306, ¿podría seguir siendo un plano para la onda (2) según la Figura 2.43? Eso es
dudoso, porque desde el máximo de 1.308, todavía no hay un movimiento claro de cinco ondas hacia abajo para la onda C; solo
tres olas hacia abajo. Más importante aún, en un plano, la onda C generalmente tiene una pendiente más pronunciada que la
onda A.
Figura 2.45
A esta velocidad, si la onda C estuviera en vigor, sería menos empinada que la onda A. Lo más
probable es que la onda (2) sea una combinación de tres dobles, donde la onda Y sería plana (3-3- 5) o
un triángulo (3-3-3-3-3). Si resulta ser plano, entonces los precios tendrían que volver a subir hasta
alrededor del nivel de 1.308, y tal vez incluso más, y luego bajar en una estructura de cinco ondas.
Otra posibilidad sería que la onda Y esté formando un triángulo.
La figura 2.46 muestra una vista de cerca del gráfico de barras diario.
Figura 2.46
Podemos ver una serie de estructuras de tres ondas que podría formar ondas [a], [b], [c] y [d] del triángulo.
La figura 2.47 muestra un etiquetado detallado de un escenario de triángulo.
Aún sin cotizar, esperaríamos unos días para ver qué se despliega. Sabemos que en un triángulo contraído, la onda E no puede
ir más allá del final de la onda C.
Tendríamos un gran potencial aquí con solo un pequeño riesgo: podemos esperar onda [e] para desplegar y luego ir larga y
establecer nuestra parada un tic por debajo del mínimo de la onda [c] en 1.095. La idea de este plan comercial sería anticipar un
empuje fuera del triángulo para el inicio de la onda intermedia (3). Eso nos daría un pequeño riesgo potencial con una gran
recompensa potencial.
Figura 2.47
En la Figura 2.48, los precios se han movido hacia el 7 de junio.

Este movimiento descendente más reciente podría ser la onda [e], el último tramo del triángulo. Si es así, el próximo movimiento importante
debería ser al alza. ¿Qué pasa si la onda Y se desarrolla como un plano en lugar de un triángulo? En ese caso, los precios aún deberían subir en la
onda B del piso hasta el máximo de la onda X, que está en 1.308.
Por lo tanto, iríamos en largo en el rango de precios de la barra actual: 1,136 a 1,113. Suponemos que nos llenaríamos en el medio de ese rango
en 1,125. Pondríamos nuestra parada un tic por debajo del mínimo de la onda [c] en 1.094. Para nuestro precio objetivo, lo estableceríamos un tic
por encima del máximo de la onda X en 1.309. En cualquier escenario, una onda Y plana o un empuje fuera del triángulo para la onda (3),
deberíamos llegar a ese nivel. Eso nos da un riesgo potencial de 31 puntos y una recompensa potencial de 184 puntos. Esa es una relación riesgo-
recompensa de aproximadamente 6 a 1.
Figura 2.48
Las situaciones más ventajosas

ocurren cuando tanto el recuento de
ondas preferido como el recuento de
ondas alternativas requieren un
movimiento en la misma dirección.
La onda [e] también es un triángulo

dentro del triángulo más grande. Si
una de las subondas de un
triángulo forma un triángulo,
generalmente es la onda E.
Figura 2.49
Otra estrategia viable y menos agresiva sería ir mucho después de un movimiento más allá de la línea de tendencia [b] - [d]. Dada la
rapidez potencial de salir del triángulo, sería mejor dejar una orden con el corredor (o plataforma de negociación electrónica) para comprar
"en un stop" unos ticks más allá de la línea de tendencia [b] - [d].
Avancemos rápidamente hasta el 28 de junio para ver cómo fue el comercio (ver Figura 2.49).
Los precios han roto la línea de tendencia [b] - [d], lo que indica el final del triángulo y la reanudación de la tendencia alcista en la onda (3).
Pero hay más por hacer. Aún es necesario identificar el final de la onda [e] para subir el stop a un tic por debajo del final de la onda [e]. Si el
triángulo está terminado, los precios no deberían bajar por debajo de la onda [e]. Identificar el punto final de la onda [e] también nos
ayudaría a contar con precisión el primer impulso dentro de la onda (3).
Por lo tanto, deberíamos establecer nuestro stop one tick por debajo y utilícelo como punto de partida para la siguiente onda de impulso. de
1.123 al alza. Una parada más conservadora sería simplemente baja la línea de tendencia [b] - [d]. Nota: No tiene que esperar a que se
rompa la línea de tendencia [b] - [d] para operar. Todo depende de su propia tolerancia al riesgo personal.
Figura 2.50
Avancemos hasta el 7 de julio y veamos qué habría sucedido (ver Figura 2.50).
El precio se ha disparado y ha creado un hermoso empuje fuera del triángulo. El patrón ahora tiene un recuento de ondas minuto [i], [ii],
[iii], [iv] y [v] de la onda menor 1 de la onda intermedia (3). El máximo es 1.327. Aún podría ir más lejos, pero considerando cuánto han ido los
precios más allá del objetivo yteniendo en cuenta que ahora hay cinco oleadas, sería un buen momento para cerrar esta posición dentro de el
rango de precios de 1.327 a 1.250. El medio de ese rango es 1.289, lo que produciría una ganancia de 164 puntos.
A continuación, debería producirse un retroceso para la onda menor 2, lo que nos daría la oportunidad de volver a ir en largo a un precio
por debajo de 1.289.
Figura 2.51
La Figura 2.51 muestra el panorama general al 8 de Para más información

septiembre. La onda triángulo Y fue seguida por una onda de Obtenga más información en su sitio exclusivo de recursos
impulso para completar la onda intermedia (3). Dentro de la para lectores. Tú encontrará una edición gratuita en línea
onda (3), la onda menor 2 hizo un retroceso sustancialhasta de Principio de onda de Elliott de Frost y Prechter, además
1.149. de lecciones sobre el análisis de ondas de Elliott, cómo
En resumen, una vez que identificamos múltiples estructuras intercambiar patrones específicos y cómo utilizar Fibonacci
de tres ondas, nos dimos cuenta de que podíamos etiquetar y otros indicadores técnicos para aumentar su confianza a
toda la corrección como una combinación. Esto nos ayudó a medida que aplica el Principio de ondas en tiempo real.
reducir las posibilidades de comercio. Nos mantuvo atentos a la
gran movida que estábamos anticipando. Al etiquetar este Vaya a: www.elliottwave.com/wave/ReaderResources.
movimiento como una combinación, pudimos para determinar
niveles efectivos de parada, puntos de entrada y objetivos.
Pruébate
1. ¿Cuál de las siguientes opciones representa mejor una

estructura ABC única? (A) Zigzag retrocedió al menos el 38 por ciento de la onda de
(A) Estructura WXY impulso anterior.
(B) Estructura WXYXZ (B) Zigzag tenía una mirada aguda.
(C) Una onda X (C) Warren Buffett básicamente lo dijo.
(D) Un zigzag (D) La plata rompió la línea de tendencia superior del canal
2. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es precisa sobre de tendencia de zigzag.
los triángulos dentro de combinaciones?
(A) Los vemos en la onda Y o la onda Z de un triple 5. Verdadero o falso: La relación de longitud más común para
Tres. la onda C de un zigzag es que la onda C es igual a
(B) Los vemos en la onda W o la onda X de una Fibonacci .618 veces la longitud de la onda A.
doble tres. 6. En el ejemplo del comercio de café Robusta, ¿por qué
(C) Los vemos en la onda Y de un doble tres. descartamos la posibilidad de un doble zigzag para la onda
(D) Los vemos solo en la onda X. (2)?
3. ¿Cuál de los siguientes contiene el extremo ortodoxo (A) En un doble zigzag, la onda X no puede ir más allá el
de la onda primaria [2]? inicio de la onda W.
(A) Onda (W) (B) En las segundas ondas, la onda Y es siempre un
(B) Onda A del triángulo (Y) (C) triángulo.
Onda C del triángulo (Y) (D) (C) Un doble zigzag habría terminado más alláel inicio de
Ninguna de las anteriores la ola (1).
4. En el ejemplo del comercio de plata, ¿cuál de los (D) Las segundas ondas suelen ser laterales y no agudo
siguientes fue una fuerte evidencia de que el zigzag 7. Verdadero o falso: La quinta onda de una onda de impulso
había terminado? siempre termina más allá del canal de tendencia.
Respuestas: 1. D 2. C 3. D 4. D 5. Falso 6. A 7. Falso

CAPÍTULO 3
Cómo un triángulo lo posiciona para el próximo movimiento
La acción del precio lateral y las líneas de tendencia convergentes a menudo indican un patrón de triángulo.
Negociar un triángulo en oro (GCA)

Veamos un buen ejemplo de uno en oro (GCA) para ver cómo operar con un triángulo (ver Figura 3.1).
A finales de 2007, el oro formó un triángulo de contracción, como lo indica la estructura de ondas de la acción lateral del precio en noviembre y diciembre y las
líneas de tendencia convergentes que conectaban los extremos de las ondas A y C, y B y D.
Este gráfico también ilustra la pauta de entrada para el comercio de un triángulo, como se explica en el Capítulo 1, "La anatomía del comercio de ondas de Elliott".
La directriz sugiere esperar a que los precios rompan el extremo de la onda D del patrón (822,8 en este ejemplo) y luego colocar un stop de protección inicial en el
extremo de la onda E (788,1 en este ejemplo).
Sin embargo, para garantizar que los precios se negocien claramente por encima del extremo de la onda D, el nivel para la orden de compra de 5 contratos de mini-
oro se fija en 825,0 en lugar de 822,9. Esta práctica de realizar un pedido unos cuantos tics por encima o por debajo de un nivel significativo ayuda a prevenir
entrando una posición prematuramente.
77
78 ■ CAPÍTULO 3 Cómo te posiciona un triángulo para el próximo movimiento
Figura 3.1
Recuerde que los triángulos pueden formarse por sí mismos solo en las posiciones de la onda cuatro, la onda B o la onda
X. Por lo tanto, podríamos etiquetar el movimiento de precio más grande alternativamente como una corrección ABC en la que
el triángulo es la onda B. Hasta que se produzca una nueva acción del precio, esta el etiquetado en la Figura 3.2 es tan
plausible como el etiquetado en forma de toro en la Figura 3.1.
Si este etiquetado bajista fuera de hecho el patrón de onda operativo en el oro, entonces seguiríamos empleando la misma
pauta de entrada operando contra los extremos de las ondas D y E. En este ejemplo, sin embargo, debido a que los extremos
de las ondas B y D están tan cerca, es mejor entrar en la operación con una ruptura del nivel 780.0 para activar una posición
corta en cinco contratos de mini-oro. Si se llena, la parada de protección inicial sería el extremo de la onda E en 811,4,
suponiendo que E haya terminado. A primera vista, puede parecer confuso o contraproducente analizar este gráfico con un
Consejo inteligente para inversores una perspectiva bajista (ver Figura 3.3). Todo lo contrario; tener una perspectiva alcista y bajista hace es posible formular
planes comerciales duales. Si 825.0 fueran penetrados, nuestro plan comercial alcista iniciar y adquirir cinco contratos de
La práctica de hacer un pedido unos
mini-oro.
Por el contrario, si 780,0 cedieran, entonces el intercambio sería una posición corta y cinco contratos mini-oro sería vendido.
cuantos tics por encima o por debajo de un
nivel significativo puede evitar entrar en
una posición prematuramente.
Figura 3.2
Figura 3.3
Louis Pasteur, inventor del proceso de pasteurización, dijo una vez: "El azar favorece a la mente
preparada". Creo que tener operaciones de compra y venta operando simultáneamente le permite
PUNTO CLAVE hacer precisamente eso: lo prepara para adaptarse a los entornos cambiantes del mercado, lo
que le permite aprovechar las oportunidades comerciales que las finanzas oferta de los mercados.
Tener operaciones de compra y Cuatro días hábiles después, los precios subieron y nuestro plan comercial de compra se habría
comprometido cuando el oro subió a 825,0 (véase la figura 3.4). ¿Qué tan simple fue eso? Todo lo
venta operando simultáneamente que teníamos que hacer era sentarnos, dejar que el mercado mostrara su mano y luego negociar.
le prepara para adaptarse a los entornos Este ejemplo muestra precisamente por qué prefiero un “listo, apuntar, apuntar, apuntar. . .
de mercado en constante cambio,
lo que a su vez le permite
aprovechar las oportunidades
comerciales que ofrecen los
mercados financieros.
Figura 3.4
Figura 3.5
"fuego" en el comercio frente a uno que es más anticipado. Además, la acción del precio que tomó lugar entre el 20 de
diciembre y el 26 de diciembre nos han permitido elevar nuestra parada protectora inicial de 788.1 a 797.1, disminuyendo así
nuestro riesgo. (Recuerde, las responsabilidades principales del comerciante una vez puesto que se inicia son para disminuir
el riesgo, eliminar el riesgo, y finalmente para proteger las ganancias abiertas).
En los días que siguieron, el oro se recuperó muy bien (ver Figura 3.5). Además, con el oro ya cotizando por encima
el punto donde la onda 3 es igual a un múltiplo de 1.618 de onda 1 en 834,8 con un fuerte impulso, tendríamos
miró al siguiente múltiplo de Fibonacci, 2.618. Ola 3 es igual a un múltiplo de 2.618 de la onda 1 en 858.
1. A medida que el mercado se movía hacia arriba, habríamos gestionado el riesgo de forma proactiva aumentando
nuestras paradas de protección. En esto por ejemplo, habríamos elevado el stop de protección en oro a 815,0.
Figura 3.6
Los precios alcanzaron el objetivo de la tercera ola de 858,1 el 2 de enero (ver Figura 3.6). En respuesta a este movimiento, habríamos
elevado el stop de protección en la posición de manera bastante dramática de 815.0 a 845.0. Dado que la ola 3 ya había alcanzado un
múltiplo de 2.618 de la ola 1, las probabilidades eran que la ventaja era limitada y que la siguiente movimiento significativo sería hacia abajo
en la onda 4. Por lo tanto, en lugar de que resistir una corrección de la onda 4, que podría si hubieran sido profundos o consumidos mucho
tiempo, hubiera sido más deseable establecer un stop ajustado para permitirnos asegurar una ganancia significativa en la posición en ese
momento.
Con base en la acción del precio intradía al día siguiente, parecía que la ola 3 de (5) finalmente había terminado en 872,9.
Figura 3.7
Una vez finalizada la oleada 3, la siguiente tarea habría sido establecer un objetivo para la ola 4. El más común El retroceso de Fibonacci para las
cuartas ondas es un .382 múltiplo de la onda tres, lo que implica que el oro han sido vulnerables a una liquidación correctiva a cerca de 840,51. Por
lo tanto, para proteger las ganancias abiertas en este posición, el tope de protección se habría levantado de 845.0 a 855.2 (ver Figura 3.7).
Sin embargo, en lugar de que la onda 4 se desarrolle como un zigzag o un piso y probando el soporte de Fibonacci en 843.0, tomó el
forma de un triángulo contraído y movido hacia los lados durante la próxima semana (ver Figura 3.8).
Figura 3.8
En esta coyuntura, es importante recordar la rasgo más crítico de los triángulos: siempre preceden al movimiento final de una secuencia
en la onda cuatro, B o X posiciones. Por lo tanto, este pequeño triángulo en oro implicaba que la ventaja estaría limitada en la onda 5 y
que era hora de volverse aún más agresivo en la gestión de riesgos. Por lo tanto, habríamos trincado el tope de protección.
incluso más ajustado a 860.0, luego a 875.0 (vea la Figura 3.9). La figura 3.10 muestra lo que sucedió a continuación. Nuestra posición
en oro se habría detenido en 9 de enero, cuando los precios cotizaron por debajo de 875,00. ¿El resultado? En nueve días hábiles, el oro
se había recuperado más de 6 por ciento, lo que habría proporcionado un atractivo ganancia de $ 1,660.00 por contrato.
Este ejemplo comercial es mi favorito para mostrar cómo utilizar el principio de onda en tiempo real porque, primero sobre todo, ilustra
el asombroso poder de una simple pregunta: ¿Ves un patrón de onda que reconoces? Como expliqué en el ejemplo comercial de Techne
Corporation (TECH) en el Capítulo 2, comienzo cada operación haciendo esta pregunta. Mientras revisamos este comercio de oro, eche un
vistazo a la Figura 3.1 nuevamente y pregunte y usted mismo, "¿Veo un patrón de onda que reconozco?" Estoy seguro de que estará de
acuerdo en que la interpretación más obvia de Elliott es un triángulo de contracción debido al movimiento lateral de precios y las líneas
de tendencia convergentes.
También me gusta este ejemplo de negociación porque, inicialmente, no podíamos estar seguros de en qué dirección el mercado omaría.
Hubo dos conteos de ondas igualmente viables, una alcista y otra bajista. Aun así, el principio de onda nos ayudó a formular planes de
negociación dual que nos prepararon para una operación independientemente de la dirección del mercado. Ese es un beneficio que la
mayoría de las otras formas de análisis técnico simplemente no ofrecen.
Figura 3.9
Figura 3.10
PUNTO CLAVE
Incluso con dos conteos de ondas
igualmente viables, una alcista y otra
bajista, el Principio de Onda
ayuda a formular planes de negociación
dual, un beneficio que otras formas de
análisis técnico simplemente no ofrecen.
Negociar un triángulo en Dell

Un triángulo como la onda cuatro dentro de una onda de impulso proporciona una excelente configuración para operar con la onda
cinco. El reto es determinar cuándo ha terminado el triángulo. Vamos mire un ejemplo en Dell Inc. que ocurrió a principios de 2008
para ver cómo podríamos haberlo negociado.
La figura 3.11 muestra un gráfico con la onda de impulso en Dell se despliega a la baja.
En este gráfico de barras diario de la mañana del Miércoles 26 de marzo, podemos identificar los primeros cuatro ondas de una onda
de impulso que comenzó a las 30,77. El cuarto La onda parece ser un triángulo de contracción completo. Los triángulos siempre
preceden a la onda de acción final en dirección de la tendencia principal en el siguiente grado superior. Por lo tanto, esperaríamos
que la onda (v) empujara hacia abajo desde aquí, si el triángulo ha terminado. Si hubiéramos estado operando esa mañana,
hubiéramos acortado a Dell para tomar ventaja de esta quinta ola a la baja. Corramos a través de cómo estimar un precio objetivo
para la onda (v), utilizando la medida de empuje post triángulo.
Extienda las líneas de tendencia a-c y b-d hasta el origen de la onda ay dibuje una línea vertical que conecte las dos líneas de tendencia
en ese punto (ver Figura 3.12). La la longitud de la línea vertical define el ancho del triángulo. En este caso, equivale a 3,03. Luego, reste
3.03 desde el final de la onda e en 20,81 para obtener una estimación de 17,78 para el final de la onda (v).
Figura 3.11
PUNTO CLAVE
Figura 3.12
Gráfico reimpreso con permiso de Bloomberg. Copyright 2013 Bloomberg LP Todos los derechos reservados. La medición del empuje posterior al
triángulo sirve como una estimación
mínima para las quintas ondas. Un
movimiento significativo más allá de esta
Otra forma de estimar el final de la onda (v) es usar un canal de tendencia, como se muestra en la Figura 3.13. medida normalmente conduce a una
Para utilizar el método de canal de tendencia, dibuje una línea que conecte los puntos de terminación de las ondas
quinta onda prolongada.
(ii) y (iv) y luego dibuje una línea paralela desde la terminación punto de onda (i). Normalmente, dibujaría la línea
paralela desde el punto de terminación de la onda (iii), pero como la onda (iii) es empinada, es mejor usar el punto
final de la onda (i) para construir la línea opuesta de este canal. (Si la onda (v) hiciera una ruptura significativa a
través del fondo del canal, entonces podríamos dibujar otra línea paralela que incluye el punto de terminación de
la onda (iii) para obtener una nueva estimación). La onda (v) idealmente debería terminar cuando llega a la línea
inferior del canal de tendencias.
Figura 3.13
A continuación, agregamos la estimación del empuje del triángulo de 17,78 al gráfico para comprobar si coincide con
la línea inferior del Canal en el corto plazo. Si lo hace, proporcionaría un buen objetivo para la onda (v). DEFINICIÓN:
Desafortunadamente,
17.78 se encuentra en el medio del canal, por lo que este método está castrado. directriz de igualdad
Antes de decidir cortocircuitar a Dell, nos gustaría encontrar otra evidencia de respaldo de que 17.78 podría ser un
objetivo final útil para la onda (v). Dado que la onda (iii) parece estar extendida, podemos observar dos relaciones de La pauta de igualdad establece que
longitud diferentes para la onda (v). Una onda extendida es una onda de impulso alargada cuyas subondas,
especialmente las ondas de acción, son tan largas como las ondas no extendidas en el siguiente grado mayor. En este cuando una de las ondas de una onda
caso, la onda i de (iii) es casi tan larga como la onda (i). de impulso se extiende, las dos ondas
Utilizando la directriz de igualdad, onda (v) es igual a onda (i) a 15,50. Sin embargo, la onda (v) es igual a la onda (i)
veces significativamente por debajo de este rango, entonces habríamos buscado 15,50 como un objetivo y habríamos no extendidas pueden estar
monitoreado el progreso hacia la línea de tendencia más baja del canal. relacionadas entre sí por igualdad o la
Para posicionar la onda (v) hacia abajo, tendríamos Dell puso en corto a 20,39, que representa la mitad del rango de la
última barra de precios en la Figura 3.13. Nuestro stop de protección se fijaría en 21,19, que es un centavo por encima relación de Fibonacci de .618.
del final de la onda c del triángulo.
Dependiendo de su tolerancia al riesgo, puede establecer su límite de protección un centavo por encima de la onda a
en lugar de ola c. En los triángulos de contracción y de barrera, un movimiento más allá de la onda C invalida la onda
E, pero no todo el triángulo. Eso es porque Wave Cmight todavía está en progreso. Un movimiento más allá de la onda
A invalida todo el caso de un triángulo. Nuestro precio objetivo inicial sería 17,66, que está a medio camino entre 17,78
y 17,53. Nuestra el riesgo potencial sería 0,80, y nuestra recompensa potencial 2,73, lo que proporciona una relación
riesgo-recompensa ligeramente superior a 3: 1.
En general, dependiendo de su tolerancia al riesgo, podría esperar una ruptura de la línea de tendencia BD antes de
entrar en una posición. En este caso, sin embargo, esa estrategia habría resultado en un punto de entrada que está
demasiado cerca de nuestro precio objetivo.
En la Figura 3.14, avanzamos hasta el viernes 4 de abril. El mercado aquí todavía se está moviendo hacia los lados y
ha aún no ha salido del triángulo. De hecho, los precios han superado ligeramente la parte superior del canal, lo que
es algo alarmante. Esto podría significar que la onda (iv) no terminó donde pensamos, en cuyo caso tendríamos que
volver a dibujar nuestro canal de tendencia y ajustar
nuestra parada protectora. También podría significar que nuestra ola el recuento en general es incorrecto.
Acerquemos, usando el gráfico de barras por horas, para obtener una mejor observe la acción del precio en esta
coyuntura (ver Figura 3.15).
Parece que la onda e no terminó en 20,81, ya que originalmente pensé que lo haría. Más bien, se desarrolló como un
triángulo dentro del triángulo más grande.
La ruptura de la línea de tendencia [B] - [D] de la onda triangular e Habría sugerido fuertemente que el triángulo de
onda había terminado a las 20.30 y que había completado el triángulo de onda (iv) más grande a ese precio. Si el
triángulo de la onda e estuviera terminado, no querríamos ver un movimiento de nuevo por encima de las 20.30. Dada
esta nueva información de precios, podríamos haber bajado nuestro stop a un centavo por encima del final de la onda
[E] de e, que también es el final de la onda (iv).
Figura 3.14
Figura 3.15
PUNTO CLAVE
Dentro de un triángulo, una de las
subondas iniciales suele ser compleja y
se desarrollará como un patrón de
zigzag múltiple o un triángulo. Si una
de las subondas es un triángulo,
generalmente es la onda E.
Figura 3.16
Dado que la onda e parecía haber terminado en 20.30 en lugar de 20.81, también podríamos haber ajustado nuestro precio0
objetivo a la baja en 51 centavos a 17.15. Veamos qué sucedió durante la próxima semana.
En la Figura 3.16, comenzando desde el final del triángulo, es posible contar cinco ondas hasta 18,13.
Dentro de la onda v de (v), podría haber habido un pequeño triángulo de cuarta onda justo antes de haber alcanzado 18.13, como
lo indican las líneas de tendencia convergentes. Los precios todavía habrían estado alrededor de un dólar por encima de nuestro
precio objetivo. Entonces, la siguiente pregunta habría sido, ¿es todo esto de la onda (v), o es solo la primera onda de la onda (v)?
Puede que no importe desde un punto de vista comercial a corto plazo. Qué lo hace la cuestión es si la onda de impulsoque empezó
PUNTO CLAVE a las 20.30 ha terminado. Veamos la evidencia en la Figura 3.17.
Como se muestra en la figura 3.17, si la onda v de (v) hubiera terminado en 17,96, habría sido igual a 0,618 veces la distancia neta
Cuando la onda E de un triángulo es un recorrida de las ondas i a través de iii, una relación de Fibonacci común. Este nivel fue Cerca del mínimo de 18,13 y, por lo tanto,
triángulo en sí mismo, la medición del empuje habría apoyado la opinión de que toda la onda (v) o la primera onda (v) habían terminado. En la Figura 3.18, la acción del precio
rompió el canal de tendencia de la onda (v) al alza.
posterior al triángulo todavía se basa en el
triángulo más grande.
Este es un posible triángulo

de cuarta onda dentro
onda v.
Figura 3.17
Eso habría sido una fuerte evidencia de que la onda de impulso que comenzó a las 20.30 probablemente había terminado a
las 18.13. Podría haber sido todo o parte de la onda (v). En cualquier caso, parece probable que se hubiera producido una
corrección al alza hasta posiblemente 19,05, el final de la cuarta ola anterior en un grado menor. Ese nivel habría coincidido
con el retroceso de .382, en 18.96.
Nuestra estrategia hubiera sido cerrar nuestra posición corta en 18.48, que está en el medio de la última hora barra de
rango. Eso habría resultado en una ganancia neta de 1,91 dólares por acción. El siguiente paso habría sido monitorear la
corrección en Dell para otra configuración comercial. Amo de nuevo a Las 20.30 habrían confirmado la terminación de la
onda (v) y el final de todo el impulso que comenzó a las 30.77.
Figura 3.18
Figura 3.19
Veamos las secuelas en la Figura 3.19. De hecho, la onda (v) terminó en 18,13 y siguió una corrección
importante al alza.
En resumen, la identificación del triángulo de la cuarta onda y su estructura interna ayudó a determinar la
dirección del mercado, el momento de entrada, un nivel de parada de protección y un precio objetivo. Aunque
nuestra operación corta no habría alcanzado ese precio objetivo, hubiéramos podido utilizar otras pautas de
ondas de Elliott para detectar una coyuntura adecuada para cerrar nuestra posición comercial.
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Pruébate
1. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera sobre los triángulos de barrera y contracción?
(A) La onda E es siempre un triángulo.
(B) La onda E nunca puede ir más allá de la onda C.
(C) La onda E es a veces una onda motriz.
(D) La onda E siempre termina en la línea de tendencia AC.
2. Verdadero o falso: un triángulo indica que queda un movimiento más en la dirección de la tendencia principal en el
siguiente grado superior.
3. En el ejemplo comercial de Dell, la ruptura de la línea de tendencia BD de la onda triangular E apoyó cuál de las
siguientes conclusiones:
(A) El triángulo más grande había terminado.
(B) La onda de impulso había terminado.
(C) El triángulo más pequeño todavía estaba en progreso. (D) Wave E no era un triángulo.
Respuestas: 1. B 2. Verdadero 3. A
CAPÍTULO 4
Montando la Ola C en Zigzag
Colas de zigzags ofrecen grandes oportunidades comerciales, porque son estructuras de cinco ondas que se mueven
en la dirección de la tendencia principal. Su configuración también es claro: cinco ondas en la dirección de la tendencia principal para
onda A seguida de tres ondas que se mueven en contra de la tendencia para la onda B. Estos dos ejemplos siguientes, basados en
operaciones Wayne Gorman hizo en 1998, demuestra el poder de negociar este patrón en particular.
Negociar la onda C de un zigzag en futuros del S&P 500

