UNIVERSIDAD TÈCNICA DEL NORTE

FACAE
CONTABILIDAD Y AUDITORÌA

Curso:
7° “A” de Contabilidad y
Auditoría (Semipresencial)

Asignatura:
Evaluación y gestión de
proyectos de inversión

Tema:
Proyecciones financieras de
un proyecto de factibilidad

Integrantes:

Vanessa Quelal

Bryan Benavides

Carla Bolaños

DOCENTE:
MSc. Espinoza Gavilanes
Dolores del Rocìo

Ibarra-Ecuador
 CAPÍTULO I

La implementación de una heladería vanguardista en la ciudad de Loja nace de la necesidad

de crear un nuevo concepto de innovación con respecto a los sabores y a la atención a los
clientes con el objetivo de tener una más grande aprobación en el mercado y poder ser
competitivo a nivel local ofertando nuevos sabores y por ende la satisfacción de los
consumidores en lo que respecta a las bebidas tradicionales de la urbe como por ejemplo:
la horchata, la leche de tigre, canelazo, café, entre otros, los mismos que son consumidos
en enorme porción por la sociedad en sus diferentes presentaciones: fría, caliente y al clima
es por esto que se ha presentado la iniciativa y el sitio de localización se optó por la parte
céntrica de la ciudad de Loja.
Mediante las encuestas realizadas se pudo observar que la mayoría de las personas tienen
un atractivo por la heladería y por las propiedades que puede brindar la misma respecto a
los productos y al servicio, generando expectativa al instante de su puesta en marcha por
la nueva característica que se dará, además se va a estar dando apoyo al sector turístico de
la ciudad debido a que por medio de las distintos medios publicitarios se dará a conocer
los productos captando la atención de turistas al querer degustar las bebidas clásicas.
El precio de producción no es bastante alto, sino más bien, se encontrará a un costo
accesible para niños, adolescentes y adultos, permitiendo de esta forma recobrar la
inversión que se realizará en un principio y más adelante obtener utilidades, una de las
causas por las cuales se configura toda compañía en el mercado.
JUSTIFICACIÓN
Al momento de hacer una observación directa en el mercado y en la competencia se ha
podido evidenciar que se venden los mismos sabores de helados y el ambiente es para niños
y jóvenes, los adultos no frecuentaban dichos sitios de no ser por las reuniones de sus hijos,
es de esta forma que se presente la nueva iniciativa con el fin de atender a toda la sociedad
por medio de una mejor decoración apta y propia a ser usada por todos, para que así se
logre degustar de un ambiente tranquilo, amable y agradable.
La finalidad principal del proyecto se centra en el producto y del servicio a ofertar, y a su
vez poder incrementar o generar una estabilidad socio económica en el sector permitiendo
generar fuentes de trabajo.

OBJETIVOS
General
• Elaborar un estudio de factibilidad para la implementación de una heladería
vanguardista en la ciudad de Loja.

Específicos
• Diagnosticar las necesidades del mercado mediante una encuesta hacia la población
objeto de estudio.
 • Determinar los elementos clave de la Cadena de Valor y su incidencia en el
mercado.
• Establecer los requerimientos técnicos de la ejecución por medio de la investigación
de campo.
• Evaluar la viabilidad económica - financiera para detectar el capital de inversión.
• Elaborar un plan estratégico en prospectiva.

CAPÍTULO II

ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado nos permite definir la relación que existe entre la demanda y la
oferta, también nos ayuda a identificar las oportunidades de negocio que existen en un lugar
determinado y al mismo tiempo comparar con productos o servicios que ya existen para
satisfacer las necesidades o deseos de la sociedad.

DEMANDA POTENCIAL
En el presente proyecto se identificó como demanda potencial a todas las personas que
viven en la ciudad de Loja desde los 5 años en adelante.

