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EVALUACIÓN ASPECTO ECONÓMICO DEL PROYECTO

LISTAS DE CHEQUEO RSE - AMBIENTAL Y SOCIAL
Plantilla

ANGIE LISETH PLAZAS CASTAÑO

cc:1075308715
BELQUI ALEJANDRA NIÑO BELTRAN
cc:1.098.7756.691
LINA CONSTANZA RIOS FERNANDEZ
CC: 1079175317
Diseño:
LUZ ELENA MONTOYA RENDÓN
ANGELA MAYELLIS MELO HIDALGO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

ESCUELA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CONTABLES
ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS - ECACEN
PROGRAMA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CURSO EVALUACIÓN DEL PROYECTOS
COLOMBIA

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1

1
 1

INTRODUCCIÓN

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" simula una

realidad concreta enmarcada a partir de una idea emprendedora pertinente a una
apuesta productiva identificada en la Agenda de Competitividad de la región. En este
sitio, el estudiante tiene la oportunidad de ralizar su práctica académica, aplicando
conocimientos y modelos de evaluación económica, ambiental y social
conocimientos y métodos que aprende en su proceso de formación pero también le
brinda la oportunidad de encontrarse frente al otro y a su lado, para generar la mejor
experiencia en cuanto a construcción de conocimiento significativo en la temática de
evaluación de proyectos sostenibles

La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" se divide en

sesiones. La primera, denominada "Información básica de entrada" permite que el
estudiante ingrese la información pertinente a su idea emprendedora a la cual le
identifica requisitos técnicos, como soporte para relacionar las inversiones (activos
fìjos, diferidos y de capital de trabajo); también, estima la proyección de ventas para
los cinco años de vida útil del proyecto y se familiariza con los porcentajes que
afectarán los flujos financieros netos del proyecto, con y sin financiamiento creados
a partir de toda esa información que ingresa a la Plantilla por ese medio.

La segunda, "Flujos y evaluación económica" es el sitio donde el estudiante

encuentra todos los cálculos que automáticamente generó el Excel con el fin de
establecer los flujos financieros netos necesarios para hacer lectura pertinente de los
indicadores en cuanto y tener elementos de juicio para conjugar los resultados
financieros con otros que los estudiantes en equipo deben indagar relacionados con
los beneficios y costos que afectan al individuo donde se implementaría el proyecto,
toda vez que se estima que todas las personas son iguales, tomando como referente el
Índice de Desarrollo Humano (IDH) para medir la rentabilidad económica del
proyecto frente a ese indicador desde el punto de vista de la economìa nacional. Así
mismo, los estudiantes deberán indagar sobre el riesgo del proyecto y aplicar el
método "análisis de sensibilidad" a los flujos financieros netos obtenidos
automáticamente por el Excel, como investigación que aporta a la evaluación del
aspecto económico del proyecto.

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11
 1

La tercera y cuarta sesión "Lista chequeo RSE-Ambiental" y "Lista de chequeo

RSE-Social", contiene criterios básicos obtenidos de lineamientos de la
responsabilidad social empresarial e identificados a partir de la norma técnica
colombiana NTC ISO 26000, resumidos por Rincón (2015) y que por constituir
listas de chequeo definidas, se trajeron a esta práctica académica, buscando que los
estudiantes, no sólo conozcan los lineamientos de la responsabilidad social que son
canal hoy en el mundo, por donde transitan los aspectos económico, ambiental y
social del desarrollo sostenible -concepto desarrollado en los recursos didácticos del
entorno de conocimiento y glosario del curso - sino que disfruten la oportunidad de
evaluar, de una forma práctica, en qué medida su idea emprendedora cumple
requisitos del desarrollo sostenible, aplicando parámetros, como se enunció de la
Responsabilidad Social Empresarial.

Se espera que el estudiante disfrute esta experiencia de aprendizaje y que ella

también aporte al desarrollo integral de su Ser como persona, como profesional, como
sujeto activo y proactivo que gestiona cambios en su entorno. Y como siempre la Red
de Docentes del curso Evaluación de Proyectos estará siempre atenta a resolver sus
dudas e inquietudes que este proceso formativo académico y de aprendizaje pueda
generarle.

Apreciado estudiante, complementario a esta plantilla, existe la Guía para el uso

de recursos educativos que debe descargar, al igual que este Excel del entorno de
aprendizaje práctico. Además, en la última sesión "Lectura concepto indicadores", se
vincularon conceptos importantes para la Evaluación de proyectos de inversión de
Dávila, L. & Castellanos, L. (2016).

Atentamente,

Directora de curso

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 FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO
(Caracterización del producto industrial)

NOMBRE DEL PRODUCTO

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

VENTAJAS Y BENEFICIOS

CARÁCTERÍSTICAS FÍSICAS, QUÍMICAS,

ORGANOLÉPTICAS MICROBIOLÓGICAS

MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA

SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y
proceda a relacionar todas las materias primas e
insumos necesarios para fabricar el producto
industrial). Posteriormente, son datos que requiere
MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA
SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y
proceda a relacionar todas las materias primas e
insumos necesarios para fabricar el producto
industrial). Posteriormente, son datos que requiere
trasladar a la hoja de "Cotizaciones y
Presupuestos"

CONDICIONES DE EMPAQUE

PROCESO PRODUCTIVO (Diseñe el proceso

requerido para la producción de su producto

industrial. Establezca puntos criticos porque los

requiere para crear el programa de buenas

prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de

Manufactura (BPM) y que conllevan a generar

presupuestos. Desarrolle este punto con atención

porque después los datos los deberá trasladar a la

hoja "Cotizaciones y Presupuestos"

RELACIONAR REQUISITOS MÍNIMOS SOBRE

NORMATIVIDAD QUE APLICA A SU PROYECTO
INDUSTRIAL SOSTENIBLE
(Requeridos para posterior costeo de licencias,
permisos o notificaciones, programas de
capacitación, de Buenas Prácticas de Manufactura
(BPM), Buenas Prácticas Ambientales (BPA), entre
otros.
Encuentre en la normativa información que conlleve
a establecer inversiones, costos y gastos, como por
RELACIONAR REQUISITOS MÍNIMOS SOBRE
NORMATIVIDAD QUE APLICA A SU PROYECTO
INDUSTRIAL SOSTENIBLE
(Requeridos para posterior costeo de licencias,
permisos o notificaciones, programas de
capacitación, de Buenas Prácticas de Manufactura
(BPM), Buenas Prácticas Ambientales (BPA), entre
otros.
Encuentre en la normativa información que conlleve
a establecer inversiones, costos y gastos, como por
ejemplo, los relacionados previamente en este
punto, porque posteriormente requerirá
trasladarlos a la hoja de "Cotizaciones y
presupuestos"
ÉCNICA DEL PRODUCTO
ión del producto industrial)

Cerveza de Café

Es un producto artesanal que busca diferenciar

la base de la cerveza comun, su materia prima
es de facil acceso por ser Colombia un gran
productor del café y a su vez considerado con
la mejor calidad.

Querido estudiante, en este aparte "Usuar

que espera atender en el primer año. Esto
Nuestro mercado potencial comprende entre (¿a quién le va a vender: usuario potenc
veces le va a vender a ese mercado objeti
los 18 añps y 60 años aproximadamente,
de calcular el punto de equilibrio (PE) y m
estratos 3,4,5 y 6 y sitios turisticos. Cant. Por
año 8000
Porque esta información la requiere pa
"Co

Beneficios: brindando oportunidades de

negocio, el cual por sus caracteristicas como
su sabor, aroma sensacion refrescante busca
incursionar en el mercado. Ventajas: es un
proyecto con clientes previamente definidos,
tiene valor agregado por ser diferente,tiene
facil acceso a la materia prima ya que el Huila
es reconocido por sus cafetales.
Caracteristicas fisicas: Envase de vridrio
siendo los mas usasdos para este tipo de
bebida, las cuales deben contar con los mas
altos estandares de calidad, su color varia
dependiendo la base puede ser marron, negro,
o amarillo claro y oscuro.