En esta sección, veremos cómo tener conteos de oleadas alternativos no afectó la formulación de una estrategia rentable. Mientras
estudiaba el mercado de futuros del índice bursátil S&P 500 a principios de enero, vi una situación interesante en el gráfico de barras
diario del contrato de futuros de marzo de 1998 (ver Figura 4.1).
Parecía que la ola (3) de un impulso había terminado a principios de octubre y que varios correctivos el recuento de ondas preferido
no se materializa, consideré tres recuentos potenciales. Mi recuento de ondas superiores tenía la onda intermedia (4) desarrollándose
como un triángulo contraído, basado en este pensamiento: la onda A terminó en 854,4, la onda B terminó en 1000,0 y la onda C fue
desplegándose como un doble zigzag. Utilizando la guía de ondas de Elliott de que los lados alternos de un triángulo están
relacionados por la relación de Fibonacci de .618, calculé que la onda C debería terminar en 908.41.
Mi primer recuento de ondas alternativas, como se ve en la Figura 4.2, asumió que la onda (4) ya había terminado y que la onda
intermedia (5) había comenzado, con base en este pensamiento: la onda intermedia (4) terminó en 854,4, la onda 1 de (5) terminó en
1000,0 y la onda 2 se desplegaba como un doble zigzag. Por lo tanto, si el movimiento hacia abajo desde el máximo de 1000.0 fue la
onda C de un triángulo o la onda 2 de una onda de impulso, todavía era correctivo y subdividiría abcxabc o [w] - [x] - [y].
99
100 ■ CAPÍTULO 4 Montando la Ola C en Zigzag
Figura 4.1
En cuanto a un precio objetivo en este recuento alternativo: la onda 2 a menudo hará un retroceso profundo igual a una
relación de Fibonacci multiplicada por la longitud de la onda 1. Suponiendo un retroceso de .618 de la onda 1, la onda 2
debería terminar en 910,0.
La razón por la que este no fue mi conteo principal es que la onda (4) parecía demasiado breve para ser la corrección
completa. Además, la onda 1 se parecía más a una onda correctiva que a una onda de impulso, ya que no tenía un
patrón claro de cinco ondas e incluía muchos zigzags. No obstante, quería estar preparado para un resultado basado
en esta posibilidad.El punto clave es que, en cualquier escenario a corto plazo, estaba buscando que los precios cayeran
cerca del mismo nivel, alrededor de 910.
Siempre debe buscar conteos

alternativos para estar preparado
para diferentes escenarios y en caso
de que su conteo de olas preferido no
se materialice.
Figura 4.2
Figura 4.3
Debajo de cada uno de estos recuentos de ondas, etiqueté la disminución que comienza en 1000,0 (ver Figura 4.3)
como un doble zigzag que terminaría cerca de 927,4, donde la onda [y] es igual a la onda [w]. Si hubiera más
PUNTO CLAVE desventajas, buscaría 887,2, donde la onda [y] es igual a 1,618 veces la onda [w].
Sin embargo, también percibí otro recuento de ondas alternativo, aunque era el escenario menos probable.
Las pautas de Fibonacci para zigzags Mi segundo recuento alternativo tuvo esta misma disminución desarrollándose como un solo zigzag (para la onda
C de un triángulo o la onda 2 de una onda de impulso), donde la onda [a] terminaba en 957.5, y la onda [b]
dobles son análogas a las de zigzags completó un plano expandido en 992.50 dentro del zigzag como se muestra en la Figura 4.4
simples. En un doble zigzag, busque
primero que la onda Y sea igual a la
onda W. Si es más larga, busque que la
onda Y esté relacionada con la onda W
por el múltiplo de Fibonacci de 1.618.
Figura 4.4
En este escenario, la onda [c] sería igual a 1,618 veces la longitud de la onda [a] en 923,7. Este nivel objetivo fue emocionante porque, al comparar
las proyecciones usando mi conteo superior y ambos conteos de olas alternativos, Me di cuenta de que se estaba formando un cúmulo de Fibonacci
en el área baja de 900. Eso fue alentador, porque aumentó las probabilidades de que el mercado alcanzara un nivel de precios entre 927 y 908.
En la mañana del 8 de enero, decidí acortar el S & Ps e intentar capturar todo o parte del segundo zigzag. Para conformarme con las entradas y
salidas, suelo estudiar un gráfico a corto plazo, como un gráfico de barras de 15 o 30 minutos.
En el gráfico de 15 minutos (ver Figura 4.5), parecía que el contrato S&P de marzo ya había completado las ondas i a iv de la onda (c) del segundo
zigzag, y estaba descendiendo en la onda v. Como una pauta sólida para las ondas de impulso, las cuartas ondas no deberían superponerse a las
segundas ondas, así que no me gustó el hecho de que la onda iv se superpusiera a la onda ii. Sin embargo, estaba contento de que la onda iv no se
superpusiera a la onda i y procedí con mi operación.
Normalmente, no cambiaría el final de tal movimiento en este corto período de tiempo, pero el mercado estaba alrededor 965, que estaba
sustancialmente por encima del precio objetivo rango, lo que sugiere que la quinta ola podría extenderse.
Figura 4.5
Figura 4.6
Mi plan comercial era vender un total de seis contratos (grandes S & Ps). Para escalar en la posición, vendí dos contratos a 963,3 con
un tope en 973,5. Si el mercado se recupera, tendría la oportunidad y la flexibilidad de vender más contratos a un mejor nivel.
Así es como configuro el stop (consulte la Figura 4.6): a pesar de que el recuento de ondas desde el máximo de la onda iv de 974,8
aún no estaba claro, decidí que sería muy poco probable un retroceso superior a .786 de este movimiento inicial a la baja hasta 972.2.
Entonces, establecí mi stop en 973.5, que estaba un poco más allá de ese nivel de retroceso. Para ser conservador, establecí mi precio
objetivo inicial en 927,4, donde la onda [y] es igual a la onda [w], teniendo en cuenta el potencial de bajar al nivel de 910.
Figura 4.7
Afortunadamente, el mercado se recuperó y vendí otro dos contratos a 969.0 (ver Figura 4.7).
El comercio hasta ahora: cuatro contratos a precio medio de 966,2 con una gran relación riesgo-recompensa potencial de 5:
1. Pero no iba a detenerme allí.
Después de moverse hacia los lados durante el resto del día, el mercado disminuyó significativamente en la mañana. del 9 de
enero, como se muestra en la Figura 4.8. yo decidí agregar a mi puesto rápidamente y vendí un contrato en 957.3 y otro en
Consejo inteligente para inversores 957.2, llevando la posición a seis contratos cortos a un precio promedio de 963.2 (ver Figura 4.9). Tan pronto como se
presenta la oportunidad desde una perspectiva de onda de Elliott, siempre trato de hacer que mi stop sea más cercano o
Cuando el mercado va en su contra, mejor que el precio promedio de mi posición. En este momento, moví mi parada a 964.0, por dos razones. Primero, había un
es emocionalmente difícil aumentar doble techo en 969.0 (969.3 vs 969.0) que parecía formar la onda [2] de la onda v.
En segundo lugar, con el mínimo hasta ahora en 956.0, no quería ver un movimiento más allá de 964.0, el retroceso de .618
su posición. Sin embargo, esta táctica del declive desde 969.0 hasta 956.0, que probablemente representaba solo una parte de la onda [3] de la onda v. ( En
comercial, que requiere confianza en realidad, debería haber establecido mi stop un tic más allá de 964.0, pero afortunadamente no fui castigado por este ligero
descuido). En este punto, el riesgo potencial era casi cero con una recompensa potencial de 35,8. El precio objetivo seguía
su modelo de pronóstico, puede siendo 927.4. El siguiente cuadro (ver Figura 4.10) muestra qué tan lejos el mercado bajó esa tarde.
mejorar el promedio general de su
posición.
Figura 4.8
Figura 4.9
Figura 4.10
El S&p alcanzó un nuevo mínimo de 937,0 y luego rebotó hasta 943.5. El 9 de enero era viernes, por lo que
La pregunta era: "¿Debería colgar el intercambio o dejar cabalga durante el fin de semana? A pesar de que el mercado no
alcanzó mi inicial objetivo, decidí cerrar toda mi posición en 942,0 de todas formas. ¿Por qué? Primero, no quería tener una
gran posición durante el fin de semana, sobre todo porque la red la ganancia fue de $ 31,775 en ese momento. Segundo,
mirando hacia atrás en las Figuras 4.2 y 4.3, parecía haber un apoyo importante entre 935.0 y 944.0. Si el mercado reunido,
podría reabrir el puesto en un nivel superior. Así es como calculé los niveles de soporte: .382 el retroceso de la onda 1 (u onda Consejo inteligente para inversores
A) fue de 944,4. Ola (c) de la onda [w] terminó en 934,9, y la onda (b) de la onda [x] terminó en 941,5.
Durante una tendencia del mercado, la
disminución (o avance) neto nunca es tan
grande como la suma de las disminuciones
(o avances) individuales. Para maximizar
las ganancias, puede intercambiar
posiciones para aprovechar los
movimientos de contratendencia.
Figura 4.11
La figura 4.11 muestra lo que sucedió después de que cerré la operación en 942.0. El mercado continuó a la baja ese viernes, cayendo por debajo del
nivel de 927.4 a un mínimo de 926,0. El lunes 12 de enero, el mercado abrió a la baja e hizo un nuevo mínimo en 917,7, terminando en el medio del
grupo de Fibonacci. Luego se recuperó rápidamente al nivel 940.0.
¡Cómo me pateé por haberme perdido el resto del movimiento que mi análisis había acertado! Me enojó tanto que comencé a vender en el mitin,
esperando que el mercado volvería a bajar al nivel 908-910 nuevamente. Con mis emociones ahora firmemente en el asiento del conductor,
racionalicé que el patrón todavía estaba en la onda [4] de la onda v, cuando en realidad ambas ondas [4] y [5] ya habían terminado. La racionalidad
más las ondas de Elliott funcionan; las acciones emocionales infundadas no lo hacen.
Figura 4.12
¿Cuál fue el resultado? Me detuvieron con una pérdida de $ 17,650, reduciendo mis ganancias a $ 14,125. De hecho, la onda C terminó en
917,7 y me atrapó operando en el rally de la onda D. La figura 4.12 muestra el triángulo de onda (4).
Lección comercial aprendida:La emoción puede sacar lo mejor de usted incluso cuando opera con el Principio Wave. Tenía información
comercial poderosa basada en mi análisis de ondas. Tanto mi recuento de olas superiores como los recuentos de ondas alternas apuntaban
no solo en la misma dirección sino también aproximadamente al mismo nivel de precio objetivo. Sin embargo, una vez que la ola C casi
alcanzó su objetivo previsto sin que yo estuviera a bordo durante la última parte de la gota, dejo que mis emociones mejoren me. En el
comercio, a veces el mayor desafío no es comprender un patrón de onda de Elliott, sino entenderse a sí mismo.
Figura 4.13
Negociar un tercio de tercio Onda de impulso.

En el siguiente ejemplo, demuestro cómo una onda de impulso de un tercio de tercio puede ser el mejor amigo de un comerciante.
En ese momento, seguí no solo los futuros de plata y los futuros de S&P, sino también los futuros de bonos de EE. UU. A finales de febrero
de 1998, vi otra oportunidad comercial mediante la cual podía aprovechar la onda C de un zigzag.
La figura 4.13 muestra las últimas etapas de un doble tres combinación de futuros de bonos en el gráfico de continuación semanal hasta
el 23 de febrero de 1998, donde la onda (Y) parecía ser un patrón plano. Dentro de la onda (Y), la onda C parecía estar configurando una
onda de impulso, y su onda [v] parecía desplegarse como un zigzag. Usando el gráfico diario (ver Figura 4.14), canalicé la onda de
impulso y luego identifiqué las ondas (a) y (b) del zigzag en la onda [iv].
La onda (a) se acercó a la línea de tendencia inferior del canal en 119 ^ 16 y casi alcanzó un .382 exacto retroceso de la onda [iii]. Según el
canal, yo esperaría una onda corta (c), pero aún lo suficientemente larga para hacer que valga la pena negociar (ver Figura 4.15).
Figura 4.14
Haga que valga la pena negociar (consulte la Figura 4.15).

Este movimiento inicial hacia abajo parecía demasiado breve para ser toda la corrección, y también tenía el aspecto de un
onda de impulso. Estas dos impresiones me convencieron que el movimiento hacia abajo fue probablemente la primera etapa de
un zigzag, onda etiquetada (a). La onda (b), entonces, parecía estar terminada en 122 ^ 26, ya que parecía haber completado un
zigzag y logró más de un .618 retroceso de la onda (a) (ver Figura 4.16). Por lo tanto, decidí acortar el Contrato de futuros de
bonos de marzo de 1998 para la ola (c) al Abajo. Mi precio objetivo era 118 ^ 01, porque eso fue donde la onda (c) igualó la onda
(a) en el zigzag (ver Figura 4.17).
Al comparar ese precio objetivo con el canal de tendencia en zigzag, parecía razonable que 118 ^ 01 pudiera caer cerca del
límite inferior del canal.
Mientras monitoreaba los movimientos de precios en la mañana del 24 de febrero (vea la Figura 4.18), pude identificar una serie
de 1-2 segundos de una onda de impulso en la onda (c). Eso significaba que los bonos probablemente estaban entrando en la
tercera ola de una tercera ola. Dado que un tercio de un tercio es la ola más fuerte en una ola de impulso, vendí inmediatamente
los contratos del 25 de marzo de 1998 a 121 ^ 02.
Figura 4.15
PUNTO CLAVE
Dentro de un zigzag, las ondas A y C
siempre constan de cinco ondas.
Figura 4.16
Figura 4.17
PUNTO CLAVE
Dentro de un zigzag, la longitud de la
onda C comúnmente es igual a la
longitud de la onda A.
Figura 4.18
Figura 4.19
Confieso que estaba tan impaciente por actuar que lo hice no determinar primero mi nivel de parada. Afortunadamente, el
el mercado cayó medio punto durante los siguientes 15 minutos (vea la Figura 4.19). (Tengo que amar a esos terceros de
un tercio ondas de impulso cuando te dejan salirte con la tuya con un apresurado decisión.)
Eso me dio un respiro para establecer mi parada en el nivel de retroceso del 50 por ciento de 120 ^ 24, que bloqueado en
una ganancia (ver Figura 4.20). De hecho, debería he fijado mi parada ligeramente por encima de ese nivel. La figura 4.21
Consejo inteligente para inversores muestra cómo el mercado hizo otra nuevo mínimo en el tercio del tercero y luego comenzó un moverse hacia los lados.
Cerca del final del día, decidí no mantener la posición durante la noche, así que la cerré comprando 25 contratos a 120 ^
Un plan de negociación eficaz incluye un 13 para una ganancia de $ 16,406. Así es como terminó el día y la onda de impulso (ver Figura 4.22).
Mirando hacia atrás desde junio de ese año (ver Figura 4.23), resultó que en realidad había estado operando con la onda c
punto de entrada selectivo, una parada de del primer zigzag de un doble zigzag en la onda [iv].
protección, un precio objetivo, una relación
riesgo-recompensa favorable y un recuento
de oleadas alternativo.
Figura 4.20
Figura 4.21
La tercera de una tercera onda

de impulso se conoce como el
"punto de reconocimiento".
y generalmente representa
el punto más fuerte de una
onda de impulso. Es donde la
mayoría de los operadores,
que estaban en un lado del
mercado, deciden revertir sus
posiciones.
Figura 4.22
Los futuros de bonos finalmente se negociaron a 118 ^ 23. Observe que la caída más pronunciada ocurrió en la onda (3) de la onda [3]
(consulte la Figura 4.24). (Ajusté el grado de las etiquetas de onda en este gráfico para tener en cuenta el doble zigzag).
Ahora, para ventilar un poco de ropa sucia: el mercado resultó estar entrecortado en la onda v, con oscilaciones de un punto durante varios
días. Desde que me echó a perder lo fácil que había sido la operación anterior, y para que no se me negara el logro de mi precio objetivo
final,
Obstinadamente acorté este mercado. Resultó ser la mitad de la onda (1) de [5] y la onda (2) de [5], y me detuvieron cada vez, con una
pérdida total de $ 10,938. Sin embargo, todavía terminé con una ganancia neta, gracias a la ola de impulso de un tercio de tercio, que
resultó ser una de mis mejores operaciones en bonos que mes.
Figura 4.23
Figura 4.24

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Pruébate
1. ¿Qué importancia tienen los recuentos de ondas alternas?

(A) Importante al principio, pero menos importante a medida que se vuelve competente en la lectura de
gráficos de precios.
(B) Muy importante, porque el recuento de ondas alternas suele ser el correcto.
(C) No son realmente tan importantes o necesarios. (D) Importante, porque proporcionan un plan de
contingencia, en caso de que su recuento de olas superiores sea incorrecto.
2. Verdadero o falso: no debe aumentar el tamaño de

tu posición cuando el mercado va en tu contra
en la onda C de un zigzag.
3. ¿Cuál es la relación más común para la longitud de onda Y de un doble zigzag?

(A) La onda Y es igual a la onda W.
(B) La onda Y es igual a .618 veces la onda W.
(C) La onda Y es igual a la onda X.
(D) La onda Y es igual a 2,618 veces la onda W
4.¿Por qué es ventajoso intercambiar ondas C de zigzags y planos?

(A)Siempre se mueven a la baja, que es un movimiento más rápido.
(B)Son ondas extendidas, que ofrecen más oportunidades de lucro.
(C) Son estructuras de cinco ondas que se mueven en la dirección de la tendencia principal.
(D)Siempre son más largos que la onda A, que es una ventaja significativa.
5.Verdadero o falso: en un zigzag, la onda C suele ser igual a la onda A.
Respuestas: 1. D 2. Falso 3. A 4. C 5. Verdadero

CAPÍTULO 5
Uso de diagonales finales para intercambiar
reversiones rápidas y agudas
A una inversión rápida y brusca sigue una diagónica final, y eso es lo que la convierte en una excelente operación configuración.
Negociar una diagonal finalen el Dow (DJIA)

Si hay un patrón de onda de Elliott para entusiasmarse con el comercio, es una diagonal final. Este patrón es raro en los mercados y los
analistas novatos tienden a anticipar las diagonales con demasiada frecuencia. El patrón permite la colocación de topes ajustados, por
lo que los errores no son costosos. Este patrón de terminación aparece en la posición de la quinta onda de las ondas de impulso y en la
termina en diagonal, prepárese para un cambio de precio rápido y brusco. Esa fuerte inversión es lo que hace que este patrón de ondas
sea mi favorito. Puede ver lo que quiero decir en estos dos gráficos horarios (consulte las Figuras 5.1
y 5.2) del Dow Jones Industrial Average (DJIA) de abril de 1998. En el capítulo 1, "La anatomía del comercio de ondas de Elliott", describí
tres formas diferentes de negociar este patrón, que van desde conservador a extremadamente agresivo. sive. La técnica extremadamente
agresiva se basa en que cada onda de impulso de una diagonal final sea más pequeña que la anterior. Para explotar esta característica,
un comerciante podría tome una posición a medida que la onda cinco se desarrolla con una parada de protección en el punto en el que PUNTO CLAVE
la onda cinco se vuelve más larga que la onda tres.
Las diagonales finales pueden formarse como
la quinta onda de ondas de impulso y como la
onda C de correcciones planas y en zigzag.
125
126 ■ CAPÍTULO 5 Uso de diagonales finales para intercambiar inversiones rápidas y agudas

Fuente: Gráfico cortesía de Elliott Wave International. Fuente: Gráfico cortesía de Elliott Wave International.
Si aplicamos esta técnica de negociación a esta hora, qué onda [v] sería más larga que la onda [iii], gráfico de precios (ver Figura 5.3) del Dow,
Consejo inteligente para inversores un operador negaría el etiquetado del patrón como corto en el mercado. a medida que la onda [v] se desarrolla desde 9041,9 y la diagonal
final e indica que un patrón diferente coloca un stop de protección en 9344,8. Ese es el punto que se estaba formando. Note la habilidad del
La directriz para un diagnóstico final Principio de Onda en deje que un comerciante sepa exactamente dónde se equivoca su análisis.
proporciona un buen ejemplo de cómo el
Principio de Onda puede permitir que un
comerciante sepa exactamente dónde está
equivocado su análisis.
a

Fuente: Gráfico cortesía de Elliott Wave International. Fuente: Gráfico cortesía de Elliott Wave International.
Si aplicamos esta técnica de negociación a esta hora gráfico de precios (ver Figura 5.3) del Dow, un comerciante acortar el
mercado a medida que la onda [v] se desarrolla a partir de 9041,9 y coloque un tope de protección en 9344,8. Ese es el
punto a qué onda [v] sería más larga que la onda [iii], que negaría el etiquetado del patrón como un termina en diagonal e
indican que un patrón diferente se estaba formando. Note la habilidad del Principio de Onda dejar que un comerciante Consejo inteligente para inversores
sepa exactamente dónde está su análisisequivocado.
Una forma menos agresiva de negociar una diagonal final sería esperar una ruptura decisiva de la línea de tendencia El enfoque conservador para operar con
conectando los extremos de las ondas dos y cuatro. En este gráfico de Dow (ver Figura 5.4), ese evento ocurrió al día diagonales finales es esperar a que el
siguiente, el 23 de abril.
El enfoque más conservador para operar terminar las diagonales es esperar el extremo de onda cuatro para ceder antes extremo de la onda cuatro ceda antes
de iniciar una operación de iniciar una operación.
En este gráfico (ver Figura 5.5), puede ver que el Dow se movió más allá
del extremo de la onda [iv] el 24 de abril.
El enfoque agresivo atrae a algunos temperamentos y tiene la ventaja
de permitir una parada cercana. El enfoque diferido beneficia a los
comerciantes al evitar que intenten elegir máximos y mínimos y les
ayuda a basar sus decisiones comerciales. más sobre la acción de
apoyo del precio y algo menos sobre conjeturas.
Independientemente de su estilo de negociación, las diagonales finales
vale la pena buscarlos porque son fáciles de identificar
y ofrecen configuraciones comerciales de alta confianza. En nuestro
ejemplo, este patrón de terminación introdujo una disminución de 350
puntos. Negociada de forma agresiva o conservadora, esta
configuración comercial habría sido rentable.
Figura 5.5
Fuente: Gráfico cortesía de Elliott Wave International.
El enfoque ligeramente agresivo para

operar con diagonales finales es
esperar a que se rompa la línea de
tendencia que conecta los extremos de
las ondas dos y cuatro.
Figura 5.6
Negociar una diagonal final en Broad Soft (BSFT)

La figura 5.6 ilustra otro ejemplo de una quinta onda terminando la diagonal y su rápida y brusca inversión, esta tiempo en
Broad Soft (BSFT). Para negociar agresivamente este diagonal final, un comerciante habría vendido acciones de BSFT a
medida que se desarrolló la onda 5 (punto M en la Figura 5.6). El stop de protección se habría fijado en $ 46,43, el nivel en el
que la onda 5 se habría hecho más larga que ola 3.
Tomando un enfoque menos agresivo para operar con este patrón, un operador habría esperado una ruptura de la línea de PUNTO CLAVE
tendencia que conecta los extremos de las ondas 2 y 4 (punto NORTE). BSFT pasó por este nivel el 4 de mayo de 2012, que
significa que un comerciante habría entrado en el comercio en la baja $ 41.00 región. El tope de protección para esta guía
de entrada es el extremo de la diagonal final a $ 45,32 Independientemente de su estilo
. comercial (agresivo o conservador)
Vale la pena buscar las diagonales de
terminación activa porque son fáciles de
identificar y ofrecen configuraciones
comerciales de alta confianza.
Figura 5.7
La figura 5.7 muestra cómo una entrada conservadora no habría funcionado debido a una diferencia de precios. El mínimo del día del
viernes 4 de mayo fue $ 40,65, que estaba 3 centavos por encima del extremo de la onda 4 a 40,62 dólares. Ven el lunes por la mañana,
las acciones se redujeron más del 17 por ciento para abrir a $ 33,75. Entonces, optando para la técnica de entrada conservadora habría
causó que un comerciante se perdiera por completo esta operación, porque los precios nunca se negociaron a $ 40.62. Aun así, estos
gráficos de precios de BSFT ilustran bastante bien la inversión rápida y aguda que a menudo sigue al final diagonales..
Figura 5.8
Intercambiar una onda C que termina en diagonal en SilverWheaton (SLW)

