Organismo y Legislación Financiera

Docente: Rafael Bazante García

Agosto - 2021
S-5
 Organismo y Legislación Financiera

Unidad 1: El Sistema Financiero Peruano

Logro:
Al finalizar la unidad, el estudiante entiende la organización de sistema
financiero bancario peruano, sus principales actores y su marco legal;
de esta manera propone alternativas de solución para la toma
decisiones.
¿ QUÉ APRENDEREMOS HOY ?

Sesión de Aprendizaje: 5
El BCR y la política monetaria

1. Definición
2. Funciones y características
3. Marco legal
4. Ley Nº 26123
5. Política monetaria
6. Casos de aplicación

Logro: Al término de la sesión, el estudiante identifica las funciones del

Banco Central de Reserva, según el marco legal establecido, de
acuerdo a los elementos considerado en la clase, con precisión y
coherencia.
 El Banco Central de Reserva

¿Qué hace el Banco Central de Reserva?

 El sistema financiero peruano

¿Cuál es el trabajo del BCR?

¿Por qué es importante conocer sobre el funcionamiento del BCR ?
 SISTEMA FINANCIERO PERUANO.

MERCADO DE CAPITALES

OPERACIÓN MULTIPLE ESPECIALIZADAS ASEGURADORAS AFP

FINTECH

MERCADO DE DINERO
 El Banco Central de Reserva
Definición
El Banco Central de Reserva del Perú ( BCRP) es una institución con
personería jurídica de derecho público, con total autónoma encargada de
preservar la estabilidad monetaria dentro del país, fue creado mediante la
Ley N.º 4500 de 1922.
 El Banco Central de Reserva
Consideraciones del Banco Central

El banco central emite los billetes y monedas que

circulan en el mercado

Tiene la responsabilidad de supervisar y controlar el

funcionamiento del sistema financiero

Es un ente independiente del poder político

Mantener la inflación anual entre 1% y 3%.

Tiene un rol clave en el manejo de la economía.

 El Banco Central de Reserva
Funciones del Banco Central
 El Banco Central de Reserva
Funciones del BCR

• Única entidad • Servicios bancarios •Cuando los bancos • Es una función que • Guardar dentro de
autorizada para generales comerciales afrontan consiste en saldar sus bóvedas de
realizar la emisión problemas de cuentas reservas de divisas,
• Agente financiero
monetaria y poner liquidez, entonces interbancarias con el propósito de
del gobierno recurren al banco
en circulación o entre todos los lograr la estabilidad
central como la
retirar el dinero bancos comerciales en el tipo de
última opción para
denominado de que les preste los
del sistema cambio.
curso legal. fondos necesarios financiero

Custodio de Custodio de
Emisión Banquero del Prestamista de
reservas y cámara reserva de
monetaria gobierno ultima instancia de compensación divisas
 El Banco Central de Reserva
Marco legal
Constitución Política del Perú
Titulo III
Capitulo: Banca y Moneda
Art. 83
La ley determina el sistema monetario de la República. La emisión de billetes
y monedas es facultad exclusiva del Estado. La ejerce por intermedio del
Banco Central de Reserva del Perú.

Constitución Política Perú. T-III Cap. Banca y Moneda Art. 83

 El Banco Central de Reserva
Constitución Política del Perú
Art. 84
El Banco Central es persona jurídica de derecho público. Tiene autonomía dentro del
marco de su Ley Orgánica. La finalidad del Banco Central es preservar la estabilidad
monetaria. Sus funciones son: regular la moneda y el crédito del sistema financiero,
administrar las reservas internacionales a su cargo, y las demás funciones que señala
su Ley Orgánica.
El Banco está prohibido de conceder
El Banco informa al país, exacta y financiamiento al erario, salvo la compra, en
periódicamente, sobre el estado de el mercado secundario, de valores emitidos
las finanzas nacionales, bajo por el Tesoro Público, dentro del límite que
responsabilidad de su Directorio. señala su Ley Orgánica.

