Taller NIAS EJE 4

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Encabezado: PLANEACION DE AUDITORIA CASO INTERBOLSA S.A.
Actividad Evaluativa – eje 4
NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORIA

Planeación de Auditoria Caso Interbolsa S.A.
William Alexander Riaño Sierra, Ximena Johanna Díaz Guerra y Wilson Rafael Villarreal
Solórzano.
Fundación Universitaria del Área Andina
Lcdo. Gonzalo Andrés Rodríguez Cañas.
Notas de Autor
Solórzano.
Fundación Universitaria del Área Andina
Facultad de Ciencias administrativas, económicas y financieras
Especialización en Revisoría Fiscal y Auditoría Forense
2020
2
Introducción………………………………………………………………………………. 3
Objetivo de la auditoria……………………………………………….………………… 5
Documentación Conocimiento del Cliente………………………..…………………….. 6
Lectura y Análisis de los estados Financieros 2011-2010……………..………………… 9
Identificación de Riesgos ……………………………….……………………..………... 11
Identificación de Áreas Críticas y Significativas………………………..………………. 12
Evaluación del Principio del Negocio en Marcha …………………………….…… 13
Evaluación del riesgo de Incorreción Monetaria……………………………………. 13
Programa de Auditoria Áreas Criticas……………………………………………….. 15
Conclusión……………………………………………………………………………….. 20
Recomendaciones 22
Bibliografía……………………………………………………………………………….. 23
3
Introducción
Estar informado disminuye la incertidumbre y por ende el riesgo en cuanto a
transacciones económicas, esto permite a los usuarios de la información, tomar decisiones
acertadas y racionales, en tanto que puede elegir la mejor combinación de factores de acuerdo a
sus intereses. Por ende, el alto nivel de transacciones que se realizan en un mercado, da lugar a
situaciones en que muchos participantes del mismo, depositan su confianza en entidades de
renombre y con alta calificación.
Interbolsa era la comisionista más grande del país (Bolsa de Valores de Colombia (BVC), 2009),
comenzó a ver el crecimiento y el beneficio de manejar las inversiones de terceros a través de
compra de títulos de renta fija y acciones. Fue tal el éxito que Rodrigo Jaramillo, su dueño,
decide abrir oficinas por el resto del país. En 2001 inicia la fusión bursátil y crea
INTERBOLSAS DE COLOMBIA con sedes en las tres capitales del país más influyentes del
mercado: Bogotá, Medellín y Cali. No paso mucho tiempo, para que la firma se expandiera como
un grupo financiero, HOLDING INTERBOLSA, en Panamá, Brasil y Estados Unidos. Era tal su
importancia dentro del mercado que era entidad Matriz, la fondeadora del mercado, como bien lo
describe Donadio (2013), era el Banco de la Republica de las comisionistas de bolsa, encargada
de dar liquidez a otras firmas.
Sin embargo, la comisionista venia en un proceso de apalancamiento (endeudamiento) desde el
2010 producto del negocio de comprar Fabricato por debajo del verdadero precio y luego re-
vender a un precio más alto. Los inversionistas de Interbolsa, aseguraban que sus inversiones se
encontraban seguras en otros países, mientras la realidad era que su dinero se encontraba
invertido en Colombia, en empresas como Fabricato. (Donadio)

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Al final se configura la caída de Interbolsa debido a los fraudes y delitos en que incurría al
no revelar en sus informes las transacciones que se estaban efectuando con el fondo Premium en
Curazao, trayendo consigo la evasión de impuestos; además, de la información incorrecta que se
revelaba a través de los Estados Financieros y otros documentos, dirigida a las entidades
estatales, pero principalmente a los inversionistas y personas que deseaban adquirir acciones de
Interbolsa, evadiendo la realidad de lo que estaba ocurriendo al interior de la organización.