Para el siguiente ejemplo de negociación, basado en la acción del precio en una acción denominada Silver Wheaton (SLW), ilustrar la
configuración comercial y explotarla usando opciones.
En este gráfico de precios de 60 minutos de SLW (Figura 5.8),veamos principalmente el movimiento del precio desde el $32.43 mínimo el 12
de mayo de 2011, hasta el pico de $ 37.20 en mayom31, 2011. Es un movimiento lento y entrecortado, con muchosondas superpuestas.
Esto es exactamente lo que harías Espere ver en un patrón de onda correctiva. Así que esto pequeño avance parece un rally de
contratendencia dentro de un mayor tendencia bajista.
Figura 5.9
La figura 5.9 muestra mi interpretación de la onda de Elliott de la acción del precio después del pico de precio del 8 de abril en 47,60
dólares. Desde esa altura, he etiquetado las ondas (1) - (2) - (3) como completas en el mínimo de $ 32,43 el 12 de mayo. El siguiente
movimiento hacia arriba y hacia los lados se subdivide en un plano: tres ondas hacia arriba en la onda A, tres ondas hacia abajo. en la
onda B, seguida de una diagonal final para la onda C que se contrae ligeramente. El principio de onda proporciona un contexto para la
acción del precio, lo que nos permite identificar el movimiento hacia arriba desde el mínimo de mayo como una corrección de cuarta
onda dentro de un mayor desarrollo de declive de cinco ondas. Con la idea de que tienen una diagonal final en la onda C de la onda (4),
podemos pronosticar otra ronda de venta en la onda (5) por debajo del mínimo de $ 32,43. Ahora bien, ¿cuál es una buena manera de
aprovechar esta configuración comercial?
Una forma sería esperar a que aparezcan algunas barras de precios más, y el 2 de junio comprar el 10 de junio de 2011 $ 34,00 put a 82
centavos. Cuando opero con opciones, siempre me gusta comprar opciones de compra / venta con solo un poquito del dinero. El costo de
la posición, sin incluir comisiones, sería $ 820.00 (vea la Figura 5.10).
Figura 5.10
En los días que siguieron, los precios se adhirieron a nuestro pronóstico de onda de Elliott propuesto, presionando a la baja
(ver Figure 5.11).Además, el 8 de junio, los precios se movieron por debajo de lo que saldríamos conservadora mente de la
posición el 13 de junio por el mínimo de la onda (3) en 32,43 dólares. Así que aguantaríamos vendiendo el 10 de junio de
2011 $ 34,00 put a $ 2,72. De nuestro para el viaje durante más de una semana. A pesar de que la entrada a 82 centavos a
una salida a 2,72 dólares, tendríamos que cumplir con los requisitos de una onda de impulso completa, con un retorno del
230 por ciento.
Figura 5.11
Figura 5.11). Además, el 8 de junio, los precios se movieron por debajo de lo que saldríamos conservadoramente de
la posición el 13 de junio por el mínimo de la onda (3) en 32,43 dólares. Así que aguantaríamos vendiendo el 10 de
junio de 2011 $ 34,00 put a $ 2,72. De nuestro para el viaje durante más de una semana. A pesar de que la entrada
a 82 centavos a una salida a 2,72 dólares, tendríamos que cumplir con los requisitos de una onda de impulso
completa, con un retorno del 230 por ciento.
Figura 5.12
Como sucedió, SLW continuó bajando a un mínimo final de $ 29.79 en los días siguientes (ver Figura 5.12). Si
hubiéramos ocupado el puesto durante unos días más, habría sido posible salir con un rendimiento de más del 375
por ciento, como la oferta para junio de 2011 $34,00 puesto en ese momento era $ 3,90. Aunque a algunas
personas les molestaría perder esa ganancia adicional, cuando se alcanza un objetivo mínimo, generalmente es
mejor seguir el viejo consejo de que un pájaro en la mano vale dos en el monte.
Figura 5.13
Observemos este mismo gráfico de precios SLW (ver Figura 5.13) desde una perspectiva analítica en lugar de una perspectiva comercial. Verá
que se adhiere a muchas pautas del principio de onda, una de las cuales se llama alternancia. Esta pauta aplicada a las ondas correctivas le
indica que busque formas diferentes en las ondas dos y cuatro. Por ejemplo, si la onda dos es una corrección aguda, espere que la onda PUNTO CLAVE
cuatro sea una corrección lateral prolongada. Si la onda dos es una corrección lateral, entonces espere que la onda cuatro sea aguda. Los
zigzags son correcciones precisas, mientras que los planos y los triángulos son correcciones laterales. Lo que diferencia las correcciones La pauta de alternancia se aplica a las
bruscas de las laterales es que las correcciones bruscas nunca incluyen un nuevo precio extremo. Observe que en el gráfico de SLW, la onda
(2) es un zigzag (corto y agudo) mientras que la onda (4) es una corrección plana (lateral y extendida). Eso es alternancia. ondas correctivas. Por ejemplo, si la
Otra pauta en juego en este gráfico rige la profundidad de las ondas correctivas: cuando se completa una estructura de cinco ondas, el onda dos es una corrección aguda,
retroceso tiende a empujar los precios hacia atrás en el lapso de viaje de la cuarta onda anterior, a menudo terminando cerca de su término.
Eso es evidente aquí, ya que la onda (4) alcanzó su punto máximo cerca del final de la onda 4 de (3). espere que la onda cuatro sea una
Una tercera pauta es la igualdad: en una onda de impulso, las ondas cinco y una tienden a la igualdad cuando la onda tres se extiende. Las corrección lateral prolongada. Si la onda
subdivisiones dentro de la onda (3) siguen esta guía. Observe que la onda 5, en 32,43 puntos, es igual a la distancia recorrida en la onda 1,
en 32,60 puntos, solo una diferencia de 17 centavos. dos es una corrección lateral, entonces
Hay un corolario de esta directriz de igualdad: dentro de una onda motriz, típicamente se extenderá una de las subondas motrices. En las espere que la onda cuatro sea aguda.
acciones y los índices de acciones, la tercera ola es la que se extiende con mayor frecuencia. En las materias primas, es más probable que se
extiendan las quintas olas. Cuando la onda tres se extiende, las ondas cinco y uno tienden a la igualdad. Observe que la onda (5) en SLW
sería igual a la onda (1) a $ 29,55. El mínimo de $ 29,79 es menos del 1 por ciento del nivel proporcionado por la directriz de igualdad.
A continuación, examinemos algunas relaciones de Fibonacci. El múltiplo de Fibonacci más común para una tercera onda es un múltiplo de
1.618 de la onda uno. La onda de SLW (3) igualó un múltiplo de 1,618 de la onda (1) a 31,62 dólares. Wave (3) bajó a $ 32,43, que es sólo
unos pocos puntos porcentuales por encima del objetivo de 1,618. Un ejemplo aún mejor de esta directriz en acción existe dentro de wave
(3). La onda 3 de (3) habría sido un múltiplo de 1,618 de la onda 1 de (3) a $ 34,61. Terminó en 34,34 dólares menos de un punto porcentual
de distancia.
El retroceso de Fibonacci más común para las cuartas ondas es un múltiplo de .382 de la onda tres. Los precios de SLW subieron a ese
retroceso de .382 tres veces antes de revertir a la baja en la ola (5). El retroceso de .382 de la onda (3) entró en juego en 36,85 y la onda (4)
alcanzó su punto máximo en 37,20 en última instancia, este intercambio de SLW habría funcionado muy bien. Se basó en reconocer una
onda de motivo básica, pero las pautas y las relaciones de Fibonacci agregaron confianza a ese recuento de ondas.
Intercambiar una onda C que termina en diagonal en Teck Resources Limited (TCK)
Pasemos a una de mis experiencias reales para ilustrar cómo intercambiar una diagonal final en elposición de la onda C de una formación
A-B-C. El patrón de onda general en Teck Resources Limited (TCK) durante marzo y abril de 2012 fue un plano expandido, con la onda (C)
tomando la forma de un final diagonal (ver Figura 5.14). Si he identificado el patrón correctamente hasta este punto, luego un rápido y
Debería producirse una fuerte reversión en el precio, siguiendo un nuevo máximo moderado por encima de $ 37,97, que es el extremo de la
ola 3. La reversión debería llevar los precios por debajo del origen de la onda (C) a $ 33,61
PUNTO CLAVE
La pauta de igualdad se aplica a las
ondas de impulso: cuando la onda tres
se extiende, las ondas cinco y una
tienden a tener la misma longitud.
Figura 5.14
El 2 de mayo de 2012, TCK alcanzó un nuevo máximo moderado por encima del extremo de la onda 3 (ver Figura 5.15). A eso punto, los
requisitos mínimos de una completa patrón de ondas estaban en su lugar, y el escenario estaba listo para un disminución considerable del
precio. Para aprovechar En esta configuración comercial, decidí emplear una técnica de entrada diagonal final modificada.
En lugar de vender a medida que se desarrolló la ola 5 o entrar en una ruptura de la línea de tendencia 2-4, decidí tomar una pequeña posición
en una ruptura del extremo de la onda [b] de 5 a $ 36.94. Hacerlo fue un poco agresivo, pero aun así me permitió utilizar la confirmación de la
acción del precio, porque requería una moverse por debajo de un swing mínimo anterior. Además, para compensar el riesgo de al ingresar a
este comercio demasiado pronto, tomé solo una pequeña posición
Para compensar el riesgo de entrar en una
operación demasiado pronto, tome una posición
pequeña.
Figura 5.16
El 4 de mayo, se activó esta segunda posición, lo que hizo que la posición total en TCK fuera corta en 150 acciones a un precio de entrada
promedio de $ 35,73 (ver Figura 5.18). Después de la primera operación, establecí la parada de protección inicial en $ 38.09. Después de
escalar a las 100 acciones adicionales, bajé el stop de protección a 37,17 dólares, el extremo de la segunda ola más reciente.
Figura 5.17
Figura 5.18
El 4 de mayo se activó esta segunda posición, lo que hizo que la posición total en TCK fuera corta. 150 acciones a un precio de
entrada promedio de $ 35.73 (vea la Figura 5.18). Después de la primera operación, configuré el parada de protección inicial en
$38.09. Después de escalar en las 100 acciones adicionales, bajé el stop de protección a 37,17 dólares, el extremo de la segunda ola
más reciente.
Figura 5.19
Cuatro días después, el 8 de mayo, TCK cayó por debajo de $ 33.61, también consideró que ahora era posible contar cinco como
el origen de la diagonal final (ver Figura 5.19). baja de $ 38.09 a $ 32.67. Con una onda de cinco Dado que la expectativa mínima
para esta operación aparentemente había tenido lugar una venta masiva, sabía que se había cumplido la desventaja, bajé
drásticamente el stop de protección que estaba limitado a corto plazo y que la próxima firma de la posición para $ 34,00. Al
bajar el tope, se incrementaría un movimiento significativo.
Figura 5.20
Al día siguiente (ver Figura 5.20), bajé el tope en esta operación de $ 34.00 a $ 33.00, para disminuir mi riesgo y proteger mis
ganancias abiertas. Más tarde en el día 9 de mayo, TCK negociado a través de $ 33,00, deteniendo el comercio. El resultado fue una
caída de $ 2,73 en el precio de las acciones, una caída del 7,64 por ciento. No es un mal retorno para un intercambio que duró solo
seis días.
Figura 5.21
Negociar una diagonal final en el euro

En abril de 2008, se desarrolló una situación interesante en el euro frente al dólar estadounidense en el tipo de cambio
mercado. Después del mínimo de octubre de 2000 de .8245, basado en el contrato de futuros más cercano, el euro subió
implacablemente, haciendo un récord tras otro. ¿Había alguna forma de saber cuándo este mercado finalmente se agotaría?
El modelo de ondas de Elliott tenía la respuesta. Las diagonales finales en el euro en dos grados diferentes destellaron dos
señales de venta importantes en un máximo histórico. Pero comencemos por el principio.
En este gráfico de continuación diario (ver Gráfico 5.21) del contrato de futuros del euro al 22 de abril de 2008, vemos un PUNTO CLAVE
movimiento decisivo al alza en las ondas (i), (ii) y (iii). Dentroonda (iii), podemos contar las ondas i a v como un escenario
probable, con la onda v alcanzando un máximo de 1,5985. Observe que la onda v contiene cinco ondas superpuestas que se Una vez que se completa una diagonal
contraen y forman una forma de cuña. Esa es la firma de una diagonal final, que indica un cambio rápido y brusco por
delante. final, la inversión de regreso a donde
De acuerdo con las pautas de ondas de Elliott, la inversión viajará al menos hasta donde comenzó la diagonal y posiblemente comenzó la diagonal debería tomar de
más allá. En este caso, ese nivel está indicado por el final de la onda iv en 1,5273.
un tercio a la mitad del tiempo que
tardó en desplegarse la diagonal.
En una diagonal, la onda 4

casi siempre se superpone
ola 1.
Figura 5.22
Una característica clave de las diagonales finales es que todas las subondas iniciales forman patrones en zigzag únicos o
múltiples. A continuación, se muestra una vista de cerca de esta diagonal en un gráfico de barras por horas (consulte la Figura
5.22) para revelar estos patrones en zigzag.
Las ondas [1], [2] y [4] parecen ser zigzags simples,mientras que las ondas [3] y [5] parecen ser dobles zigzags. y probablemente
más allá.
Wave [5] hace un salto, porque viaja ligeramente más allá de la línea de tendencia 1-3. Un lanzamiento a menudo indica que la
diagonal ha terminado. Una vez que los precios se muevan por debajo de la línea de tendencia 2-4, tendríamos pruebas sólidas
de que la diagonal había terminado en 1,5985. El próximo evento debería ser un movimiento rápido a al menos 1.5273
Figura 5.23
Como se muestra en la Figura 5.23, podemos establecer objetivos de precios más bajos utilizando los niveles de retroceso de
Fibonacci. En este caso, nuestro precio objetivo de 1.5273 cae entre los niveles de retroceso de .382 y .500. Esta área objetivo
es consistente con el hecho de que las cuartas ondas normalmente hacen retrocesos superficiales (como .382) de regreso a la
cuarta onda anterior de un grado menor.
Basándonos en este conocimiento, acortaríamos el euro en esta coyuntura, utilizando el contrato de futuros de junio de 2008.
(Todos los niveles de precios clave en el gráfico de continuación diario involucran el contrato de junio).
Dependiendo de su tolerancia al riesgo, podría esperar a quedarse corto en una ruptura de la línea de tendencia 2-4 en lugar
de actuar de inmediato. Personalmente, prefiero actuar en lugar de esperar ese evento,sobre todo si tengo pruebas sólidas
de que la jornada ha terminado. PUNTO CLAVE
Digamos que decidimos vender el euro al precio de cierre del 22 de abril en 1,5957 (ver gráfico 5.24). Nuestro precio objetivo
es 1.5273, donde comenzó la diagonal. Nuestrastop de protección es 1.6161, el precio al que la onda [5] sería más largo que Dentro de una diagonal final que se
la onda [3], lo que haría que el diagonal inválida. Nuestro riesgo potencial sería de 204 puntos y nuestra recompensa
potencial sería de 684 puntos, lo que resultaría en una relación riesgo-recompensa de más de 3: 1. contrae, la onda tres es siempre más
corta que la onda uno, y la onda cinco
siempre es más corta que la onda tres.
Figura 5.24
Figura 5.25
En este gráfico de barras por horas (ver Figura 5.25) a partir de abril No quisiéramos ver un retroceso significativo 24, el euro ha roto la línea
de tendencia 2-4, muy por encima de la línea de tendencia 2-4, por lo que colocaríamos el stop sugiriendo que la diagonal terminó en 1.5985. En
1.5839, que es el último máximo significativo antes de esta coyuntura, podríamos mover nuestro stop más abajo. ruptura de la línea de tendencia.
Figura 5.26
Aquí estamos una semana después (ver Figura 5.26), con el representa el máximo de una corrección reciente. Podríamos seguir cayendo el
euro. Esta es una oportunidad que también ha colocado una orden de mercado para comprar el euro para bajar nuestro stop por debajo de
la línea de tendencia 2-4. Una razón 1.5273 en una parada con una parada protectora en 1.5663, el nivel sonable de OCO a elegir sería
1.5663 porque (uno cancela el otro).
Figura 5.27
El 7 de mayo, el euro alcanzó un mínimo de 1,5255 y la orden se habría ejecutado en 1,5273 para una ganancia neta de 684
puntos (ver Gráfico 5.27).
Este gráfico diario (ver Figura 5.28) muestra los movimientos de precios adicionales del euro hasta el 8 de agosto. La onda (iv)
terminó en 1.5255. Lo interesante es que la onda (v) también se desarrolló como una diagonal final. También mostró un
descalabro y luego alcanzó su punto máximo en 1.5988, solo unos pocos tics más allá del máximo histórico anterior. Siguió un
cambio rápido y brusco.
bajó, y el euro nunca miró hacia atrás. Podrías tener sabían que el euro continuaría cayendo más allá de 1.5255, ¿cuál fue el
comienzo de la diagonal en el gráfico diario? Sí, pero solo mediante el análisis de la estructura de onda del declive, así como el
patrón de onda en niveles más altos a licenciatura. Independientemente, una vez que haya visto el segundo diagrama, habría
sabido que se avecinaba una reversión y que 1.5255 habría sido un buen comienzo para el precio objetivo inicial en su próxima
operación.
En general, dos diagonales finales ocurrieron en diferentes grados y alcanzaron su punto máximo aproximadamente al mismo
nivel de precios, lo que indica el agotamiento de la tendencia principal. En la segunda diagonal final, el lanzamiento fue mayor
que el primero y la inversión más violenta.
Figura 5.28

lectores. Encontrarás lecciones sobre el reconocimiento de patrones
diagonales. en sus gráficos y posicionarse para la acción del
mercado que se avecina, además de más recursos gratuitos
diseñados para ayudarlo a incorporar Fibonacci e indicadores
técnicos en su análisis de ondas.
Vaya a: www.elliottwave.com / wave / ReaderResources.
PUNTO CLAVE
Cuanto mayor sea el vuelco, más
violento será el retroceso.
Pruébate
1. ¿Dónde pueden ocurrir las diagonales finales? (

A) Onda 5 de una diagonal final
(B) Onda A de un zigzag o plano
(C) Onda 5 de una onda de impulso y onda C de planos y zigzags
(D) Al final de un patrón correctivo
2. Verdadero o falso: una diagonal final es una señal de que la tendencia principal continuará por un tiempo.
3. Después de la terminación de una diagonal final, ¿qué puede esperar?
(A) La tendencia debe ser lateral.
(B) El mercado debería retroceder bruscamente hacia donde comenzaba la diagonal.
(C) Debería desplegarse un triángulo.
4. Debería haber otra diagonal en el dirección opuesta.
¿Qué tienen en común las diagonales finales, las quintas ondas truncadas y las extensiones de la quinta onda?
(B) Siempre se mueven a la baja, que en un movimiento más rápido.
(C) Son ondas extendidas, que ofrecen más oportunidades de lucro.
(D) Todos son seguidos por un rápido y agudo inversión.
(E) Son todas ondas de impulso.
5. Verdadero o Falso: En una diagonal final que se contrae, la onda 3 es más corta que la onda 1.
Respuestas: 1. C 2. Falso 3. B 4. C 5. Verdadero

PARTE
III
Más allá de los patrones de ondas de Elliott
CAPÍTULO
6
Aplicación de indicadores técnicos
El estudio de la acción del mercado es la esencia de tecnología, muchas herramientas diferentes que utilizan los
técnicos para estudiar la acción del mercado. El principio de onda, por ejemplo, es un modelo con el que se puede
practicar el análisis técnico reconociendo los patrones de onda que resultan de los cambios en la psicología de
masas. Otras bases para el análisis técnico son las velas japonesas, el punto y la figura, el índice de fuerza relativa y
la convergencia-divergencia de la media móvil.
¿Qué herramienta es la mejor? Los técnicos debaten acaloradamente esta cuestión, pero yo lo veo de esta manera: la
mejor herramienta es la que mejor funciona para usted. Para mí, esa herramienta es el principio de onda. Aunque
soy un Elliottician, utilizo otras formas de análisis técnico para encontrar evidencia que respalde o cuestione mi
análisis, mejorando así mi negociación.
La respuesta obvia es renunciar a la operación y, en cambio, seguir mirando gráficos de otros mercados para
encontrar una mejor configuración comercial. Esta situación: cuando tiene un patrón de onda hermoso que no está
respaldado por un indicador técnico o tiene un indicador técnico parpadeante que no concuerda con la ola.
patrón: en realidad, puede ayudarlo a administrar su riesgo mejor. Por ejemplo, aún puede arriesgarse en la
operación, pero con un riesgo reducido, utilizando 50 acciones en lugar de las 100 acciones completas que
normalmente emplearía.
Aquí hay tres ejemplos que muestran cómo aplico indicadores técnicos a mis operaciones.
PUNTO CLAVE
El principio de onda es un modelo con el
que se puede practicar el análisis
técnico reconociendo los patrones de
onda que resultan de los cambios en la
psicología de masas.
157
158 ■ CAPÍTULO 6 Aplicación de indicadores técnicos
Figura 6.1
Cree (CREE): intercambio de Divergencia bajista del RSI

Este primer ejemplo en la Figura 6.1 muestra cómo el relativo índice de fuerza (RSI) ayudó a identificar una
configuración comercial en Cree (CREE). Desarrollado por J. Welles Wilder, Jr., RSI es un herramienta útil para
medir el impulso e identificar divergencias. La divergencia se forma cuando el precio y un indicador subyacente se
mueven en direcciones opuestas. en un divergencia alcista, los precios alcanzan nuevos mínimos mientras
el indicador adjunto no lo hace. En una divergencia bajista, alcanzan nuevos máximos mientras que el indicador
no lo hace. CREE avanzó en cinco oleadas desde diciembre mínimo de 2011 de $ 20,25 al máximo de mayo de
2012 a $ 33,45.
En una divergencia alcista,

los precios alcanzan nuevos
mínimos mientras
indicador no lo hace. En una
divergencia bajista,
alcanzar nuevos máximos mientras
que el indicador no lo hace.
Figura 6.2
La directriz de la onda de Elliott sobre la profundidad de las ondas correctivas sugiere que la corrección debería empujar los precios
hacia atrás en el lapso de viaje de la cuarta onda anterior, terminando con mayor frecuencia cerca de su término. En este caso, el
término de la onda (4) es $ 28,81. Por lo tanto, una operación razonable parece ser una venta corta, con una caída de al menos $ 28,81.
El plan comercial sería vender 100 acciones de CREE en una ruptura de $ 31.05, el mínimo. Si se llena, entonces la parada de protección
inicial sería el máximo de $ 33,45.
El conteo de olas no es la única evidencia que respalda tomar una posición corta en CREE. Observe en la Figura 6.2 que los precios y el
RSI han estado divergiendo desde febrero, una indicación de un alza decrecientempulso, lo que indica un debilitamiento de la tendencia
alcista. Si bien CREE alcanzó nuevos precios máximos en marzo, abril y mayo, RSI no lo hizo. Esta divergencia bajista es a menudo un
precursor de una caída de los precios.
Entonces, un patrón de onda bajista de Elliott combinado con una divergencia bajista entre el precio y el RSI hacen una un caso más
sólido para vender estas acciones en corto que si un comerciante usara solo una de estas herramientas.
En los días que siguieron (ver Figura 6.3), CREE cayó por debajo de $ 31.05, lo que desencadenó la posición corta. La parada de
protección inicial se fijó en $ 32,85, simplemente porque un movimiento por encima de $ 32,85 marcaría la disminución de 33,45 dólares
como liquidación correctiva y argumentan que la tendencia alcista más grande todavía estaba intacta.
Figura 6.3
Siempre administre su riesgo en todas las