Constitución Política Perú. T-III Cap. Banca y Moneda Art. 84

 El Banco Central de Reserva
Constitución Política del Perú
Art. 85
El Banco puede efectuar operaciones y celebrar convenios de crédito para cubrir
desequilibrios transitorios en la posición de las reservas internacionales.
Requiere autorización por ley cuando el monto de tales operaciones o convenios
supera el límite señalado por el Presupuesto del Sector Público, con cargo de dar
cuenta al Congreso.

Constitución Política Perú. T-III Cap. Banca y Moneda Art. 85

 El Banco Central de Reserva
Constitución Política del Perú
Art. 86
El Banco es gobernado por un Directorio de siete miembros. El Poder Ejecutivo
designa a cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica a éste, y elige a los tres
restantes, con la mayoría absoluta del número legal de sus miembros
Todos los directores del Banco son nombrados por el período constitucional que
corresponde al Presidente de la República. No representan a entidad ni interés
particular algunos.

Constitución Política Perú. T-III Cap. Banca y Moneda Art. 86

 El Banco Central de Reserva
Constitución Política del Perú
Art. 86
Directorio del Banco Central de Reserva del Perú

Constitución Política Perú. T-III Cap. Banca y Moneda Art. 86

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Ley Orgánica del Banco Central de Reserva del Perú.
Ley que establece el funcionamiento del Banco Central de Reserva del Perú, fue
emitida el 30 de diciembre de 1992.
 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 1
El Banco Central de Reserva del Perú es persona jurídica de derecho público, con
autonomía en el m arco de esta Ley. Tiene patrimonio propio y duración indefinida.

D.L. Nº 26123 Titulo I Art.1

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 2
La finalidad del Banco es preservar la estabilidad monetaria.
Sus funciones son: regular la cantidad de dinero, administrar las reservas
internacionales, emitir billetes y monedas e informar sobre las finanzas nacionales.

D.L. Nº 26123 Titulo I Art.2

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 4
Las disposiciones que emita el Banco en el ejercicio de sus funciones son de
obligatorio cumplimiento para todas las entidades del Sistema Financiero, así como
para las demás personas naturales y jurídicas cuando corresponda.

D.L. Nº 26123 Titulo I Art.4

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 5
El capital autorizado del Banco es de S/. 50'000,000 (Cincuenta Millones y 00/100
Nuevos Soles) suscrito y pagado por el Estado. No se emitirá acciones, constando su
valor sólo en la Cuenta Capital.

D.L. Nº 26123 Titulo I Art.5

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 9
El Banco es gobernado por un Directorio de siete miembros.
El Poder Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente del Banco. El Congreso
ratifica a éste, y designa a los tres restantes.
Los Directores del Banco son nombrados por un período de cinco años. No
representan a entidad ni interés particular alguno. El Congreso puede remover los por
falta grave.

D.L. Nº 26123 Titulo II Capitulo I Art.9

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 10
El Directorio se renovará a partir del 28 de julio del año en que haya elecciones
generales y necesariamente dentro de los treinta primeros días de iniciada la primera
legislatura ordinaria. Este plazo rige tanto para la designación y ratificación del
Presidente del Banco como para la designación del resto de Directores.

D.L. Nº 26123 Titulo II Capitulo I Art.10

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 42
La emisión de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado, quien la ejerce por
intermedio del Banco.

D.L. Nº 26123 Titulo III Capitulo I Art.42

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 43
Los billetes y monedas que el Banco pone en circulación se expresan en términos de
la unidad monetaria del País y son de aceptación forzosa para el pago de toda
obligación, pública o privada.

D.L. Nº 26123 Titulo III Capitulo I Art.43

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 52
El Banco propicia que las tasas de interés de las operaciones del Sistema Financiero
sean determinadas por la libre competencia, dentro de las tasas máximas que fije
para ello en ejercicio de sus atribuciones. Excepcionalmente, el Banco tiene la
facultad de fijar tasas de intereses máximos y mínimos con el propósito de regular el
mercado

D.L. Nº 26123 Titulo III Capitulo I Art.52

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 53
El Banco fija los encajes adicionales que deben guarda r las instituciones financieras.