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Desarrollo
Objetivo de la Auditoria
Emitir dictamen de auditoria sobre los Estados Financieros de los años 2010 – 2011 e
información complementaria de la empresa INTERBOLSA S. A.
Para alcanzar el objetivo planteado se pretende, analizar las cifras presentadas en los Estados
Financieros e información complementaria presentada por la empresa INTERBOLSA S. A., en
función de su objeto social, y el nivel de confiabilidad de los controles utilizados por la compañía
para tal fin.
Alcance de la Auditoría
La auditoría se realizará sobre la información presentada por la administración del estado de
resultados de los años 2010 y 2011 de la empresa INTERBOLSA S. A.
Equipo Auditor
Solórzano.
1. Documentación Conocimiento del Cliente
Interbolsa S.A., empresa colombiana de corretaje de valores, la mayor en Colombia, que
también participó en la gestión de activos y otros tipos de banca de inversión, que operó hasta
noviembre de 2012 cuando el gobierno colombiano ordenó su cierre por un default de deudas con
el sistema bancario local. El grupo aún tiene otras inversiones en el exterior cuyas operaciones no
pueden ser interrumpidas por este cierre.
El 20 de agosto de 1990 se constituyó INTERBOLSA S.A., mediante escritura pública 1561
en la Notaria 17 de Medellín por parte de Rodrigo Jaramillo. El objeto social de esta nueva
sociedad era invertir en sociedades o empresas de cualquier sector económico, bajo cualquier
forma asociativa, cualquiera que sea su nombre o bajo firmas unipersonales, y en general realizar
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inversiones en Colombia o el exterior a través de la adquisición, enajenación, alquiler o
realización de cualquier negocio jurídico típico o atípico.
Considerada como una de las empresas comisionistas más grandes de Colombia, tuvo su
oportunidad al ser admitida por la Bolsa de Valores de Medellín, la cual operaba desde el año
1961, y recibió como miembro activo a Interbolsa en el año 1990.
Desde esa fecha, la empresa inició sus operaciones expandiendo y mostrando un crecimiento
en el sector y en su estructura, de tal forma que tuvo alrededor de 15 reformas estatutarias, con el
ánimo de transformar su firma y mejorar su estrategia en el mercado.
Desde el momento en que su fundador, Rodrigo Jaramillo se asoció con Juan Carlos Ortiz,
quien conocía el negocio y tenía sus propios métodos para crecer en el mercado, Interbolsa
obtuvo un crecimiento que lo llevó a la cúspide y conformar un patrimonio que, para la época, era
más que exitoso y rentable.
En el año 2002 recibe calificación como firma comisionista de bolsa por parte de la
calificadora de riesgos Bankwatch Ratings de Colombia S.A., lo cual representaba mayor
credibilidad y posicionamiento en el mercado de la bolsa, por lo que se evidenciaba su aumento
patrimonial, control y poder por parte de la dirección.
La compañía tuvo su momento, y en medio de su auge, logró concertar un compromiso con la
calificadora de riesgos, que consistía en buscar una diversificación de sus ingresos con el fin de
minimizar la exposición que tenía con respecto a la volatilidad de las tasas del mercado. Las
calificaciones obtenidas entre Nov de 2002 y Dic de 2004 fueron de AA y AA+ (Histórico
Calificación por parte de la Calificadora de Riesgo BRC).
De este modo, Interbolsa incursionó en el mercado de los giros y las remesas, no teniendo tan
buenos resultados como esperaba, sin embargo, la calificadora de riesgos tuvo su veredicto
7
basado en el buen desempeño financiero y el constante aumento patrimonial que presentaba para
el año 2004; fue así como logró llegar a mercados internacionales durante este mismo año,
cuando obtuvo la autorización de la Superintendencia de Valores de Panamá para constituirse
como empresa en el país vecino.
El verdadero crecimiento de la compañía se evidencia entre 2005 y 2010, para cuando ya
manejaba la negociación de los títulos de deuda pública (TES), lo que impulsó su negocio, debido
al nivel de endeudamiento del gobierno, bajando considerablemente las tasas de interés,
impulsando a la valorización de los TES.
Para el 2009, Interbolsa S.A era la única compañía comisionista que participaba como
miembro liquidador de la Cámara Central de Riesgo de Contraparte. De otro lado, fue durante
este año cuando logró uno de sus mayores logros en cuanto al desarrollo tecnológico en el sector,
desarrollando una plataforma de línea de transacciones en el mercado de capitales, que incluía la
participación tanto de personas naturales como jurídicas.
Fue durante el año 2011 que inicia la crisis y posterior liquidación de Interbolsa S.A., debido
a la subvaloración de los riesgos que tenían algunas de sus líneas de negocio, conllevando a una
liquidación más que forzosa.
Interbolsa S.A., baso sus negocios en las siguientes actividades o desarrollo de movimientos
financieros:
Posición propia. Se negocian principalmente títulos de deuda pública interna y externa,
divisas spot y forward, y acciones.
Banca corporativa y privada. Esta área asesora a los clientes del sector real y personas
naturales en la negociación de papeles de renta fija y renta variable, entre otros.