Así como especificó la cantidad de usuario

las Materias primas e
Produccion Diaria / 60 unidades de 330ml cada
botella Querido estudiante, tenga en cuenta que
Unidad 6 medida 6000 mL agua
2kg malta pilsen best malz(Cebada) Tu proyecto industrial c
2kg malta caramel pils Malz ¿Qué ingredientes y qué cantidades de ma
10g Lupulo sterling 15g

Produccion Diaria / 60 unidades de 330ml cada
botella
Unidad 6 medida 6000 mL agua
2kg malta pilsen best malz(Cebada)
2kg malta caramel pils Malz
10g Lupulo sterling
Levadura
2clarificantes
tasa de cafe tostado amarre
Así como especificó la cantidad de usuario
las Materias primas e
Querido estudiante, tenga en cuenta que
Tu proyecto industrial c
¿Qué ingredientes y qué cantidades de ma
15g
1

15 g. l

Botellas de vidrio con etiquetas impresas a 1

color y tapas.
La anterior información se requiere para d
los cuales ubicas e

la produccion cuenta con formula y etapas

establecidas, a su vez con el pesaje
correspondiente de la materia prima
paso1: se mezcla el agua con las maltas
comunmente conocida como cebada se le
conoce como produccion mosto, dentro de
este proceso es necesario controlar la
temperatura. paso 2: agregacion de
levadura y fermentacion de la misma.
paso 3: aditivos y maduracion de la
produccion mosto.
paso 4: filtraccion esta debe tener la
garavedad especifica final.
paso 5: prueba microbiologica, material
envasado, almacenamiento, distribuccion. se
debe contar con los requisitos necesarios de
BPM es decir buenas practicas de manufactura,
el control de cada punto de elaboracion,
certificados otorgados por el INVIMA

Ley 124 de 1994 Consumo de cerveza

destinado a personas mayores de edad.
Decreto 262 del 2017 Vigencia de
certificaciones de buenas practicas de
manufactura para las expedidas a partir de la
entrada en vigencia del decreto 1686
Certificacion otrogadas por el INVIMA
establecimientos que fabriquen, elabore,
hidraten y envasen bebidas alcoholicos. a su
vez es la que autoriza a una persona natural o
juridica para realizar dicha accion. el mismo
decreto habla sobre el reglamento, los
requisitos que deben cumplir dichas fabricas,
destinado a personas mayores de edad.
Decreto 262 del 2017 Vigencia de
certificaciones de buenas practicas de
manufactura para las expedidas a partir de la
entrada en vigencia del decreto 1686
Certificacion otrogadas por el INVIMA
establecimientos que fabriquen, elabore,
hidraten y envasen bebidas alcoholicos. a su
vez es la que autoriza a una persona natural o
juridica para realizar dicha accion. el mismo
decreto habla sobre el reglamento, los
requisitos que deben cumplir dichas fabricas,
la elaboracion, hidratacion, envase,
almacenamientos, distribuccion, transporte,
comercializacion, expendio, exportacion e
importacion. Otro decreto que
ratifica en envase, la fabricacion o elaboracion,
envase, distribuccion etc es el decreo 3192 de
1993.
 diante, en este aparte "Usuarios potenciales del producto" debe identificar los usuarios
atender en el primer año. Esto quiere decir, que debe tener en cuenta, su mercado objetivo
e va a vender: usuario potencial?) y un supuesto de frecuencia de compra anual (cuántas
vender a ese mercado objetivo durante el año?). Será un referente importante al momento
el punto de equilibrio (PE) y margen de contribución (MC) en la próxima actividad de la Fase
2.
¿porque?
sta información la requiere para diligenciar el cuadro 2 Usuario potenciales de la hoja
"Cotización - presupuesto"

pecificó la cantidad de usuarios a quienes les va a vender, en este espacio deberá registrar
las Materias primas e insumos requeridos para su producción.

udiante, tenga en cuenta que en este espacio registra la formulación del producto industrial
que va a fabricar.
Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete
entes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para fabricar el Pan /tajado
en paquete?
 En esta

Una forma práctica

Estudie en Dávila & Castellanos (2016) definición y clasificación de; costos variable

La lectura comprensiva de las etiqu

1. INVERSIÓN

1.1 MAQUINARIA, EQUIPO, MUEBLES Y ENSERES

 Maquinaria y equipo Descripción Cantidad
Molino para moler malta u otros
Molino de malta maltman
cereales es electrico con rendimiento de 1
400(700kg/h)
600 a 800 kg/h p
controla la calidad del CO2 e los
Medidor Dual CO2 1
diferentes puntos de la produccion

Colector-Distribuidor de CO2 permite

Distribuidor de CO2 1
tener un tanque de CO2.

Llenadoras Líneales OVERFLOW La serie

Llenadora de liquido de 6 OVERFLOW ampara una serie de
1
boquillas envasadoras automáticas, de
arquitectura compacta, 

es un dispositivo metálico que garantiza

que el calor de la llama de gas sea
Difusor de calor difundido lo más ampliamente posible 1
en la parte inferior de los recipientes de
metal.

Etiquetadora para botellas cajas, bolsas

Maquina Etequetadora 1
y todo tipo de productos
ICS425D-6SM/F BALANZA
Balanza compacta hasta 6kg 1

Probeta probeta graduada , pp forma Tubo 1

Densimetro Alcohol Medidor, HTBAKOI

Densímetro Medidor de Alcohol Grados
Densimentro Alcohol 1
0-100% Alcoholímetro Medición Precisa
Hecho de Material Ecológico

Maquina automatica programable

prevista de todo lo necesario para llevar
B-TECH III 1000 L 1
a cabo una produccion de 1000 l por
remesa

Depositos refrigerados expresamente

B-TECH FERMENTATION
para fermentar cerveza en sus 1
TANKS
condiciones mas optimas

Depositos refrigerados expresamente

B-TECH MADURATION TANKS para madurar la cerveza en condiciones 1
mas optimas
Escritorios Escritorio Dublin RTA 5

Sillas Silla gerente expressions vegas 5

Computadores all in one HP 21,5

Computadores pulgadas 22-C001 AMD A6-4 GB Ram- 5
Disco 500GB-negro

Impresora multifuncional HP Laser Jet

Impresora 1
Pro M130fw
PANELES PLASTICOS
DIVISIONES PLASTICAS 10
DIVISORIOS

Total inversión maquinaria y equipo

1.2 TERRENOS y EDIFICIOS

Terreno Dimensiones Precio Unitario

$ -

Edificio Descripción Precio Unitario

$ -
 1.3 ADECUACIONES
Adecuación Descripción Precio Unitario

estructura metalica con paredes

Estructura $ 50,000
prefabricadas de hormigon armado

Energia Suministro de energia de baja tension $ 250,000

Instalaciones de receptores para

Alumbrado $ 180,000
alumbrado.