DEMANDA APARENTE
Utilizando la pregunta, ¿si consumen o no helados? se obtuvo el 91% teniendo así las
afirmaciones de consumo.
Unidades(personas) * el % obtenido= 205851 * 91% = 187324
DEMANDA REAL
Esta parte se obtuvo al aplicar la siguiente pregunta ¿Si se implementaría una heladería
vanguardista asistiría? Se obtuvo un 93% que afirma que si consumirá helados en la
heladería.
Unidades(personas) * el % obtenido= 187324 * 93% = 174212.

RESUMEN DE LA DEMANDA
Se presenta el resumen de la demanda del mercado que existe para el desarrollo del
presente plan.

PROYECCIÓN DE LA DEMANDA
La proyección de la demanda será con el 2.65%, datos del INEC para la ciudad de Loja,
de crecimiento población, generando la siguiente tabla:

Tabla 1 Fuente: Proyecto de factibilidad

ANÁLISIS DE LA OFERTA
La oferta que existe en la ciudad de Loja está comprendida entre 2 gigantes heladerías, las
cuales son: “Heladería Pingüino” y “Tuto Freddo”; estas heladerías prestas su servicio y
productos a la ciudadanía Lojana para cubrir la demanda de los helados en sus distinto
sabores: vainilla, chicle, chocolate, fresa; y en sus diferentes presentaciones: cono, copa,
paleta, entre otros; llegando a saciar los gustos y preferencias a partir de los más pequeños
hasta los adultos.

Tabla 2 Fuente: Proyecto de factibilidad

Se realiza la proyección de la oferta para 5 años con la finalidad de determinar la demanda

insatisfecha que se encuentra en el mercado, estableciendo el Índice de Crecimiento
Comercial del 3.5%, teniendo así:

Tabla 3 Fuente: Proyecto de factibilidad

DEMANDA INSATISFECHA
La misma permite iniciar con la ideal del desarrollo del negocio.
Demanda Insatisfecha: Demanda Efectiva - Oferta
174212 - 2869= 171352
 Tabla 4 Fuente : Proyecto de factibilidad

PRECIO
Es un componente fundamental que se debería fijar al intentar de entablar un costo por
arriba o por abajo de la competencia, y de esta forma estas tendrían efectividad en el
mercado; para lo que se necesita hacer un estudio de los precios de producción, el margen
de utilidad, la competencia y la demanda para implantar un costo conveniente y tomando
en cuenta las tácticas como: descuentos, promociones, ofertas, entre otros, tomando en
cuenta el poder adquisitivo de los clientes.

CAPÍTULO III
ESTUDIO TÉCNICO
Este análisis se necesita debido a que posibilita conocer los requerimientos técnicos
necesarios para la utilización y puesta de la compañía.

CAPACIDAD INSTALADA
Determina la capacidad de producción que tiene la empresa en base a los factores y recursos
que dispone para el proceso de transformación y posterior comercialización del producto,
la misma que también analizara la oferta existente en el mercado y aquella futura que se
pueda presentar, considerando el 93% de la capacidad instalada, ya que poco a poco se dará
a conocer en el mercado y le permitirá ir creciendo los clientes conforme el negocio vaya
adquiriendo madurez con el pasar de los años, indicando los siguientes valores:

Tabla 5 Fuente : INEC

PROYECCIÓN CAPACIDAD DE INSTALACIÓN
Los valores de la capacidad utilizada permiten conocer la aceptación de los clientes en el
mercado y su preferencia gracias a los sabores, atención al cliente y decoración del lugar,
por lo cual también se debe proyectar la misma para determinar el punto de producción
para satisfacer la demanda insatisfecha, obteniendo los siguientes resultados:

Tabla 6 Fuente: Investigación de Campo

Precio de Producto Año 1: $2,50

GESTUDIO ADMINISTRATIVO
Para el desarrollo del estudio administrativo se inicia con la imagen corporativa, la que
permite el planteamiento de la misión, visión y valores de la empresa.