operaciones concentrándose en este trío:
Disminuir el riesgo, eliminar el riesgo y
proteger las ganancias abiertas.
Figura 6.4
Luego de nuestra entrada el 15 de mayo, CREE continuó bajando como se esperaba (ver Figura 6.4), por lo que bajaríamos el stop de
protección a $ 31.95. Con un precio de entrada de $ 31.05 por acción y una parada de protección en $ 31.95, el riesgo en esta operación
sería menor que un dólar una acción.
Al iniciar una operación, es prudente emplear un parada de protección inicial: un nivel en el que su análisis y, por lo tanto, el comercio ya
no son viables. Luego, a medida que avanza el comercio, mueve gradualmente su deténgase para reducir el riesgo. Así como el lema de
muchos vendedores es "estar siempre cerrando", el lema de muchos traders profesionales es "estar siempre gestionando el riesgo". Suena
fácil, pero una operación exitosa depende más de la psicología del comerciante que de la gestión de riesgos. Si yo si lo desglosara, la
gestión de riesgos sería aproximadamente el 30 por ciento de una operación exitosa, la técnica solo el 10 por ciento y la psicología el 60
por ciento.
Al reducir el tope de protección a nuestro precio de entrada en $ 31.05 (ver Figura 6.5), podemos lograr el segunda parte de nuestro trío
de gestión de riesgos: reducir riesgo a cero. Dejando a un lado los costos de transacción, si nos detuvieran a partir de entonces, no
perderíamos nada. Esto es lo que yo llamo un libre comercio.
El siguiente paso es proteger las ganancias abiertas bajando el stop nuevamente a $ 30.05 (ver Figura 6.6), que está por debajo de
nuestro precio de entrada, principalmente en respuesta a la brecha a la baja que ocurrió el 22 de mayo.
Figura 6.5
PUNTO CLAVE
Un comercio exitoso se compone de
tres ingredientes: el
psicología del comerciante (60 por ciento),
gestión de riesgos (alrededor del 30 por
ciento) y técnica (sólo alrededor del 10 por
ciento).
Figura 6.6
Al día siguiente (ver Figura 6.7), protegeríamos aún más las ganancias abiertas bajando el stop a $ 27.05. Con un precio de entrada de $
31.05 por acción y un stop de protección ahora establecido en $ 27.05, hemos logrado una ganancia de $ 4.00 por acción en esta
posición.
Una semana después, el 29 de mayo, los precios alcanzaron los $ 27.05 tope de protección (ver Figura 6.8). Esta operación de nueve días
dio como resultado un rendimiento del 12,88 por ciento, lo que se tradujo en una ganancia de 400 dólares. Como puede ver, después de
ser detenido por solo unos centavos, CREE cayó un 15 por ciento adicional. ¿Significa eso que el tope de protección estaba demasiado
ajustado?
Figura 6.7
Figura 6.8
Posiblemente, pero es discutible. Después de todo, su objetivo como comerciante es hacer una cosa: ganar dinero. Su objetivo no es vender
en el tick superior o comprar en el tick inferior. Su objetivo no es ser perfecto en cada operación o tener la parada más óptima en cada
operación. De hecho, si el stop de $ 30.05 se hubiera alcanzado el 22 de mayo, esta operación aún habría ha sido rentable. No se reprenda
a sí mismo por su imperfección. Si gana dinero, levántese de su computadora sonriendo como el gato de Cheshire. Recuerde, la persona
del otro lado de su operación sufrió una pérdida.
Aunque es posible que desee exprimir todo el dinero que pueda de todas y cada una de las operaciones, esa actitud puede dar lugar a
algunos efectos adversos, como entrar en un comerciar prematuramente. Como comerciante, es más prudente estar contento con
capturar del 60 al 80 por ciento de una tendencia, en lugar de compitiendo con los vaqueros y los comerciantes del ego que intentan
para elegir la parte superior o inferior en el mercado.
DEFINICIÓN:
Wal-Mart (WMT) -Candelabros y MACD
corrección plana
Soporte de recuento de ondas alcistas
Un plano consta de tres ondas, ondas A Para nuestro próximo ejemplo de negociación en Wal-Mart (WMT), que se muestra en la Figura 6.9, aplicaremos
velas japonesas y promedio móvil de convergencia-divergencia (MACD). Si no está familiarizado con los
– B – C, en las que cada onda se candelabros japoneses, le recomiendo encarecidamente el libro de Steve Nison,Técnicas japonesas de creación
subdivide en tres ondas más pequeñas y de gráficos de velas.Dentro de esta serie de guías visuales, también puede encontrar un libro de Michael C.
Thomsett sobre los gráficos de velas.
la onda B termina en o cerca del origen En pocas palabras, un gráfico de precios de velas incorpora los mismos datos que un gráfico de precios OHLC.
de la onda A. La diferencia radica en cómo se ilustran los datos. Los gráficos de velas japonesas hacen un excelente trabajo al
mostrar el equilibrio de poder entre los alcistas y los bajistas, al mismo tiempo que proporcionan indicaciones
tempranas de los giros del mercado y para evaluar el debilitamiento o fortalecimiento de las condiciones de
impulso.
En este gráfico diario de WMT (ver Figura 6.9) desde marzo de 2011 hasta mayo de 2012, está claro que se está
formando una onda de impulso. Dentro de este avance, las tres primeras olas terminaron en 62,63 dólares. En la
acción del precio posterior, ola (4) es un corrección plana , que consta de tres ondas, A – B – C, donde cada onda
se subdivide en tres ondas más pequeñas. La característica más distintiva de este patrón es que la onda B
termina en o cerca del origen de la onda A. Con base en este etiquetado, esperaríamos que los precios se
muevan a nuevos máximos en la onda (5), por encima de $ 62,63.
Dado que me gusta confiar en más de una pieza de evidencia o disciplina, examinemos dos indicadores para ver
si concuerdan con nuestro análisis de ondas de Elliott. Comenzaremos con un gráfico de precios de velas
japonesas.
Una vela, que es una barra de precios, consta de dos sombras, superior e inferior, y un cuerpo real. Una vela
alcista se forma cuando el cierre está por encima del abierto. Se refiere a como el cuerpo real. La diferencia
entre lo alto y lo cerrar es la sombra superior, mientras que la parte del comercio entre lo abierto y lo bajo se
llama sombra inferior. Además, estas velas, tanto alcistas como bajistas, forman patrones que a menudo
coinciden con cambios en el precio.
Figura 6.9
Figura 6.10
En WMT, el patrón de velas que se formó a finales de abril y principios de mayo se llama patrón envolvente alcista ”(Ver Figura 6.10).
Este patrón ocurre cuando los precios abren por debajo del cierre de la vela anterior y cierran por encima de la apertura de la vela
anterior. Es un patrón de reversión alcista que sugiere fuerza. Combine este patrón de velas con el conteo de ondas igualmente
convincente y alcista, y hemos comenzado a presentar un caso sólido para una operación de compra.
Ahora, agreguemos otro estudio. Este gráfico de precios (ver Figura 6.11) incluye dos indicadores: MACD (que comprende la línea MACD
en azul y la línea de señal MACD en negro) y el histograma MACD. La línea MACD es la diferencia entre un promedio móvil exponencial de
12 y 26 períodos. La línea de señal MACD es simplemente un promedio móvil exponencial de 9 períodos de la línea MACD. El histograma
MACD representa la diferencia entre la línea MACD y la línea de señal MACD.
Figura 6.11
Figura 6.12
La firma de impulso exhibida tanto en el MACD como en el histograma del MACD es una divergencia alcista. Observe que las lecturas del
MACD fueron más altas durante la onda C de nuestra cuarta onda plana en WMT que durante la onda A. Esta divergencia alcista implica
que el mercado se está fortaleciendo.
Con un recuento de ondas alcistas, un patrón envolvente alcista en el nivel del gráfico semanal y divergencia alcista presente usando
MACD y histograma MACD, ahora tenemos tres piezas de evidencia que corroboran para ir más lejos WMT.
En este ejemplo (ver Figura 6.12), pensé que sería divertido y educativo intercambiar WMT de dos maneras diferentes. Primero,
compraremos 100 acciones.
Con un recuento de ondas alcistas, un patrón envolvente alcista en el nivel del gráfico semanal y divergencia alcista presente usando
MACD y histograma MACD, ahora tenemos tres piezas de evidencia que corroboran para ir más lejos WMT.
En este ejemplo (ver Figura 6.12), pensé que sería divertido y educativo intercambiar WMT de dos maneras diferentes.
Primero, compraremos 100 acciones umentamos nuestro stop de protección inicial de $ 58.27 a $ 59.80, justo por encima de nuestro
precio de entrada. También dejamos de lado cinco de nuestras llamadas de septiembre a $ 3.65 cada una por $ 1.825, excluidas las
comisiones. Esto nos permite embolsar nuestra inversión original de $ 1,700 más $ 125,00 en ganancias.
Figura 6.13
Figura 6.14
Además, todavía tenemos cinco convocatorias de septiembre que parecen prometedoras.

Después de que los precios aumentaron, WMT subió aún más (ver Figura 6.14), por lo que vendimos nuestra posición de opción restante a
$ 4,40 cada una. En nuestra opción de jugar, hicimos Respaldamos nuestra suma original de $ 1,700 (excluidas las comisiones) y generó
una ganancia adicional de $ 2,325.
Ahora volvamos a nuestro comercio abierto. Dado que la gestión de riesgos debe ser la prioridad número uno de cada trader, elevamos
nuestro stop de protección a 63,10 dólares, lo que nos asegura una ganancia considerable.
Como se muestra en la Figura 6.15, WMT empuja más alto en los días siguientes, y a medida que continúa el avance, eleve nuestro límite
de seguimiento de protección de $ 63,10 a $ 64,10 y luego a $ 65,10, como se ve en los dos gráficos siguientes (véanse las Figuras 6.16 y
6.17). A 65,60 dólares, finalmente se alcanza nuestro tope dinámico y salimos de la posición con una ganancia de 650 dólares (o 9,91 por
ciento) (consulte la figura 6.18).
Figura 6.15
Figura 6.16
Figura 6.17
Figura 6.18
Un triángulo es uno de los tres

patrones de corrección de
ondas de Elliott.
Figura 6.19
Resorts Wynn (WYNN) - Negociar con múltiples Indicadores técnicos

Para nuestro tercer ejemplo de negociación, utilizaremos los tres indicadores técnicos (RSI, velas y MACD) junto con el análisis de
ondas para negociar con Wynn Resorts (WYNN).
El avance en Wynn Resorts (WYNN) de $ 101.02 en diciembre de 2011 al máximo de $ 138.28 en mayo es un doble zigzag, como se
indica en la Figura 6.19. Esta interpretación de la onda de Elliott implica que, en algún momento, el avance de diciembre de 2011
estará más que completamente repasado.
La acción del precio que se desarrolló en marzo y abril. Es digno de mención porque la negociación en marzo tomó la forma de un
triángulo de contracción, mientras que el patrón de onda que evolucionó en abril fue una diagonal final.
Un triángulo es uno de los tres patrones de corrección de ondas de Elliott. Aparece con mayor frecuencia como un lado movimiento
de precios dentro de líneas de tendencia convergentes. Etiquetadas A– B – C – D – E, las cinco ondas dentro del triángulo se
subdividen cada una en tres ondas más pequeñas. Por sí mismo, un triángulo solo puede formarse en las posiciones de la onda
cuatro, B o X. Lo más importante para un comerciante es que un triángulo siempre precede a la ola final de una secuencia.
Figura 6.20
Las diagonales finales son patrones de ondas finales que pueden formarse solo en la posición de la quinta onda de las ondas de impulso o
como la onda C de las formaciones A – B – C.
Mientras que un triángulo advierte que el final está cerca, una diagonal final le permite saber que el final está cerca. Tanto el triángulo
como la diagonal final que se formaron en abril son fáciles de identificar. Después de analizar este gráfico durante el fin de semana
(cuando paso gran parte de mi tiempo buscando oportunidades comerciales), diseñé un plan comercial para vender 10 acciones de WYNN
el lunes 7 de mayo (ver Figura 6.20).
Figura 6.21
Estaba ansioso por tomar esta posición porque WYNN ya había cotizado por debajo del mínimo de la onda 4 de la onda final (C)
del doble zigzag. Si recuerda el capítulo 1, una ruptura del extremo de la cuarta onda de una diagonal es la técnica de entrada
conservadora para negociar este patrón. Una vez llena, la parada de protección inicial para esta operación será el máximo de
mayo de $ 138.28.
Pero más allá del convincente caso de la ola de Elliott para tomar con una posición corta en WYNN, podemos ver dos piezas de
evidencia de apoyo. Por ejemplo, hay una notable divergencia bajista del RSI en el nivel del gráfico diario (ver Figura 6.21).
Aunque la divergencia bajista no siempre resulta en una reversión del precio, adquiere más importancia cuando se combina
con un etiquetado de onda de Elliott bajista.
Figura 6.22
Y podemos ver una divergencia bajista similar usando Histograma MACD y MACD, como se muestra en la Figura 6.22.
Por lo tanto, dos medidas diferentes de apoyo al impulso el etiquetado bajista de la onda de Elliott.
Los gráficos de precios que hemos examinado hasta ahora tienen sido tablas de precios estándar O-H-L-C. Veamos que el gráfico de
velas japonesas en la Figura 6.23 puede Dinos
Combinando múltiples
formas de análisis técnico
para llegar a una decisión
comercial, aumenta
las probabilidades de un
resultado exitoso.
Figura 6.23
A principios de mayo, se formó un patrón de velas de cobertura de nubes oscuras en WYNN. Una nube oscura es un patrón de inversión
bajista que se forma cuando una vela blanca (o verde) es seguida por una vela negra (o roja) que se abre por encima del máximo de la vela
anterior y luego se cierra bien en el cuerpo de la vela blanca (o verde).
Ahora tenemos otra prueba más para tomar una posición corta. Esto es lo que yo llamo análisis y negociación basados en evidencia. Al
combinar múltiples formas de análisis técnico para llegar a una decisión comercial, aumenta las probabilidades de un resultado exitoso.
(Aun así, es importante recordar que los riesgos del trading solo pueden reducirse, nunca eliminarse).
Figura 6.24
En las dos semanas que siguieron a nuestra entrada inicial, utilizando el máximo o mínimo del día anterior. En WYNN, el WYNN
cayó casi un 20 por ciento, como se ve en la Figura 6.24. Debido a que el máximo del día anterior se superó el 18 de mayo, cuando
el precio se mantuvo a la velocidad del declive, fue difícil gestionar una cotización superior a los $ 106,01. Por lo tanto, esta
operación se detuvo en trailing stop. En situaciones como esta, mantengo las cosas simples para obtener una ganancia de $ 202.90,
o 16.06 por ciento en solo 10 días.
Para obtener más información

lectores. Encontrará lecciones en vídeo sobre la incorporación de
patrones de velas, promedios móviles y otros métodos técnicos en
su análisis de ondas para aumentar su confianza a medida que
aplica el Principio de ondas en tiempo real.
Pruébate
1. ¿Qué debe hacer si su análisis de ondas de Elliott
y los indicadores técnicos están en desacuerdo?
(A) No intercambie; busque una mejor configuración en otro lugar.
(B) Dependa únicamente de su análisis de ondas.
(C) Concéntrese en su indicador técnico favorito.
(D) Cambie su análisis de ondas.
2. Verdadero o falso: cuando los precios han tenido una tendencia al alza pero el RSI (índice de fuerza relativa) ha tenido una tendencia a la
baja, esta divergencia es a menudo un precursor de un repunte en los precios.
3. Para gestionar el riesgo en una operación, céntrese en este trío:
(A) Haga su análisis, verifique los indicadores técnicos y establezca una parada de protección inicial.
(B) Establezca una parada de protección inicial, salga de la operación antes de que lo dejen y recoja sus ganancias.
(C) Disminuya el riesgo, elimine el riesgo y proteja las ganancias abiertas.
(D) Elija su conteo de olas superiores, elija su conteo de olas alternativo y compárelo con su indicador técnico favorito.
4. Su objetivo en cada operación es:
(A) Sea lo más perfecto posible.
(B) Tenga la parada más óptima.
(C) Vender en el tick superior o comprar en el tick inferior.
(D) Gana dinero. 5. Verdadero o falso: La psicología de un comerciante es más importante que la gestión de riesgos o la técnica.
6. ¿Cuál es la principal diferencia entre un gráfico de velas japonesas y un gráfico de precios O-H-L-C?
(A) Cómo se incorporan los datos de volumen
(B) Cómo se ilustran los datos para mostrar el equilibrio de poder entre alcistas y bajistas
(C) Cómo se manifiestan las divergencias
(D) Cómo funciona mejor el MACD con velas
Respuestas: 1. A 2. Falso 3. C 4. D 5. Verdadero 6. B

CAPÍTULO 7
Un comercio de opciones básicas
El análisis de ondas de elliott y las estrategias de opciones pueden ser una poderosa combinación. El capítulo 7 presenta una
estrategia de opciones en comparación con un futuro directo comercio. El capítulo 8 cubre el comercio de opciones más complejas
estrategias.
Una de las mejores razones para usar opciones en ocasiones.
cuando opera es que pueden convertir una operación que induce ansiedad en una con un mayor nivel de comodidad. Si bien las
relaciones riesgo-recompensa a menudo son mejores cuando se instrumentos de efectivo y futuros largos o cortos que cuando
usando opciones, el quid pro quo es que las opciones pueden por lo general, lo posicionan para obtener múltiples resultados o
generar un mejor rendimiento del capital. Al final del Capítulo 5, discutimos un intercambio escenario en el euro que implicó una
diagonal final. El gráfico que se muestra en la Figura 7.1 muestra el recuento de ondas como del 22 de abril de 2008 y los detalles de
la operación.
Aquí hay un breve resumen: Un diagonal final de quinta ola había terminado o estaba a punto de terminar pronto. De acuerdo con
las pautas de ondas de Elliott, debería haber una reversión rápida y brusca de regreso al menos donde el diagonal comenzó, y
posiblemente más. Al cierre de 22 de abril, hicimos corto los futuros del euro de junio de 2008 contrato en 1.5957 con un precio
objetivo de 1.5273, que representó el final de la ola (iv) y el comienzo punto de la diagonal. El stop de protección fue 1,6161, que
representaba el precio al que la onda [5] tienen un rango de precios mayor que wave [3], lo que hace que diagonal inválida. Esa
parada creó un riesgo potencial de 0.0204. Nuestra recompensa potencial fue de 0.0684, por lo que la relación riesgo-recompensa
fue de 3.4: 1. No siempre es posible cronometrar una operación exactamente de la forma que desee, lo que puede ponerlo en una
situación incómoda. Supongamos, por ejemplo, que buscado esperar un día de negociación antes de realizar esta operación, en para
comprobar todos sus análisis antes de actuar. Sobre el cierre del 23 de abril, se habría quedado corto en 1,5854
con el mismo precio objetivo de 1.5273 y el mismo tope de protección de 1.6161. Pero el riesgo potencial han sido mucho más altos
en 0.0307 con el potencial recompensa en 0.0581, creando una relación riesgo-recompensa de 1.89: 1.
Esos no son números tan grandes. No es tanto la relación riesgo-recompensa y la recompensa potencial más bajas; es el riesgo
potencial absoluto más alto
PUNTO CLAVE
Si bien las relaciones riesgo-recompensa a
menudo son mejores cuando se optan por
futuros largos o cortos e instrumentos en
efectivo que cuando se utilizan opciones, el
quid pro quo es que las opciones generalmente
pueden posicionarlo para obtener múltiples
resultados o generar un mejor rendimiento del
capital.
185
186 ■ CAPÍTULO 7 A Comercio de opciones básicas
Figura 7.1
Suponga que no puede soportar la idea de perder posiblemente más de 3 asas (307
puntos) en esta operación si el pronóstico resulta ser incorrecto. ¿Qué harías? Si
aprieta el tope, la operación se volvería más vulnerable a ser detenido en el
momento equivocado, y luego tendría que luchar para volver a entrar a tiempo
para el movimiento. Recuerde, esta situación presagia un movimiento rápido y
brusco inminente a la bajo sin una planificación adecuada, este comercio podría
detenerse más de una vez y terminar perdiendo más de la estimación original.
Tampoco olvidemos el daño emocional que experimentaría después de que lo
detuvieran varias veces: es posible que esté tan conmocionado que no quiera volver
a apretar el gatillo. Por otro lado, si no hace nada, puede dejar pasar una gran
oportunidad. Los diagnósticos de terminación de quinta onda no aparecen todos los
días. Supongamos también que su capital es limitado y que no se sentía cómodo
con el requisito de margen en los contratos de futuros en euros. En abril de 2008, el
requisito de margen inicial fue de 3.510 dólares estadounidenses por contrato de
futuros de un euro en la Bolsa Mercantil de Chicago.
Afortunadamente, en esta situación, una estrategia de opciones en particular puede
ayudar si está dispuesto a renunciar a alguna recompensa potencial. Se llama el
oso puso la propagación ver Figura 7.2).
Así es como funciona la estrategia: compras un cajero automático
(ATM) poner , que, por definición, tiene un precio de ejercicio aproximadamente
igual al precio de mercado actual del activo subyacente. Esta posición debería
avanzar de un movimiento a la baja en el precio. Tu simultáneamente vender una
opción put out-of-the-money (OTM), que, por definición, tiene un precio de ejercicio
en algún lugar por debajo del precio de mercado actual del activo subyacente.
Vende el put de OTM a un precio de ejercicio aproximadamente igual al que espera
que termine la caída del precio dentro del marco de tiempo de negociación.
Figura 7.2
DEFINICIÓN:
poner
Un contrato de venta representa el

derecho, pero no la obligación, de vender el
activo subyacente. De manera similar, un
contrato de compra representa el derecho,
pero no la obligación, de comprar el activo
subyacente.
La opción put de OTM ayuda a reducir el riesgo total, pero también limita la ganancia máxima al precio de ejercicio de
la opción put de OTM. Tanto la opción de venta larga como la venta corta tienen la misma fecha de vencimiento.
Esta posición da como resultado un determinado débito neto o salida de efectivo. El riesgo máximo está limitado al
débito neto, y la recompensa máxima está limitada a la diferencia entre los precios de ejercicio de ATM y OTM, menos el
débito neto. El precio de equilibrio al vencimiento de las opciones es el precio de ejercicio de la opción put larga menos
el débito neto.
El margen de venta bajista es más adecuado para movimientos de contratendencia a corto plazo, como las ondas dos o
cuatro en un grado relativamente bajo. Si el pronóstico es correcto acerca de un movimiento de precio limitado,
entonces puede permitirse vender la opción OTM put a un cierto nivel de precio sin sacrificar el potencial de beneficio
adicional. Una nota crucial: dado que esta estrategia da como resultado un débito neto, el tiempo trabaja en su contra.
Por lo tanto, es importante que seleccione una fecha de vencimiento de las opciones que permita suficiente tiempo para
que el movimiento del precio alcance su máximo potencial.
Sin embargo, un margen de venta bajista con demasiado tiempo restante hasta el vencimiento puede ser un problema,
incluso cuando la opción de venta larga alcanza su máximo potencial de ganancias (en otras palabras, se vuelve muy
in-the-money) y la opción de venta corta se convierte en una opción dinero. Esto se debe a que el valor de las opciones
profundas en el dinero no es sensible al tiempo que queda hasta el vencimiento ni a los cambios implícitos.
olatilidad. El valor cambia casi uno a uno con los cambios en el precio del activo subyacente y es aproximadamente
igual al valor intrínseco, que es la diferencia. diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de la activo subyacente. Si
queda mucho tiempo para el vencimiento y la volatilidad implícita aumenta, no obtendrá muchos ingresos adicionales
debido a esas variables, cuando haya alcanzado su precio objetivo y venda su posición larga.
En contraste, el valor de una opción en el dinero es más sensible al tiempo restante hasta el vencimiento y cambios en la
volatilidad implícita. Por lo tanto, si queda mucho tiempo para el vencimiento y la volatilidad implícita aumenta, tendrá
que pagar por eso cuando haya alcanzado su precio objetivo y recomprar su opción de venta corta.
Con un oso puesto extendido, la situación que cede el beneficio máximo es que el movimiento esperado del precio
finalice en la fecha de vencimiento y sea igual al ejercicio precio de la opción put corta. De esa manera, no es necesario
recomprar la opción put corta, que expira sin valor. Veamos algunos números para poner un oso diferencial el 23 de
abril de 2008, utilizando opciones de venta sobre el contrato de futuros en euros de junio de 2008 para ver si esta
estrategia reduce el riesgo potencial y libera algo de flujo de efectivo en comparación con la estrategia de futuros
PUNTO CLAVE cortos. Recuerde, al vencimiento, el valor de una opción es únicamente una función de la diferencia entre el precio de
ejercicio y el precio de cierre del activo subyacente. Antes del vencimiento, el valor de una opción es una función de
varias variables, incluido el precio del activo subyacente, la volatilidad implícita y el tiempo hasta el vencimiento. La
Al vencimiento, el valor de una opción es
figura 7.3 resume los detalles.
únicamente una función de la diferencia entre En este contrato, el precio máximo es 1,5964, el mínimo es 1,5826 y el cierre es 1,5854. Con base en los precios reales de
el precio de ejercicio y el precio de cierre del
las opciones de cierre, usted compra una opción put de junio de 2008 a precio de dinero con un precio de ejercicio de
1.5850 a un costo de .0228, y vende una opción put de junio de 2008 fuera de dinero con una
activo subyacente. Antes del vencimiento, el precio de ejercicio de 1.5250 que genera ingresos de .0054
valor de una opción es una función de varias
variables, incluido el precio del activo
subyacente, la volatilidad implícita y el tiempo
hasta el vencimiento.
Figura 7.3
PUNTO CLAVE Eso da como resultado un débito neto (flujo de salida de efectivo), o riesgo máximo, con un tope de .0174. Nuestra recompensa máxima
al vencimiento tiene un límite de .0426. dado que esperamos que el euro caiga a 1.5273, nuestra recompensa potencial al vencimiento
Con un oso puesto extendido, la es .0403, lo que da como resultado una relación riesgo-recompensa de 2.3: 1. Nuestro nivel de precio de equilibrio es 1.5676.
¿Por qué elegí un precio de ejercicio de 1,5250 para la opción de venta corta? Es el precio de ejercicio más cercano al precio objetivo
situación ideal (maximumbene fit) previamente determinado de 1,5273.
sería que el movimiento esperado del ¿Por qué elegí junio de 2008? Intentar asegurar que las opciones de venta no caduquen antes de que el euro llegue a 1,5273 y así
maximizar el potencial de beneficio.
precio finalice en la fecha de vencimiento Por otro lado, cuanto más lejos en el futuro empujemos la fecha de vencimiento, más costosas serán las opciones de venta. Nuestra
y sea igual al precio de ejercicio de la investigación indica que el regreso al lugar donde comenzó la diagonal toma alrededor de un tercio a la mitad del tiempo que tardó en
desplegarse la diagonal. Esta diagonal tomó 21 días hábiles o aproximadamente cuatro semanas. Idealmente, las opciones de venta
opción de venta corta. De esa manera, no que queremos deben expirar unas dos semanas después del final de la diagonal. Añadiendo un margen de error, la fecha terminaría a
hay necesidad de recomprar la opción put mediados de mayo. Las opciones de mayo (en el contrato de junio) vencen el 9 de mayo, lo que es ideal, pero deja poco margen de error
en términos de tiempo. Las opciones de junio vencen el 6 de junio. Esa fecha debería proporcionar suficiente tiempo para que el precio
corta, que caduca sin valor. vuelva a donde comenzó la diagonal y no sea tan costoso como las opciones de venta con fechas de vencimiento posteriores.
Veamos cómo esta estrategia de opciones cambia los números pertenecientes al comercio de futuros cortos. Reduce el riesgo máximo
de .0307 a .0174. Baja la recompensa potencial máxima de .0581 a .0403 pero mejora la relación riesgo-recompensa de 1.89: 1 a 2.3: 1.
A continuación, veamos el rendimiento potencial de inversión. En abril de 2008, una posición corta de futuros en el euro requería 3.510
dólares estadounidenses por contrato como margen inicial. Con el oso puesto extendido, el largo put no requiere margen, porque la
prima se paga en su totalidad. El débito neto total es .0174 o 174 puntos. Cada punto vale $ 12,50 por contrato, porque un euro el
contrato de futuros representa 125.000 euros. El total La salida neta de efectivo es de $ 2,175. La opción put corta (como parte del
spread) requiere un margen inicial igual a 1 porcentaje del margen del contrato futuro, que es $ 35,10. Por lo tanto, el total del gasto
en efectivo más el margen en efectivo en la estrategia de opciones es $ 2,210.10 versus $ 3,510 para la posición de futuros. Al hacer las
opciones, puede liberar hasta $ 1300 en efectivo por contrato, que luego puede usar para operar en un mercado diferente. Usar la
estrategia de opciones mejora el máximo potencial rendimiento del capital. Cuál es el real ¿regreso? Es hora de mirar el cfl ujos de
efectivo reales. En la posición de futuros, se necesitan $ 3,510 de margen para ganar un potencial de 581 puntos, o $ 7,262.50 por
contrato. Al final de la operación, recuperamos nuestro margen de $ 3510. Eso es un regreso de 206,9 por ciento. Con la estrategia de
opciones, se necesitan $ 2,210.10 para ganar un potencial de 577 puntos en la opción de venta larga, o
$7,212.50 por contrato. Al final de la operación, recuperamos nuestro margen de $ 35,10. Eso es un rendimiento del 227,9 por ciento
además del efectivo liberado de $1300.
La siguiente parte de la estrategia es deshacer el comercio de opciones cuando el euro llega a 1,5273, con el Espero que suceda cerca
de la expiración. Si antes alcanzando 1.5273, el euro sube a 1.6161, la estrategia en cambio, es salir y rescatar cualquier prima de
opción que quede, a fin de evitar incurrir en el máximo pérdida. Veamos qué sucede en los próximos días en la siguiente tabla (ver
Figura 7.4).
Figura 7.4
Espero que suceda cerca de la expiración. Si, antes de llegar a 1,5273, el euro sube hasta 1,6161, la estrategia en cambio es salir y
recuperar la prima de opción que quede, para evitar incurrir en la pérdida máxima. Veamos qué sucede en los próximos días en el
siguiente gráfico (ver Figura 7.4).
La diagonal final de la quinta onda de hecho ofrece una rápida inversión. Como puede ver, los precios alcanzaron el objetivo de 1.5273
el 8 de mayo. Como se esperaba, el retroceso tardó aproximadamente la mitad del tiempo en desplegarse la diagonal. La altura ese día
es 1.5415, y el mínimo es 1.5255. Desde el punto de vista del riesgo, no hay razón para permanecer en esta posición por más tiempo,
por lo que es hora de deshacer el comercio de opciones.
Al cierre del 8 de mayo, es posible vender el mes de junio, lo 1.5850 put a .0508 y recompra la put de 1.5250 a .0123, que da como
resultado un crédito neto de .0385 y un total neto beneficio de .0211. ¿Por qué recomprar la opción put corta? Una vez que se cobra la
opción put larga, la opción put corta se convierte en ered ". Si la previsión resulta ser incorrecta y el euro declina aún más, tú perder
dinero en la venta corta y posiblemente todo o más del beneficio. Como se muestra en la Figura 7.5, el euro se recupera hasta el
máximo histórico.
Un oso colocado en esta

