Boletin Estudio Intereses y Anualidades Finanzasiiword 464957

UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE
FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA

FINANZAS II
PROFESOR - EDURDO BRAVO
AYUDANTES - SEBASTIÁN ORTEGA, ESPERANZA RIQUUELME, KATHERINE.TONCIO
INTERESES Y ANUALIDADES
Resumen Ejecutivo
Es sabido que las empresas acceden a deuda con terceros, que bien pueden
ser instituciones bancarias o instrumentos financieros de emisión como
renta fija. La cuenta acreedores se registra en la parte de pasivos ya sea
en el corto como largo plazo dependiendo de las características del
crédito. El interés desde el punto de vista de una empresa es un gasto
financiero, donde la suma de la amortización del capital con el interés de
este, configuraría el valor cuota que pagaría por concepto de deuda
contraída. Por otro lado, se puede mencionar que para el banco, el interés
es la ganancia que recibe al concederle préstamo a una o más de una
empresa en particular. Cabe destacar que en parte, dicha ganancia es
parte del giro del negocio del banco, mientras que para la empresa dicho
interés, significa una salida de efectivo, la cual cambiará el flujo de
financiamiento de la empresa, disminuyendo la carga impositiva.
En el presente documento, se hará un estudio a fondo de los temas de
interés, en lo que se refiere a la rentabilidad que hipotéticamente
generaría si se toma una decisión de inversión.

FINANZAS II
Interés (Desde el punto de vista del inversionista).
El interés es una tasa porcentual que se aplica sobre el capital invertido,
de modo que el interés será el producto del capital invertido y la tasa de
interés, tal como se muestra a continuación.
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 × 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑑𝑜
Ejemplo:
Si se sabe que una persona invirtió un monto de 1000 y la tasa de interés
es de un 12%. ¿Cuál es el interés que está generando la inversión?
En este caso tenemos que el interés será:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 0,12 × 1.000
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 1.200
TIPOS DE INTERÉS
En el amplio mundo financiero, se pueden encontrar dos tipos de interés:
el interés simple y el interés compuesto. A continuación se presentará una
descripción de ambos tipos de interés, y un par de ejemplos, para poder
entender a cabalidad dichos conceptos que conforman la matemática
financiera, y que en la práctica son tremendamente útiles para la toma de
decisiones de inversión, y también en la evaluación de proyectos.

FINANZAS II
Interés Simple
Desde el punto de vista de un inversionista, el interés simple corresponde a la
ganancia que este obtiene al invertir una cantidad determinada de dinero.
Dicha inversión puede realizarse en períodos sucesivos de tiempo: en
mes/meses, día/días, e incluso año/años. De ahí se entiende, que si por ejemplo
se invierte sucesivamente de forma semestral, se invertirá 2 veces dentro de
un año.
Cabe señalar que en interés simple, se trabaja bajo el supuesto de que siempre
que se realice una inversión, el capital siempre será el mismo, dado que al cabo
de un período, se asume que el inversionista retirará el interés que ganó, y de
volver a invertir, seguirá invirtiendo el mismo capital que invirtió en un
principio.
Cuando un inversionista quiere saber el monto total que tendrá su inversión,
transcurrido una cierta cantidad de períodos, considerando que trabaja con
interés simple, deberá hallar el valor futuro (VF) de su inversión.
A continuación, se muestra la fórmula de valor futuro, utilizando interés
simple.
𝑉𝐹 = 𝑉𝐴 (1 + 𝑟 × 𝑛)
𝑽𝑭: Representa el valor futuro o monto que recibirá el inversionista al final de
un período
𝑽𝑨: El valor actual o el capital que el inversionista utiliza para obtener un
interés.
FINANZAS II
𝒓: Corresponde a la tasa de interés
simple, y 𝒏 la cantidad de períodos en que se realizará la inversión.
Ejemplo:
1) Un inversionista quiere conocer el monto acumulado que tendrá al invertir
2.000 pesos, a una tasa de interés anual efectiva del 10%, durante 3 años
consecutivos, en los que año tras año retira los intereses ganados. Para eso, le
pide a usted que le explique con a sus conocimientos de finanzas, le diga cuánto
dinero acumuló.
Solución: En este caso, lo que se debe hacer es reemplazar los datos dentro de
la fórmula de valor futuro de la inversión en interés simple, tal como se muestra
a continuación:
𝑉𝐹 = 𝑉𝐴 (1 + 𝑟 × 𝑛)
𝑉𝐹 = 2.000 (1 + 0,1 × 3)
𝑉𝐹 = 2.000 (1 + 0,1 × 3)
𝑉𝐹 = 2.600
De la misma fórmula anterior, perfectamente se podría aplicar propiedad