D.L. Nº 26123 Titulo III Capitulo I Art.53

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 55
El Banco define la base, así como el método para el cálculo de los encajes
adicionales.
Este se encuentra facultado para determinar de acuerdo con la Ley General de
Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, la remuneración que ha de
reconocer por los fondos que conforman dicho encargo.

D.L. Nº 26123 Titulo III Capitulo I Art.55

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 56
Las entidades financieras que incumplan las regulaciones en materia de encaje son
sancionadas por el Banco con multa.
En el caso de que se acredite que e l incumplimiento se ha originad o en fuerza mayor
o en caso fortuito, o en hechos que hayan afectado de modo general a las
instituciones financieras de la misma naturaleza, el Banco está facultado para reducir
el monto de la multa que pudiera corresponder, y aún para exonerar de dicha
sanción.

D.L. Nº 26123 Titulo III Capitulo I Art.56

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 58
El Banco concede créditos con fines de regulación monetaria. Sólo acceden a ellos las
instituciones financieras susceptibles de ser sometida al Régimen de Vigilancia a que
hace referencia la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros,
en tanto no se hallen sujetas a dicho régimen.

D.L. Nº 26123 Titulo III Capitulo I Art.58

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 68
El Banco reglamenta las operaciones de compensación entre los bancos en las que
interviene directamente. Le compete autorizar la constitución y reglamentar el
funcionamiento de otras cámaras de compensación

D.L. Nº 26123 Titulo III Capitulo I Art.68

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 71
Para la administración de las reservas internacionales, el Directorio toma en cuenta
los criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad y los evalúa en función de la
situación y perspectivas de la economía nacional y del contexto internacional,
siguiendo usuales y sanas prácticas bancarias.

D.L. Nº 26123 Titulo III Capitulo I Art.71

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 96
La Superintendencia de Banca y Seguros supervisará el cumplimiento de la Ley
Orgánica, Estatuto y demás disposiciones del Banco de acuerdo con lo previsto en su
respectiva Ley Orgánica.

D.L. Nº 26123 Titulo V Capitulo I Art.96

 El Banco Central de Reserva
Decreto Ley Nº 26123
Art. 97
La Superintendencia de Banca y Seguros proporcionará al BCR la información de
carácter general o sectorial que éste conceptúe necesaria para el cumplimiento de
sus funciones.

D.L. Nº 26123 Titulo V Capitulo I Art.97

 El Banco Central de Reserva
La política monetaria

En el marco de la Constitución Política del Perú y de su Ley Orgánica, el Banco

Central de Reserva del Perú cuenta con la autonomía y los instrumentos de política
monetaria que le permiten cumplir su objetivo de preservar la estabilidad
monetaria.
 El Banco Central de Reserva
Instrumentos de política monetaria
La política monetaria es la acción de las autoridades monetarias dirigidas a
controlar las variaciones de la cantidad de dinero que hay en la economía y/o tipos
de interés para alcanzar los objetivos macroeconómicos.

Instrumentos de 1.- Tasa de interés de referencia

política
monetaria 2.- Coeficiente de caja

3.- Operaciones de mercado abierto

 El Banco Central de Reserva
La política monetaria
A partir de enero de 2002, la política monetaria del Banco Central se conduce bajo
un esquema de Metas Explícitas de Inflación (inflation targeting), con el cual se
busca anclar las expectativas inflacionarias del público mediante el anuncio de una
meta de inflación.