coyuntura es demasiado
conservador, debido a la
finalización de una quinta ola
en alto grado. Dado el mayor
potencial a la baja
tial, la estrategia de opciones
preferidas es un retroceso del ratio
de venta.
Figura 7.5
Habiendo logrado el movimiento esperado a 1.5273, ¿por qué esta operación gana solo .0211 y no la recompensa potencial
máxima de .0403? La mitad de esa diferencia se debe a que, el 8 de mayo, el euro cierra en 1,5366, 93 puntos por encima del
objetivo. (Estamos simulando este ejemplo de negociación basado en precios de cierre reales porque los precios históricos de las
opciones intradiarias no están fácilmente disponibles).
En realidad, su estrategia sería realizar un pedido con su corredor para cerrar sus opciones cuando el contrato de futuros del
euro de junio cotiza a 1,5273. Esa acción resultaría en un beneficio más cercano a su recompensa potencial máxima, pero aún
no exactamente, porque la ejecución del corredor para este tipo de orden no siempre puede ser perfecta en los mercados de
opciones, y los precios alcanzan el precio objetivo antes del momento ideal: aún queda un mes antes de la fecha de vencimiento
de los put. Con opciones, ese tiempo puede resultar costoso. Debido a que la posición larga en 1.5850 eventualmente se vuelve
DEFINICIÓN: profunda en el dinero, usted gana el valor intrínseco del put cuando lo vendes pero no haces mucho dinero a cambio de los días
restantes hasta el vencimiento.
valor intrínseco
El valor intrínseco se refiere a la diferencia
entre el precio de ejercicio y el precio del
activo subyacente para las opciones
in-the-money.
En contraste, debido a que la opción put corta eventualmente se convierte en dinero, es necesario pagar más para re-comprarla, debido a su
sensibilidad a los días restantes hasta el vencimiento. Recuerde, como señalé al comienzo de esta discusión: El valor de las opciones de inversión
profunda no es sensible al tiempo que queda para la expiación o los cambios en la volatilidad implícita. El valor cambia casi uno a uno con los
cambios en el precio del activo subyacente y es aproximadamente igual al valor intrínseco. En contraste, el valor de una opción en dinero es más
sensible al tiempo restante hasta el vencimiento y los cambios en la volatilidad implícita.
Durante mis días de negociación en Citibank, cada vez que alguien decía saber en qué dirección iba el mercado, siempre bromeábamos: "¡No me digas
qué, dime cuándo!"
Nos referíamos, por supuesto, a la importancia de saber cuándo comenzaría el movimiento del precio, a fin de cronometrar nuestra entrada o salida.
Poco me di cuenta en ese momento de lo importante que es ese estribillo para los diferenciales de opciones. Con ciertos tipos de estrategias de
opciones, es tan importante saber cuándo terminará el movimiento del precio como saber cuándo comenzará. Por lo tanto, podría decir: “Una de las
pautas de la onda de Elliott sugiere que el movimiento terminará de un tercio a la mitad del tiempo que tardó en desplegarse la diagonal. ¿Por qué no
podemos confiar en esa estimación para elegir una fecha de vencimiento más corta para nuestras opciones? " La respuesta es, puede, pero debe tener
en cuenta su apetito por el estrés.
La diagonal tardó cuatro semanas en desarrollarse. En retrospectiva, las opciones de mayo habrían sido perfectas, porque expiraron el 9 de mayo, que
está a unas dos semanas del final de la diagonal. Podrías haber re-comprado el contrato de venta corta el 8 de mayo por casi nada, ya que expiró al
día siguiente, y aun así habrías ganado casi la misma cantidad de puntos en la opción de venta larga. Entonces, ¿por qué no usamos las opciones de
mayo?
Solo queda un mes para el vencimiento es arriesgado cuando el deterioro del tiempo trabaja en su contra. Solo quedan dos semanas para la expiación
es un mordisco. Este fue un caso en el que la cantidad de tiempo restante hasta la expiación representaba un riesgo indeseable, a pesar de que
coincidía con una importante pauta de ondas de Elliott. Cuando su análisis de ondas de Elliott señala un giro, no siempre es práctico tomar una
posición. Mucho depende de sus preferencias personales de riesgo. Esto es especialmente cierto cuando se configuran topes de protección. La pérdida
potencial puede ser demasiado para soportar sin importar cuán buena sea la relación riesgo-recompensa. El desafío es encontrar tu propia zona de
confort entre lo que el análisis le dice que haga y lo que se siente cómodo haciendo.
Para mas Información

lectores. Encontrará un libro electrónico de 12 páginas que cubre
estrategias de opciones para un mercado de rango limitado, además
de lecciones sobre el análisis de ondas de Elliott, cómo negociar
patrones específicos y cómo usar Fibonacci y otros indicadores técnicos
para aumentar su confianza a medida que aplica el principio de onda.
en tiempo real.
Vaya a: www.elliottwave.com/wave/ReaderResources
Pruébate
1. El margen de venta bajista se utiliza mejor para cuál de los siguientes:

(A) Terceras ondas extendidas
(B) Quintas ondas
(C) Diagonales finales
(D) Movimientos de contratendencia a corto plazo
2. Verdadero o falso: No todas las correcciones logran un retroceso neto.
3. La razón por la que las estrategias de opciones funcionan bien con la onda de Elliott es porque:
(A) Los recuentos de ondas pueden ser incorrectos.
(B) Las opciones pueden posicionarlo para más de una recuento de oleadas válido.
(C) Es demasiado difícil establecer topes de protección utilizando Ola de Elliott.
(D) La ola de Elliott es una previsión de precios de opciones modelo.
Respuestas: 1. D 2. Falso 3. B
CAPÍTULO 8
Más operaciones de opciones avanzadas
Bajo el modelo de onda de Elliott, generalmente hay más de un recuento de oleadas válido en un momento determinado.
A veces, estos recuentos de ondas apuntan en direcciones opuestas. Si está operando directamente a largo o corto plazo, está forzado a
elegir el escenario que cree que es más probable ocurrir, o elegir no hacer nada. Usando opciones, puede crear una estrategia que
pueda tener éxito en más de un escenario, incluso si esos escenarios apuntan en direcciones opuestas. No tienes que sentarte al
margen. A continuación, mostraré dos ejemplos de estrategias de opciones que demuestran este punto.
Escalera de llamada de oso en calefacción

El petróleo coge un gran movimiento ¿Alguna vez ha realizado una operación completa o corta posición no porque confiara en la
dirección del próximo movimiento en el mercado, sino porque tenías miedo de perderte "el grande" que iba a pasar en cualquier
momento? Entonces tu eras se detuvo por una pérdida, o incluso se detuvo más de una vez. Entonces decidiste que la próxima vez que
esa situación surgió, no harías nada. Y luego lo hiciste te pierdas el grande! El análisis de ondas de Elliott no siempre mitiga por
completo tales incertidumbres. Afortunadamente, una estrategia de opciones puede ayudar en este escenario. Analicemos la situación
de los futuros del petróleo para calefacción a partir de 2008.
La figura 8.1 muestra un gráfico de continuación semanal de los futuros del combustible para calefacción al 11 de abril de 2008.
Desde el mínimo de 2007, podemos contar las ondas 1, 2, 3 y posiblemente 4. Dentro de la onda 3, podemos contar las ondas [i], [ii],
[iii], [iv] y [v]. Aunque la onda 3 parece extenderse, sabemos que, en mayor medida en las materias primas, la quinta onda suele ser la
onda extendida. Una doble extensión sería rara.
195
196 ■ CAPÍTULO 8 Operaciones de opciones más avanzadas
Figura 8.1
En nuestro ejemplo, podría haber una gran oportunidad para ir más allá del combustible de calefacción para la ola 5. La
pregunta principal es si la onda 4 ha terminado. Tal vez la pequeña subida desde el final de la onda 4 sea parte de un piso
expandido, y el petróleo en nuestro ejemplo, podría haber una gran oportunidad para ir en largo de calefacción de combustible
para la ola 5. La pregunta principal es si la ola 4 ha terminado. Quizás la pequeña subida desde el final de la onda 4 sea parte de
un plano expandido, y el petróleo volverá a bajar. O tal vez se disparará en la ola 5. Necesitamos cuantificar las oportunidades a
la baja y al alza antes de tomar una decisión. Primero veamos el retroceso realizado por la onda 4.
Recuerde que todas las correcciones deben lograr algún retroceso neto de la onda que corrigen. En la Figura 8.2, vemos que la
onda 4 ha hecho solo un retroceso de Fibonacci .236 de la onda 3, a 284.89. Esa es una corrección aceptable, aunque superficial.
Figura 8.2
Un retroceso de .382 de la onda tres es mucho más complejo de lunes a cuarto. Una preocupación mayor es que la
onda 4 aún no ha alcanzado el territorio de precios de la cuarta onda anterior en un grado menor, que es la onda
(iv) de la onda 3. Esa es un área de parada común para las correcciones de la cuarta onda. Ambos hechos abogan
por un mayor potencial a la baja dentro de la ola 4.
Examinemos el potencial alcista. Para la Figura 8.3, he calculado dos puntos de proyección comunes de Fibonacci
para el final de la onda 5.
Cuando multiplico .382 por la distancia neta recorrida de las ondas 1 a 3 y sumo esa distancia al final de la onda 4,
obtengo una estimación de 352,47. Cuando multiplico .618 por la distancia neta recorrida en las ondas 1 a 3 y
sumo esa distancia al final de la onda 4, obtengo una estimación de 394,21. El máximo del 11 de abril es 332.04,
por lo que existe la posibilidad de una mayor alza en el rango del 6 al 19 por ciento. PUNTO CLAVE:
Todas las correcciones deben
lograr algún retroceso neto de la
onda que están corrigiendo.
Figura 8.3
Figura 8.4
En la Figura 8.4, muestro cómo usar los divisores de Fibonacci para estimar el final de la onda 5. El final (o comienzo) de la onda cuatro a
menudo divide la onda de impulso completa en la Sección Áurea (.618 / .382) o dos partes iguales. Este gráfico identifica esas dos áreas en
función del final de la onda 4. Para crear una sección áurea, la onda 5 terminaría en 371,16, que se encuentra entre las dos proyecciones
múltiples de Fibonacci. Si ola 4 si dividiera todo el rango de precios en dos partes iguales, la ola 5 terminaría en 424.48, que está más allá de
la proyección más alta basada en los múltiplos de Fibonacci. Aunque no hay un clúster de Fibonacci en el que confiar (todavía), existe un
rango de precios potencialmente más altos para la ola 5.
Para realizar una operación utilizando opciones, que son sensibles al tiempo, necesitamos identificar un objetivo de tiempo para la onda 5.
Figura 8.5
En la Figura 8.4, muestro cómo usar los divisores de Fibonacci para estimar el final de la onda 5. El final (o comienzo)
de la onda cuatro a menudo divide la onda de impulso completa en la Sección Áurea (.618 / .382) o dos partes iguales.
Este gráfico identifica esas dos áreas en función del final de la onda 4. Para crear una sección áurea, la onda 5
terminaría en 371,16, que se encuentra entre las dos proyecciones múltiples de Fibonacci. Si la onda 4 dividiera todo el
rango de precios en dos partes iguales, la onda 5 terminaría en 424,48, que está más allá de la proyección más alta
basada en los múltiplos de Fibonacci. Aunque no hay un clúster de Fibonacci en el que confiar (todavía), existe un rango
de precios potencialmente más altos para la ola 5. Para realizar una operación con opciones, que son sensibles al
PUNTO CLAVE: tiempo, necesitamos identificar un objetivo de tiempo para la ola 5.
Como pauta, el tiempo de duración de
la onda cinco puede ser igual al tiempo
de duración de las ondas uno a tres
multiplicado por .382, .5 o
. 618.
Figura 8.6
La figura 8.6 ilustra los distintos escenarios de ondas de Elliott y muestra la estructura de esta estrategia de opciones.
En la literatura de opciones, la gente clasifica la escalera de la llamada del oso como algo ambigua y confusa. ¿Eres
optimista? ¿Eres bajista? Está vendiendo una llamada en el dinero (ATM), pero también está comprando dos llamadas diferentes
fuera del dinero (OTM). ¿Qué está sucediendo? La ironía es que desde la perspectiva de las ondas de Elliott, no es ambiguo en
absoluto. Ayuda a proteger contra la posibilidad de que se produzca un recuento de ondas alternativo. Veamos por qué esta
estrategia ayuda en esta situación.
La escala de llamadas bajistas es básicamente alcista. Es una estrategia a un plazo relativamente más largo, aplicable para
operaciones que dura de tres a seis meses. Lo estructura vendiendo una llamada in-te-moneyo ATM y usando ese ingreso para
comprar una OTMcall y una OTMcall más. Debe intentar generar un crédito neto total o una entrada de efectivo neta para
maximizar la efectividad de esta estrategia. Su riesgo máximo está limitado; es la diferencia entre los dos primeros strikes
menos el crédito neto. La recompensa máxima no está limitada. La estrategia proporciona dos niveles de precio de equilibrio: el
corto call strike más el crédito neto, y el strike de call largo más alto más la cantidad máxima de riesgo (en el área más allá del
OTMcall adicional). Si el mercado baja o se desvía (al nivel en el que vendió sus llamadas) entre ahora y el vencimiento de las
opciones, usted conserva su crédito neto y se retira. Si el mercado se recupera con fuerza entre ahora y el vencimiento de las
opciones, sus llamadas OTM adicionales aumentarán de valor. Si el mercado solo sube marginalmente, perderá dinero.
En pocas palabras, estás apostando por un gran avance.

Su sesgo está en la dirección de la tendencia principal. De cualquier manera, sin embargo, tiene cierta protección si los precios se mueven
hacia abajo o hacia los lados. Solo se lastima si los precios van en la dirección de la tendencia principal por solo un pequeño
moverse. En otras palabras, sacrificas un pequeño movimiento hacia arriba a cambio de un gran movimiento hacia arriba, un movimiento
lateral o un movimiento hacia abajo. Esta estrategia es útil cuando eres optimista pero igualmente nervioso por las perspectivas de que el
mercado baje o se desvíe. (En los mercados bajistas,
su contraparte se llama “escalera de putt” y se construye de la misma manera, pero usando put.)
Apliquemos esta estrategia a una situación de gasóleo para calefacción. La figura 8.7 muestra una vista de cerca de la onda 4 en los futuros
de combustible para calefacción en el gráfico de continuación diario.
Figura 8.7
El descenso desde el final de la onda 3 podría ser la onda [a] de 4, y el aumento posterior podría ser la onda [b]. Eso daría lugar a una caída de
la onda [c]. La ola 4 también podría ir hacia los lados como un triángulo, plano o combinación, o los precios podrían dispararse en la ola 5.
Dada esta configuración, es hora de hacer una escalera de llamada de oso. El 11 de abril vendo los call de septiembre 300 a las 31.40. Las
opciones de septiembre se basan en el contrato de futuros de septiembre. El 11 de abril, el máximo para el contrato de futuros de septiembre
fue 316.05 y el mínimo fue 311.60.
En el gráfico de continuación diario, el contrato frontal es el contrato de futuros de mayo, que registró un máximo de 323,76 y un mínimo de
315,57. Por lo tanto, en ese momento, los futuros de septiembre se negociaban con un ligero descuento frente a los futuros de mayo. Aunque
estoy negociando el contrato de septiembre, estoy haciendo mi análisis de ondas de Elliott en el gráfico de continuación, porque los datos
históricos me brindan una mejor imagen de los patrones de ondas. Las opciones de septiembre vencen el 26 de agosto de 2008, cerca de la
relación de tiempo de .382 (ver Figura 8.5). Eso nos da unos cinco meses, un período de tiempo adecuado, ya que no es un estrategia a corto
plazo. Recuerde, estamos buscando un gran movimiento en un grado relativamente alto. Las 300 llamadas fueron ligeramente in-the-money.
Los futuros de septiembre se negociaban alrededor de 312 a 316. Compro las opciones de compra de OTM de septiembre 330 a 18,11. Si solo
hay un pequeño movimiento hacia arriba, lo haré
Renunciar a 30 puntos, pero sé que tengo que sacrificar un pequeño movimiento para implementar esta estrategia.
Luego compro más llamadas OTM de septiembre de 350 a las 12.68. ¿Por qué 350? Como recordará, si la onda 5 fuera 0,382 veces las ondas 1 a
3, entonces subiría a 352,47 (consulte la Figura 8.3). Busco que la onda 5 vaya al menos a 352, con el potencial de ir mucho más alto. El crédito
neto es 0,61. El riesgo máximo tiene un tope de 29,39. La recompensa máxima está técnicamente sin tope, pero 394.21 es un buen precio
objetivo, como se dedujo anteriormente (ver Figura 8.3). Redondeando a 395, esta operación generaría 15,61 puntos.
Como mínimo, el mercado debería subir hasta 352. El punto de equilibrio más bajo es 300,61. El punto de equilibrio más alto es 379,39. La
volatilidad implícita es del 35,85 por ciento. Si los precios colapsan, tengo el crédito neto
Figura 8.8
La figura 8.8 muestra el resultado. Sí, el combustible para calefacción se ha disparado. La última barra de este
gráfico corresponde al 22 de mayo y representa el contrato de futuros de junio. Registró un máximo de 401,53 y un
mínimo de 390,80, por lo que los precios llegaron (y pasaron) ese nivel de 394. El contrato de futuros de septiembre
registró un máximo de 406,65 y un mínimo de 397,53 y, por lo tanto, comenzó a cotizar con una prima frente al
PUNTO CLAVE: contrato inicial.
Es hora de relajar la posición. Vuelvo a comprar las llamadas 300 de septiembre a 102,45, vendo las 330 llamadas
Los precios de equilibrio corresponden a los a 74,74 y las 350 llamadas a 58,14. La operación gana un crédito neto de 30.43 puntos, además del crédito neto
valores de las opciones al vencimiento. Antes
de .61 al comienzo de la operación. La volatilidad implícita en las opciones at-the-money fue del 40,49 por ciento.
Sin embargo, eso es un poco engañoso. Ese número pertenece al contrato de junio, que sólo tenía unas dos
del vencimiento, los precios de equilibrio semanas para correr. Volatilidad en el Contrato de septiembre, que estuvo activo durante el todo el comercio, fue
proporcionan una estimación general y de alrededor del 34 por ciento, por lo que no hay grandes cambiar allí. Finalmente, este comercio produjo una red
beneficio de 31,04 puntos.
fluctúan según el tiempo restante hasta el
vencimiento y los cambios en la volatilidad
implícita.
La onda [v] es una diagonal

final que se contrae y es
seguida por una inversión
rápida y brusca.
Figura 8.9
Como se muestra en la Figura 8.9, la onda 5 terminó en 415.86, que está cerca del nivel 424.48 marcado en la Figura 8.4. En 424,48, el
final de la onda 4 divide todo el rango de precios en dos partes iguales, cumpliendo uno de nuestros cálculos objetivo.
En retrospectiva, es fácil decir que podría haber ido mucho e hizo más. Pero lo haria tú ¿Ha pasado mucho tiempo? ¿Dónde habrías
puesto tu parada? ¿En el mínimo de la onda 4? Eso es un gran riesgo. En situaciones donde no hacer nada te pone tan nervioso como
tomarte un largo rato o posición corta, esta estrategia de opciones proporciona una alternativa útil. La clave es poder generar un
crédito neto desde el principio, lo que no siempre es posible. La capacidad para lograr ese objetivo cambiará según las condiciones del
mercado en ese momento.
Figura 8.10
Long Straddle en soja cosecha una ola 5 Top de soplado

¿Qué haría en el ejemplo anterior si el lo que estaba en juego era mucho mayor? En otras palabras, ¿y si tu
El análisis de ondas de Elliott le dijo que había un igual posibilidad de que el mercado suba o baje de 10 a
15 por ciento en un período de tiempo relativamente corto?
¿Te quedarías al margen? Este siguiente ejemplo
trata sobre cómo resolver este dilema. La figura 8.10 es un gráfico diario de las semillas de soja de mayo de 2008.
contrato de futuros para todas las sesiones combinadas al 6 de febrero de 2008. Los futuros de soja se cotizan en
centavos de dólar por bushel, y el incremento más pequeño de cambio de precio es un cuarto de centavo,
expresado en octavos. Por ejemplo, 1436 ^ 6̂ significa 1436 y 6/8, o ¾, de un centavo. Un centavo es igual a un
punto, que vale $ 50 por contrato.
Figura 8.11
Desde el mínimo del 16 de agosto de 2007, podemos contar cinco ondas hasta un máximo de 1392 ° C, formando una onda de
impulso. Pero las preguntas son: ¿La ola [5] ha terminado o al menos está cerca de terminar? Si es así, ¿habrá una disminución
importante?
Si no se acaba, ¿habrá un avance importante? Usando el análisis de ondas de Elliott, examinaré ambos escenarios, comenzando por
tratar de construir un caso para un declive inminente e importante.
En la figura 8.11, dibujé un canal de tendencia para el impulso de cinco ondas. Wave [5] se acerca al parte superior del canal, lo que
aboga por una inminente finalización de esta ola y una reversión a la baja. Veamos si hay un grupo de Fibonacci cerca de la parte
superior del canal en el área de 1400 a 1450, que es donde se ubica la línea superior del canal durante el próximo mes. De ser así,
apoyaría el caso de una reversión inminente. Como se muestra en la Figura 8.12, si la onda [5] termina en 1435 ^ 6, el final de la onda
[4] habrá dividido toda la onda de impulso en la Sección Áurea.
Figura 8.12
Figura 8.13
La figura 8.13 muestra que si la onda [5] termina en 1407 °, será igual a 0,382 veces la distancia neta recorrida por las ondas [1]
a [3]. Ahora tenemos dos estimaciones para el final de la ola [5] que están cerca una de la otra y ligeramente más allá del
máximo actual de 1392 °. Si la ola [5] termina cerca de estos niveles, veamos qué tan lejos podría llegar este mercado. Para
comenzar de manera conservadora, veamos qué tan lejos viajaría un retroceso superficial (ver Figura 8.14).
Figura 8.14
Si la onda [5] alcanzara un pico en 1435 ^ 6, se produciría una corrección de .382 de las ondas [1] a [5] en 1207 ^ 0, que también
representa la parte superior de la Sección Dorada. Ese nivel coincide con el mínimo de la ola anterior [4] de 1207 ^ 0. Para
alcanzarlo, el mercado sufriría aproximadamente una disminución del 16 por ciento. Si la onda [5] alcanzara un pico en el
máximo actual de 1392 ° C, el retroceso de .382 viajaría a 1180, logrando una disminución de aproximadamente un 15 por
ciento. Echemos un vistazo al panorama general para ver si hay posibilidades de que se produzcan caídas aún mayores.
Figura 8.15
La Figura 8.15 muestra el gráfico de continuación semanal para los futuros de soja para todas las sesiones combinadas al 6 de febrero de 2008.
Nuestra onda de impulso que comenzó en el mínimo de agosto de 2007 parece estar formando una quinta onda extendida dentro de un impulso
mayor que comenzó en el mínimo de septiembre de 2006 en 526 ^ 2. Si la onda [5] de V termina en 1435 ^ 6, el retroceso de .382 de las ondas I a
V llevaría los precios a 1088 ^ 2, resultando en una disminución del 24 por ciento. Después finalización de una extensión de quinta onda, la
corrección a menudo viajará al área de la segunda onda del extensión. En este caso, tal movimiento resultaría en una disminución a
aproximadamente el nivel 900. Ya que estamos viendo este gráfico de continuación semanal, permítanme agregar que si la onda [5] de Vends a
1418 ^ 0, la onda V será igual a 1,618 veces la distancia neta recorrida de las ondas I a III, que es una relación de Fibonacci común para una
quinta onda extendida. Por lo tanto, en términos de estar cerca de la parte superior, tenemos un grupo de Fibonacci en el área baja de 1400 y el
potencial para una corrección inminente e importante a la baja.
Figura 8.16
Exploremos el potencial alcista. En las materias primas, es común que la quinta ola se extienda y termine con
un movimiento casi vertical llamado escape . Dentro de la extensión de la onda V, también es posible que la
onda [5]extender y, por lo tanto, registrar precios mucho más altos de lo que hemos estimado hasta ahora.
Veamos qué niveles de precios nuestras pautas de Fibonacci puede darnos con respecto a las ventajas. En el
gráfico a largo plazo que se muestra en la Figura 8.16, si la onda V termina en 1544 °, el comienzo de la onda
DEFINICIÓN: IV habrá dividido todo el impulso que comenzó en el mínimo de septiembre de 2006 en a Sección Dorada. A
este nivel de precios, la onda V parecería estar completamente extendida. Observe que sus subondas serían tan
escape largas o más largas que las ondas de impulso no extendidas que la preceden. Ese avance mucho mayor desde
el máximo actual resultaría en una ganancia aproximada del 11 por ciento.
Una capota volada es un aumento rápido
y abrupto de los precios que a menudo se
caracteriza como una compra de pánico.
Le sigue una caída de precios igualmente
pronunciada y rápida.
Figura 8.17
Según el gráfico diario del contrato de mayo de 2008 Como se muestra en la Figura 8.17, si la onda [5] termina en 1577
°, el final de la onda [4] habrá dividido toda la onda de impulso en dos partes iguales. Tal avance desde el máximo actual
resultaría en una ganancia de aproximadamente el 13 por ciento.
Figura 8.18
Como se muestra en la Figura 8.18, si la onda [5] termina en 1530 ^ 4, será igual a .618 veces la distancia neta recorrida de las ondas [1] a
[3]. Eso sería una ganancia de alrededor del 10 por ciento. Por lo tanto, tenemos un grupo de Fibonacci a mediados del siglo XVI hacia el
cual los precios pueden gravitar antes de que se complete la onda de impulso.
La figura 8.19 ilustra nuestros pronósticos, así como nuestro dilema si estuviéramos obligados a comerciar solo a largo corto plazo. ¿Qué
hace si un mercado puede despegar de manera plausible en cualquier dirección? La estrategia de opciones que se ajusta a esta situación
se denomina largo a horcajadas.
Figura 8.19
Figura 8.20
La figura 8.20 ilustra, desde la perspectiva de las ondas de Elliott, el escenario ideal para hacer un salto largo y
describe su estructura.
Para crear un straddle largo, usted compra una llamada at-the-money (ATM) y una ATMput. De esta manera, está
posicionado para un movimiento significativo hacia arriba o hacia abajo. Esto da como resultado un débito neto o una
salida de efectivo. Ambas opciones tienen el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. La fecha de vencimiento
suele ser de unos tres meses a partir de la fecha de negociación. La economía del comercio es sencilla. Dado el costo
total de las opciones, necesita determinar si el mercado puede moverse lo suficiente hacia arriba o hacia abajo antes
del vencimiento para permitirle recupere su costo y obtenga una ganancia.
Usando el análisis de ondas de Elliott, ya hemos determinado minó el potencial de subida y bajada. Ahora tenemos que
comparar estos pronósticos con el costo de comprar las opciones y luego calcular el nivel de precio de equilibrio para
un movimiento hacia arriba y hacia abajo. Si el mercado se mueve hacia los lados, pierde dinero.
Como en el ejemplo anterior, un componente clave del costo de comprar las opciones es el implícito volatilidad de las
opciones de cajeros automáticos. La figura 8.21 muestra el nivel de volatilidad implícita para las opciones de soja ATM
para el contrato activo más cercano en el pasado año.
Figura 8.21
Ahí radica la mala noticia: si realiza transacciones ahora, estaría pagando cerca de la prima de volatilidad más alta
que este mercado ha visto en los últimos 12 meses. Aún así, si los precios de equilibrio caen dentro del pronóstico,
Consejo inteligente para inversores puede hacer el cambio. Otra forma de reducir el costo es acortar el tiempo de vencimiento tanto como sea posible y
dejar suficiente tiempo para que se desarrolle el patrón de onda. Veamos si el comercio puede funcionar.
Otra estrategia para reducir los costos es Si compra opciones con una fecha de vencimiento de tres meses, que es mayo, es demasiado caro. Si compra las
opciones de abril de 2008, que vencen el 20 de marzo, tiene una oportunidad. Eso le daría un poco menos de dos
utilizar un estrangulamiento prolongado. En meses para que el patrón de ondas se desarrolle de una forma u otra. El contrato de futuros subyacente para las
el largo estrangulamiento, compraría una opciones de abril es el contrato de futuros de mayo de 2008.
Usando el análisis de tiempo de Fibonacci, toda la onda de impulso (ondas [1] a [5]) habrá durado 144 días de
opción de venta y una llamada que están Fibonacci si la onda [5] termina el 13 de marzo. A continuación, la duración de la onda [5] sería igual a .382 veces la
ligeramente fuera del dinero. Tú duración neta de las ondas [1] a [3] si la onda [5] finaliza el 19 de marzo. Finalmente, en el gráfico a largo plazo, la
duración de la onda V sería igual a .618 veces la duración neta de las ondas I a III si la onda V finaliza el 22 de
entonces necesitaría calcular su precio febrero. Por lo tanto, tenemos un rango de tiempo de Fibonacci bastante ajustado para un punto de inflexión: del 22
de equilibrio, hacia arriba y hacia abajo, de febrero al 19 de marzo. La buena noticia es que termina un día antes de que expiren las opciones. ¿Todo esto
apunta a tiempo suficiente? Respuesta rápida: Sí, tal vez.
para ver si son consistentes con su En la figura 8.22, he construido el pórtico. El 6 de febrero se negociaba el contrato de futuros de mayo de 2008.
pronóstico. entre 1392 y 1332 y se acercó a 1339 hacia el final. Compré las llamadas 1340 de abril de 2008 a 60 y las 1340
opciones a 61. Eso es un débito o costo neto total de 121 puntos.
Figura 8.22
Cuanto mayor sea el