Ventilacion Instalcion de ductos de ventilacion $ 345,000

Total adecuaciones $ 825,000

1.4 REGISTRO DE MARCA

Registro Descripción Precio Unitario

Gastos de organización
(notariales) y formalización registro mercantil,,RUT $ 500,000
(Cámara de Comercio)

Gastos de montaje Instalacion de maquinaria $ 480,000

Gastos de puesta en marcha certificacion de manipulacion de

$ 100,000
(Permisos y registros) alimentos, concepto sanitario

Capacitación BPM $ 100,000

Imprevistos Destinado a atender contingencias. $ 7,940,351

Otros Otros permisos, gastos $ 100,000

Total registro de marca $ 9,220,351

 Total inversión $ 168,852,361

2. USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

Unidades a vender en el
8,000
primer año

3. COSTOS VARIABLES

3.1 MATERIAS PRIMAS

Cantidad por
Descripción Unidad de medida
presentación
Agua 3000mlx6 40,000

malta pilsen best

1 kg 1,000
malz(Cebada)
malta caramel pils Malz 1kg 1,000
10g Lupulo sterling 5g 2,000
clarificantes 1 4,000
Levadura 12.5g 500
café 1/2 tasa 50
Reactivos (alcohol
1 grado de aoholl 50
desinfectante)

Total materias primas

3.2 INSUMOS

Cantidad por
Descripción Unidad de medida
presentación
Botella de vidrio 330ml 60
Tapa tapa policell 60

Etiqueta Etiqueta de marca y logo de la cerveza 1

Canastas Canasta de empaque 1

 Total insumos

Total costo variable unitario $ 152,210

$ 76,105

4. GASTOS VARIABLES DE ADMINISTRACIÓ Y VENTAS

4.1 PUBLICIDAD Y VENTAS

Tipo Descripción Cantidad

Tarjetas de presentación Paquete por 100 unidades 5

Pagina web Pagina con carrito de compras 1

Auxilio de rodamiento Auxilio para vendedores de forma anual 2

Merchandising conjunto de productos plucitarios 1

Total publicidad y ventas

4.2 DOTACIÓN DE PERSONAL

Cantidad
Tipo operario Descripción
operarios
Uniforme blanco, tapa bocas, gorros y
Microbiologo 1
botas
Tecnologo control de calidad Uniforme blanco, tapa bocas, gorros y
1
de alimentos botas
Vendedor Uniforme jean y camisa blanca 2
Uniforme Ejecutivo (Pantalon Clasico,
Talento Humano 5
Camisa y Zapatos serios)

Total remuneración - salarios

 4.3 PAPELERÍA

Tipo Descripción Cantidad

Agenda Agenda argollada y pasta dura 12
Organizador con programador tamaño
Organizador 12
carta
Resmas de Papel Tamaño Carta - Tamaño Oficio 20
Lapiceros Caja por 12 3
Marcadores Caja por 5 2

Total papelería

Total gasto variable de administración y ventas $ 3,796,000

5. COSTO FIJO

5.1 REMUNERACIÓN - SALARIOS

Cantidad
Trabajador Dependencia
trabajadores
Administrador Gerencia 1
Microbiologo tecnologo
Producción 2
control y calidad
Vendedor Mercadeo 2

Gestión Humano, Compras, Cartera,

Tlento Humano 4
Atencion y Servicio al Cliente.

Total remuneración - salarios

 5.2 SERVICIOS PÚBLICOS Y ARRIENDO

Periodos durante
Tipo Descripción
el año
Luz Servicio de luz sin interrupción 12
Plan de telefonía ilimitada + internet
Telefonía + internet 12
fibra optica de 20 Megas

Arriendo Arriendo para la planta de producción. 12

Agua Consumo para la Produccion 12

Total servicios públicos y arriendo

Total costo fijo $ 249,339,204

 En esta hoja establezca información pertinente a Inversiones (Fijas, Diferidas y Capital de Traba

Una forma práctica para establecer información sobre salarios es "Mi Calculadora del Ministerio del Traba

e; costos variables y costos fijos, CIF y costos directos, gastos de administración y ventas entre
plantilla Ex

Para desarrollar el curso Eval

requiere ESTUDIAR concepto
Sin ese requisito es difícil que avanc

No hacerlo, quiere decir qu

elevando la dificu

COTIZACIONES - PR
iva de las etiquetas amarillas que tiene cada cuadro ubicado en la hoja "Informació

ENSERES
Precio Unitario Precio Total

$ 4,385,160 $ 4,385,160

$ 1,157,100 $ 1,157,100

$ 350,000 $ 350,000
En el Cuadro 1.1 Maquinaria, equipo, m
proyecto. Estos los encuentra revisando la n
capacidad de producir de su proyecto. Tambié
$ 12,971,000 $ 12,971,000 cual pertenece su propuesta de proyecto ind
cuando registre la referencia bibliofráfica confo

Tenga en cuenta que los ítems registrados en

a los requerimientos de su proyecto.
$ 1,850,000 $ 1,850,000
En el cuadro debe incluir maquinaria y herram
producción, administración y ventas (pero c
producción"; "Maquinaria y equipo, muebles y
$ 4,200,000 $ 4,200,000 información y que se identifique a simple vista

En conclusión, en este apartado se debe

$ 150,000 $ 150,000 independiente del área donde se vayan a ubica

Importante. El Total Inversión maquinar

$ 30,000 $ 30,000
"Información básica de entrada" y registra

$ 180,000 $ 180,000

$ 20,000,000 $ 20,000,000

$ 54,000,000 $ 54,000,000

$ 50,000,000 $ 50,000,000
$ 189,000 $ 945,000

$ 215,950 $ 1,079,750

$ 1,290,000 $ 6,450,000

$ 799,000 $ 799,000

$ 26,000 $ 260,000

$ 158,807,010

En el cuadro 1.2 Terreno y edificios se debe diligenciar la información corre

adquisición del terreno donde se emplazará (localizará) y construirá el edificio
infraestructura propia de la industria que desarrolla el proyecto.

Es de restaltar que según las estrategias de gestión de proyecto propuesta por

considerarse la alternativa de arrendar planta física. Si este es el caso de su p
terrenos como edificio.

El arrendamiento se deberá clasificar como costos fijos y no se registra en este cu

Importante. Los precios del Cuadro 1.2 los deberá trasladar manualmente a
registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Terrenos" y "Edificios"
En el cuadro 1.3 Adecuaciones se relacionan todos los aspectos necesarios pa
Acá se tiene en cuenta, construcciones, instalaciones eléctricas, arreglos ornamen
las normativas legales, técnicas, reglamentarias para que su proceso produc
requisitos (por ejemplo, si es un proyecto de alimentos el acondicionamiento de
Invima).

Importante. El Total adecuaciones del Cuadro 1.2 lo deberá trasladar man

de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Adecuaciones"

En el cuadro 1.4 Registro de marca relacionar las inversiones necesarias para

ítems establecidos.

Importante. El Total registro de marca del Cuadro 1.4 lo deberá traslad

básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Registro de m
 Total Inversión es igual a sumatoria de los anteriores totales en Cua
Importante. Este valor debe ser igual al que registra la sumatoria en hoja de "Información

EL PRODUCTO

Se identificó en "Ficha Técnica - Caracterización del producto" en el campo "U

LES

MAS

Precio Cantidad por Precio

presentación unidad unitario
$ 12,000 18000 $ 5,400

$ 5,600 1,000 $ 5,600

$ 6,700 1,000 $ 6,700

$ 180,000 5 $ 450
$ 1,200 4,000 $ 1,200
$ 15,000 12 $ 360
$ 2,000 25 $ 1,000

$ 6,000 100 $ 12,000

$ 32,710 1 canasta

Precio Cantidad por Precio

presentación unidad unitario
$ 150,000 30 $ 75,000
$ 60,000 30 $ 30,000

$4,500 1 $ 4,500

$ 10,000 1 $ 10,000
 $ 119,500

Ó Y VENTAS

Precio Unitario Valor total anual

$ 50,000 $ 250,000
$ 800,000 $ 800,000

$ 400,000 $ 800,000

$ 500,000 $ 500,000

$ 2,350,000

Valor total
Precio Unitario Veces al año
anual

$ 70,000 4 $ 280,000

$ 70,000 4 $ 280,000

$ 50,000 4 $ 100,000

$ 60,000 3 $ 300,000

$ 960,000
 Precio Unitario Valor total
$ 15,000 $ 180,000

$ 10,000 $ 120,000

$ 8,000 $ 160,000
$ 5,000 $ 15,000
$ 5,500 $ 11,000

$ 486,000

$ 3,796,000 $ 3,796,000

Salario Valor total anual

$ 3,500,000 $ 42,000,000

$ 2,722,362 $ 65,336,688

$ 2,041,772 $ 49,002,516

$ 1,000,000 $ 48,000,000

$ 204,339,204
NDO

Precio Unitario Valor total

$ 200,000 $ 2,400,000

$ 150,000 $ 1,800,000

$ 3,000,000 $ 36,000,000

$ 400,000 $ 4,800,000

$ 45,000,000
as, Diferidas y Capital de Trabajo), Costos (Directos / Indirectos; Variables / Fijos), Gastos (Administración y

ladora del Ministerio del Trabajo: http://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-servi

ministración y ventas entre otros, que le brinden claridad para establecer sus cotizaciones y p
plantilla Excel

sarrollar el curso Evaluación de Proyectos,

e ESTUDIAR conceptos y CÓMO se aplican.
to es difícil que avance en esta práctica académica

cerlo, quiere decir que el estudiante está

evando la dificultad al 100%

OTIZACIONES - PRESUPUESTOS
o en la hoja "Información básica de entrada" le va a facilitar establecer los requerim
 1.1 Maquinaria, equipo, muebles y enseres ingresa información sobre los ítems requeridos para su
s los encuentra revisando la normativa que consultó y en los propios de su idea emprendedora y de la
roducir de su proyecto. También las puede identificar consultado estudios de factibilidad sobre la industria a la
su propuesta de proyecto industrial sostenible presentados como opción de trabajos de grado, siempre y
e la referencia bibliofráfica conforme a normas APA que.