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Administración de carteras colectivas. Se enfoca en la administración de fondos a la vista y
escalonados; así mismo, adquirió Nación S.A., la compañía administra los fondos Renta, Dólar,
Plazo, Agrario, Nación, Multiagro, Monex y Factoring.
Administración de portafolios de terceros. Se enfoca en la administración de portafolios de
terceros y cuentas de margen.
Banca de Inversión. Durante el año 2006 Interbolsa realizó una alianza estratégica con
Inverlink, compañía de banca de inversión de amplia trayectoria y reconocimiento en Colombia
desde 1986, para crear la nueva firma de Banca de Inversión.
Inversiones Internacionales. Desde el año 2004 Interbolsa actúa como representante para
Colombia del Premium Capital Appreciation Fund, que es un fondo de inversión en moneda
extranjera con sede en las Antillas Holandesas.
Giros y remesas. Cajeros automáticos.
2. Lectura y análisis de los EEFF 2011-2010
Una vez revisada la información suministrada para el análisis de la información de la
compañía Interbolsa S.A., se toma como base el Dictamen de la Revisoría Fiscal.
Al verificar la información contenida en el documento del Revisor Fiscal de la firma Grant
Thornton.
Se realizó un análisis horizontal a los Estados Financieros.
El 92% del total de los activos se encuentran comprometidos en el año 2010, los cuales se
encuentran distribuidos en mayor proporción en la renta variable (con el mayor porcentaje de
acciones ordinarias en Coltejer) y en las inversiones de títulos participativos en filiales y

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vinculadas (cuyo mayor número de acciones están contenidas por Interbolsa Comisionista, con
14.249.985 acciones).
Para el año 2011 esto varía considerablemente pues la estructura de inversiones se inclina a la
baja, pasando a un 87%, como resultado de la desvalorización de las acciones de Pacific Coal,
Interbolsa Global Derivates, y por supuesto Coltejer.
Pese a la adquisición de propiedad, planta y equipo (vehículos) durante el año 2011, estos no
representan un valor importante en los activos de la empresa, pues pasaron de 0,36% a un 0,35%
del total de los activos.
De los rubros correspondientes a las obligaciones financieras, se puede identificar una
amortización de la deuda con el banco de occidente, por lo que se pasa de un 91% a un 89% del
total de los pasivos; sin embargo, se aumenta la financiación por parte de Bancolombia durante el
año 2011.
La cifra más representativa del patrimonio es el de las desvalorizaciones que, analizada la
información suministrada, se cuenta con desvalorizaciones grandes, por cuenta de Pacific Coal,
10
Interbolsa Global Derivates, y Coltejer.