tirar, cuanto más
violenta la reversión.
Figura 8.23
El precio de equilibrio al alza es 1461, y el precio de equilibrio al alza es 1219. Ambos niveles están dentro de los movimientos potenciales
del mercado basados en los niveles de precios pronosticados que discutimos para calcular la recompensa potencial. Bien, veamos qué
pasó.
En la Figura 8.23, es el 3 de marzo y el mercado se ha catapultado a un máximo de 1586 ^ 2. Los precios alcanzaron nuestro objetivo
alcista de 1577 durante el día 3 de marzo.
Observe el lanzamiento en la ola [5]. Con solo dos semanas para el vencimiento, no hay gran ventaja en mantener la posición call por
más tiempo, así que vendí las opciones call el 3 de marzo por 222¼ puntos (los futuros de mayo de 2008 cerraron en 1559 ^ 4), lo que
resulta en una ganancia neta de 101¼ puntos. Las opciones de venta tienen poco valor en este momento, ya que están fuera del dinero.
Lo mejor sería simplemente mantener las opciones de venta. Si se trata de un top que se revienta, debería haber un revés violento y
quizás, con un poco de suerte, podría ser posible sacar algo de dinero de esas opciones de venta.
Figura 8.24
En cualquier caso, en esta coyuntura, el comercio ha sido un éxito. Avancemos al 20 de marzo, que es la fecha de vencimiento de
las opciones de venta (consulte la Figura 8.24).
La soja colapsó y se negoció hasta (lo adivinó) 1207 y cerró en el mismo nivel. Las opciones de venta caducaron in-the-money en
133 puntos. La ganancia neta total en el pórtico fue de 234¼ puntos.
La figura 8.25 muestra las secuelas. La soja bajó a un mínimo de 1106 ^ 4̂ y luego se recuperó desde allí.
Observe cómo el límite inferior del canal de tendencia sirvió como resistencia rígida para cualquier rally, una ocurrencia común.
Esa línea de tendencia no se rompió significativamente hasta el 16 de junio de 2008, e incluso entonces, el rally no duró mucho.
En este ejemplo, nuestro análisis de ondas de Elliott nos llevó a una encrucijada. Podría haber manejado la situación eligiendo una
ruta u otra junto con una parada de protección. Pero podría haber perdido mucho dinero. La estrategia de opciones elegida me dio
una alternativa viable que encajaba bien con el recuento de olas y, como resultó, abrió un nuevo mundo de ganancias.
Con las opciones en mente, la gran ventaja de usar la onda de Elliott no es únicamente para determinar en qué dirección va el
mercado y hasta dónde, sino también para informarnos si es probable que el mercado se desvíe en el corto plazo. En este mercado
de la soja, el patrón de ondas proporcionó una fuerte evidencia de que un techo volado estaba en el horizonte, por lo que predijo
una volatilidad sustancial, el mejor amigo de uno cuando se emplea el long straddle.
Figura 8.25

lectores. Encontrará un libro electrónico de 12 páginas que cubre
estrategias de opciones para un mercado de rango limitado,
además de lecciones sobre el análisis de ondas de Elliott, cómo
negociar patrones específicos y cómo usar Fibonacci y otros
indicadores técnicos para aumentar su confianza a medida que
aplica el Principio de onda en tiempo real.
Vaya a: www.elliottwave.com/ wave / ReaderResources.
Pruébate
1. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera acerca de ¿ondas?

(A) La onda 1 generalmente se extiende. (B) La ola 4 generalmente se extiende a las materias primas.
(C) Una extensión doble normalmente se refiere a una onda de impulso extremadamente larga.
(D) La ola 5 a menudo se extiende a las materias primas.
2. El mejor momento para usar la escalera de llamada de oso es cuando:

(A) Estás totalmente confundido sobre el recuento de ondas.
(B) Espera que el mercado se mueva lateralmente en la onda 4 o disminuya.
(C) Su sesgo es al alza, pero el mercado podría ir hacia los lados o hacia abajo. (D) Espera que el mercado
haga un movimiento rápido en la onda 5 o en la onda C.
3. ¿Cuál de los siguientes a menudo conduce a ser azotado?

(A) Tercera onda extendida
(B) Zigzag
(C) Plano expandido y triángulo
(D) Quinta onda truncada
4. ¿Cuánto tiempo esperaría que fuera una quinta onda extendida?

(A) 1.618 veces la distancia neta recorrida por las ondas 1 a 3
(B) Igual a la longitud de la onda 1 más la onda 2
(C) .618 veces la longitud de la onda 3
(D) Dos veces la longitud de la onda 1
Respuestas 1. D 2. C 3. C 4. A
CAPÍTULO 9
Pensamientos de despedida
Pensamientos de despedida de Jeffrey Kennedy. . .

¿Qué se necesita para convertirse en un operador de éxito constante? Se necesita tener una metodología comercial claramente definida y la disciplina
para seguirla, reglas de administración del dinero, paciencia y expectativas realistas. Carecer incluso de uno de estos elementos no solo hará que sea
imposible tener éxito en el comercio, sino que también perjudicará su balance final.
Permítanme darles un ejemplo para mostrar por qué la disciplina es importante. Por disciplina, me refiero a la capacidad de permanecer con su plan
comercial en lugar de seguir a la multitud, que pierde dinero comprando a precios altos y vendiendo a precios bajos. A finales de 2009, elWall Street
JournalHizo la investigación para averiguar qué fondo de acciones había tenido más éxito desde 2000 hasta
2009. El artículo señaló que el fondo mutuo con mejor desempeño de la década fue el fondo CGM Focus, que aumentó un 18,2 por ciento anual
(“Mejor fondo de acciones de la Década: CGM Focus ”por Eleanor Laise, 31 de diciembre de 2009).
Con este extraordinario rendimiento, un inversor podría han visto crecer $ 100,000 a más de $ 500,000 durante el período de 10 años.
Desafortunadamente, el inversionista promedio de CGM Focus perdió 11 por ciento anual, según MorningStar, Inc. En otras palabras, una inversión
inicial de $ 100,000 se redujo en promedio a poco más de $ 30,000.
¿Cómo podría el inversor medio en el mejor performando fondo mutuo de la década perder dinero? Acompáñelo al impulso gregario de los
inversores, escribió Robert Prechter en la edición de abril de 2011 de El teórico de la onda de Elliott. Cada vez que aumentaban los rendimientos del
fondo, los inversores volcaban dinero en el fondo CGM Focus a puñetazos. Pero cuando los rendimientos del fondo se hundieron, los inversores no
pudieron sacar su dinero lo suficientemente rápido. Por asombroso que parezca que los inversores pierdan dinero en un mercado alcista, es la
realidad demasiado familiar del comercio.
223
224 ■ CAPÍTULO 9 Pensamientos de despedida
Por eso es aconsejable seguir las reglas básicas de gestión de riesgos. Muchos traders individuales exitosos limitan su riesgo en
cada posición del 1 al 3 por ciento de su cartera. Si aplicamos esta regla a una cuenta de operaciones de $ 5,000, entonces el riesgo
en cualquier operación se limita a entre $ 50 y $ 150. La pauta que recomendamos para el riesgo es mantener su relación riesgo-
recompensa en un mínimo de 3: 1. Es decir, si su riesgo en una oportunidad comercial determinada es de $ 500, entonces el
objetivo de ganancias para esa operación debe ser de $ 1,500 o más. (Recuerde, aunque se llama relación riesgo-recompensa, la
relación se establece convencionalmente con la cifra de recompensa primero. Esto explica por qué es deseable una relación riesgo-
recompensa de 3: 1.
en realidad una relación riesgo-recompensa).
Incluso con una metodología, disciplina y técnicas de administración de dinero, la impaciencia puede destruir sus operaciones.
¿Cómo se supera la tendencia a la impaciencia? Entendiendo los dos desencadenantes que lo provocan: el miedo y el aburrimiento.
El primer paso para superar la impaciencia es definir conscientemente los requisitos mínimos de una configuración comercial
aceptable y comprometerse a aceptar nada menos. A continuación, siéntase cómodo sabiendo que los mercados estarán
disponibles mañana, la próxima semana, el próximo año y muchos años después, por lo que hay mucho tiempo para esperar la
oportunidad ideal. Recuerde, el comercio no es una carrera, y el sobrecomercio hace poco para mejorar su balance final.
Si hay una práctica que mejorará sus habilidades comerciales, es la paciencia. Sea paciente y concéntrese en los patrones de onda
de los libros de texto de comercio y las configuraciones comerciales de alta confianza como las que hemos descrito en este libro.
Cuando se trata de ser un operador de éxito constante, todo se trata de calidad, no de cantidad. Negociar con éxito de forma
constante no es fácil; es un trabajo duro. Si alguien le sugiere lo contrario, ejecute al revés, y rápido. Sin embargo, ese trabajo duro
puede ser gratificante. Rendimientos por encima del promedio, la sensación de satisfacción y la sensación que obtiene después de
golpear a uno fuera del parque no tiene precio. Pero debes ser realista al respecto. Recuerde lo que escribí al principio de este libro:
Un excelente ejemplo de una expectativa realista para un comerciante en su primer año debería ser evitar perder dinero. Si busca
un rendimiento del 0 por ciento y lo logra, entonces está por delante de la multitud y en camino de convertirse en un operador de
éxito constante. En el segundo año, intente simplemente obtener un rendimiento del 5 o 10 por ciento. El comercio es personal. Se
trata de ti y de cuánta ansiedad (en los días malos) o satisfacción y júbilo (en los días buenos) puedes manejar. Saber quién es
usted como comerciante, comprender su papel en la ecuación comercial y aprender a controlar sus emociones determinará en
última instancia su éxito o fracaso como comerciante. El uso del análisis de ondas de Elliott puede ayudar a proporcionar la
plantilla estructural que puede ayudar a mantener la cabeza despejada una vez que haya iniciado una operación y el mercado se
mueva rápidamente; sin embargo, no puede protegerlo de sus emociones. Se convertirán en poderosos adversarios cuando esté
involucrado su propio dinero. Solo vuelve a leer algunos
de los ejemplos comerciales de este libro para comprender lo que quiero decir.
Para obtener más información sobre la importancia de la metodología, la disciplina, la administración del dinero, la paciencia y las
expectativas realistas, le recomiendo encarecidamente El comerciante disciplinado por Mark Douglas y Super comerciante por Van
K. Tharp, PhD.
Partiendo pensamientos de Wayne Gorman. . .
Cada comerciante tiene un estilo de negociación. Por ejemplo, me gusta adoptar una postura algo arriesgada. Prefiero usar
los patrones de onda de Elliott para configurar mis operaciones lo antes posible en previsión de un cambio de tendencia en
lugar de esperar una confirmación adicional. En otras palabras, busco el mejor nivel y el tope de protección más estricto
posible en lugar de esperar pruebas de que la tendencia ha cambiado.
Al anticipar hacia dónde se dirige el mercado, estoy dispuesto a correr el riesgo de que a veces me equivocaré. Si estuviera en
corto, preferiría ir en corto en un nivel alto con mi stop justo por encima del máximo reciente, incluso si no estuviera seguro
de que la tendencia haya bajado. No me gusta esperar la confirmación y luego ir en corto a un nivel más bajo con un stop que
conlleva un mayor riesgo, aunque podría estar más seguro de que la tendencia ha cambiado.
Este enfoque depende de la acumulación de pruebas suficientes para respaldar el caso de un cambio de tendencia inminente.
Otros que tienen un estilo de negociación diferente argumentarán que es mejor esperar una ola de impulso en la dirección
opuesta que rompa decisivamente una tendencia.
Canal o línea de tendencia principal del patrón anterior. Esa también es una estrategia válida. Al decidir entre estos dos
enfoques, ¿se trata simplemente de una cuestión de tolerancia al riesgo personal, o se puede hacer una determinación
analítica? ¿Cuál usar? La respuesta es "Sí" a ambas preguntas. Veamos un ejemplo.
En la Figura 9.1, hemos identificado un grupo de Fibonacci que satisface tres relaciones clave de Fibonacci al nivel actual del
mercado. En este tipo de situaciones, yo se quedaría corto con una parada un tic más allá del comienzo de la onda (1). ¿Por
qué esto parece arriesgado a pesar de la evidencia? Para usar la jerga de los tribunales, la evidencia es solo circunstancial.
Ninguna prueba irrefutable sugiere que la tendencia ha cambiado, aunque algunas pruebas sólidas sugieren que lo hará.
Figura 9.1
226 ■ CAPÍTULO 9 Pensamientos de despedida
Figura 9.2
Podría haber cometido un error. Si la tendencia no ha cambiado, ¿cuál podría ser el recuento de ondas correcto? Es posible que el
mínimo en el gráfico (ver Figura 9.2) complete la onda (C) de un piso expandido, por lo que el mercado tiene una tendencia alcista
en la onda 3 de la onda (3). He visto este escenario desarrollarse varias veces. Para aquellos que tienen cierta aversión al riesgo, la
Figura 9.3 ofrece una estrategia alternativa.
Podría esperar una onda de impulso a la baja que rompa la línea inferior del canal de tendencia. formado por la onda (2) en
zigzag. Luego, vaya en corto en la onda [i] de la onda 3 de la onda (3), cuando rompa el canal de tendencia formado por la onda 2.
Sin pruebas sólidas de que un punto de inflexión está cerca, sería prudente esperar más confirmación, como se ilustra en la Figura
9.3. Usando esta misma lógica, esperaría una ruptura de la línea de tendencia BD de un triángulo y esperaría una ruptura de la
línea de tendencia 2-4 de una diagonal final.
Cuando me ganaba la vida con mi propio capital, la gente me preguntaba: "¿Qué herramientas usas además de ¿Ola de Elliott?
Siempre respondí: "Uso todo lo que puedo conseguir, si tiene sentido".
El uso de otros indicadores técnicos puede ayudar a reforzar su análisis de ondas de Elliott o advertirle que algo anda mal
(consulte el Capítulo 6). Los indicadores técnicos se dividen en tres categorías: sentimiento (medidas de la psicología del inversor),
impulso (cambios en el precio, amplitud y volumen) y patrones fuera de la onda de Elliott (como ciclos de tiempo y formaciones de
cabeza y hombros). Sólo mantelo simple y use lo que funcione mejor para usted. Usando una una gran variedad de indicadores
puede ser más un obstáculo que una ayuda.
Por último, tenga en cuenta que nuestro conocimiento sobre El análisis de ondas de Elliott sigue creciendo. Lo que sabemos sobre
los patrones de ondas es fascinante y útil, pero siempre habrá más por descubrir. No tiene que esperar a que otra persona haga
un descubrimiento. Mientras analiza e intercambia, vea si tú puede agregar a nuestro cuerpo de conocimiento.
Figura 9.3
Apéndice A: Introducción al
principio de onda
En la década de 1930, R. N. Elliott descubrió que los movimientos de precios
de mercado se adhieren a un cierto patrón compuesto por dos reglas de onda de
Elliott que gobiernan las ondas motrices: la onda 2 siempre retrocede menos del
100 por ciento de la onda 1, y lo que él llamó ondas. Llamó a las características
del patrón el Principio de Onda. Cada ola tiene un punto de partida y un punto
final en precio y tiempo. El patrón es continuo en el sentido de que el final de una
ola marca el comienzo de la siguiente ola. El patrón básico consta de cinco ondas
individuales que están vinculadas entre sí y logran un progreso a medida que los
precios del mercado suben o bajan (ver Figura A.1).
Esta secuencia de cinco ondas, etiquetada con los números del 1 al 5, se llama
onda motriz, porque impulsa al mercado en la dirección de la tendencia principal.
Las subondas 1, 3 y 5 también son ondas motrices. Las subondas 2 y 4 se
denominan ondas correctivas porque interrumpen la tendencia principal y viajan
en la dirección opuesta.
Figura A.1
Fuente: Adaptado de Elliott Wave
Principle.
229
230 ■ Apéndice A: Introducción al principio de onda
La onda 3 nunca puede ser la subonda de motivo más corta (aunque no

tiene por qué ser la más larga).
Una vez completada una secuencia de cinco ondas, comienza la onda
correctiva. La onda correctiva retrocede parcialmente el progreso
realizado por la onda motriz. Sigue una secuencia de tres ondas o una
combinación específica de estructuras de tres ondas. Sus ondas están
etiquetadas con letras, por ejemplo, A, B y C (consulte la Figura A.2).
Todas las ondas son parte de otras ondas en mayor grado.
También se pueden dividir en ondas en menor grado, como se muestra
en la Figura A.3. Las ondas motrices y correctivas pueden moverse hacia
arriba o hacia abajo. Se aplican varias reglas y pautas a las formaciones
de onda. Las pautas difieren de las reglas estrictas en que describen lo Figura A.3
que es más probable que ocurra, aunque no siempre ocurra. Ondas Source: Adapted from Elliott Wave Principle.
motrices Los dos tipos de ondas motrices son de impulso y diagonales.
Impulso La onda de impulso, que es la forma más fuerte de onda
motriz, sigue estas tres reglas:
1. La onda 2 nunca se mueve más allá del inicio de la onda 1. En otras
palabras, siempre retrocede menos del 100 por ciento de la onda 1.
2. La onda 3 nunca es la subonda de motivo más corta, pero no tiene
por qué ser el más largo.
3. La onda 4 nunca entra en el territorio de precios de la onda 1.
Figura A.2
Fuente: Adaptado de Elliott Wave Principle.
Agregue a estas reglas una pauta sólida: la ola 4 no debe ingresar al territorio de precios de la ola 2.
Las reglas son cruciales para la aplicación en tiempo real. En la Figura A.4, el recuento de la primera onda es incorrecto, porque el final
de la onda 4 entra en el territorio de precios de la onda 1. El recuento de la segunda onda es incorrecto, porque la onda 3 es la onda
motriz más corta. La cuenta de la tercera onda muestra correctamente las tres primeras subdivisiones de la onda 3. La cuenta de la
siguiente onda es correcta porque, aunque la onda 3 no es la onda motriz más larga, tampoco es la más corta. El recuento de la última
ola es incorrecto, porque la onda 2 aquí retrocede más de 100 por ciento de la onda 1.
En una onda de impulso, las ondas 1 y 5 son siempre mo-ondas tivas (es decir, impulso o diagonal), mientras que la onda 3 es siempre
una onda de impulso. Las ondas 2 y 4 son siempre ondas correctivas. Por lo tanto, llamamos impulso ondear una estructura 5-3-5-3-5.
Extensión
En una onda de impulso, a menudo se extiende una de las ondas motrices, normalmente la onda 3 o la onda 5. Un ola extendida es una
onda de impulso alargada cuyas subondas motrices en el siguiente grado inferior son tan grandes o más grandes que las ondas motrices
no extendidas de la misma onda de impulso.
Figura A.4
La figura A.5 muestra diagramas de extensiones para olas.