distributiva, de modo que se obtendrá lo siguiente:
𝑉𝐹 = 𝑉𝐴 + 𝑉𝐴 × 𝑟 × 𝑛
De la parte de la derecha de la suma, 𝑽𝑨 × 𝒓 × 𝒏 corresponde al total de

intereses que gana el inversionista a través de todos los períodos en los que se
sometió el capital a inversión.
FINANZAS II
Ejemplo:
Si un inversionista deposita 30.000 en el banco, sabiendo que la tasa de interés
anual que este último paga es del 13%, Si el inversionista realiza giros de los
intereses ganados período tras período. ¿Cuál será el total de intereses
ganados si se sabe que el inversionista deposito 4 veces de forma sucesiva?
Solución: Simplemente se debe reemplazar en la parte derecha de la fórmula,
tal como se muestra a continuación.
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 30.000 × 0,13 × 4

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 15.600
Otra forma de obtener el total de intereses ganados por parte del
inversionista consiste básicamente en restarle al valor futuro de la inversión o
monto acumulado (VF), el valor actual de la inversión o monto invertido (VA).
De ahí se obtiene que el total de intereses ganados también se puede obtener
de la siguiente forma:
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 𝑉𝐹 − 𝑉𝐴
Ejemplo:
Si se sabe que un inversionista deposita en un banco determinado, donde
realiza giros de los intereses ganados período tras período. Si este invirtió
15.000 y al cabo de 5 períodos obtiene un monto acumulado de 24.750, ¿Cuánto

FINANZAS II
fue el total de intereses que ganó si el banco le otorgó una tasa de interés
efectiva anual del 13%?
Solución: Simplemente reemplazando cada término de la ecuación presentada
anteriormente, tenemos que:
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 𝑉𝐴 (1 + 𝑟 × 𝑛) − 𝑉𝐴
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 15.000 (1 + 0,13 × 5) − 15.000
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 24.750 − 15.000
Cabe señalar que también se puede traer desde valor futuro a valor presente,
de modo que sabiendo el valor futuro de una inversión (monto acumulado) que
se sustenta en el supuesto de interés simple, sin duda que se puede hallar el
valor presente de dicha inversión (monto invertido). La fórmula que muestra
tal situación se muestra a continuación:
𝑉𝐹
𝑉𝐴 =
(1 + 𝑟 × 𝑛)
FINANZAS II
Ejemplo:
Si Luis quiere invertir en el banco, donde el pretende ir retirando los intereses
ganados año tras año. Para tener un monto acumulado de 15.000, ¿Cuánto
necesita depositar cada año? Considere que Luis deposita 5 veces, y la tasa de
interés anual efectiva es del 15%.
Solución: Reemplazando cada valor dentro de la ecuación, tenemos lo siguiente.

𝑉𝐹
𝑉𝐴 =
(1 + 𝑟 × 𝑛)
15.000
𝑉𝐴 =
(1 + 0,15 × 5)
𝑉𝐴 = 8.572
Interés Compuesto
Desde el punto de vista de un inversionista, el interés compuesto al igual que
en interés simple, corresponde a la ganancia que este obtiene al invertir una
cantidad determinada de dinero, que es el capital. Dicha inversión puede
realizarse en períodos sucesivos de tiempo: en mes/meses, día/días, e incluso
año/años.
Cabe señalar que en interés compuesto, se trabaja bajo el supuesto de que
siempre que se realice una inversión, el capital siempre será distinto período
tras período, puesto que a diferencia del interés simple, el interés compuesto
conlleva la reinversión tanto del capital o monto invertido en un principio, como