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3. Identificación de riesgos
- Malas decisiones en la administración de Interbolsa S.A.
- Falta de políticas en la administración del riesgo.
- Malas prácticas de mercado
- Alta inversión en operaciones de recompra para subir el valor de las acciones de FABRICATO
- Uso de los depósitos de los clientes de INTERBOLSA en inversiones no autorizadas.
- Desvalorización de las acciones.
Se deduce que uno de los principales factores de la crisis y posterior liquidación de Interbolsa
S.A, se centró en la falta de análisis del mercado cuando realizo el negocio de las acciones de
Fabricato S.A., accediendo a las peticiones de un cliente preferencial, con operaciones de
recompra “repo”, prestando a un accionista a un interés del 10% anual teniendo como garantía las
mismas acciones de Fabricato S.A., utilizando el dinero de los depósitos de los clientes de la
firma comisionista.
En resumen, se usaron los depósitos de los clientes en pagos de garantías de negocios de
recompras “repos”, cubriendo las garantías ofrecidas sobre las acciones de Fabricato S.A.,
adicionándose el incumplimiento de pagos de clientes preferenciales llevo a la firma comisionista
a incrementar su endeudamiento.
De acuerdo con la información financiera suministrada, se puede evidenciar que la firma
comisionista, estaba ante dos riesgos críticos, riesgo de liquidez y riesgo de crédito.
Los Estados Financieros en cuanto a obligaciones financieras y compromisos de recompra, ya
evidenciaban que en Bancolombia tuvo un incremento en su deuda del 14,71% y con Davivienda
se adquirió un nuevo crédito de 20.000 mil millones, lo cual no soportaba la inversión que
presentaba por Interbolsa, si se hubiera emitido una alerta en su momento por parte de la firma
auditora se hubiera podido evitar que siguieran arriesgando el patrimonio de la empresa.

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Así mismo es evidente en el informe de auditoría de Grant Thornton, se estaba ocultando
información financiera importante y que la firma auditora trabajaba bajo el principio de buena fe
y confianza, pero se hubiese podido pedir certificaciones a terceros y verificar lo reportado en los
estados financieros.
Según se analizó el caso, se evidencia que los controles eran deficientes para liquidez y
regular para crédito.
Para este caso el riesgo siempre fue alto, la administración debía establecer políticas de
manejo de riesgo para poder atenuar el impacto en la liquidez de la empresa y evitar la crisis que
todo esto provoco.
No existía un mapa de riesgos y desde luego no había un plan para su manejo, que le
permitiera reducir, evitar compartir o transferir el riesgo en el cual se encontraba la firma
comisionista en cada línea de negocio.
4. Identificación de áreas críticas y significativas
Las áreas críticas identificadas una vez analizada la información financiera de la empresa con
las siguientes:
 Vicepresidencia de Negocios, proceso de inversiones y sus procesos asociados
 Vicepresidencia corporativa, proceso de crédito y cartera y sus procesos asociados
Se presume, que estas áreas son críticas porque eran las encargadas de los procesos que
causaron la liquidación de INTERBOLSA S. A.