1, 3 y 5. A veces, las subondas iniciales de una onda de impulso tienen
aproximadamente la misma longitud y, por lo tanto, es difícil
determinar qué onda motriz se extiende. Este aspecto se muestra en el
diagrama en la parte inferior, donde la onda extendida podría ser 1, 3
o 5. A todos los efectos prácticos, no importa cuál se extienda, siempre
que haya un total de nueve ondas. Las extensiones de la tercera ola se
ven a menudo en el mercado de valores, mientras que las extensiones
de la quinta ola cinco vistos en los mercados de productos básicos.
Si la onda 1 se extiende, espere que las ondas 3 y 5 tengan
aproximadamente la misma longitud. Si la onda 3 se extiende, espere
que la onda 5 sea aproximadamente igual a la onda 1. Si las ondas 1 y
3 son aproximadamente iguales, espere que la onda 5 se extienda.
Después de que termina una extensión de quinta onda, espere una
inversión rápida y brusca de regreso a la segunda subonda de la
extensión. Rara vez se extienden dos ondas motrices, pero si eso
sucede, generalmente son las ondas 3 y 5. Llamamos a esa estructura
una doble extension.
Cuando ocurre una extensión dentro de una onda extendida, es común
que la extensión en un grado más bajo esté en la misma posición de
onda que la extensión de que es una parte. Por ejemplo, en una
extensión de onda 3, la subonda 3 a menudo se extiende (consulte la
Figura A.6).
Truncamiento
En una onda de impulso, un truncamiento ocurre cuando la onda 5 no
termina más allá del final de la onda 3. Una quinta onda truncada
todavía se desarrolla como una estructura de cinco ondas (ver Figura
A.7). Una quinta onda truncada, que es un signo de agotamiento en la
tendencia principal en el siguiente grado superior, es a menudo
precedido por una tercera ola excepcionalmente fuerte del mismo
grado. Una quinta onda truncada suele ir seguida de una inversión
rápida y brusca.
Figura A.5
Figura A.6 Figura A.7

Diagonal
Aunque las ondas diagonales y de impulso son ondas motrices, las diagonales se
diferencian significativamente de las ondas de impulso en que siguen las dos
primeras reglas, pero no la tercera, acerca de que la onda 4 nunca entra en el
territorio de precios de la onda 1. En una diagonal, de hecho, la onda 4 casi siempre
entra en el territorio de precios de la ola 1.
Una diagonal normalmente se contrae pero, en raras ocasiones, se expande. En la
variedad de contracción, la onda 3 es más corta que la onda 1, la onda 5 es más corta
que la onda 3 y la onda 4 es más corta que la onda 2. En la variedad en expansión, la
onda 3 es más larga que la onda 1, la onda 5 es más larga que la onda 3 , y la onda 4
es más larga que la onda 2. Dado que las diagonales en expansión son tan poco
frecuentes, limitaremos el resto de nuestra discusión a la variedad de contracción.
Los dos tipos de diagonales son la diagonal inicial y la diagonal final, siendo la
diagonal final más común. Dentro de una diagonal final, las subondas 1, 2, 3,
4 y 5 siempre toman forma de onda correctiva, específicamente un zigzag único o
múltiple. Las diagonales finales solo pueden formarse como quintas ondas de ondas
de impulso y ondas C de zigzags y planos. (Cubriremos zigzags y planos en la sección
de ondas correctivas).
En la Figura A.8, la onda (5) es una diagonal final que se contrae. Está delimitado por
dos líneas de tendencia convergentes, lo que le da a la diagonal una forma de cuña.
Uno la línea de tendencia conecta los puntos de terminación de las ondas 1 y 3, y la
otra línea de tendencia conecta los puntos de terminación de las ondas 2 y 4. La onda
5 puede terminar en o ligeramente por encima o por debajo de la línea de tendencia
1-3. Si ola 5 se mueve más allá de esa línea de tendencia, se llama un tiro-terminado. Figura A.8
Una reversión rápida y brusca suele llevar los precios al menos al punto donde Fuente: Adaptado de Elliott Wave Principle.
comenzó la diagonal y, por lo general, mucho más lejos. La inversión suele tardar
entre un tercio y la mitad del tiempo que tardó la diagonal en formarse.
En una diagonal principal, las ondas 1, 3 y 5 son todas im-ondas de pulso o todas las
ondas correctivas en forma de zigzag. Las ondas 2 y 4 son siempre patrones en
zigzag. Una diagonal principal puede formar la onda 1 de una onda de impulso y la
primera onda de un zigzag, que llamamos onda A. Esta formación es
excepcionalmente rara.
En la Figura A.9, la onda (1) es una diagonal de contracción principal y tiene las
mismas características estructurales que la diagonal de contracción. Después de que
termina una diagonal principal de la onda 1, espere que la onda 2 vuelva sobre un
porción significativa de la onda 1.
Correctivo
Olas En los mercados, todos hemos escuchado el viejo adagio, "nada se mueve
en línea recta ". El modelo de ondas de Elliott incorpora esta observación. Las ~
tendencias del mercado invariablemente encuentran interrupciones. En términos
de ondas de Elliott, nos referimos a estas interrupciones como ondas correctivas.
Las ondas correctivas son agudas o laterales. Una onda correctiva aguda
generalmente tiene un ángulo relativamente empinado, nunca registrando un
nuevo precio extremo más allá de la onda anterior que está retrocediendo. Los
límites de una corrección lateral están más cerca de la horizontal y, antes de
terminar, generalmente registra un nuevo precio extremo más allá de la ola
anterior que está retrocediendo.
Todas las ondas correctivas logran algún retroceso parcial de la onda anterior
del mismo grado. Debido a que las ondas correctivas vienen en muchas
variaciones, es un desafío identificarlas en tiempo real y saber cuándo están
completas.
Los tres tipos básicos de patrones de ondas correctivas son zigzag, plano y
triángulo. Los eliotistas suelen utilizar la palabra "tres" como sustantivo, lo que
significa un patrón correctivo. Cuando dos o más de estos patrones se enlazan Figura A.9
para formar una corrección lateral, se les llama combinación. Zigzag
Un zigzag es un patrón correctivo agudo de tres ondas, etiquetado A-B-C. La Fuente: Adaptado de Elliott Wave Principle.
onda A es siempre un impulso o una diagonal principal, y la onda C es siempre
un impulso o un final.
En un zigzag, la onda B nunca puede ir más allá del inicio de la onda A, y la onda
C casi siempre va más allá del final de la onda A. Si la onda C no va más allá del
final de la onda A, se denomina onda C truncada.
Las correcciones en zigzag pueden tomar la forma de uno, dos o tres zigzags.
Tres zigzags parecen ser el límite. Siempre que hay más de un zigzag, se forma
otra onda correctiva para enlazar un zigzag con el otro. En un doble zigzag, el
primer zigzag está etiquetado como W, el segundo zigzag está etiquetado como Y
y la onda correctiva que une los dos zigzag juntos está etiquetada como X. En un
triple zigzag, el El tercer zigzag está etiquetado como Z. La onda X puede formar
cualquier estructura correctiva, pero generalmente es un zigzag. Siempre se
mueve en el dirección opuesta de la onda W (ver Figura A.11).
Figura A.11
Figura A.10
Plano
Un plano es un patrón correctivo lateral de tres ondas, también etiquetado ABC. Las ondas A y B siempre son correctivas ondas, y la
onda C es siempre una onda motriz. Por lo tanto, llamamos al piso una estructura 3-3-5. En los planos, las ondas A y B nunca son
triángulos y rara vez son planas. La onda B generalmente recorre al menos el 90 por ciento de la onda A. Hay tres tipos de pisos:
regular, expandido y en ejecución. El tipo de piso más común es el piso expandido. Los pisos que corren son raros.
En un piso regular, la onda B termina aproximadamente en el mismo nivel que el comienzo de la onda A, y la onda C termina un poco
más allá del final de la onda A (ver Figura A.12).
En un plano expandido, la onda B termina más allá del inicio de la onda A y la onda C termina sustancialmente más allá del final de la
onda A (ver Figura A.13).
En una carrera plana, la onda B termina más allá del inicio de la onda A, y la onda C no llega al final de la onda A (ver Figura A.14).
Figura A.12
Figura A.13
Figura A.14
Triángulo
Un triángulo es una onda correctiva lateral con sub-ondas etiquetadas A-B-C-D-E.
En la mayoría de los casos, todas las subondas de un triángulo son zigzags o
patrones en zigzag múltiples. Por lo tanto, llamamos al triángulo un 3-3-3-3-3
estructura. En ocasiones, una de estas subondas toma la forma de otro triángulo, y
esa subonda suele ser la onda E. Solo una de estas subondas puede ser compleja,
lo que significa que se extiende a lo largo del tiempo, y esa subonda es
normalmente la onda C, D o E. La figura A.15 muestra los tres tipos de triángulos:
contracción, barrera y expansión.

En un triángulo, la línea que conecta los puntos de terminación de las

ondas A y C se llama línea de tendencia AC, y la línea que conecta los puntos de
terminación de las ondas B y D se llama línea de tendencia BD. Wave E puede
terminar en, por debajo o más allá de la línea de tendencia de CA.
En los triángulos de contracción y de barrera, las líneas de tendencia AC y BD
convergen. En los triángulos de barrera, la línea de tendencia BD es horizontal y
la línea de tendencia AC apunta en la dirección de la tendencia principal en el
siguiente grado superior. Al expandirse los triángulos, las líneas de tendencia
AC y BD divergen.
En un triángulo en contracción, la onda C nunca se mueve más allá del final de
la onda A, la onda D nunca se mueve más allá del final de la onda B y la onda E
nunca se mueve más allá del final de la onda C. La onda B puede o no moverse
más allá del inicio de la onda A. Como se muestra en la figura A.16, si la onda B
se mueve más allá del inicio de la onda A, el triángulo se llama triángulo de
contracción en ejecución. Los triángulos en ejecución son comunes.
Un triángulo de barrera tiene las mismas características que un triángulo
contraído, con la siguiente excepción: En En un triángulo de barrera, la onda D
termina aproximadamente al mismo nivel que la onda B. En un triángulo en
expansión, después de completar la onda A, cada nueva subonda se mueve más
allá del punto de inicio de la subonda anterior.
Un triángulo siempre precede a la onda motriz final en la dirección de la Figura A.17
tendencia principal en el siguiente grado superior. Esa onda de motivo final Fuente: Principio de onda de Elliott.
normalmente hace un movimiento rápido y brusco, que se llama la empuje
post-triángulo
(vea la Figura A.17).
Para un triángulo de contracción o barrera, podemos estimar el punto de
terminación mínimo del empuje extendiendo las líneas de tendencia AC y BD
hasta el inicio de la onda A y luego trazando una línea vertical que conecte esas
dos líneas de tendencia. Esa distancia vertical define el "ancho" del triángulo.
Luego aplicamos el ancho del triángulo al final de la onda E para darnos una
estimación del próximo movimiento en la dirección de la tendencia principal en
el siguiente grado superior.
Dentro de una onda de impulso, una medición de empuje posterior al triángulo
estima la longitud mínima de la onda 5. Si la onda 5 va más allá del punto de
terminación estimado, espere una quinta onda prolongada.
Figura A.16
Combinación
Una combinación es un patrón correctivo lateral que incluye dos o más
estructuras correctivas. Tres estructuras correctivas parecen ser el límite. Cada
estructura correctiva está vinculada por una onda X, que tiene tres características:
puede ser cualquier patrón correctivo; siempre se mueve en la dirección opuesta
al patrón correctivo anterior; y suele ser un zigzag. Nunca parece haber más de
un triángulo en una combinación y, cuando aparece uno, siempre parece ser la
estructura correctiva final en la combinación. Los dos tipos
de combinaciones son doble tres y triple tres. Una combinación de tres dobles
incluye dos patrones correctivos, el primero etiquetado como W y el segundo
etiquetado como Y, que están vinculados por una onda X. La figura A.18
representa una de las muchas variaciones de una corrección de tres dobles. Una
combinación triple tres incluye tres patrones correctivos, etiquetados como W, Y y
Z, cada uno vinculado por ondas X. Los tres triples son raros. Dentro de tres
dobles y triples, X Figura A.18
Las ondas suelen ser en zigzag y nunca en triángulos. Fuente: Principio de onda de Elliott.
Relaciones de Fibonacci
Los aspectos de precio y tiempo de los patrones de ondas a menudo reflejan las
proporciones de Fibonacci. En las formaciones de ondas, la proporción clave de
Fibonac- ci es .618, que se conoce como proporción áurea o media áurea. Está
representado por la letra griega phi (ϕ), pronunciada "fie". Su inverso es 1,618. Razones y múltiplos de Fibonacci
Phi es el único número que, cuando se suma a uno, también es igual a su inverso.
Si cuadramos phi o restamos phi de 1, el resultado es .382, que es otra razón de Proporción Inverso norte
Fibonacci.
La figura A.19 muestra una serie de razones de Fibonacci. . 618 1.618 (1.618) 1
Cada razón se puede expresar como phi, ya sea .618 o su inverso 1.618 — elevado
a una potencia. Otros importantes Los números de Fibonacci relacionados con la . 382 2.618 (1.618) 2
formación de ondas son 0.5 (1/2), .786 (raíz cuadrada de 618), 1.0 (1/1) y 2.0 (2/1). . 236 4.236 (1.618) 3
En los patrones de onda de Elliott, los tipos clave de relaciones de Fibonacci son
retrocesos, múltiplos y divisores. Aunque estas relaciones se usan más . 146 6.854 (1.618) 4
comúnmente para estimar la longitud de ciertas olas con respecto al precio,
también se pueden usar para estimar la longitud de las olas con respecto al . 090 11.089 (1.618) 5
tiempo.
Figura A.19 Ratios de Fibonacci.

Directrices para la típica

Retrocesos de la onda A por
Ola B en zigzags
Ola B Retroceso neto (%)
Retrocesos Zigzag 50–79

En las ondas de impulso, las segundas ondas suelen hacer retrocesos profundos cerca Triángulo 38–50
de .618 veces la longitud de la onda uno. Las cuartas ondas suelen hacer retrocesos poco Triángulo de ejecución 10–40
profundos que a menudo se acercan a .382 veces la longitud de la onda tres (consulte la
Figura A.20). Plano 38–79
En un zigzag, el retroceso de la onda A por la onda B dependerá de la estructura de la
onda B. Por ejemplo, en la Figura A.21, si la onda B es un zigzag, debería retroceder 0.5 Combinación 38–50
a .786 de la onda A. Si la onda B es un triángulo, debería retroceder .382 a 0.50 de la onda
A. Figura A.21
Múltiplos
En una onda de impulso, la onda 5 a menudo será igual a .618 o .382 veces la distancia
neta recorrida de las ondas 1 a 3 (vea la Figura A.22).
Cuando la onda 3 se extiende, espere que la onda 5 sea relacionado con la onda 1 por
igualdad o .618. Cuando la ola 5 se extiende, espere que la ola 5, en términos de precio,
viaje 1.618 veces la distancia neta recorrida por las ondas 1 hasta 3. Si se excede esa
longitud, busque múltiplos mayores como se muestra en la Figura A.22. Cuando se
extiende la onda 1, espere que la distancia neta recorrida de las ondas 3 a 5 sea igual
a .618 veces la longitud de la onda 1 (consulte la Figura A.23).
Figura A.22
Figura A.20
Figura A.24
Figura A.23 Relaciones de Fibonacci

Fuente: Adaptado de Elliott Wave Principle. Zigzag único
Onda C = Onda A
La relación de Fibonacci más común en zigzags simples y estructuras en zigzag
múltiples es igualdad —Por ejemplo, C = A en el zigzag simple e Y = W en el zigzag Onda C = .618 Onda A
doble (ver Figura A.24).
Cuando la igualdad no está presente, busque las otras relaciones de Fibonacci, Onda C = 1.618 Onda A
como se muestra en la Figura A.25.
Las relaciones para varios zigzag son análogas a las de un solo zigzag Onda C = .618 Onda A pasada Onda A
En un piso regular, las ondas A, B y C son generalmente iguales entre sí (vea la
Figura A.26). Zigzag doble
En un piso expandido, espere que la onda C sea igual 1.618 veces la longitud de la
onda A o terminar enun precio igual a .618 veces la longitud de la onda A pasada Onda Y = Onda W
la onda A. Se espera que la onda B sea igual a 1.236 o 1.382 veces la longitud de la
onda A (vea la Figura A.27). Onda Y = .618 Onda W
Las ondas alternas de un triángulo que se contrae a menudo están relacionadas
entre sí por la relación de Fibonacci de .618 (ver Figura A.28). Para triángulos en Onda Y = 1,618 Onda W
expansión, esa relación es 1.618.
Onda Y = .618 Onda W pasada Onda W
Triple Zigzag
Igualdad para W, Y y Z
Relación de .618, es decir, onda Z = .618 onda Y
Figura A.25

Fuente: Adaptado de Elliott Wave Principle Fuente: Adaptado de Elliott Wave Principle.
Figura A.28
Divisores
Si dividimos cualquier longitud de tal manera que la relación entre la parte más pequeña y la parte más grande sea igual a la
relación entre la parte más grande y el todo, esa relación siempre será . 618 (consulte la Figura A.29).
Figura A.29
Esto se llama la sección áurea, que resulta en una división de .382 / .618. Ciertos puntos de terminación de onda a menudo dividirán los
patrones de onda en la Sección Dorada o, a veces, en una división de .50 / .50.
En una onda de impulso, la onda 4 (normalmente su origen o punto de terminación) a menudo dividirá toda la onda en la Sección Áurea o
en dos partes iguales (ver Figura A.30).
Clusters
Siempre que sea posible, preferimos no depender de una sola relación de Fibonacci para pronosticar los movimientos del mercado. La
aplicación más poderosa del análisis de Fibonacci es la identificación de Fibonacci racimos. Un grupo de precios de Fibonacci ocurre
cuando dos o más relaciones de precios de Fibonacci se proyectan aproximadamente al mismo nivel de precios. (Un grupo de tiempo de
Fibonacci ocurre cuando dos o más relaciones de tiempo de Fibonacci se proyectan aproximadamente al mismo tiempo). Dado que los
patrones de onda se desarrollan en todos los marcos de tiempo simultáneamente, a menudo existe la oportunidad de detectar un grupo
de Fibonacci. El diagrama de la Figura A.31 ilustra un grupo de precios de Fibonacci.
La Figura A-31 identifica, al mismo nivel general de precios, las siguientes tres relaciones de Fibonacci:
1.La onda primaria [2] retrocede .618 de la onda primaria [1].
2.En el plano expandido, la onda intermedia (C) es igual a 1,618 veces la longitud de la onda intermedia (A).
3. Dentro de la onda de impulso de la onda intermedia (C), la onda menor 5 es igual a la onda menor 1.

Fuente: Adaptado de Elliott Wave Principle. Fuente: Adaptado de Elliott Wave Principle.

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ondas de Elliott, cómo intercambiar patrones específicos y cómo
utilizar Fibonacci y otros indicadores técnicos para aumentar su
confianza a medida que aplica el Principio de ondas en tiempo real.
Apéndice B: Bloomberg
Hoja de trucos de funcionalidad
a lo largo de este libro, varios BLOOMBERG PROFESSIONAL® se utilizan funciones. Para cada función de Bloomberg, escriba el mnemotécnico que
aparece en la terminal de Bloomberg, luego presione la tecla <GO> para ejecutar.
247
248 Apéndice B: Hoja de referencia de la funcionalidad de Bloomberg
Mnemónico de Bloomberg Estudio técnico
ECUR CTRB: Elliott Wave International Currency Outlook Research

ECOM CTRB: Elliott Wave International WorldCommodities Outlook Research CTRB:
ESTK Elliott Wave International World Market Outlook Outlook Research CTRB:
TFMW Trendsetter Financial Markets Ltd Elliott Wave Analysis CTRB: Elliott Wave
EINT International Interest Rate Outlook Research CTRB: Elliott Wave International
EENR Global Energy Outlook Research CTRB: Elliott Wave International
EMET Investigación de perspectivas de metales
ENAF CTRB: Elliott Wave International Investigación de perspectivas de América del
WEB ELLIOTT WAVE Norte Elliott Wave International
GPC EWAVE Tabla de precios
Mnemónico de Bloomberg Estudio técnico
OMON Monitor de opciones
OSA Análisis de escenarios de opciones
OV Valoración de opciones
MOSO Opciones más activas
OVM Matriz de volatilidad de opciones
CNDL Patrones De Candelabro
RSI Índice de Fuerza Relativa
MACD MovingAverage Converge / Diverge

Glosario de términos de Elliott Wave
Alternancia (directriz) En una onda de impulso, si la onda dos es una corrección aguda, la onda cuatro generalmente será una
corrección lateral y viceversa. vértice Intersección de las dos líneas limítrofes de un triángulo contraído o diagonal contraída. triángulo
de barrera Un patrón de triángulo donde la línea de tendencia BD es horizontal y la línea de tendencia AC apunta en la dirección de la
tendencia principal en la canalización del siguiente grado superior (guía) Las ondas de impulso, los zigzags y los patrones de zigzag
múltiples a menudo viajarán dentro de un canal de tendencia, cuyos límites están definidas por líneas de tendencia de precios
superiores e inferiores paralelas triángulo contraído Un patrón de triángulo cuyas líneas de tendencia AC y BD convergen onda
correctiva Un patrón de tres ondas o una combinación de patrones de tres ondas profundidad de las ondas correctivas (directriz)
Dentro de las ondas de impulso, a menudo el Las ondas correctivas, especialmente las cuartas ondas, terminan en el territorio de
precios de la cuarta onda anterior de un grado menor y, por lo general, en la diagonal del punto de terminación de esa cuarta onda.
Una onda motriz que casi nunca viaja dentro de un canal de tendencia paralelo, y cuya onda cuatro casi siempre termina en el territorio
de precios de la onda uno.
Los cuatro tipos de ondas diagonales son:
combinación de patrón lateral compuesto por dos o tres patrones correctivos enlazados por ondas X intervinientes.
Contracción final: Una diagonal cuyas líneas de límite forman un patrón en forma de cuña. Puede ocurrir sólo como la quinta onda de
una onda de impulso y como la onda C de planos y zigzags. Se subdivide en 3-3-3-3-3, donde cada onda es un patrón en zigzag o en
zigzag múltiple.
Contracción principal: Una diagonal cuyas líneas de contorno forman un patrón en forma de cuña. Puede ocurrir solo como la primera
onda de una onda de impulso y como la onda A de zigzag. Se subdivide en 3-3-3-3-3, donde cada onda es un patrón en zigzag o en
zigzag múltiple, o 5-3-5-3-5 terminando en expansión: Una diagonal final cuyas líneas limítrofes divergen (bastante raro) principal en
expansión: Una diagonal principal cuyas líneas limítrofes divergen (bastante raro).
249
250 ■ Glosario de términos de Elliott Wave
doble tres Combinación que comprende dos patrones de ondas correctivas, etiquetados como W e Y, vinculados por un patrón de
onda correctivo etiquetado como X zigzag doble Patrón de onda nítida que comprende dos zigzags, etiquetados como W e Y, unidos
por un patrón de onda correctivo etiquetado como X igualdad (directriz) En una onda de impulso, dos de las ondas de acción
tenderán a ser iguales en términos de tiempo y magnitud Plano expandido Una versión de un patrón de onda plano donde la onda
B va más allá del inicio de la onda A y la onda C va más allá del final de la onda A. triángulo en expansión Un patrón de onda
triangular cuyas líneas de tendencia AC y BD divergen extensión Onda de impulso alargada cuyas subondas, especialmente las
ondas de acción, suelen ser tan largas o más largas que las ondas en el siguiente grado superior falla (ver truncamiento) patrón de
onda correctiva lateral plana, etiquetado ABC, que subdivide 3-3-5.
Relaciones de Fibonacci Estas describen cómo la longitud de las ondas con respecto al precio y el tiempo están matemáticamente
relacionadas entre sí por el Relación de Fibonacci de .618, así como otros números de Fibonacci Sección dorada El comienzo o el
final de la onda 4 a menudo divide una onda de impulso en la sección áurea (.618 y .382) o dos partes iguales. Esta relacion es
llamado divisor de precios de Fibonacci directrices Características de la formación de ondas que ocurren normalmente, pero no
siempre onda de impulso Patrón de onda motriz que subdivide 5-3-5-3-5. Por lo general, viaja dentro de un canal de tendencia
paralelo y su onda cuatro nunca termina en el territorio de precios de la onda uno plano irregular (ver plano ampliado)
Guía visual de Elliott Wave Trading 251
Onda motriz Un patrón de cinco ondas que avanza en la dirección de la tendencia principal, donde la onda dos
siempre retrocede menos del 100 por ciento de la onda uno, y la onda tres nunca puede ser la onda más corta.
Los dos tipos de onda motriz son el nivel de precio superior (o inferior) ortodoxo de impulso y diagonal que
representa el final del patrón de onda. medición del empuje posterior al triángulo Después de que termina un
triángulo, la siguiente ola, que suele ser aguda y rápida, se llama empuje.
La medición del empuje posterior al triángulo, que se calcula aplicando el ancho del triángulo al final de la onda E,
estima la distancia mínima esperada recorrida de ese patrón de onda plana regular A plana de empuje donde la
onda B termina aproximadamente al comienzo de la onda A y la onda C terminan un poco más allá del final de la
onda Una mirada correcta Cuando los patrones de onda se ajustan a ciertas formas, proporciones y líneas de
tendencia, se dice que tienen las reglas de la "apariencia correcta", características de la formación de olas que
siempre ocurren corriendo planas un patrón de onda plana donde la onda B termina mucho más allá del inicio de
la onda A, y la onda C termina antes del final de la onda Un triángulo en ejecución Un triángulo en contracción
donde la onda B termina más allá del inicio de la onda Una onda correctiva aguda Una onda correctiva patrón
que generalmente forma un ángulo relativamente empinado y nunca registra un nuevo precio extremo más allá
de la onda anterior que está retrocediendo onda correctiva lateral Un patrón de onda correctiva que generalmente
es relativamente horizontal en forma y, antes de terminar, generalmente registra un nuevo precio extremo más
allá de la onda anterior que está retrocediendo una onda de impulso de un tercio de un tercio, normalmente el
segmento más poderoso de una onda de impulso, porque es la tercera onda de cinco ondas que componen la
tercera onda del impulso tres se utilizan a menudo como sinónimo de onda correctiva, porque casi todas las ondas
correctivas constan de tres ondas. canal de tendencia, o cuando la onda cinco de un contrato en diagonal termina
más allá de la onda uno-tres triángulo de la línea de tendencia Un patrón correctivo lateral, etiquetado como
ABCDE, que subdivide 3-3-3-3-3, donde las subondas iniciales son todas zigzags o patrones de zigzag múltiples
triple tres Patrón combinado que comprende tres ondas correctivas patrones, etiquetados como W, Y y Z,
vinculados por patrones de onda correctivos etiquetados X (bastante raro) triple zigzag Patrón de onda aguda que
comprende tres zigzags, etiquetados como W, Y y Z, vinculados por patrón correctivo patrones de onda
etiquetados como truncamiento X Cuando la onda cinco de una onda motriz no supera el final de la onda tres, o
cuando la onda C de un zigzag no supera el final de la onda El ancho de un triángulo de contracción o barrera
Igual a la longitud de una línea vertical que conecta el aire acondicionado y líneas de tendencia BD en el origen de
la onda A del ancho del triángulo de un triángulo en expansión Es igual a la longitud de una línea vertical que
conecta las líneas de tendencia AC y BD al final de la onda E del triángulo en zigzag Patrón de onda correctiva
aguda, etiquetado ABC, que subdivide 5- 3-5.
252 ■ Glosario de términos de Elliott Wave
Recursos educativos
Libros Cursos online
Principio de onda de Elliott: clave para el comportamiento del mercado, “Los fundamentos del principio de onda” —Wayne Gorman “El principio de
por Robert R. Prechter, Jr. y AJ Frost onda aplicado: cómo detectar un
Perspectiva de Prechter, por Robert R. Prechter, Jr. Bellas imágenes de Patrón que reconoce y pone en práctica su plan comercial ”—Jeffrey Kennedy
la Galería de Phinance, por Robert R. Prechter, Jr. “Tres indicadores técnicos que le ayudarán a seguir la tendencia de las olas
de Elliott” —Chris Carolan
“5 estrategias de opciones que todo trader de Elliott Wave debe conocer” —
Wayne Gorman
“Cómo utilizar el principio de onda de Elliott para mejorar sus estrategias de
negociación de opciones — Curso 1: Spreads verticales” —Wayne Gorman
eBooks
Cómo utilizar el principio de onda de Elliott para mejorar sus estrategias de
negociación de opciones — Vol. 1: Spreads verticales, por Wayne Gorman
Cómo utilizar el principio de onda de Elliott para mejorar sus estrategias de

negociación de opciones — Vol. 2: Estrategias de límites de rango, por Wayne
Gorman
Cómo puede identificar puntos de inflexión usando Fibonacci, por Wayne