FINANZAS II
los intereses ganados en un período determinado. De ahí por lógica se puede
entender que en cada período el capital invertido irá creciendo, dado los
intereses que se van sumando a un capital que es mayor, lo cual implica un mayor
interés.
Cuando un inversionista quiere saber el monto total que tendrá su inversión,
transcurrido una cierta cantidad de períodos, considerando que trabaja con
interés compuesto, deberá hallar el valor futuro (VF) de su inversión.
A continuación, se muestra la fórmula de valor futuro, utilizando interés
compuesto.
𝑉𝐹 = 𝑉𝐴 (1 + 𝑟)𝑛
𝑽𝑭: Representa el valor futuro o monto que recibirá el inversionista al final
de un período.
𝑽𝑨 El valor actual o el capital que el inversionista utiliza para obtener un
interés.
𝒓: Corresponde a la tasa de interés compuesta,
𝒏: La cantidad de períodos en que se realizará la inversión.
Ejemplo
Si Luisa deposita 1.000 hoy, en un banco que paga una tasa de interés anual
del 12%, durante 3 años sin retirar intereses, ¿Cuánto será el monto
acumulado que Luisa tendrá al final del tercer año?
Solución: En este caso, lo que se debe hacer es reemplazar los datos dentro
FINANZAS II
de la fórmula de valor futuro de la inversión en interés compuesto, tal como
se muestra a continuación:
𝑉𝐹 = 𝑉𝐴 (1 + 𝑟)𝑛
𝑉𝐹 = 1.000 (1 + 0,12)3
𝑉𝐹 = 1.405
En interés compuesto, el total de intereses ganados por parte del inversionista
consiste básicamente en restarle al valor futuro de la inversión o monto
acumulado (VF), el valor actual de la inversión o monto invertido (VA).
Ejemplo:
Si se sabe que un inversionista deposita en un banco determinado, sin realizar
giros de los intereses ganados período tras período. Si este invirtió 15.000 en
un principio y al cabo de 3 períodos obtiene un monto acumulado de 23.000.
¿Cuánto fue el total de intereses que ganó si el banco pagó una tasa de interés
efectiva anual del 14%?
Solución: Simplemente reemplazando cada término de la ecuación presentada
anteriormente, tenemos que:

FINANZAS II
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 𝑉𝐴 (1 + 𝑟)𝑛 − 𝑉𝐴
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 15.000 (1 + 0,14)3 − 15.000
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 22.223 − 15.000
También, podría darse el caso en que se quiere conocer la tasa de interés
efectiva de todos los períodos en que se genera la capitalización con interés
compuesto, de modo que simplemente a partir de la fórmula de valor futuro, se
debe despejar la “r” en dicha ecuación.
𝑉𝐹 = 𝑉𝐴 (1 + 𝑟)𝑛
𝑉𝐹
(1 + 𝑟)𝑛 =
𝑉𝐴
1
𝑉𝐹 (𝑛)
(1 + 𝑟 ) =
𝑉𝐴
1
𝑉𝐹 (𝑛)
𝑟= −1
𝑉𝐴
Ejemplo:
Si los 1000 que deposito hoy equivalen a 1.643 al final del año 3, considerando
además que no generé retiros de interés. ¿Cuál será la tasa de interés anual
FINANZAS II
relevante?
1
𝑉𝐹 (𝑛)
𝑟= −1
𝑉𝐴
1
1.643 (3)
𝑟= −1
1.000
𝑟 = 0,18 = 18%
Cabe señalar que también se puede traer desde valor futuro a valor presente,
de modo que sabiendo el valor futuro de una inversión (monto acumulado) que
se sustenta en el supuesto de interés compuesto, sin duda que se puede hallar
el valor presente de dicha inversión (monto invertido). La fórmula que muestra
tal situación se muestra a continuación:
𝑉𝐹
𝑉𝐴 =
(1 + 𝑟)𝑛
Ejemplo:
Si Martín quiere invertir en el banco, donde él no pretende ir retirando los
intereses ganados año tras año. Para tener un monto acumulado de 15.000,
¿Cuánto necesita depositar cada año? Considere que Luis deposita 5 veces, y
la tasa de interés anual efectiva es del 15%.
Solución: Reemplazando cada valor dentro de la ecuación, tenemos lo siguiente.
𝑉𝐹
𝑉𝐴 =
(1 + 𝑟)𝑛
15.000
𝑉𝐴 =
(1 + 0,15)5
FINANZAS II
𝑉𝐴 = 7.458
FINANZAS II
ANUALIDADES
Una anualidad es una serie de pagos iguales efectuados a intervalos regulares
de tiempo. Es decir, por ejemplo si estamos refiriéndonos a los flujos netos de
caja (FNC) proyectados a futuro de una empresa, para realmente poder
afirmar que esa empresa presenta anualidad en algunos períodos, básicamente
tiene que cumplirse que al menos en dos períodos de forma consecutiva, hallan
FNC que se cree que serán iguales. Por ejemplo, en una empresa que evalúa un
proyecto de inversión a 8 años, se dio el caso en que en el año 4 y en el año 5
se proyectaron FNC iguales. De ahí que en el ejemplo, se puede concluir que la
empresa efectivamente presentó anualidad dentro de sus FNC proyectados.
Es tremendamente importante señalar que cuando se quiere traer a valor
actual una anualidad, se utiliza la siguiente fórmula.
(1 + 𝑟)𝑛 − 1
𝑉𝐴 = 𝐹𝑁𝐶 [ ]
(1 + 𝑟)𝑛 × 𝑟
Donde 𝑭𝑵𝑪 representa el pago, cuota, o monto que se repetirá en forma de
anualidad, 𝑽𝑨 el valor actual de la anualidad, que en parte muestra la suma de
los flujos en moneda actual. Por su parte, 𝒓 corresponde a la tasa de interés
efectiva como costo de oportunidad si hablamos del mercado, o bien la tasa de
interés efectiva que cobra el banco por un préstamo, y 𝒏 la cantidad de
períodos en que de forma consecutiva en que se visualiza la anualidad.