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5. Evaluación del principio de negocio en marcha
La evaluación del negocio en marcha es un principio fundamental cuando se elaboran estados
financieros, la administración tiene la responsabilidad de evaluar la capacidad que tiene la
empresa para poder continuar como un negocio en marcha.
Es importante evaluar la disponibilidad de recursos necesarios, para seguir operando sin la
amenaza de una liquidación en el futuro previsible, generalmente considerado como mínimo doce
meses; con esto, se busca ofrecer una garantía para el negocio, ya que la declaración de intención
de continuar con sus actividades al menos durante el próximo año permite una mayor credibilidad
y sostenibilidad del negocio.
Por lo anterior, se deben preparar estados financieros, cuando la empresa no tiene la
necesidad ni la intención de liquidar o reducir realmente sus operaciones; buscando actividades
altamente rentables.
6. Evaluación del riesgo de incorrección
Las Normas de auditoría que tratan acerca del tema de “riesgos”, recuerdan constantemente a
los auditores de estados financieros la necesidad de aplicar su juicio profesional al evaluar los
riesgos y la estructura de control interno como principio básico para decidir qué procedimientos
de auditoría aplicar, así como la oportunidad y alcance de los mismos.
Una de las inquietudes del auditor durante el proceso de una auditoría de estados financieros
es identificar los riesgos de error importante o significativo, que pudieran existir en los estados
financieros sujetos a examen, originados por una acción fraudulenta o debido a error. El entorno
en que operan las empresas y los procesos con los que lo hacen, presentan riesgos que pueden
causar distorsiones (errores) en los estados financieros sujetos a auditoría, por lo que el auditor
tiene la tarea de, al menos, realizar las siguientes actividades: Identificar riesgos, Evaluar su
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susceptibilidad a distorsiones (errores) en la información financiera, incluyendo errores o fraudes,
Evaluar las medidas (controles) que la empresa ha puesto a funcionar para minimizar los riesgos.
Diseñar procedimientos de auditoría que pongan a prueba esas medidas, para aprovecharlas y
que los demás procedimientos a aplicar, con posterioridad, se realicen a la luz de combinaciones
de riesgos bajos, en los que se apoye la confianza profesional.
La NIA 315, establece: “el objetivo del auditor es identificar y valorar los riesgos de
incorrección material, debida a fraude o error, tanto en los Estados Financieros como en las
afirmaciones, mediante el conocimiento de la entidad y de su entorno, incluido su control
interno”.
Nuestro país no ha sido ajeno a los casos de fraude financiero, por lo que, se ha visto envuelto
en situaciones fraudulentas debido a las falencias en la información contable y financiera, que es
la principal herramienta para generar informes que detecten a tiempo riesgos y se puedan mitigar,
logrando una adecuada toma de decisiones.
La dirección de las empresas debe buscar técnicas para el control de la corrupción y fraude
dentro de las organizaciones, ya que, pese a la existencia de las Normas de Auditoría, no se logra
un cumplimiento estricto de la norma, y esto ha sido notable debido a los múltiples escándalos en
los que se han visto involucradas muchas empresas, casos que han salido a la luz después de la
emisión de las NIA’s.
Interbolsa, estipuló una práctica que no presentaba buenas consecuencias futuras, al utilizar
las inversiones y ahorros en autopréstamos entre sus filiales, sin que los inversionistas, mucho
menos entes de control, se enteraran de esta acción; tal es la situación, que podría decirse que las
consecuencias de dichos actos, terminarían perjudicando de manera exponencial, a los
ahorradores, por lo que se evidenció falta de ética de los profesionales a cargo. (Asobancaria)
15
7. Programa de Auditoría Áreas Criticas
Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Inversiones

16
PROGRAMA DE AUDITORÍA AREA FINANCIERA- COMPAÑÍA INTERBOLSA S .A.
Objetivo: Verificar el cumplimiento legal sobre la adquisicón de obligaciones financieras reflejadas en los Estados Financieros 2010 y 2011
Alcance: Documentos que soportan los Estados Financieros de 2010-2011, en los pasivos obligaciones financieras.
Criterios: Ley 43 de 1990, decreto 2132 de 2016, Estatutos Internos de Interbolsa
Recursos: Computador, Archivo digital, Confirmaciones bancarias, Conciliaciones bancarias, Estados Financieros
Responsable: PROCES OS
Septiembre
Noviembre
Diciembre
Líder de Coordinador
Octubre
Febrero
Agosto
Marzo
Procesos Equipo
Enero
Mayo
Junio
Abril
Julio
ACTIVIDAD No. proceso/Depe Evaluación de la
Asociados Estratégico Misional Apoyo Auditor
ndencia/Activi y Control Auditoria
dad
Auditoría area de contabilidad y tesorería
Verificar si existe la Política de Tesorería para la Solicitud de
solicitud de préstamos bancarios donde se créditos- M ario Angelica
1 X Rocio Porras X
establecen los lineamientos para las operaciones obligaciones Fernandez Gonzalez
de endeudamiento. financieras
solicitud de M ario Angelica
Entrevista con los responsables del proceso 2 X Rocio Porras X
crédito Fernandez Gonzalez
Verificar la existencia de pasivos y que estas
obligaciones hayan sido contratadas con
Angelica
entidades autorizadas por la Superintendencia 3 control interno Alberto suarez X Rocio Porras X
Gonzalez
Financiera, y pactadas a las tasas de interés del
mercado.
Evaluar la situación de la empresa a fin de
determinar si la compañía está en condiciones de Angelica
4 control interno Julio Jaramillo X Rocio Porras X
responder por esas obligaciones y/o de contraer Gonzalez
otras nuevas.
Recopilar información sobre toda la deuda al
cierre del ejercicio y seleccionar las partidas y/o
los prestamistas sujetos a revisión. por las
partidas/préstamos seleccionados, obtener una
confirmación o evidencia de un tercero, de los
importes y otros datos clave de la deuda,
incluyendo:
Angelica
- todos los saldos pendientes al cierre del 5 control interno Diana Arias X Rocio Porras X X X
Gonzalez
periodo,
- tasas de intereses,
- vencimiento de la deuda y los términos de
repago,
- restricciones y otros términos claves,
- activos dados en promesa de pago o como
garantía etc.
Evaluar si otros asuntos (ej. tasas de intereses,
fechas de vencimiento, restricciones, líneas de
Angelica
crédito comprometidas o no comprometidas) 6 control interno Diana Arias X Rocio Porras X
Gonzalez
han sido adecuadamente registradas en reveladas
en los estados financieros.
Comités
Auditor Lider Auditor de Apoyo
Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Obligaciones Financieras.