INVERSIÓN REQUERIDA
A continuación, se presenta el total de inversión a realizar para la implementación del
nuevo negocio en la ciudad:

Tabla 7 Fuente: Proyecto de Factibilidad

OTROS DATOS

5. Participación trabajadores 15%

6. Impuesto a la renta 21%
7. Inflación 0,54%
8. Tasa de interés préstamos 9,33%
9. Días capital de trabajo

CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO

Efectivo (días) 30

Cuentas por cobrar (días) 30

Inventarios MP (días) 30

Inventarios PP (días) 15

Inventarios PT (días 15

Cuentas por pagar 30

Vida útil del proyecto 5

FINANCIAMIENTO

Tabla 8 Fuente: Proyecto de Factibilidad

PRECIO UNIDADES

Costo unitario materiales e insumos 1,25

Costo unitario mano de obra directa 0,20
Costo unitario CIF 0,39

ESTUDIO FINANCIERO
Tiene por objetivo dar a conocer el monto total de la inversión necesaria para poner en
funcionamiento el proyecto, determinando los costos en los que se incurren en la prestación
de servicios, productos, marketing, el financiamiento, y por otro lado los ingresos
generados y toda la información proyectada para los años de vida útil del proyecto.
Entrada de Información:
CUADRO NO. 1
ENTRADA DE INFORMACIÓN
AÑOS
CONCEPTO VIDA ÚTIL Y
0 1 2 3 4 5
OTROS DATOS
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 10 $ 489.00
Maquinaria y Equipo 10 $ 5,584.00
ACTIVO DIFERIDO
Gastos preoperativos $ 20,262.32
Amortización activos diferidos 5
CAPITAL DE TRABAJO
Efectivo (dias) 30
Cuentas por cobrar (días) 30
Inventarios MP (días) 30
Inventarios PP (días) 15
Inventarios PT (días 15
Cuentas por pagar 30
Vida útil del proyecto 5
COSTOS
Costo unitario materiales e insumos 1.25 1.26 1.26 1.27 1.28 1.28
Costo unitario mano de obra directa 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 0.21
Costo unitario CIF 0.39 0.39 0.39 0.40 0.40 0.40
GASTOS ANUALES
Gastos administrativos $ 5,340.00 $ 5,368.84 $ 5,397.83 $ 5,426.98 $ 5,456.28 $ 5,485.75
Gastos de ventas $ 123.20 $ 123.87 $ 124.53 $ 125.21 $ 125.88 $ 126.56
Producción
Capacidad Instalada (Unidades) 94,260 50% 60% 75% 85% 100%
Porcentaje del nivel de producción $ 47,130.00 $ 56,556.00 $ 70,695.00 $ 80,121.00 $ 94,260.00
Nivel de producción (Unidades)

VENTAS
Precio unitario de ventas $ 2.50 2.51 2.53 2.54 2.55 2.57
Impuesto a la renta anual 21%

FINANCIAMIENTO
Crédito $ 61,449.09
Tasa de interés anual 9%
Tiempo de amortización préstamo (años) 8
Tiempo de amortización intangibles (años) 5
Inflación anual 0.54%
Costo de capital
Costo de oportunidad 13.5%

Tabla 8 Elaborado por: Bolaños Carla, Quelal Vanessa, Benavides Bryan

Presupuesto de Ventas

CUADRO NO. 2
PRESUPUESTO DE VENTAS
FASE U/Medida INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3 4 5
NIVEL DE PRODUCCIÓN 50% 60% 75% 85% 100%
UNIDADES VENDIDAS 47130 56556 70695 80121 94260
PRECIO DE VENTA $ 2,51 $ 2,53 $ 2,54 $ 2,55 $ 2,57
INGRESOS POR VENTAS $ 118.296,30 $ 143.086,68 $ 179.565,30 $ 204.308,55 $ 242.248,20