FINANZAS II
Ejemplo:
Se proyecta que la empresa XYZ recibirá flujos iguales, en los siguientes 8
años, por1.500.000. Asuma que la tasa de interés efectiva anual (costo de
oportunidad? es del 8%.
(1 + 𝑟)𝑛 − 1
(1 + 𝑟)𝑛 × 𝑟
(1 + 0,08)8 − 1
𝑉𝐴 = 1.500.000 [ ]
(1 + 0,08)8 × 0,08
𝑉𝐴 = 9.619.958
Sin embargo, se debe tener en cuenta que al utilizar dicha fórmula, lo que se
hará en realidad es actualizar la moneda al año anterior al que empezó a
visualizarse una anualidad. Por ejemplo, si una empresa proyecta flujos futuros
netos de caja para los siguientes 10 años, y se cree que en el año 4, 5 y 6, se
dará una anualidad de un monto determinado de dinero, al hallar el valor actual
de la anualidad de esos 3 períodos, lo que se hará básicamente es obtener la
suma de los flujos de esos 3 períodos en moneda del año 2, con lo cual se
entiende que faltará realizar un ajuste, en que se deberá actualizar por dos
años con la fórmula de valor actual de interés compuesto, para así realmente
hallar la suma de los flujos en el período o momento 0, que frecuentemente en
evaluación de proyectos corresponde al “año 0”.

FINANZAS II
Ejemplo:
Se cree que la empresa ABC presentará flujos futuros para el año 1,2,3,4 y 5
por 2.000, 3.000, 4.000, 4.000 y 4.000, respectivamente. Calcule el total que
recibirá la empresa, utilizando fórmula de anualidad donde se pueda asumiendo
una tasa efectiva anual de 10% como coste de oportunidad.
Solución: Primero, lo que se hace en este caso es hallar el valor actual de la
anualidad que abarca los flujos.
(1 + 𝑟)𝑛 − 1
(1 + 𝑟)𝑛 × 𝑟
(1 + 0,1)3 − 1
𝑉𝐴 = 4.000 [ ]
(1 + 0,1)3 × 0,1
𝑉𝐴 = 9.947,408
Luego, se descuenta cada flujo neto de caja, para actualizarlo a la moneda
actual en el año, utilizando la fórmula de BNA (Beneficio Neto Actualizado).