17
PROGRAMA DE AUDITORÍA AREA FINANCIERA- COMPAÑÍA INTERBOLS A S .A.
Objetivo: Verificar la validez de las cuentas pendientes de cobro a cargo de los clientes y la provisión adecuada para cubrir pérdidas por cuentas incobrables.
Alcance: Documentos que soportan los Estados Financieros de 2010-2011, en los deudores clientes.
Criterios: Ley 43 de 1990, decreto 2132 de 2016, Estatutos Internos de Interbolsa
Recursos: Computador, Archivo digital, notas crédito,confirmaciones de clientes, Estados Financieros

Responsable: PROCES OS
Noviembre
Septiembre
Diciembre
Líder de Coordinador
Octubre
Febrero
Agosto
Marzo
Procesos Equipo
Enero
Mayo
Junio
Abril
Julio
ACTIVIDAD No. proceso/Depe Evaluación de la
Asociados Estratégico Misional Apoyo Auditor
ndencia/Activi y Control Auditoria
dad
Auditoría area de contabilidad y tesorería
Revisar las copias de todas los créditos con
Crédito y Andrés Angelica
corte a 31 de diciembre de 2010 y 2011, y 1 X Rocio Porras X
cobranza M artínez Gonzalez
comprobar sus consecutivos.
Solicitud de
Angelica
Entrevista con los responsables del proceso 2 crédito y Tomás Lerma X Rocio Porras X
Gonzalez
SARLAFT
Examinar el archivo de las cuentas más
significativas que se hayan glosado, y
Angelica
determinado como incobrables, para deterinar si 3 control interno Alberto suarez X Rocio Porras X
Gonzalez
su cancelación se justificó y hubo autorización
previa.
Analizar la reserva para cuentas de dificil cobro,
Angelica
socializar con la gerencia la suficiencia del saldo 4 control interno Julio Jaramillo X Rocio Porras X
Gonzalez
al final de cada periodo.
Revisar los métodos usados por la compañía
Angelica
para efectuar provisiones para las cuentas de 5 control interno Diana Arias X Rocio Porras X X
Gonzalez
dificil cobro.
Comprobar la existencia de saldos por cobrar en
Angelica
moneda extranjera, revisar la tasa de cambio e 6 control interno Diana Arias X Rocio Porras X
Gonzalez
intereses monetarios.
Comités
Auditor Lider Auditor de Apoyo
Programa de auditoría áreas críticas INTERBOLSA S.A. Cuentas por cobrar