Gorman
Operar con la línea: cómo utilizar las líneas de tendencia para detectar
reversiones y tendencias de conducción,por Jeffrey Kennedy
Cómo detectar oportunidades comerciales, por Jeffrey Kennedy
Colección Trader's Classroom — Vol. 1, 2, 3 y 4, por Jeffrey Kennedy
Cómo utilizar el principio de onda para impulsar sus operaciones en el mercado

de divisas, por JimMartens
253
254 ■ Recursos educativos
DVD
“Cómo utilizar el principio de onda de Elliott para mejorar sus estrategias de “Cómo operar en Forex con el modelo Elliott Wave: lecciones de comercio en
negociación de opciones — Curso 2: Estrategias de rango limitado” —Wayne tiempo real” —Jim Martens Serie educativa de 10 DVD y suplemento en línea
Gorman de 4 cursos de EWI
“Cómo utilizar el principio de onda de Elliott para mejorar sus estrategias de “Comprensión del valor extraordinario del modelo de ondas de Elliott:
negociación de opciones — Curso 3: Estrategias de volatilidad” —Wayne lecciones de aplicación en tiempo real” —Robert Prechter
Gorman "Implicación del principio de onda para el análisis técnico" —Robert Prechter
"Cómo utilizar el principio de onda para impulsar sus operaciones en el "Negociar las olas de Elliott: estrategias ganadoras para sincronizar los
mercado de divisas" —Jim Martens movimientos de entrada y salida" —Robert Prechter
“Cómo identificar puntos de inflexión usando Fibonacci” —Wayne Gorman
"Operar con la línea: cómo utilizar las líneas de tendencia para detectar
reversiones y tendencias de conducción" —Jeffrey Kennedy
“Cómo operar en mercados entrecortados y laterales” —Wayne Gorman
“Cómo operar cuando el mercado se mueve en zigzag” —Wayne Gorman
“Cómo negociar las oportunidades alcista / bajista en pisos expandidos” —
Wayne Gorman Videos bajo demanda
"Cómo atrapar y montar olas extendidas" - Wayne Webinar archivado con Jeffrey Kennedy: "Cómo utilizar los niveles de soporte
Gorman y resistencia de Fibonacci" Webinar archivado con Jeffrey Kennedy: "Cómo
"Cómo intercambiar triángulos y el impulso que sigue" —Wayne Gorman negociar la volatilidad de los productos básicos con el principio de onda"
“Cómo intercambiar triángulos diagonales: partes 1 y 2” - Jeffrey Kennedy Seminario web archivado con Jeffrey Kennedy: "Un análisis de los productos
“Cómo detectar oportunidades comerciales — Partes 1 y 2” —Jeffrey Kennedy básicos a largo plazo Elliott Wave" Seminario web archivado con Jeffrey
Kennedy: "Tres patrones de onda favoritos"
Para obtener más información sobre estos y otros productos y servicios, visite www.elliottwave.com/store.
Sobre los autores
Wayne Gorman es el director del equipo de recursos educativos de Elliott Wave International. Ha enseñado a miles de
personas sobre cómo pronosticar y operar con el análisis de ondas de Elliott a través de seminarios y cursos en línea. Con
más de 30 años de experiencia como administrador de dinero y comerciante, comenzó su carrera en Citibank, donde
manejó posiciones comerciales en mercados monetarios y derivados. Negoció a tiempo completo con su propio capital
durante más de cuatro años antes de unirse a EWI.
Je rey Kennedy es analista jefe de productos básicos en Elliott Wave International. Con más de 20 años de
experiencia como analista y comerciante, escribe y edita Coyunturas futuras en los mercados de productos básicos y
ofrece lecciones diarias en video sobre el principio de onda, análisis técnico y operaciones Coyunturas de onda de Elliott.
También es instructor adjunto en el programa de Finanzas Cuantitativas y Computacionales en Georgia Tech, donde
enseña análisis técnico.
255
Índice
A Futuros de bonos, 113, 114. Ver también Enlaces T Productos básicos. Ver también específico
ADX. Ver Índice de movimiento direccional (ADX) CBT de 30 años mercancía

Operaciones agresivas: Aburrimiento, 224 soplados y, 212
diagonales finales y, 11, 125, 128 Precios de equilibrio, 203 Índice de canales de productos básicos (CCI), 4
patrón de onda triangular y, 14 recuentos Ancho suave (BSFT), 129-130 Confirmación de la acción del precio, 9
de ondas alternas, 99, 100 alternancia, BSFT. Ver Divergencia alcista Enfoque conservador: doble
136-137 amplia suave (BSFT), 159 zigzag y, 179 diagonales
Análisis, 3 Mercado alcista: finales y, 130
Appel, Gerald, 166 doble zigzag, 236 entradas Consistencia:
Llamadas al dinero, escala de llamadas al oso y, 200, perdidas, 223 configuraciones longevidad y, 15
201 Opciones al dinero, 193 comerciales, 8 gestión de riesgos y, 14
Dólar australiano. Ver Ondas dobles en Escalera de put al toro, 202 operaciones exitosas y, 223, 224
zigzag, 115, 116 operaciones de compra, 81 Triángulo de contratación:
Interpretación de Elliott, 87
B C movimientos de onda y, 238-239 Líneas
Triángulo de barrera, 239 Candelabros. Ver Candelabros japoneses de tendencia convergentes, 178
Escalera de llamada de oso. Ver Futuros de gasóleo para calefacción; Soja Caterpillar (CAT): Ondas correctivas:
contratos futuros análisis de gráfico de precios, gestión combinación, 240
Divergencia bajista del RSI. Ver Cree Inc. (CREE) comercial 21-22, negociación 24-25 definición, 229
Mercado bajista: plan, formulación, 22-24 profundidad de, 9, 137, 159
escalera de lanzamiento de CCI. Ver Fondo CGM Focus del índice de canales de Múltiplos de Fibonacci dentro, 242
toros, 202 configuraciones comerciales, 8 productos básicos (CCI), 223 planos, 236, 237, 238
Bear put spread: Entornos de mercado cambiantes, 81 afilado o de lado, 136, 137, 233
situación ideal, 190 Chicago Mercantile Exchange, 187 triángulo, 177, 238–240
estrategia, 187 Coffee. Ver Comercio combinado tipos de, 3
Mejores olas para negociar, 7-8 Combinación, definida, 240 cuándo comerciar, 8–9 en
Funciones de Bloomberg Professional®, soplado Comercio combinado: zigzag, 235–236, 242
247–248: análisis de gráfico de precios, Tendencia contraria:
definición, 212 59–64 gestión comercial, 64–75 identificación de, 5

reversiones y, 219 plan comercial, formulación, 64 se mueve, 109
257
258 ■ Índice
Cree Inc. (CREE): onda e triángulo y, 93–94 Diagonales, 234–235. Ver Relaciones de Fibonacci y, 241 ( ver también
declive en, 160, 162-163 también Final de onda diagonal Relaciones de Fibonacci)
profundidad de las ondas patrón; Diagonales principales el conocimiento sigue creciendo,
correctivas, 159 divergencias y, 158, Índice de movimiento direccional (ADX), 4 227 oportunidades y, 107
159 inicio del comercio, 161 disciplina, 16, 223 patrones fuera de, 227
ganancias abiertas y, 163, 166 El comerciante disciplinado ( Douglas), 225 paradas de ajuste, 107
topes de protección y, 160, 161, 162, Divergencia: como plantilla estructural, 224
164-165, 166 RSI bajista ver Cree Inc. (CREE)) recuentos de ondas y 186
RSI y, 158, 159 alcista, 158, 159 Principio de onda de Elliott ( Frost y Prechter), 17, 59, 75,
posición corta, 159 formación de, 158 97, 123
plan comercial, 159 DJIA. Ver Dow (DJIA) El teórico de la onda de Elliott, 223
Psicología de masas. Ver también Emoción; Sentimiento Extensión doble, 232 Elliott Wave Trade:
indicadores Combinación doble tres: patrones ( ver Patrones)
siguiendo a la multitud, 223 definición / ilustración, 240 configuraciones, 8
cambios en, patrones de onda y 157 C onda de impulso de un tercio de un tercio y, Emoción. Ver también Indicadores de sentimiento
ondas: 113-114 controlador, 111, 224
A olas y, 115 Doble zigzag. Ver también Patrón de onda en zigzag racionalidad y, 110
diagonales finales y, 125 en mercado alcista, 236 Principio de onda y, 111
longitud de, 116 Guías de Fibonacci, 102 Finalización del patrón de onda diagonal:
Futuros del S&P 500 y ( ver Futuros del S&P 500) onda análisis de gráfico de precios, en Broad Soft (BSFT), 129-130
de impulso de tercio de tercio ( ver Tercero- 37–38 gestión comercial, 39–43 enfoque conservador, 130
de un tercio de onda de impulso plan comercial, formulación, 38–39 contratación, 147
Douglas, Mark, 225 en Dow (DJIA), 125-128
D Dow (DJIA): en el euro, 144-152
Patrón de candelabro de cubierta de nubes oscuras, 181 enfoque agresivo, 127-128, 129 técnica extremadamente agresiva, 125, 127-128
Dell Inc .: enfoque conservador, 127, 128 directrices para el comercio, 9-11
secuelas del comercio, 97 técnica menos agresiva, 127, 129 técnica menos agresiva, 127-128 como
Relación de Fibonacci y, 95 triángulo paradas protectoras y, 125-126 rara, 125
de cuarta onda y, 94, 97 extremo de inversiones bruscas y, 125, 126 subondas y, 234
onda de impulso, 96 Principio de onda y, 126 como patrones de onda de terminación, 178 onda Cand,
despliegue de la onda de impulso, 88 Planes de comercio dual. Ver Oro (GCA) 125 ( ver también Silver Wheaton (SLW);
medición de empuje post-triángulo, 89, 94 Principio de onda de Teck
tolerancia al riesgo y, 91 mi Resources Limited (TCK) y, 126
posición corta, 96, 97 Elliott, RN, 5, 6, 229 Análisis Directriz de igualdad:
movimiento lateral del mercado, 91 de ondas de Elliott: ondas de impulso y, 91
método de canal de tendencia, 91 ventaja, opciones y, 221 catetos Silver Wheaton (SLW) y 137
onda (v) y, 94, 95, 96 alternos del triángulo, 99 patrón en zigzag y 242
Índice ■ 259
Euro FX: Secuencia de Fibonacci, 6, 46, 95, 97, 123 contrato de futuros de soja y, 208, 210, 213
terminando diagonal y, 141-152 Soporte de Fibonacci, 85 Directriz de igualdad:
opciones de comercio, básico, 185-193 Análisis del tiempo de Fibonacci, 218-219 ondas de impulso y, 91
descartes y, 146, 149, 150, 151, 152 Quinta onda. Ver Ola cinco Primer año de Silver Wheaton (SLW) y 137
Enfoque basado en evidencia: operaciones, 224
acción del precio y, 9 Corrección plana, 166, 236, 237, 238 H
análisis técnico y 181 Patrón de onda plana: "Manejar", 55
cambios de tendencia y 225 piso expandido ver Plano expandido) Formaciones de cabeza y hombros, 227
Plano ampliado: Múltiplos de Fibonacci para, 242 pautas Futuros de aceite de calefacción:
en mercados alcistas / bajistas, para el comercio, 13 llamada en el dinero (ATM), 201

definición 237, 27, 236 Libre comercio, 163 sesgo, 202
análisis de gráfico de precios, gestión Frost, AJ, 59 precios de equilibrio y, 203, 204
comercial 26-27, negociación 31-36 Negociación de futuros. Ver Futuros de gasóleo para calefacción; S&P 500 cuadro de continuación y, 202-203
plan, formulación, 27–31 futuro; Contrato de futuros de soja; Futuros de bonos sin hacer nada y, 205
Expectativas, poco realistas, 16-17 estadounidenses Escenarios de ondas de Elliott, 201-202
Ola extendida, 231-233 volatilidad implícita y, 203, 216
GRAMO llamadas fuera del dinero (OTM), 201, 202,
F GCA. Ver Oro (GCA) 203 retrocesos y, 197-198
Miedo, 224 Objetivo de hacer dinero, 165 deshaciendo la posición, 204
Cúmulo de Fibonacci: de oro (GCA): potencial alcista y, 198
contrato de futuros de soja y, 211 etiquetado bajista, 78 volatilidad y, 204, 221
recuento de ondas superiores / punto de entrada perspectiva bajista, 80, 87 ola [5] y 203, 207
alternativo, 229 recuento de ondas superiores / punto de etiquetado alcista, 78 tabla de continuación semanal, 196
entrada preferido, 225 recuento de ondas, alternativo, 226 perspectiva alcista, 79, 80, 87 impulso de pastoreo, 223
Razones y múltiplos de Fibonacci, 240–241 triángulo de contratación, 87
Relaciones de Fibonacci: directriz de entrada, 77 I
grupos, 245–246 Fibonacci multiple y, 82 Impaciencia, 224
divisores, 244–245 Fibonacci support, 85 Ondas de impulso. Ver también Tendencia
zigzags dobles, 102 topes de protección, 82–83 Múltiplos de Fibonacci en, 241–242
para la quinta onda extendida, 211–212 rally en, 86 pauta de igualdad y, 91 pautas para
Proporción áurea / Media áurea, 240 posición corta, 80 el comercio, 9, 10 reglas para, 7,
Sección áurea, 245, 244 movimiento lateral, 85-86, 87 230–231
múltiplos, 242–244 formación de triángulos y, 77, 85 un tercio de un tercio. ( ver Impulso de un tercio de un tercio
retrocesos, 137, 147, 241 Proporción áurea / Media áurea, 240 onda)
tercera ola y, 137 Sección áurea: canales de tendencia y, 225
triángulos, 244 definición, 49 Aumentando su posición, 106
zigzags, 242 divisores y, 244–245 Indicadores. Ver Indicadores tecnicos
260 ■ Índice
Opciones en dinero, 192 oportunidad y, 224 Ventaja de onda de Elliot y,

Valor intrínseco, 192 tendencia ( ver Tendencia) 220 diagonal final y, 185
Metodología, 16 fecha de vencimiento y, 187–189,
J Condiciones de impulso: 190 en y en el dinero, 193
Técnicas japonesas de creación de gráficos de velas ( Nison), indicador de impulso para, 166 valor intrínseco y, 193 resultados
166 velas japonesas: tipos de, 227 múltiples y, 185 diferenciales de
patrón de cobertura de nubes MorningStar, Inc., 223 opciones, 193
oscuras, 181 Wal-Mart (WMT) y 166 Ondas motrices: colocación de pedidos, 192
Wynn Resorts (WYNN) y 177, 181, 182 definición, 229 tope de protección y, 185–186
diagonal, 234-235 Realización de pedidos, entrada prematura y 77
L onda extendida, 231-233 OTM. Ver Colocación fuera del dinero (OTM)
Indicador del retraso. Ver Convergencia de la media móvil onda de impulso, 230-231 Llamadas fuera del dinero (OTM), escala de llamadas de oso y,
Divergencia (MACD) truncamiento, 233–234 201, 202
Diagonales principales, 234, 235 tipos de, 3 Put-out-of-the-money (OTM), 187–188
Longevidad, 15 Media móvil de convergencia-divergencia (MACD): Sobrecomercio, 224
Straddle largo: recuento de ondas alcistas y, 166-174
Llamada de cajero automático y venta de como indicador de seguimiento de PAG
cajero automático, 216 precios de equilibrio tendencias, 4 Wynn Resorts (WYNN), 177, Compra de pánico, 212
y 217-218 construidos, 218, 220 181 Múltiplos: Paciencia, 17

Análisis de tiempo de Fibonacci, 218 ondas correctivas: zigzags, 93, 242 para Patrones:
escenario ideal para, 216 planos, 243 bajista, 160
volatilidad implícita y, en ondas de impulso, 241–242 terminando en diagonal ver Final de onda diagonal
216 pérdidas y, 219 para triángulos, 244 patrón)
potencial de subida / bajada, 216 Departamento ( ver Patrón de onda plana)
Mercados de tendencia larga, 166 norte ondas de impulso ( ver Ondas de impulso)
Ley de la naturaleza ( Elliott), 6 triángulo ( ver Patrón de onda triangular) zigzag ( ver
METRO Nison, Steve, 166 Patrón de onda en zigzag) Naturaleza personal
MACD. Ver Media móvil de convergencia-divergencia del comercio, 224 "Punto de reconocimiento",
(MACD) O 121
Mercado: OCO. Ver Uno cancela el otro (OCO) OHLC Medida de empuje post-triángulo:
Soportar ( ver Mercado bajista) gráfico de precios, 166, 180 quintas olas y, 91
Bull ( ver Mercado alcista) Uno cancela el otro (OCO), 55, 150 como onda de motivo final,
cambiando, adaptándose a, 81 Operaciones de opciones: triángulo Eas de 240 ondas y 94
compromiso y, 9 retorno real, 190 Prechter, Robert, 223
yendo en contra tuya, 106 yendo de lado, 221 ( ver también avanzado ver Bear call ladder) Comercio prematuro:
Corrección lateral) bear put spread, 187–189 riesgo de compensación de, 139
Índice ■ 261
porcentaje de tendencia y, 166 vigilancia y 161-162 Silver Wheaton (SLW):

prevención de, 78 Relación riesgo-recompensa: Gráfico de precios de 60 minutos, 131
Topes de protección: definición, 14 alternancia y 136-137
precios altos, 164 directriz para, 224 directriz de igualdad y, 137

iniciación al comercio y 161 Psicología del comercio. Ver psicología del comercio y, 14-15 puesto de salida, 134
también Psicología de masas tolerancia al riesgo, 225 Relaciones de Fibonacci y, 137
consistencia y, 14, 16 Café robusta. Ver Combinación de acción del precio y, 131, 132
disciplina y, 16 comercio RSI. Ver Índice de fuerza relativa gráfico de precios y, 136
expectativas y, 16-17 (RSI) Running flat, 238 correcciones bruscas y, 136, 137
generalmente, 15-16 Triángulo de carrera, 239 configuración de comercio, opciones y, 131
metodología y, 16 Principio de onda y, 132, 136 Comercio en
paciencia y, 17 S zigzag de plata:
gestión de riesgos y, 162 Futuros del S&P 500: lección aprendida, 59
Put, definido, 187 Gráfico de 15 minutos, 104 análisis de gráfico de precios, gestión
recuentos de oleadas alternas y, 99, 100, 102 cierre comercial 44–46, negociación 55–59
R de operaciones, 110 plan, formulación, 46–55
Tasa de cambio, 4 zigzags dobles y, 102 Tamaño del comercio, 15
Índice de fuerza relativa (RSI): Clúster de Fibonacci y, 102, 110 Contrato de futuros de soja. Ver también Largo
divergencia bajista, 158, 160, 179 Relación de Fibonacci y, 99 montar a horcajadas
indicadores técnicos múltiples, 177 lección aprendida, 111 soplados y, 221

retrocesos, 137, 241 caída del mercado y, 106, 107 paradas gráfico diario, 206
Devoluciones. Ver Relación de configuración, 105, 108 Clúster de Fibonacci y, 214 análisis
riesgo-recompensa Reversiones: niveles de soporte y, 109 plan de tiempo de Fibonacci, 218
patrón de cobertura de nubes oscuras, 181 diagonales de negociación, 105, 106 onda extensión de quinta onda, 211-212
finales y ( ver Final de onda diagonal (4) triángulo, 110, 111 fin de Golden Section y 208, 210, 212
patrón) semana y, 109 high stakes y 206-207
de puestos, 121 Operaciones de venta, 81 volatilidad implícita y, 216, 219
descartes y, 152 Indicadores de sentimiento, 4, 227. Ver también Multitud potencial alcista y, 212-216
Ridingwave C. Ver Estrategia de psicología; Emoción volatilidad y, 216, 221
aversión al riesgo de Cwaves, 227 El ajuste se detiene. Ver Se detiene wave [5] y, 205-213
Gestión de riesgos: Correcciones agudas, 136, 137, 235 Escala de llamada corta. Ver Futuros Estocástico, 4
reglas básicas, 224 de gasóleo para calefacción; Soja Paradas:
centrarse en trío, 160 contratos futuros Protector ( ver Topes de protección)

fases, 31 Colocación corta, 190, 193 ajuste, 108
topes de protección y, 162 Corrección lateral, 85, 91, 136-137, 177-178, 235. final, 182
revisión de, 33 Ver también Combinación, definida Precio de ejercicio, 192
262 ■ Índice
Comercio exitoso. Ver también Enfoque basado en evidencias; canal de tendencia y, 116 en Dell ver Dell Inc.)
Estilo comercial onda C de un zigzag y, 113, 114, 115, 122 como patrón correctivo de ondas de Elliot, 177-178
consistencia y, 14, 223, 224 Thomsett, Michael C., 166 Relaciones de Fibonacci, 99, 245
ganar dinero, 165 Descartes: ola final de secuencia y, 178 en oro
psicología de 162 ( ver también Psicología de Euro FX y, 149, 150, 151, 152 ( ver Gold (GCA)) directrices para el
comercio) long straddle y, 219 comercio, 13-14 subondas iniciales
Super comerciante ( Tharp), 225 reversiones y, 152 de, 93
Ciclos de tiempo, 227 rasgo más crítico, 85-86 empuje
T Herramientas de cronometraje, 166 post-triángulo y, 240 onda final
Bonos del tesoro CBT a 30 años, 111–123 Comercio, prematuro. Ver Comercio prematuro precedente, 178 corriendo, 238,
TCK. Ver Teck Resources Limited (TCK) Configuraciones comerciales: 239
Techne Corp (TECH). Ver Análisis técnico Ola de Elliott, 8 movimiento lateral y, 177-178
plano ampliado, bases para, 157 requisitos mínimos de, 224 Tamaño subondas y, 91, 238
Análisis técnico de las tendencias bursátiles ( Edwards y del comercio, 15 escenario de triángulo, 72, 73,
Magee), 17 Estilo comercial. Ver también Comercio exitoso 77 Triple combinación de tres, 240
Indicadores técnicos: agresivo, 11 ( ver también Operaciones agresivas) Truncamiento, 28, 233–234
divergencia bajista del RSI y, 158-166 plan efectivo, 118
recuento de ondas alcistas y, 166-174 terminando diagonales y, 128, 129 U
categorías de, 227 como personal, 36, 225 Futuros de bonos estadounidenses, 114. Ver también Enlaces T
múltiples, comercio con, 177–182 Costos de transacción, 163 CBT de 30 años

Estudios técnicos, 4, 8 Tendencia. Ver también Mercados de tendencia larga
Teck Resources Limited (TCK): capturando porcentaje de, 166 cambios, anticipación W
enfoque conservador, 140, 141 de, 225 identificación de, 4–5 ( ver también Ondas de Wall Street Journal, 223
desventaja limitada, 143 impulso) madurez de, 3-4 Wal-Mart (WMT):
diagonales finales y, 137, 146 gráficos de velas y, 166, 168–169
topes de protección y, 142 disminución neta y, 109 posición / ganancias salientes, 178
inversión y, 145 canal de tendencia: corrección plana y, 166
segunda posición activada, 142, 145 Rompiendo a, 225, 226 MACD y, 166, 169-170
Tharp, Van K., 225 método, 90–91 comercio abierto, 173
Onda de impulso de un tercio de un tercio: Indicadores de seguimiento de tendencias, 4 paradas de protección y, 172, 173, 174, 175
futuros de bonos a la baja, 122 caída del Líneas de tendencia, convergentes, 178 intercambiando de dos maneras, 170-171
mercado y, 118, 120 monitoreo de Estimación del empuje del triángulo, 91 Ola (s), 229. Ver también Awaves; Cwaves; Ondas motrices Onda
movimientos de precios, 116-117 Patrón de onda del triángulo: A. Ver A ondas Wave C. Ver Ondas C Número de ondas:
establecimiento de stops, 118 estilo agresivo y, 14
posición corta, 122-123 barrera, 238, 239
el mejor amigo del comerciante, 113 contratación, 87, 238, 239 alternativo, 99, 100, 102
Índice ■ 263
comercio de opciones básicas, 185, en la mejora del comercio, 4 posición corta, 179, 181
186 Clúster de Fibonacci y, 225-227 Ola identificación de tendencias y, 4–5 indicadores técnicos y, 177 plan
cinco: ( ver también Tendencia) comercial, 178
tapa de soplado, 206–221 madurez de tendencia y, 3–4 formación de triángulos y 177-178
futuros de aceite de calefacción y medición de Tabla de continuación semanal,
empuje post-triángulo 203, 207 196 Wilder, J. Welles, Jr., 158 Z
y, 89 WMT. Ver Wal-Mart (WMT) WYNN. Ver Patrón de onda en zigzag:
contrato de futuros de soja y, 206-213, Resorts Wynn (WYNN) Resorts Wynn A ondas y, 115, 116 5-3-5 estructura
duración de, 200 (WYNN): de, 236 en Caterpillar ( ver Oruga
Patrones de ondas, libro de texto, divergencia bajista, 179-180 (CAT)) Cwaves ( ver Cwaves)
Principio de ondas 224: candelabros y, 181
identificación de contratendencia y, 5 declive en, 182 definición, 22
psicología de masas y, 157 Avance en doble zigzag, 177, 179 doble ver Doble zigzag)
planes de negociación dual y, 87, diagonales finales y, 178 igualdad en, 242
88 emoción y, 111 análisis / comercio basado en evidencia, 181 Múltiplos de Fibonacci en, 242
diagonales finales y, 126-127 parada de protección inicial, pautas para el comercio, 11-13
puntos de invalidación, 7 179 MACD y, 180 patrón de zigzag múltiple, 93
objetivos de precio y, 6–7 acción del precio y, retrocesos, onda A bywave B, 241 comercio de
en tiempo real, GCA y, 86 177 RSI y, 177, 179 plata en ( ver Comercio en zigzag plateado)

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Los libros de la serie incluyen:

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Prólogo de Robert R. Prechter, Jr.

ISBN978-1-118-44560-0 (tapa blanda); ISBN978-1-118-47953-7 (ebk);

Impreso en los Estados Unidos de América 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1

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■ Capítulo 7: Un comercio de opciones básicas

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■ Apendice A: Introduccion a Wave

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Cómo el principio de onda Cinco formas del principio de onda

B- Identificación de la contratendencia C- Determinación de la madurez de una tendencia

en tres ondas (ABC), esta estructura puede señalar el punto donde

D- Proporcionar precios objetivos

Además, las correcciones a menudo trazan un porcentaje de

Las cuatro mejores olas para comerciar

• Regla 3: De las tres ondas de impulso (ondas 1, 3 y 5), la onda

Una violación de cualquiera de estas reglas implica que el recuento

Figura 1.7 Cuándo negociar correcciones.

Aunque considero que las ondas y los patrones correctivos

Directrices para intercambiar patrones de Impulso Ondas

Si se define a sí mismo como un trader agresivo, aquí tiene una

1. En realidad, es una relación riesgo-recompensa.

Consejo inteligente para inversores Falta de paciencia

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real. Vaya a: www.elliottwave.com/wave/ ReaderResources.

Responda las siguientes preguntas de Verdadero / Falso:

1. El análisis y el comercio emplean el mismo conjunto de habilidades.

2. El análisis de onda identifica la dirección de la tendencia, basándose en la dirección de la onda de impulso.

5. Un ciclo completo de ondas de Elliott consta de nueve ondas.

10. Una relación riesgo / recompensa de 1: 1 es ideal.

3. Gestión del comercio

PUNTO CLAVE Negociar un piso ampliado en 1. Análisis de los gráficos de precios

2. Formulación de un plan comercial DEFINICIÓN:

Y, de hecho, después de nuestra entrada en este ejemplo

Recuerde las tres fases de la gestión de

Negociar un doble zigzag en el dólar australiano

2. Formulación de un plan comercial

3. Gestión del comercio

Intercambiando un Zigzag en Plata 1. Análisis de los gráficos de precios

2. Formulación de un plan comercial

Aquí está la diferencia de precios. Las

brechas de precios generalmente se llenan.

3. Gestión del comercio

Lección comercial aprendida: Comercio de una combinación

Observemos el gráfico semanal (consulte la Figura 2.38).

2. Formulación de un plan comercial

3. Gestión del comercio

Consejo inteligente para inversores

Al analizar su relación riesgo-recompensa,

Consejo inteligente para inversores

Muchas veces la dirección de una operación es