𝑛
𝐹𝑁𝐶𝑖
𝐵𝑁𝐴 = ∑
(1 + 𝑟)𝑖
𝑖=1
Donde 𝑩𝑵𝑨 representa la suma de los flujos netos futuros actualizados, 𝑭𝑵𝑪𝒊 el flujo
neto de caja futuro en el período 𝒊.
Siguiendo el ejemplo anteriormente mencionado, se debe hacer un ajuste,
donde el valor actual de la anualidad debe sumarse con el flujo neto de caja del
año 2, que es de 2.000. De modo que el BNA será el siguiente:
𝐹𝑁𝐶1 𝐹𝑁𝐶2 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑

𝐵𝑁𝐴 = + +
(1 + 𝑟)1 (1 + 𝑟)2 (1 + 𝑟)2
FINANZAS II
𝐹𝑁𝐶1 𝐹𝑁𝐶2 + 𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑

𝐵𝑁𝐴 = +
(1 + 𝑟)1 (1 + 𝑟)2
2.000 3.000 + 9,947,408
𝐵𝑁𝐴 = 1
+
(1 + 0,1) (1 + 0,1)2
𝐵𝑁𝐴 = 14.254,06
Como contraparte al valor actual de la anualidad, se puede obtener el valor
futuro de la misma. Dicho valor futuro, en breves palabras corresponde a la
suma de todos los flujos proyectados llevados al periodo n.
La fórmula del valor futuro de una anualidad se presenta a continuación.
(1 + 𝑟)𝑛 − 1
𝑉𝐹 = 𝐹𝑁𝐶 [ ]
𝑟
Ejemplo:
Suponga que usted trabajará durante 30 años, su cotización en la AFP será de
$80.000 todos los meses, si la AFP le ofrece una rentabilidad efectiva mensual
de 0,5%. ¿Cuál será el monto acumulado (saldo total) que tendrá su fondo al
momento de jubilar?
(1 + 0,005)360 − 1
𝑉𝐹 = 80.000 [ ]
0,005
𝑉𝐹 = 80.361.203,4
Así como existe el valor actual para las anualidades, también podemos hallar el
valor actual de anualidades crecientes. Este tipo de anualidades básicamente
corresponde a una serie de números finito de flujos de efectivo crecientes,
período tras período.

FINANZAS II
La fórmula del valor actual de anualidad creciente se determina de la siguiente
forma:
1+𝑔 𝑛
1−( )
𝑉𝐴 = 𝐹𝑁𝐶 ( 1+𝑟 )
𝑟−𝑔
Donde 𝑭𝑵𝑪 representa el pago, cuota, o monto que se proyecta o se espera
recibir en un período posterior (normalmente un año después), 𝑽𝑨 el valor
actual de la anualidad creciente, que en parte muestra la suma de los flujos
futuros en moneda actual. Por su parte, 𝒓 corresponde a la tasa de interés
efectiva como costo de oportunidad si hablamos del mercado, o bien la tasa de
interés efectiva que cobra el banco por un préstamo, 𝒈 es la tasa de crecimiento
por período expresada como porcentaje, y 𝒏 la cantidad de períodos en que de
forma consecutiva en que se visualiza la anualidad creciente.
Ejemplo:
Stuart Gabriel, estudiante de segundo año de la maestría en administración,

acaba de recibir una oferta de trabajo con un salario de 80 000 dólares al
año. Él anticipa que su salario crecerá a una tasa anual de 9% hasta su
jubilación dentro de 40 años. Dada una tasa de interés de 20%, ¿cuál es el
valor presente de su salario total durante su vida laboral?
Para simplificar, supondremos que se le pagará el salario de 80 000 dólares

exactamente dentro de un año, y que continuará recibiéndolo en pagos
anuales. La tasa de descuento apropiada es de 20%. Con base en la ecuación
de anualidad creciente, tenemos que:
FINANZAS II
1+𝑔 𝑛
1−( )
𝑉𝐴 = 𝐹𝑁𝐶 ( 1+𝑟 )
𝑟−𝑔
1 + 0,09 40
1−( )
1 + 0,2
𝑉𝐴 = 80.000 ( )
0,2 − 0,09
𝑉𝐴 = 711.730,71