Encabezado: PLANEACION DE AUDITORIA CASO INTERBOLSA S.A. 18
Conclusiones
La Compañía Interbolsa S.A. se posicionó como una empresa comisionista líder en el
mercado de valores, desarrollando un acelerado crecimiento que se basaba en un alto porcentaje
de incremento patrimonial a través de inversiones propias.
Cuando se realizan inversiones en el mercado de valores, se debe tener en cuenta que al
generar ingresos que provienen de inversiones como las efectuadas por Interbolsa, se obtienen un
nivel de exposición al riesgo más alto que en otros casos.
Las calificadoras de riesgo que evaluaron a la empresa, contribuyeron a la diversificación de
las fuentes de liquidez con el ánimo de reducir el riesgo proveniente de las inversiones que
estaba efectuando la compañía, por lo tanto, el desempeño de las compañías calificadoras queda
en duda al calificar de manera positiva a Interbolsa, y propagar este tipo de acciones.
Es pertinente afirmar que existe un vacío jurídico respecto a la regulación de las empresas
comisionistas en Colombia, por lo cual, es evidente que las pérdidas que sufrieron muchos
inversionistas estuvieron relacionadas con la falta de regulación pese a las constantes señales de
desconfianza que brindaba la compañía.
La Superintendencia Financiera de Colombia, no estaba preparada para un evento de la
magnitud que, presentada en este caso, y se encontraron con las improvisaciones que presenta el
autorregulado del mercado.
Si la Revisoría Fiscal hubiera hecho un plan de auditoría financiera, hubieran podido detectar
a tiempo algunos de las incorrecciones materiales y fraude que se estaban presentando en los
estados financieros y la firma auditoria habría podido advertir a los entes de control sobre las
irregularidades que se estaban presentando.

19
Es un caso que nos deja muchas enseñanzas en materia de auditoria, porque nos enseña la
importancia de elaborar un plan de auditoria para conocer la empresa y tener claridad sobre lo
que se está auditando y el nivel de riesgo que estamos avocando.

Encabezado: PLANEACION DE AUDITORIA CASO INTERBOLSA S.A. 20
Recomendaciones
Las falencias presentadas en la vigilancia y control de las operaciones de InterBolsa S.A.,
sobre todo en los vehículos financieros para traslapar las operaciones repo, llevan a recomendar
una reestructuración de la legislación frente al tema en el mercado de valores, con el fin de evitar
manejos legales que sean contraproducentes para el sistema. Se recomienda que los controles,
por parte de las autoridades, sean de tipo preventivo y no correctivo como sucedió con el caso
InterBolsa S.A. Los controles eficaces se pueden utilizar como mecanismos de defensa del
sistema bancario frente a crisis locales e internacionales, toda vez que blindan al sistema de las
eventualidades que se puedan presentar. La actividad de las calificadoras de riesgo es nula, por
esa razón no se mencionan en el documento en profundidad. Por tanto, es viable recomendar una
herramienta de calificación de riesgo de crédito y contraparte, aplicable al esquema financiero
colombiano para medir probabilidades de incumplimiento la correlación del mismo y la calidad
crediticia el actor financiero, con el fin de prever los riesgos sistémicos en que pueda incurrir una
firma, o el sistema financiero en general. La figura de la auto-regulación del mercado de valores
debe ir acompañada de una regulación ajena a los intereses que se puedan generar en el sector
financiero, esto quiere decir que deben coexistir los dos esquemas de regulación para la
transparencia en el sistema. De lo contrario, esto podría ser un nicho de permisividad y
corrupción al interior del aparato financiero que desbocaría en beneficios personales e iría en
contra de la transparencia y evolución del mercado.

21
Bibliografía
Bolsa de Valores de Colombia (BVC), 2009
Donadio, A. (2013). El Cartel de Interbolsa, Crónica de una estafa financiera. Bogotá: Sílaba.
IRC. El mercado de valores en Colombia. Obtenido de http://www.irc.gov.co/
https://www.auditool.org/blog/auditoria-externa/
SEMANA. (1982). Crisis Financiera que paso ? Obtenido de

http://www.semana.com/Imprimir.aspx?idItem=559
wikipedia. Obtenido de https://es.wikipedia.org/wiki/Interbolsa

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Encabezado: PLANEACION DE AUDITORIA CASO INTERBOLSA S.A.