ta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo
entos de su proyecto.

ebe incluir maquinaria y herramienta utilizada en le proceso de producción, equipos utilizados en las áreas de
ministración y ventas (pero cada grupo lo identifica con el título. Por ejemplo: "Maquinaria y equipo de
Maquinaria y equipo, muebles y enseres de administración y ventas" - esto con el fin de organizar mejor la
que se identifique a simple vista su clasificación.

en este apartado se debe incluir todos los elementos a adquirir términos de maquinaria y equipo
del área donde se vayan a ubicar para que el proyecto se desarrolle normalmente.

El Total Inversión maquinaria y equipo del Cuadro 1.1 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de
básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Maquinaria y equipo"
 diligenciar la información correspondiente a la inversión que corresponde a
alizará) y construirá el edificio que cumple los requerimientos en cuanto a
a el proyecto.

ión de proyecto propuesta por ustedes, esta inversión es optativa y puede

ica. Si este es el caso de su proyecto, entonces registra cero (0) tanto en

fijos y no se registra en este cuadro.

berá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica de entrada" y

nos" y "Edificios"
odos los aspectos necesarios para el correcto funcionamiento de la empresa.
es eléctricas, arreglos ornamentales, reparaciones locativas. Tener en cuenta
para que su proceso productivo y proyecto en general cumpla con los
mentos el acondicionamiento del área de producción según lineaminetos del

o 1.2 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica

siones: "Adecuaciones"

as inversiones necesarias para la implementación del proyecto en orden a los

Cuadro 1.4 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de "Información

Inversiones: "Registro de marca"
matoria de los anteriores totales en Cuadros 1.1, 1.2, 1.3 y 1.4
a la sumatoria en hoja de "Información básica de entrada" Cuadro 1. "Inversiones"

rización del producto" en el campo "Usuarios potenciales del producto"

En el cuadro 3.1 Materias primas y 3.2 Insumos se cotizan los elementos que previamente se
caracterización" en el campo de "Materias primas e insumos".

De acuerdo con el ejemplo planteado en "Ficha Técnica - Caracterización del producto"

Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete

¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para fabricar el Pan /ta

Requieres:

310 g. harina de fuerza la cual viene en presentación de bulto de 50 kg (50.000 g) con un precio de
175 ml. agua la cual viene en presentación de bolsa de 2 l (2000 ml) con un precio de $5.000
20 ml. aceite el cual viene en presentación de botella de 1 l (1000 ml) con un precio de $6.000
15 g. levadura fresca de panadería el cual viene en bolsa de 1 kg (1000 g) con un precio de $4.000
8 g. de sal la cual viene en bolsa de 500 g con un precio de $2.500
1 empaque el cual viene en presentación de paquete de 100 bolsas con un precio de $10.000
presentación de paquete de 500 amarres con un precio de $3.000

Margen de Seguridad 50%

 Costo Fijo $249,339,204
Precio VU $210,000
Costo VU $ 152,685

PE 4350
MS 6525

Gastos Variables $ 3,796,000

$ 475

En el cuadro 4.1 Publicidad y ventas se registra la información de los gastos en publicidad y ven
objetivo.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajad
¿Qué estrategias de publicidad y ventas se requieren para poder llegar a los consumidores potenc
producto" apartado usuarios potenciales del producto del P
Requiere:

5 paquetes de tarjetas de presentación por 1000 unidades con un p

Diseño de una pagina web con carrito de compras con un precio
Auxilio de rodamiento anual para vendedores por un valor

En el cuadro 4.2 Dotación de personal se registra la información de la dotación (ropa e implemen

año.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajad
¿Qué trabajadores requieren dotación y que tipo d
Requiere:
Panadero uniforme blanco cada 4 meses con un valor de $70.000
Vendedor jean y camisa blanca cada 4 meses con un valor de $50.000
 En el cuadro 4.3 Papelería se registra la información de papelería (agendas, lapiceros, carpetas
adecuado proceso administrativo en cada una de las depend

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajad
¿Qué papelería debería utilizar para una llevar un registro ordenado
Requiere:
Agendas para el área administrativa se requieren 4 con un precio de $15.000 pesos por ca
Organizadores y programadores para el área de ventas se requieren 12 con un precio de $10.000 pe

En el cuadro 5.1 Remuneración - salarios se registra la información los sueldos que se deben ca
(Administrador, vendedor, operario de proceso, jefe de mer
El contador tiene contrato por prestaciones de servicios profesionales; por lo tanto, no tiene presta
social.

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajad
¿Cuántos trabajadores requiere tu proyecto para poder producir y comerc
Requiere:

Administrador con un sueldo de $1.200.

Panadero con un SMLVM
Vendedor con un SMLVM

Nota

Para calcular el valor del sueldo de cada uno de los trabajadores, puedes valerte del recurso M
siguiente link: https://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tra
 Para calcular el valor del sueldo de cada uno de los trabajadores, puedes valerte del recurso M
siguiente link: https://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tra

En el cuadro 5.2 Servicios públicos y arriedno se registra la información referente al gasto peri
internet). Así miismo, si la empresa no hará inversión en terreno y edificio, entonces s

Ejemplo:
Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajad
¿Qué servicios públicos necesita tu empresa para operar de forma adecuada y si es el ca
Requiere:
Luz se paga de forma mensual con un precio promedio de $400.000
Plan de telefonía + internet de fibra optica que se paga de forma mensual con un precio de $150.0
contrato de pago cada 3 meses por un precio de $5'000.000
os (Administración y Ventas)

ano/tramites-y-servicios/mi-calculadora

us cotizaciones y presupuestos, cuyos totales le permitirán diligenciar la información de entra

ecer los requerimientos para trabajar en esta hoja.

s requeridos para su
mprendedora y de la
sobre la industria a la
de grado, siempre y

actualiza de acuerdo

ados en las áreas de

quinaria y equipo de
de organizar mejor la

maquinaria y equipo

almente a la hoja de
"
 que previamente se formularon en la "Ficha técnica de producto -

l producto"

ra fabricar el Pan /tajado en paquete?

g) con un precio de $60.000

ecio de $5.000
precio de $6.000
n un precio de $4.000

cio de $10.000 1 amarre el cual viene en

𝑃𝐸=𝐶𝐹/(𝑃𝑉_𝑢−𝐶𝑉_𝑢 )
 Ingresos $913,561,477
Costo Variable $ 664,222,273
Costo Fijo $249,339,204

Utilidad $0

s en publicidad y ventas que debe generar nuestro proyecto para llegar al cliente
etivo.

mplo:
en producir Pan /tajado en paquete
consumidores potenciales de Palmira que definimos en la hoja "Ficha técnica del
s del producto del Pan /tajado en paquete?
uiere:

00 unidades con un precio por paquete de $50.000

ompras con un precio por paquete de $800.000
dedores por un valor de $400.000 cada uno.