Tabla 9 Elaborado por: Bolaños Carla, Quelal Vanessa, Benavides Bryan

 Análisis inversiones
La inversión realizada en activos fijos es de $ 6073,00, inversiones intangibles de $25792.74
CUADRO NO. 3
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
FASE INVERSIONES OPERACIONAL
TOTAL DE
AÑO vida ùtil 0 INVERSIONES 1 2 3 4 5
NIVEL DE PRODUCCIÓN
1. INVERSIONES FIJAS
Muebles y Enseres 10 $ 489.00 $ 489.00
Maquinaria y Equipo 10 $ 5,584.00 $ 5,584.00
Vehículos 0 $ -
Edificios 0 $ -
Terreno 0 $ -
TOTAL INVERSIONES FIJAS $ 6,073.00 $ 6,073.00
$ -
2.- INVERSIONES INTANGIBLES $ -
Gastos preoperativos $ 20,262.32 $ 20,262.32
Intereses en período de instalación $ 5,530.42 $ 5,530.42
TOTAL INVERSIONES INTANGIBLES $ 25,792.74 $ 25,792.74
$ -
3. CAPITAL DE TRABAJO $ -
TOTAL INVERSIONES $ -

Tabla 10 Elaborado por: Bolaños Carla, Quelal Vanessa, Benavides Bryan

Depreciación de Inversiones Fijas

CUADRO NO. 4
DEPRECIACIÓN DE INVERSIONES FIJAS
DEPRECIACIÓN
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL ACUMULADA
VIDA ÚTIL SALDO INVERSIÓN AL VALOR EN LIBROS
PERÍODO
AÑO FINAL DEL AÑO 0 1 2 3 4 5 OPERACIÓN
Muebles y Enseres 10 $ 489,00 $ 48,90 $ 48,90 $ 48,90 $ 48,90 $ 48,90 $ 244,50 $ 244,50
Maquinaria y Equipo 10 $ 5.584,00 $ 558,40 $ 558,40 $ 558,40 $ 558,40 $ 558,40 $ 2.792,00 $ 2.792,00
Vehículos 0 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
Reemplazo vehículos 5 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
Edificios 0 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
Terreno 0 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
TOTALES $ 6.073,00 $ 607,30 $ 607,30 $ 607,30 $ 607,30 $ 607,30 $ 3.036,50 $ 3.036,50
DEPRECIACIÓN
ACUMULADA $ 607,30 $ 1.214,60 $ 1.821,90 $ 2.429,20 $ 3.036,50

Tabla 11 Elaborado por: Bolaños Carla, Quelal Vanessa, Benavides Bryan

Análisis de depreciación
Los activos con depreciación tenemos muebles y enseres en este caso maquinaria y mobiliarios para la
adecuación de la heladería teniendo una depreciación acumulada al final del pedido de vida útil del
proyecto de $3036,50 siendo la mismas en valor en libros.
 Gastos Generales de Fabricación

CUADRO NO. 5
COSTO DE MATERIA PRIMA DIRECTA
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3 4 5
NIVEL DE PRODUCCIÓN 50% 60% 75% 85% 100%
Unidades producidas 47130 56556 70695 80121 94260
Costo unitario de materia prima $ 1,26 $ 1,26 $ 1,27 $ 1,28 $ 1,28
TOTAL COSTO MATERIA PRIMA $ 59.383,80 $ 71.260,56 $ 89.782,65 $ 102.554,88 $ 120.652,80

CUADRO NO. 6
COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3 4 5
NIVEL DE PRODUCCIÓN 50% 60% 75% 85% 100%
Unidades producidas 47.130 56.556 70.695 80.121 94.260
Costo unitario mano de obra $ 0,20 $ 0,20 $ 0,20 $ 0,20 $ 0,21