Actividad Evaluativa – eje 4

NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORIA

Fundación Universitaria del Área Andina

Lcdo. Gonzalo Andrés Rodríguez Cañas.

Fundación Universitaria del Área Andina

Facultad de Ciencias administrativas, económicas y financieras

Especialización en Revisoría Fiscal y Auditoría Forense

Documentación Conocimiento del Cliente………………………..…………………….. 6

Lectura y Análisis de los estados Financieros 2011-2010……………..………………… 9

Identificación de Riesgos ……………………………….……………………..………... 11

Identificación de Áreas Críticas y Significativas………………………..………………. 12

Evaluación del Principio del Negocio en Marcha …………………………….…… 13

Evaluación del riesgo de Incorreción Monetaria……………………………………. 13

Programa de Auditoria Áreas Criticas……………………………………………….. 15

Estar informado disminuye la incertidumbre y por ende el riesgo en cuanto a

transacciones económicas, esto permite a los usuarios de la información, tomar decisiones

situaciones en que muchos participantes del mismo, depositan su confianza en entidades de

renombre y con alta calificación.

comenzó a ver el crecimiento y el beneficio de manejar las inversiones de terceros a través de

de dar liquidez a otras firmas.

Sin embargo, la comisionista venia en un proceso de apalancamiento (endeudamiento) desde el

invertido en Colombia, en empresas como Fabricato. (Donadio)

Curazao, trayendo consigo la evasión de impuestos; además, de la información incorrecta que se

Interbolsa, evadiendo la realidad de lo que estaba ocurriendo al interior de la organización.

información complementaria de la empresa INTERBOLSA S. A.

Financieros e información complementaria presentada por la empresa INTERBOLSA S. A., en

para tal fin.

La auditoría se realizará sobre la información presentada por la administración del estado de

resultados de los años 2010 y 2011 de la empresa INTERBOLSA S. A.

1. Documentación Conocimiento del Cliente

Interbolsa S.A., empresa colombiana de corretaje de valores, la mayor en Colombia, que

pueden ser interrumpidas por este cierre.

El 20 de agosto de 1990 se constituyó INTERBOLSA S.A., mediante escritura pública 1561

inversiones en Colombia o el exterior a través de la adquisición, enajenación, alquiler o

realización de cualquier negocio jurídico típico o atípico.

1961, y recibió como miembro activo a Interbolsa en el año 1990.

ánimo de transformar su firma y mejorar su estrategia en el mercado.

más que exitoso y rentable.

calificadora de riesgos Bankwatch Ratings de Colombia S.A., lo cual representaba mayor

credibilidad y posicionamiento en el mercado de la bolsa, por lo que se evidenciaba su aumento

patrimonial, control y poder por parte de la dirección.

La compañía tuvo su momento, y en medio de su auge, logró concertar un compromiso con la

Calificación por parte de la Calificadora de Riesgo BRC).

cuando obtuvo la autorización de la Superintendencia de Valores de Panamá para constituirse

como empresa en el país vecino.

El verdadero crecimiento de la compañía se evidencia entre 2005 y 2010, para cuando ya

al nivel de endeudamiento del gobierno, bajando considerablemente las tasas de interés,

impulsando a la valorización de los TES.

desarrollando una plataforma de línea de transacciones en el mercado de capitales, que incluía la

participación tanto de personas naturales como jurídicas.

liquidación más que forzosa.

Posición propia. Se negocian principalmente títulos de deuda pública interna y externa,

divisas spot y forward, y acciones.

naturales en la negociación de papeles de renta fija y renta variable, entre otros.

Administración de carteras colectivas. Se enfoca en la administración de fondos a la vista y

Plazo, Agrario, Nación, Multiagro, Monex y Factoring.

Administración de portafolios de terceros. Se enfoca en la administración de portafolios de

terceros y cuentas de margen.

Inverlink, compañía de banca de inversión de amplia trayectoria y reconocimiento en Colombia

desde 1986, para crear la nueva firma de Banca de Inversión.

extranjera con sede en las Antillas Holandesas.