ón (ropa e implementos de trabajo) que la empresa dará a sus operarios duante el

año.

mplo:
en producir Pan /tajado en paquete
dotación y que tipo de dotación?
uiere:
de $70.000
s, lapiceros, carpetas, organizadores, resma de papel) necesarias para llevar un
da una de las dependencias de la empresa

mplo:
en producir Pan /tajado en paquete
un registro ordenado de la informaciòn en físico?
uiere:
$15.000 pesos por cada una
precio de $10.000 pesos por cada una

ldos que se deben cancelar de manera mensual a los trabajadores de la empresa.

proceso, jefe de mercadeo, entre otros)
anto, no tiene prestaciones sociales y él debe correr con los gastos de seguridad
ocial.

mplo:
en producir Pan /tajado en paquete
er producir y comercializar el Pan /tajado en paquete?
uiere:

un sueldo de $1.200.000
con un SMLVM
con un SMLVM

Nota

valerte del recurso Mi Calculadora ofrecida por el ministerio del trabajo en el

cion-al-ciudadano/tramites-y-servicios/mi-calculadora
eferente al gasto periodico de los servicios públicos (energia, agua, gas, teléfono,
y edificio, entonces se incluye el valor del arriendo en este apartado

mplo:
en producir Pan /tajado en paquete
decuada y si es el caso cuanto es el valor del arriendo del inmueble?
uiere:
o de $400.000
n un precio de $150.000 Arriendo del inmueble con un
genciar la información de entrada de la
−𝐶𝑉_𝑢 )
Ingresos $1,370,342,216 MC $374,008,806

Costo Variable $ 996,333,410 %MC 27.29%

Costo Fijo $249,339,204

Utilidad $124,669,602
CÓMO CALCULAR PUNTO DE EQUILIB
Demostración: aplic

Para dilige

CUADRO 2 "PROYECC
debe haber definido previamen

COSTOS FIJOS Y COS

Identificados a partir de los COSTOS Y GASTOS deter
el

PUNTO DE EQUILIBRIO
Una fórmula sencilla para encont

(P * Qe) – (Cvu *
Donde:

P = Precio de mercado / Unidad (Indaga sobre

QeP(X) = =Unidades
Precio de enmercado / Unidad
PE (cubren costos(Indaga sobr
y gastos). U
Qe (X) = =Costo
Cvu Unidades
variableenunitario
PE (cubren costos y gastos).
CFCvu = =CostoCosto
Fijovariable unitario
(Salarios, prestaciones, alquiler, s
CF = Costo Fijo (Salarios, prestaciones, alquiler
Fábrica de cerveza artesanal de cafe
Precio
Precio de
de mercad
mercad de
de canasta
canasta dede cerveza
cerveza == 210.000.
210.000.
Cvu
Cvu $(identificado
$(identificado aa partir
partir de
de la
la fórmula
fórmula suministrada
suministrada en
en Ficha
Ficha Técnica
Técnica -- Caracterización
Caracterización del
del producto)
producto)

(P*Qe) - (Cvu * Qe) - CF = 0

[(210.000 *Qe) - (125.575*Qe) - $53.902.572 = 0
($210.000 - $140561Qe) - 196037946 = 0
$69439Qe - $53.902.572
53.902.572 (Para despejar Qe traslado a -$53.902.572
53.902.572 después de = con signo positivo y $84.425 que est
$196.037.946 / 69439 = 2823 unidades / año $210.000 precio de mercado /unidad -
Qe = $196.037.946

MC= %: permite determinar cuánto esperamos ganar en el proyecto.

y utilidad. Entonces:
Qe
Qe == == 2823
2823 *
* 50%
50% == 1411
1411 unidades
unidades cuya
cuya venta
venta representará
representará la
la utilidad
utilidad que
que generará
generará el
el proyecto
proyecto en
en el
el primer
primer año.
año.
Qe =2823 + 1411 = unidades. Entonces / año
Qe =2823 + 1411 = unidades. Entonces / año = = 4235(cantidad a producir en el año [tiene en cuenta

Dato que se traslada a Cuadro 2. Proyección de Ventas para año 1. A partir del
Unidades a producir en el primer año= 957.69 unidades
957.69 / año a $210.000 precio de mercad
 DE EQUILIBRIO Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
tración: aplicación práctica

Para diligenciar

O 2 "PROYECCIÓN EN VENTAS"
aber definido previamente teniendo en cuenta

TOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES

S Y GASTOS determinados en hoja "Cotizaciones - Presupuestos"
el

EQUILIBRIO (PE) DEL PROYECTO

ula sencilla para encontrar el PE, es la siguiente:

* Qe) – (Cvu * Qe) – CF = 0

Donde:

Unidad (Indaga sobre precios del producto)

oren
/ Unidad
costos(Indaga sobre
y gastos). precios
Utilidad = 0del
- Qeproducto)
= Cantidad mínima a producir
ubren
io costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe = Cantidad mínima a producir
ario
prestaciones, alquiler, servicios, otros)
, prestaciones, alquiler, servicios, otros)
del
del producto)
producto)

no positivo y $84.425 que está multiplicando a Qe, pasa a dividir.

e mercado /unidad - en punto de equilibrio (PE)

r en el proyecto. Estimo que MC = 50% como porcentaje que cubre costos, gastos

proyecto
proyecto en
en el
el primer
primer año.
año.
l año [tiene en cuenta MC])

a año 1. A partir del año 2, se incrementa tanto cantidades a producir como precio unitario.
.000 precio de mercado / unidad / primer año.
ÓN CALCULAR PUNTO DE

CÓMO TRA

tos"

Fuente: Dávila & Castellanos (2016). E

Una vez identifique PE y MC (cantidad de unidades a producir / a

bre costos, gastos

mo precio unitario.
 CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (mc)

CÓMO TRASLADAR TOTALES A LA PLANTILLA EXCEL

Fuente: Dávila & Castellanos (2016). Evaluación de proyectos. Caso Práctico. Recuperado de entorno de conocimiento del curso

ad de unidades a producir / año y el precio unitario de Venta), procede a diligenciar el Cuadro 2. PROYECC
por "Información básica de entrada".
UCIÓN (mc)

ocimiento del curso

r el Cuadro 2. PROYECCIÓN DE VENTAS ingresando

 Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto

FABRICACIÓN DE CERVEZA ARTESANAL DE CAFÉ

1. INVERSIÓN

Maquinaria y equipo $ 158,547,010

Terrenos $0
Edificios $0
Adecuaciones $ 480,000
Registro de marca $ 800,000
Total inversión $ 159,827,010

2. PROYECCIÓN EN VENTAS

Período Precio Unitario

0 año 1 $ 210,000
1 año 2 $ 217,980
2 año 3 $ 226,263
3 año 4 $ 234,861
4 año 5 $ 243,786

3. FLUJO DE CAJA DE

Concepto
1
Ventas
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones

4. EGRESOS
Costos Variables de Producción $ 152,685

Gtos Variables de Administración y Ventas $ 3,796,000

Inflación
año 2 4%
año 3 4%
año 4 4%
año 5 4%
Costo Fijos $ 53,902,572
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta

Costo variable de producción

Período Cantidades
0 año 1 6,525
1 año 2 6,747
2 año 3 6,977
3 año 4 7,214
4 año 5 7,459

Gastos de administración y ventas

Período Inflación
0 año 1 0
1 año 2 3.51%
2 año 3 3.81%
3 año 4 3.90%
4 año 5 4.00%

Decremento costos fijos

Período Total
0 año 1 $ 53,902,572
1 año 2 $ 53,363,546
2 año 3 $ 52,829,911
3 año 4 $ 52,301,612
4 año 5 $ 51,778,596

5. OTRA INFORMACIÓN

Duración del proyecto 5

Capital de trabajo 20%

Cambio de línea de producción en 5

Tasa de impuestos 33%

 6. APORTES: FINANCIACIÓN

Concepto Monto
Proyecto - socios $ 134,203,489
Banco 33,550,872
Total 167,754,361

Tasa Banco
27.18% E.A. (Efectivo Anual)
27.18% Anual

El préstamo es pagadero mediante cuotas anuales durante cinco (5) años

7. CÁLCU

Inflaci
Premio al

Tasa Interna de Oportunidad - TIO

Determinar la viabilidad del proyecto utilizando indicadores como Valor Pres

TIO=(Inflación*Premio al riesgo)+Inflación +

Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto co

Concepto Monto
Empresa $ 143,185,500
Banco $ 290,709,954

Total $ 433,895,453

Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO

Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesg
satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inversión. M
rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó v

La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación
Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO
Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesg
satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inversión. M
rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó v

La TIO se determina así: TIO = i + f + if

Donde
i = Tasa de interés premio al riesgo
f= Inflación

Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
Proyecto
nómico del proyecto

ARTESANAL DE CAFÉ

SIÓN

En el cuadro 1. Inversión ingresa información sobre los ítems requeridos

que consultó y en los propios de su idea emprendedora y de la capacidad
siguiente cuadro "Proyección ventas" en la columna "Cantidades a producir
Tenga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden
requerimientos de su proyecto.