La meta de inflación anual del Banco Central contempla un rango entre 1% y 3%.
 El Banco Central de Reserva
La política monetaria
El BCR toma decisiones de política monetaria mediante el uso de un nivel de
referencia para la tasa de interés del mercado interbancario. Dependiendo de las
condiciones de la economía (presiones inflacionarias o deflacionarias), el BCR
modifica la tasa de interés de referencia, de manera preventiva para mantener la
inflación en el rango meta.
 El Banco Central de Reserva
Transparencia de política monetaria
Las decisiones de política monetaria son explicadas al público en general y
especializado mediante la difusión de:

- Nota Informativa del Directorio sobre el

Programa Monetario

- Reporte de Inflación

- Reporte de Estabilidad financiera

 El Banco Central de Reserva
Instrumentos de política monetaria

Instrumentos de mercado Instrumentos de ventanilla Medidas de encaje

Certificados de Depósito del BCRP (CD

Crédito de regulación monetaria Tasas de encaje
BCRP)

Operaciones de Reporte de Valores Compra de BTP en el mercado

Dolarización
(REPO) secundario

Compra spot y venta a futuro de moneda

Compra-venta de moneda extranjera
extranjera (Swap directo)

Swaps Cambiarios Depósitos overnight

 El Banco Central de Reserva
La base monetaria

La base monetaria BM está constituido por el dinero legal en circulación

(billetes y monedas), más las reservas de bancos en el banco central.

El dinero legal emitido por el Banco Central de un país

puede estar en manos del público o bien en la caja de los
bancos comerciales. La base monetaria es controlada por
el banco central y constituye su principal vía para
controlar la oferta monetaria.
 El Banco Central de Reserva
La oferta monetaria
La oferta de dinero es una magnitud que se ve determinada por las interacciones
del banco central, los bancos y el público.

Estos tres grupos son los que determinan la

cuantía de la oferta monetaria a través de:

- La base monetaria,

- El coeficiente de caja y

- El cociente entre el efectivo y los depósitos.

 El Banco Central de Reserva
La base monetaria y la oferta monetaria

La cantidad de dinero de que dispone una economía

depende:

• El dinero que emita el Banco Central.

• Proporción de efectivo en relación con los depósitos.

• El coeficiente de caja que establezca el BCR a los bancos

comerciales.
 El Banco Central de Reserva
Política monetaria expansiva
Cuando en el mercado hay poco dinero en circulación, se puede aplicar una política
monetaria expansiva para aumentar la cantidad de dinero.

Políticas: OM OM
P
• Reducción de la tasa de interés.
• Reducción del coeficiente de caja. i1

i2

Política monetaria DM
• Reducción del encaje bancario al 6.5%
expansiva Q
L0 L1
 El Banco Central de Reserva
Política monetaria restrictiva
Cuando en el mercado hay un exceso de dinero en circulación, interesa reducir la
cantidad de dinero.

Políticas: P
OM OM

• Aumentar de la tasa de interés.

i2
• Incrementar el coeficiente de caja.
i1

Política monetaria • Incremento de la tasa de referencia a DM

restrictiva 4.25% Q
L0 L1
 Trabajo en clase

- Estudiantes se organizan en equipos de 3 integrantes

- Resuelven los casos y ejercicios planteados por el profesor

- Exponen los resultados obtenidos.

Equipo
 Conclusiones

1. ¿Qué aprendimos hoy?

2. ¿Para que me sirve lo aprendido hoy?

3. ¿Por que es importante lo aprendido hoy?

4. ¿Cómo aplicaré mis conocimientos aprendidos?

5. ¿Cuándo he puesto de mi parte para aprender?

 Bibliografía

ROMERO, E. y ROMERO, N. 2016. Finanzas Publicas, para una mejor gestión

de los recursos. Primera Edición. Editorial de la U. Colombia.
CORDOBA, Marcial. 2015. Finanzas Publicas, soporte para el desarrollo del
estado. Tercera Edición. Editorial Eco Ediciones. México.
ASTUDILLO, M. & FONSECA, J. 2019. Finanzas Publicas para todos. Primera
Edición. México.
CONSTITUCION POLITICA DEL PERU. 1993.
 Gracias
Docente: Rafael Bazante García