TOTAL COSTO DE MANO DE OBRA 9.426,00 11.311,20 14.139,00 16.024,20 19.794,60

CUADRO NO. 7
GASTOS GENERALES DE FABRICACIÓN
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3 4 5
NIVEL DE PRODUCCIÓN 50% 60% 75% 85% 100%
CUADRO NO. 7
Unidades producidas 47.130 56.556 70.695 80.121 94.260
GASTOS GENERALES DE FABRICACIÓN
Costo unitario CIF $ 0,39 $ 0,39 $ 0,40 $ 0,40 $ 0,40
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
TOTAL GASTOS GENERALES DE
AÑO 0 1 2 3 4 5
FABRICACIÓN 18.380,70 22.056,84 28.278,00 32.048,40 37.704,00
NIVEL DE PRODUCCIÓN 50% 60% 75% 85% 100%
Unidades producidas 47.130 56.556 70.695 80.121 94.260
COSTOS UNITARIOS TOTALES 1,85 1,85 1,87 1,88 1,89
Costo unitario CIF $ 0,39 $ 0,39 $ 0,40 $ 0,40 $ 0,40
COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN 87.190,50 104.628,60 132.199,65 150.627,48 178.151,40
TOTAL GASTOS GENERALES DE
FABRICACIÓN 18.380,70 22.056,84 28.278,00 32.048,40 37.704,00

COSTOS UNITARIOS TOTALES 1,85 1,85 1,87 1,88 1,89

COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN 87.190,50 104.628,60 132.199,65 150.627,48 178.151,40

Tabla 12 Elaborado por: Bolaños Carla, Quelal Vanessa, Benavides Bryan

Análisis
En base al cuadro de los costos de producción como son: la materia prima directa, mano de obra directa y los
costos indirectos de fabricación, se puede evidenciar que la proyección para los 5 años de vida estimada del
proyecto se la realiza de acuerdo con el porcentaje de nivel de producción para cada año y su costo unitario con
una inflación anual de 0,54%.
 CUADRO NO. 8
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN, VENTAS Y DISTRIBUCIÓN
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3 4 5
NIVEL DE PRODUCCIÓN 50% 60% 75% 85% 100%
Gastos administrativos $ 5.368,84 $ 5.397,83 $ 5.426,98 $ 5.456,28 $ 5.485,75
Gastos de ventas $ 123,87 $ 124,53 $ 125,21 $ 125,88 $ 126,56
Gastos de distribución $ - $ - $ - $ - $ -
TOTAL GASTOS GENERALES
DE FABRICACIÓN $ 5.492,71 $ 5.522,36 $ 5.552,19 $ 5.582,16 $ 5.612,31

Tabla 13 Elaborado por: Bolaños Carla, Quelal Vanessa, Benavides Bryan

Análisis de gastos de administración, ventas y distribución

El cuadro de gastos de administración, ventas se da a conocer los gastos presupuestados para los cinco
años de duración del proyecto, tomándose en cuenta la inflación anual del 0,54% para cada uno de los
mismos.

Amortización de Diferidos
CUADRO NO. 9
AMORTIZACIÓN DE DIFERIDOS
FASE SALDO OPERACIÓN
TIEMPO DE INVERSIÓN
AÑO AMORTIZACION INTANGIBLE 1 2 3 4 5
Gastos preoperativos 5 $ 20,262.32 $ 4,052.46 $ 4,052.46 $ 4,052.46 $ 4,052.46 $ 4,052.46
Intereses en período de
5 $ 5,530.42 $ 1,106.08 $ 1,106.08 $ 1,106.08 $ 1,106.08 $ 1,106.08
instalación del proyecto
$ 25,792.74 $ 5,158.55 $ 5,158.55 $ 5,158.55 $ 5,158.55 $ 5,158.55
TOTAL
amortizacion acumulada $ 5,158.55 $10,317.10 $15,475.64 $20,634.19 $25,792.74

Análisis de amortización diferidos

El cuadro de amortización de los activos diferidos se efectuará en 8 años, a pesar de que la planificación
de vida útil del proyecto es de 5 años, se podrá establecer un pago anticipado según las ganancias en
cada periodo.