EN VENTAS

Cantidades a producir
y vender
6,525
Para diligenciar el Cuadro 2 "Proyección en ventas" apropie el precio d
6,747
(PE) en Hoja "Calcular PE - MC" de esta plantilla Excel
6,977
7,214
7,459

3. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

Períodos
2 3 4

SOS
 por unidad
aumentan con la
inflación

Cuadro 4 Egresos. El flujo de egresos comprende como parte integral

cada año flujo de caja de operaciones, para esta práctica, relaciona los costos variab
de producción, los gastos de administración y venta; además, del decreme
costos fijos.

Para las proyecciones se está teniendo en cuenta la inflación del 4%

Costo
decremento costos fijos del 1%.
$ 996,333,410
$ 1,030,208,746 Apreciado estudiante, debe tener en cuenta que la inflación es una tasa q
$ 1,065,235,843 cambia según estimaciones del Banco de la República. Por favor, tener
$ 1,101,453,862 cuenta la vigente al momento de aplicar esta tasa a su actividad.
$ 1,138,903,293
Otro referente, importante de considerar es el salario mínimo mensual le
as vigente (SMMLV), porque aunque en este modelo se encuentra consolida
usted con referencia al proyecto que trae formulado de su curso Diseño
Total
Proyectos, actualiza el valor de los gastos administrativos y ventas para el a
$ 3,796,000
0 a 1. La fórmula aplicada para las proyecciones es:
$ 3,929,240
$ 4,078,944
$ 4,238,022
$ 4,407,543

RMACIÓN

años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
134203489
 $ 167,754,361
ANCIACIÓN

Ponderado Costo C. Capital

35.00% 16.46%
65.00% 27.18%
100%
Ganancia / Pérdida

al)

nco (5) años

7. CÁLCULO TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD - TIO

Inflación
Premio al Riesgo

24.57%

cadores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR

mio al riesgo)+Inflación + Premio al Riesgo

dimiento del Proyecto con Financiamiento

Ponderado Costo C. Capital
33% 16.46% 5.43%
67% 27.18% 18.21%
Costo promedio de
100.00% 23.64%
capital
Ganancia / Pérdida 77.15%

e considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el pr
a al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto es que el p
ntonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $5
n sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la normativa
endedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó determinada en el
mna "Cantidades a producir y vender".
los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a los

ventas" apropie el precio de mercado y cantidad encontrada en punto de equilibro

a Excel

5 Este Cuadro 3. Flujo de Caja de Operaciones", en

este aparte de "Información básica del proyecto" se deja
en blanco porque el Excel lo calcula automáticamente a
partir de la información que usted ingresa tanto en el
Cuadro 1. Inversiones, como en el Cuadro2. "Proyección
de Ventas" y usted lo visualizará, además de otra
información que se registra a partir del Cuadro 4.
"Egresos", entre otros, como otra información requerida
en Cuadro 5 y Cuadro 6. "Aportes Financiación" y Cuadro
7 "Cálculo Tasa Interna de Oportunidad - TIO" que se
constituye en pilar para evaluación del proyecto
prende como parte integral del
a, relaciona los costos variables
venta; además, del decremento

cuenta la inflación del 4% y

ue la inflación es una tasa que

epública. Por favor, tener en
ta tasa a su actividad.

l salario mínimo mensual legal

delo se encuentra consolidado,
mulado de su curso Diseño de
nistrativos y ventas para el año
s es:

Cuadro 5. Otra Información. El horizonte, o la temporalidad del proyecto, o

la vida útil del proyecto es de 5 años. Esta es una constante en esta actividad
académica, al igual que la tasa de impuestos del 33%.

El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado (20%),

por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el
curso Diseño de Proyectos.

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y

es el que permite que su empresa funcione todos los días.

Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
 El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado (20%),
por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el
curso Diseño de Proyectos.

Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y

es el que permite que su empresa funcione todos los días.

Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio
con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual y
no la Nominal.

Observación. Recuerde que usted se encuentra en la sesión "Información

básica de entrada", por lo tanto ingresa solamente los datos requeridos para
que el Excel calcule los flujos de caja requeridos para la evaluación y que se
reflejarán los cuadros completos en la sesión "Flujos y evaluación
económica".

3.81% E.A. (Efectivo anual)

20.00% E.A. (Efectivo anual)

ilares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no es totalmen
cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor" se interpreta así: si
rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.
 15%, lo que no es totalmente
ar valor" se interpreta así: si la
1. FLUJO DE INVERSIONES

Duración del proyecto 5 años

1.1 INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 158,547,010 10
Edificios $0 20
Terrenos $0
TOTAL ($ 158,547,010)

1.2 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO

Proyección en Ventas

Capital de trabajo 20% de las ventas

Cantidades a producir y
Período Precio Unitario
vender
0 año 1 $ 210,000 6,525
1 año 2 $ 217,980 6,747
2 año 3 $ 226,263 6,977
3 año 4 $ 234,861 7,214
4 año 5 $ 243,786 7,459

1.3 GASTOS PREOPERATIVOS

Adecuaciones $ 480,000
Registro de marca $ 800,000
TOTAL $ 1,280,000

1.4 VALOR DE SALVAMENTO

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 79,273,505
Edificios $0
TOTAL $ 79,273,505

1.5 FLUJO DE DE INVERSIONES

 Período Flujo de de Inversiones
0 ($ 433,895,453) Activos fijos+Incremento capital de trabaj
1 ($ 20,087,024)
2 ($ 21,559,243)
3 ($ 23,139,363)
4 ($ 24,835,293)
5 $ 79,273,505

2. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

P
Concepto
1 2
Ventas $ 1,370,342,216 $ 1,470,777,337
Costos variables $ 996,333,410 $ 1,030,208,746
Gastos variables $ 3,796,000 $ 3,929,240
Margen de contribución $ 370,212,806 $ 436,639,352
Costos fijos $ 53,902,572 $ 53,363,546
Gastos fijos
Depreciación $ 15,854,701 $ 15,854,701
Utilidad operativa $ 300,455,533 $ 367,421,105
Impuesto operativo 33% $ 99,150,326 $ 121,248,965
Utilidad después del impuesto $ 201,305,207 $ 246,172,140
Depreaciación $ 15,854,701 $ 15,854,701
Flujo de Caja Operaciones $ 217,159,908 $ 262,026,841

Cálculo de la Depreciación por Línea Recta

CONCEPTO VALOR VIDA ÚTIL (años)

Maquinaria y equipo $ 158,547,010 10
Edificios $0 20

TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL

3. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 433,895,453)
1 ($ 20,087,024) $ 217,159,908
2 ($ 21,559,243) $ 262,026,841
3 ($ 23,139,363) $ 311,039,383
4 ($ 24,835,293) $ 364,537,552
 5 $ 79,273,505 $ 422,881,505

Tasa Interna de Oportunidad - TIO 24.57%

Valor Presente Neto - VPN= $ 336,760,596

Tasa Interna de Retorno - TIR= 53%
Tasa Mínima de Rendimiento= 24.57%
P/O= 28.42%

INTERPRETACIÓN DE INDICADORES: Lo que podemos observar es que es un proyecto que es rentable ya que
observamos el valor presente neto nos podemos dar cuenta que si efectivamente existe rentabilidad, y que este pres
vendria siendo de 26,41%. para el inversionista es un proyecto altamente rentable ya que como podemos leer en los
socios.

4. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

Valor inicial del crédito $ 290,709,954

Comisiones 0
Valor real del crédito $ 290,709,954

4.2 LIQUIDACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO

Valor crédito $ 290,709,954

Tasa real (Efectiva) 27%
Tasa anual 27%
Tiempo (anual) 5

TABLA AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO

Período Cuota Interés

0
1 $ 112,966,071 $ 79,014,965
2 $ 112,966,071 $ 69,787,055
3 $ 112,966,071 $ 58,050,998
4 $ 112,966,071 $ 43,125,082
5 $ 112,966,071 $ 24,142,301

4.3 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

Período Desembolso Pago de cuotas

0 $ 290,709,954
1 $ 112,966,071
 2 $ 112,966,071
3 $ 112,966,071
4 $ 112,966,071
5 $ 112,966,071

5. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

Flujo de caja con

Período Flujo de caja del proyecto
financiación
0 ($ 433,895,453) $ 290,709,954
1 $ 197,072,884 ($ 86,891,132)
2 $ 240,467,599 ($ 89,936,343)
3 $ 287,900,020 ($ 93,809,241)
4 $ 339,702,259 ($ 98,734,794)
5 $ 502,155,010 ($ 104,999,112)

Tasa Interna de Oportunidad -

24.57%
TIO
TIO (Año)= 24.57%
Valor Presente Neto - VPN= $ 375,202,295

Tasa Interna de Retorno - TIR= 100.79%

Concepto Monto Ponderado

Proyecto - socios $ 143,185,500 35%
Banco $ 290,709,954 65%
Total $ 433,895,453 100.00%

INTERPRETACIÓN:

¿Cuál es la lectura que haces de

los indicador

¿Se determinó la v

¿Crea valor para el inver

Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/
 Inversión en Activos Fijos

Flujo de Inversión Inversión en Capital de Trabajo

Inversión en intangibles (preocperativos)

Total precio de producción y ventas Capital de Trabajo Incremento capital de trabajo

$ 1,370,342,216 $ 274,068,443 ($ 274,068,443)

$ 1,470,777,337 $ 294,155,467 ($ 20,087,024)
$ 1,578,573,550 $ 315,714,710 ($ 21,559,243)
$ 1,694,270,363 $ 338,854,073 ($ 23,139,363)
$ 1,818,446,826 $ 363,689,365 ($ 24,835,293)
Incremento capital de trabajo periodo 0+Gastos preoperativos

Períodos
3 4 5
$ 1,578,573,550 $ 1,694,270,363 $ 1,818,446,826
$ 1,065,235,843 $ 1,101,453,862 $ 1,138,903,293
$ 4,078,944 $ 4,238,022 $ 4,407,543
$ 509,258,763 $ 588,578,479 $ 675,135,990
$ 52,829,911 $ 52,301,612 $ 51,778,596

$ 15,854,701 $ 15,854,701 $ 15,854,701

$ 440,574,152 $ 520,422,166 $ 607,502,693
$ 145,389,470 $ 171,739,315 $ 200,475,889
$ 295,184,682 $ 348,682,851 $ 407,026,804
$ 15,854,701 $ 15,854,701 $ 15,854,701
$ 311,039,383 $ 364,537,552 $ 422,881,505

TOTAL
$ 15,854,701
$0

$ 15,854,701

Es lo que le queda después de cubrir la inversión y las operaciones.

Flujo de Caja del Proyecto

($ 433,895,453)
$ 197,072,884
$ 240,467,599
$ 287,900,020
$ 339,702,259
 $ 502,155,010

yecto que es rentable ya que como podemos observar la TIO y la TIR son mayore e iguales, a su vez si
rentabilidad, y que este presenta el valor de los ingresos- egresos, y por ultimo la oportunidad del proyecto
que como podemos leer en los resultados tiene una Tasa de retorno extremandamente alta, asi como para sus

Abono a capital Saldo

$ 290,709,954
$ 33,951,106 $ 256,758,848
$ 43,179,016 $ 213,579,832
$ 54,915,073 $ 158,664,759
$ 69,840,989 $ 88,823,770
$ 88,823,770 $0

Comisiones Beneficio tributario Flujo de Caja con Financiaciòn

$0 $ 290,709,954
$ 26,074,939 ($ 86,891,132)
 $ 23,029,728 ($ 89,936,343)
$ 19,156,829 ($ 93,809,241)
$ 14,231,277 ($ 98,734,794)
$ 7,966,959 ($ 104,999,112)

Flujo de caja inversionista

Los flujos financieros están ahora listos para la evaluac
($ 143,185,500) proyecto. (son los que se encuentran coloreados en azul, amarillo y
$ 110,181,751
$ 150,531,256 De acuerdo al modelo, el Cuadro 5 Flujo de Caja del Invers
$ 194,090,779 flujos de caja objetivo de la presente práctica académica para determ
$ 240,967,465 proyecto, aplicando los indicadores VPN, TIR con referencia en TIO.
$ 397,155,899
Es hora de calcular la Relación Costo Beneficio?. Te invito a q
La RBC se establece dividiendo el valor presente de los ingresos en
de los egresos. Es hora de aplicar nuevamente la fórmula del futur
para traer los valores correspondientes a flujos de operación (años d
La siguiente es la fórmula que debes utilizar.

P = F/(1+i)n

Costo C. Capital
24.57% 8.60%
27.18% 17.67%
Costo promedio de capital 26.27%
Ganancia / Pérdida 74.52%

a lectura que haces de los resultados encontrados al aplicar
los indicadores de rentabilidad?
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Y además
ea valor para el inversionista o para los accionistas?
Ya está todo listo par
determinar el riesgo del proyecto apl
análisis de sensibilida
Es una actividad que se estableció para
estudiante y que aplica el método a pa
caja aquí identificados y según instrucc
actividades integradas

xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.

Operacionaliza ingresos y egresos. Nótese que de las Ventas, se

reducen los costos variables y los gastos variables, generando un
margen de contribución para de él restar los costos fijos y los
gastos fijos y la depreciación.

Obsérvese que la depreciación está generando un efecto de

interesante que mejora el flujo de operaciones. Es descontado
como gasto disminuyendo la utilidad que va a ser grabada con el
impuesto operativo de 33%, lo que genera una disminución en el
impuesto; así mismo, una vez se liquida el impuesto, de inmediato
se suma la depreciación a la utilidad despuést de impuesto,
agregando más valor al flujo de operaciones.

Por la función que tiene la depreciación favoreciendo al proyecto

en la liquidación de impuestos, se le denomina "escudo fiscal"
debido a su función mitigadora del impuesto. En la presente
práctica . se encuentra pendiente el manejo de los preoperativos
que se ingresan como amortizaciones (esta información se
registpo en el cuadro 1.3 Gastos preoperativos)¿Cómo los
involucra a su flujo de operación? , pues esta cuenta tiene igual
comportamiento que la depreciación, recibiendo también la misma
denominación de "escudo fiscal"
Mayor explicación en Lira (2013) entonro de conocimiento
listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)

ujo de Caja del Inversionista evidencia los

ica académica para determinar la viabilidad del
IR con referencia en TIO.

Beneficio?. Te invito a que lo hagas. Es fácil.

resente de los ingresos entre el valor presente
mente la fórmula del futuro pero despejando P
lujos de operación (años de 1 a 5) al presente.
ar.