Boletin Estudio Intereses y Anualidades Finanzasiiword 464957

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Boletin Estudio Intereses y Anualidades Finanzasiiword 464957

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA

ser instituciones bancarias o instrumentos financieros de emisión como

renta fija. La cuenta acreedores se registra en la parte de pasivos ya sea

en el corto como largo plazo dependiendo de las características del

crédito. El interés desde el punto de vista de una empresa es un gasto

financiero, donde la suma de la amortización del capital con el interés de

este, configuraría el valor cuota que pagaría por concepto de deuda

es la ganancia que recibe al concederle préstamo a una o más de una

empresa en particular. Cabe destacar que en parte, dicha ganancia es

interés, significa una salida de efectivo, la cual cambiará el flujo de

financiamiento de la empresa, disminuyendo la carga impositiva.

En el presente documento, se hará un estudio a fondo de los temas de

interés, en lo que se refiere a la rentabilidad que hipotéticamente

generaría si se toma una decisión de inversión.

Interés (Desde el punto de vista del inversionista).

El interés es una tasa porcentual que se aplica sobre el capital invertido,

de modo que el interés será el producto del capital invertido y la tasa de

interés, tal como se muestra a continuación.

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 × 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑑𝑜

Si se sabe que una persona invirtió un monto de 1000 y la tasa de interés

es de un 12%. ¿Cuál es el interés que está generando la inversión?

En este caso tenemos que el interés será:

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 0,12 × 1.000

En el amplio mundo financiero, se pueden encontrar dos tipos de interés:

el interés simple y el interés compuesto. A continuación se presentará una

descripción de ambos tipos de interés, y un par de ejemplos, para poder

entender a cabalidad dichos conceptos que conforman la matemática

financiera, y que en la práctica son tremendamente útiles para la toma de

decisiones de inversión, y también en la evaluación de proyectos.

Desde el punto de vista de un inversionista, el interés simple corresponde a la

ganancia que este obtiene al invertir una cantidad determinada de dinero.

Dicha inversión puede realizarse en períodos sucesivos de tiempo: en

mes/meses, día/días, e incluso año/años. De ahí se entiende, que si por ejemplo

se invierte sucesivamente de forma semestral, se invertirá 2 veces dentro de

de un período, se asume que el inversionista retirará el interés que ganó, y de

volver a invertir, seguirá invirtiendo el mismo capital que invirtió en un

Cuando un inversionista quiere saber el monto total que tendrá su inversión,

transcurrido una cierta cantidad de períodos, considerando que trabaja con

interés simple, deberá hallar el valor futuro (VF) de su inversión.

A continuación, se muestra la fórmula de valor futuro, utilizando interés

𝑽𝑨: El valor actual o el capital que el inversionista utiliza para obtener un

𝒓: Corresponde a la tasa de interés

simple, y 𝒏 la cantidad de períodos en que se realizará la inversión.

1) Un inversionista quiere conocer el monto acumulado que tendrá al invertir

la fórmula de valor futuro de la inversión en interés simple, tal como se muestra

De la misma fórmula anterior, perfectamente se podría aplicar propiedad

De la parte de la derecha de la suma, 𝑽𝑨 × 𝒓 × 𝒏 corresponde al total de

Si un inversionista deposita 30.000 en el banco, sabiendo que la tasa de interés

intereses ganados período tras período. ¿Cuál será el total de intereses

ganados si se sabe que el inversionista deposito 4 veces de forma sucesiva?

Solución: Simplemente se debe reemplazar en la parte derecha de la fórmula,

tal como se muestra a continuación.

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 30.000 × 0,13 × 4

Otra forma de obtener el total de intereses ganados por parte del

inversionista consiste básicamente en restarle al valor futuro de la inversión o

monto acumulado (VF), el valor actual de la inversión o monto invertido (VA).

De ahí se obtiene que el total de intereses ganados también se puede obtener

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑑𝑜𝑠 = 𝑉𝐹 − 𝑉𝐴

Si se sabe que un inversionista deposita en un banco determinado, donde

15.000 y al cabo de 5 períodos obtiene un monto acumulado de 24.750, ¿Cuánto

efectiva anual del 13%?

Solución: Simplemente reemplazando cada término de la ecuación presentada