Ya está todo listo para

riesgo del proyecto aplicando el método
análisis de sensibilidad

d que se estableció para la indagación del

e aplica el método a partir de los flujos de
icados y según instrucciones en la guía de
actividades integradas.

i%C3%B3n.jpg
 1

Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto

Lista de chequeo RSE - Ambiental

Chequeo Fase del Numeral de la

Aspecto de evaluación
√ ciclo PHVA norma ISO 14001

Durante la planificación se tienen en

4.3.1. aspectos
cuenta los aspectos ambientales del Planear
ambientales
proyecto?

Durante la planificación se tienen en 4.3.2. requisitos

cuenta los requisitos legales aplicables Planear legales y otros
al proyecto? requisitos

Durante la planificación se tienen en 4.3.2. requisitos

cuenta otros requisitos de partes Planear legales y otros
involucradas al proyecto? requisitos
4.4.1 Recursos,
El proyecto cuenta con los recursos
funciones,
suficientes para dar cumplimiento a los Planear
responsabilidad y
aspectos ambientals del proyecto?
autoridad
Los recursos que participan e el
4.4.2. Competencias,
cumplimiento de los aspectos
Hacer formación y toma de
ambientales del proyecto tienen las
conciencia
competencias requeridas?

Se tienen identificados los aspectos 4.4.2. Competencias,

ambientales significativos del Hacer formación y toma de
proyecto? conciencia

Se tienen identificadas las

4.4.2. Competencias,
consecuencias de no seguir
Hacer formación y toma de
procedimientos ambientales definidos
conciencia
en el SGA?
Se tienen identificadas las operaciones
relacionadas con los aspectos 4.4.6. Control
Hacer
ambientales significativos del operacional
proyecto?
Se cuenta con un procedimiento que
garantice el cumplimiento de los
4.5.2. Evaluación del
requisitos legales aplicables al Hacer
cumplimiento legal
proyecto en los referente a la gestión
ambiental?

1
1

1
 1

Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto

Lista de chequeo RSE - Ambiental

En el proyecto, se tiene en cuenta la 6.3 Medio

prevención de la contaminación? ambiente
En el proyecto se tiene en cuenta el uso 6.3 Medio
sostenible de los recursos? ambiente
En el proyecto se tiene en cuenta la 6.3 Medio
mitigación y adaptación al cambio climático? ambiente

Fuente: Modificado a partir de Rincón, 2015.

1
1

1
 1

Evaluación Aspecto Social del proyecto

Lista de chequeo RSE - Social

Chequeo Numeral de la
Aspecto de evaluación
√ norma ISO 26000

En el proyecto se tiene en cuenta las condiciones de 6.5 Prácticas

trabajo y protección social? laborales

En el proyecto se tiene en cuenta la salud y seguridad 6.5 Prácticas

en el trabajo? laborales

En el proyecto se tiene en cuenta el consumo 6.7 Asuntos de

sostenible? consumidores

6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la participación
activa de la
activa de la comunidad?
comunidad

6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la creación de
8 activa de la
empleo y el desarrollo de habilidades?
comunidad

6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
9 activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad

Fuente: Modificado a partir de Rincón (2018).

1
1

1
 EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L., 2016), r
que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasladaron a
complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyecto" de la he
financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.

Los conceptos son:

Tasa Interna de Oportunidad - TIO

Valor Presente Neto - VPN
Valor Presente de los Ingresos
Tasa Interna de Rentabilidad
Relación Beneficio Costo - RBC
Análisis de sensibilidad

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO

TIO = i + f +if
i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%)
f= Inflación

f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%

VALOR PRESENTE NETO VPN

VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS

P= Valor Presente en el período cero

F= Valor Futuro
n = Número de Peridos Transcurridos a partir de cero

TASA INTERNA DE RENTABILIDAD -TIR-

 RELACION BENEFICIO COSTO

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
 Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALU
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bie
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Socia
Máxima
Asignar recursos para VPN,máximo
obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los
(Activos, Pasivos, Patrimonio)

TASAS QUE INTERVIENEN

En el proyecto con financiamiento intervienen diferentes fuentes como inversionistas e instituciones
el costo de capital promedio ponderado, que es la tasa mínima de oportunidad que acepta el p

El costo del aporte del inversionista se ha tomado su tasa de oportunidad en términos corriente y es
que legalmente no causa gastos financieros.
La ponderación se obtiene del producto entre el costo después de impuestos y la participación de la
se constituye en la tasa mínima de rendimiento para el proyecto con financ
Cuando se trabaja con términos constantes y sin financiamiento se asume una tas

Para el proyecto con financiamiento la tasa que se utiliza es la corriente, lo que conlleva a

En el libro de Luz Marina Dávila (2009, p,100) , que hace parte de la bibliografía del curso, se tiene
tasa mínima de rendimiento con financiamiento (ver cuadro a continuación):

Tasa mínima de rendimiento 0.00%

Una vez realizada la evaluación del proyecto, conviene realizar el análisis de sensibilidad, que cons
tienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones y establecer los efectos produ
CRITERIOS

1. Nivel de Incertidumbre (Escenarios: Optimista - Pesimista) (Viabilidad de Mercado)

2. Control por parte de la Empresa (Hacia las 5 fuerzas del Mercado)

El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor incertidumbre y menos
disminución
VARIABLES: en las cantidades demandadas y disminución o incrementos en el nivel de financiamien
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores, 2) Proveedores,
Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos

El porcentaje de disminución o incremento va de acuerdo con el nivel de incertidumbre, entre mayo

Las variaciones suelen estar en el intervalo de 5% a 20%
Elementos que intervienen en el Análisis de Sensibilidad

1. Variable de mayor incidencia en el proyecto y con mayor grado de incertidumbre

2. Porcentaje para realizar las modificaciones
3. Los flujos de fondos modificados
4. Cálculo del valor presente neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno TIR con el nuevo
5. Interpretación de los resultados (Comparar con resultados de evaluación inicial u origina

El análisis de sensibilidad se puede realizar en una variable o en varias al mis

En proyectos de tamaño pequeño no es aconsejable realizar variaciones simultáneas en distinta
facilita para
A manera de ejemplo se desarrolla un análisis de sensibilidad interpretación)
un proyecto de ventas de prod
mayor incidencia es "cantidades vendidas".
Simulamos en el Análisis de Sensibilidad con un porcentaje de disminución del 9% e

El análisis de sensibilidad consiste en identificar las variables que tienen mayor incidencia en e
y establecer los efectos producidos en el VPN y laTIR

Pregunta a resolver en cada situación de modificación plantead

INVERSIÓN REALIZADA < LO QUE GENERA LA OPERACIÓN ?
El proyecto es viable de acuerdo a los indicadores financieros?
Para la sensibilidad se debe elaborar un cuadro resumen, como el sig
ellanos, L., 2016), referencia
se trasladaron a esta hoja
proyecto" de la herramienta
urridos a partir de cero
luar un proyecto.
EVALUACIÓN SOCIAL
Maximizar Bienestar de la comunidad
B/C, VPN, TIR Social (Tasa de Descuento)
Cumplimiento de los objetivos del plan de desarrollo

nistas e instituciones financieras, lo cual implica calcular

nidad que acepta el proyecto con financiamiento.

minos corriente y es la misma después de impuestos ya

nancieros.
a participación de la fuente. El total del costo ponderado
l proyecto con financiamiento
nto se asume una tasa de interés real.

nte, lo que conlleva a realizar la equivalencia

a del curso, se tiene el siguiente ejemplo para calcular la

ensibilidad, que consiste en identificar las variables que

ecer los efectos producidos en el VPN y la TIR

ercado)

ertidumbre y menos control por la empresa, como son la

ivel de financiamiento. También se realiza el análisis de
2) Proveedores, 3) Sustitutos, 4) Competidores, 5)
idumbre, entre mayor sea ésta mayor será el porcentaje.
alo de 5% a 20%

ertidumbre

o TIR con el nuevo flujo financiero neto

ión inicial u original)

ble o en varias al mismo tiempo.

multáneas en distintas variables (el análisis individual
to de ventas de productos textiles donde la variable de
vendidas".
isminución del 9% en ventas (Cuadro 59)

ayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones

el VPN y laTIR

odificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente: