REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA

EDUCACION UNIVERSITARIA,

CIENCIA Y TECNOLOGIA

INSTITUTO UNIVERSITARIO POLITECNICO

“SANTIAGO MARIÑO”

Anualidades
Autor:

Jorge Luis Rea Betancourt

Cedula:

29.650.983

Ingenieria Mantenimiento Mecánico

Extensión Maracay

Maracay, noviembre de 2021

 Introducción:

El concepto anualidad es importante en el área de finanzas, ya que es el

sistema de amortizaciones que se utiliza en las instituciones financieras
en sus diferentes modelos de crédito. Se utiliza el nombre de anualidad
por estar muy relacionado con pagos anuales aunque no sean los
períodos siempre de esa duración.
También en esta etapa conoceremos lo que es una anualidad y en
cuantos tipos de anualidades se clasifican y lograremos diferenciar una
de otra para así poder identificar en que situaciones podemos aplicar
cada una.
El valor de la anualidad calculado a su terminación es el valor futuro de
ésta y el valor calculado al comienzo es el valor presente.
Concepto de anualidades:
Una anualidad es una serie de retiros, depósitos o pagos que se efectúan de forma
regular, ya sea en periodos anuales, mensuales, trimestrales, semestrales o de otro tipo.

Por ejemplo, nos podemos referir a la anualidad que se paga por un crédito
hipotecario. En este caso, puede tratarse de una cuota mensual constante
(amortización contable lineal) que debe cancelarse por un periodo de
endeudamiento de veinte años.

Sin embargo, cabe aclarar que existe un tipo de anualidad denominada impropia o
variable donde el monto de la renta no siempre es el mismo.

Cómo funcionan las anualidades:

Las anualidades están pensadas para proporcionar estos ingresos mediante
un proceso de acumulación y anualización o, en el caso de anualidades
inmediatas, pagos de por vida garantizados por la compañía de seguros que
comienzan al mes de la compra, sin necesidad de una fase de acumulación.

Básicamente, cuando compra una anualidad diferida, usted paga una prima
a la compañía de seguros. Esa inversión inicial crecerá con impuestos
diferidos durante la fase de acumulación, generalmente entre diez y treinta
años, según los términos de su contrato. Una vez que comience la fase de
anualización o distribución cabe reiterar, según los términos de su contrato,
usted comenzará a recibir pagos regulares.

Los contratos de anualidades transfieren todo el riesgo de un mercado en

baja a la compañía de seguros. Esto significa que usted, el titular de la
anualidad, está protegido contra el riesgo de mercado y de longevidad, es
decir, el riesgo de que su vida dure más que su dinero.

Para compensar este riesgo, las compañías de seguros cobran tarifas por la
gestión de inversiones, las cláusulas adicionales de contratos y otros
servicios administrativos. Además, la mayoría de los contratos de
anualidades incluyen períodos de rescate durante los cuales el titular del
contrato no puede retirar dinero de la anualidad sin incurrir en un cargo de
rescate.
 Explicación sobre anualidades en Período de
revisión:
La mayoría de los estados exigen que las compañías de seguros incluyan un
período de revisión gratuita que le permita al comprador cancelar el contrato
sin incurrir en un cargo de rescate.

Cláusulas adicionales:
Las cláusulas adicionales son agregados que permiten la personalización de
los contratos básicos de anualidades. Es importante que comprenda las
cláusulas adicionales que seleccione y conozca sus costos adicionales.

Beneficiarios:
Puede agregar un anexo de beneficio por muerte a su contrato para
garantizar que el beneficiario reciba una parte del valor del contrato.

Tarifas y comisiones:
Las tarifas y comisiones de las anualidades varían según el tipo de anualidad.
Las anualidades fijas generalmente tienen las tarifas más bajas.

Impuestos:
Una de las características más atractivas de las anualidades es el trato
fiscal favorable por parte del IRS. Si compró la anualidad con dinero sobre el
que usted ya pagó impuestos, solo las ganancias se verán gravadas cuando
retire el dinero.

Elementos de las anualidades:

Los elementos de las anualidades son:

 Renta: Monto retirado, depositado o pagado periódicamente.

 Periodo de pago de renta: Intervalo de tiempo que se ha establecido
entre una renta y otra.
 Plazo de la anualidad: Periodo que transcurre entre la primera y la
última renta.
 Tasa de la anualidad: Tipo de interés fijado para la operación, por
ejemplo, como sucede en el caso de un préstamo, donde cada cuota
incorporará normalmente el interés acumulado.
Razones para comprar una anualidad:
Mediante la compra de anualidades, se pretende obtener ingresos a largo
plazo. Aunque la mayoría de las veces se consideran soluciones financieras
para las personas mayores próximas a jubilarse, las anualidades pueden
beneficiar a inversores de cualquier edad con una variedad de objetivos
financieros.

Las razones para comprar una anualidad

incluyen:
 Seguridad a largo plazo.
 Crecimiento con impuestos diferidos.
 Protección del capital.
 Distribución patrimonial sin sucesiones.
 Ajustes por inflación.
 Beneficios por muerte para herederos.

Beneficios de las anualidades:

Uno de los beneficios clave de una anualidad es que le permite al
inversionista ahorrar dinero sin pagar impuestos sobre los intereses sino
hasta una fecha posterior. Las anualidades no tienen límites de contribución,
a diferencia de las cuentas 401(k) y las cuentas de jubilación individual

Otro beneficio importante de las anualidades es la creación de un flujo de

ingresos predecible para financiar la jubilación. Con una anualidad, no tiene
que preocuparse porque sus ahorros no duren toda su vida. Esta es una gran
ventaja para los años posteriores a la jubilación.

Desventajas de las anualidades:

Algunos consumidores ven como una desventaja sacrificar la liquidez a
cambio de una seguridad financiera de por vida. De hecho, si su estado
financiero o sus objetivos a corto plazo limitan la cantidad de efectivo que
tiene a mano, una anualidad probablemente no sea la solución adecuada
para usted. No tendría sentido financiero comprar un producto valioso y
viable si no es valioso y viable para usted.
 Otras preocupaciones comunes sobre la estructura y el diseño de
las anualidades incluyen:

 Comisiones y tarifas.
 Complejidad.
 Rendimientos conservadores (en comparación con productos de
inversión).
 Pérdida de rendimientos potenciales de otras inversiones.

Clasificación de las anualidades:

Valuación de Anualidades Ordinarias:

Es aquella en la cual los pagos se hacen al final de cada periodo, por ejemplo
el pago de salarios a los empleados, ya que primero se realiza el trabajo y
luego se realiza el pago.

Valor de una anualidad ordinaria:

Una anualidad tiene dos valores:

1. El valor final: Todos los pagos son traslados al final de la anualidad. El

valor final se representa por el símbolo S n¬i en el cual la:

 S = Valor final.

 n¬ = Número de pagos.
 i = Tasa de interés

Otra simbología muy utilizada es (F/A, n, i) que significa valor futuro dada
una anualidad de n periodos a la tasa i.

Para plantear la ecuación de valor, se aplica la fórmula:

S= p (1+i)n

A cada pago, pero, en cada caso, p= 1. El pago que está en el punto 1 se

traslada por n-1 periodos, el que está en 2, por n-2 periodos y así
sucesivamente, hasta que se llegue al pago que está en n el cual no se
traslada por estar en la fecha focal, entonces se tiene:

(F/A, n, i)=S n¬i = (1 + i )n -1/ i

2. El valor presente: Este se representa por el símbolo a n¬i o por (P/A,
n, i), que significa el presente de una anualidad en n periodos a la tasa i. Se
representa por la fórmula:

(P/A, n, i)=a n¬i = 1 – (1 + i )-n / i

Ejemplo 1:
Un documento estipula pagos trimestrales de $80.000 durante seis años. Si
este documento se cancela con un solo pago de A) Al principio o B) al final.
Determinar $A y $S suponiendo un interés del 32% CT.

Solución: El número de pagos es n= 4 x 6= 24, R= $80.000

i= 32/4= 8% efectivo trimestral

A= 80.000 (P/A, 24, 8%)

A= 80.000* 1 – (1 +0.08 )-24 /0.08

A= 842.301

S= 80.000 (F/A, 24, 8%)

S= 80.000* (1 +0.08 )24 -1/ 0.08

S= 5.341.181

Ejemplo 2:
Una deuda de $50.000 se va a cancelar mediante doce pagos uniformes de
$R c/u. Con una tasa del 2% efectivo para el periodo, hallar el valor de la
cuota situando A) la fecha focal hoy y B) la fecha focal en doce meses.

Solución:

50.000= R a 12¬2%

R= 4727.98

50.000 (1.02)12 = R S 12¬2%

R= 4.727.98
Anualidad Anticipada o adelantada:
En esta los pagos se hacen al principio del periodo, por ejemplo el pago
mensual del arriendo de una casa, ya que primero se paga y luego se habita el
inmueble.

Las anualidades anticipadas se representan por la ecuación:

¨sn¬i = S n¬i (1 + i ) Para valor final

ä n¬i = a n¬i (1 + i ) Para valor presente

La diéresis indica que es anticipado.

Ejemplo 3:
Una persona arrienda una casa en $50.000 pagaderos por mes anticipado. Sí
tan pronto como recibe el arriendo lo invierte en un fondo que le paga el 2%
efectivo mensual. ¿Cuál será el monto de sus ahorros al final del año?

Solución:

X= 50.000¨S 12¬2%(1.02)

X= 684.016.58

La diferencia entre las dos anualidades estriba en que la serie de la anualidad

ordinaria empieza con 1 y termina con (1+i) n-1, en cambio la serie de la
anualidad anticipada comienza con (1+i) y termina con (1+i)n.

Construcción de una tabla de amortización de

deudas:
Un cuadro de amortización es una tabla donde se muestra el calendario
de pagos (principal e intereses) que se tiene que afrontar al concederse
un préstamo.

Es decir, el cuadro de amortización es un resumen de todos los pagos que

tiene que realizar el prestatario (la persona que disfruta del préstamo)
durante la vida del préstamo. Por ejemplo, en el cuadro estará cuánto
tendremos que pagar de intereses, de devolución del principal y cuál es la
deuda pendiente en cada periodo.
 De esta forma, podemos saber cuánto pagaremos, por ejemplo, el mes 10 o el
tercer mes del año 3.

También se conoce como tabla de amortización.

Componentes de un cuadro de amortización:

El cuadro de amortización suele estar formado por cinco columnas:

 Periodo: Suele encontrarse en la primera columna. Es decir, cada uno de

los periodos se refiere al momento en el que se tiene que realizar el pago.
 Intereses: Está en la segunda columna. Aquí se indican los intereses que la
prestataria paga al prestamista en cada periodo. Se calcula multiplicando
el tipo de interés pactado por el capital pendiente (que como veremos es la
quinta columna). El interés puede ser fijo o variable.
 Amortización del capital: Suele estar en la tercera columna. La
amortización consiste en la devolución del préstamo, sin contar los intereses.
Es decir, es lo que se descuenta cada periodo del capital pendiente.
 Cuota a pagar: Está en la cuarta columna. Se trata de la suma de los
intereses y la amortización.
 Capital de préstamo de amortiguación:
Es encuentra en la quinta columna. Para calcularlo se resta en cada periodo
el capital pendiente del periodo anterior y la amortización del periodo actual.

A continuación, podemos ver un ejemplo gráfico de cuadro

de amortización:
 Tipos de amortización:
La amortización del préstamo puede realizarse de diversas maneras.
Las más importantes son las siguientes:

 Mediante una amortización de capital constante: (la tercera

columna, como en el ejemplo gráfico). La cuota a pagar cada vez es menor,
ya que los intereses son menores a medida que pasa el tiempo. También se
conoce como método francés o método progresivo (de cuotas). Si nos indican
que nos facilitan un cuadro de amortización francés es que ha sido realizado
con este método.
 Mediante unas cuotas constantes o método de amortización
francés (la cuarta columna): En este caso, la cuota a pagar siempre es
la misma, mientras que la amortización del préstamo es menor al principio y
mayor al final. Es el método más común para el pago de hipotecas de tipo
fijo.
 Mediante una única amortización, al finalizar el préstamo o
método americano: En este caso, se van pagando únicamente los
intereses durante la vida del préstamo y, al finalizar la misma, se paga la
totalidad del capital prestado. Por ejemplo, se utiliza para la devolución de
los intereses y principal de los bonos.

Implicaciones de un cuadro de amortización:

Un cuadro de amortización puede tener distintas implicaciones, en
función de su tipo de interés:

 Si el tipo de interés es fijo : El cuadro de amortización es real y

definitivo desde el primer momento. Es decir, el cuadro de pagos que se
establezca en la concesión del préstamo es el que se aplicará.
 Si el tipo de interés es variable:  El cuadro de amortización es una
simulación. Es decir, es una previsión de los pagos, pero no es el cuadro de
pagos definitivo, ya que los tipos de interés cambiarán a lo largo del tiempo.

Otros usos del concepto ‘cuadro de

amortización’:
El cuadro de amortización se suele referir al pago o la “amortización” de los
préstamos, como hemos definido anteriormente.
Sin embargo, se puede utilizar este concepto para cualquier tipo de
amortización. En particular, las empresas suelen utilizarlos para establecer
la amortización de sus elementos del inmovilizado y determinar la vida útil
de dichos elementos.

Fórmula de la tabla de amortización:

Al calcular la amortización del crédito, lo primero que hay que hacer es
calcular el monto de la cuota a pagar cada mes.

Para ello, se debe aplicar la siguiente fórmula en la tabla de amortización:

R = A * i / (1 – 1 / (1 + i)^n)

Donde:
 R: Es la renta, es decir, el monto de la cuota a pagar cada mes, y el cual
hay que calcular.
 A: es el monto del crédito adquirido.
 i: es la tasa de interés mensual que se debe pagar por el crédito.
 n: es el número de meses durante los cuales se debe cancelar el
crédito.

Después, para los meses siguientes, se debe usar la siguiente fórmula:

R    =    monto de amortización del mes  +  intereses del mes

Donde los intereses del mes se calculan con la siguiente fórmula:

Intereses del mes   =   cuota remanente por pagar  *  i

Cómo hacer una tabla de amortización:

El punto de partida sobre cómo hacer una tabla de amortización es

estructurar los 5 elementos que la componen:
  Periodo (primera columna): son los distintos lapsos de tiempo
en los que se debe hacer el pago de cada cuota del crédito, que
generalmente es cada mes, pero también puede ser trimestral,
semestral, etc.
 Cuota (segunda columna): es el monto que se debe ir pagando
en cada periodo, y se forma por la suma de los intereses más el monto
de amortización.
 Interés (tercera columna): es el porcentaje de interés que se
debe pagar dentro de cada cuota por el crédito adquirido.
 Amortización (cuarta columna): es el monto que se devuelve
del crédito en cada periodo, pero sin tener en cuenta los intereses.
 Saldo (quinta columna): es el monto total del crédito que falta
por pagar, y que se va reduciendo después de cada periodo hasta llegar
a 0.

Aunque las columnas son fijas, la tabla de amortización tendrá tantas líneas

hacia abajo como cuotas se haya acordado con el prestamista. También, en
la tabla de amortización influyen las condiciones que se hayan acordado
sobre los intereses. Por ejemplo, hay créditos cuyos intereses se comienzan a
pagar solo después de cierta cantidad de períodos. En esos casos, la columna
de intereses permanecerá en blanco durante los primeros periodos.

Ejemplo de tabla de amortización:

A continuación, un ejemplo de tabla de amortización creada siguiendo los
pasos anteriormente descritos:
Ejercicios de Anualidades:

1) (Renta a Interés Compuesto) ¿Cuál será el valor actual de 6

anualidades pagables cada fin de trimestre, de $ 200, si se aplica el 11%
de interés compuesto semestral?

Datos:
n= 6 trimestres

i= 0,11 semestral

Anualidad: $ 200

k= Trimestral

Calculo auxiliar:

i= (0,11)/2 = 0,055 trimestral.

Aplicando la fórmula:
 Conclusiones:
Las anualidades son una serie de pagos iguales, efectuados a intervalos
iguales de tiempo. Por ejemplo: son los abonos semanales, pagos de
renta mensuales, dividendos trimestrales sobre acciones, etc.

El uso de los pagos en forma de anualidad, es muy conveniente en

muchas ocasiones ya que por lo general una persona no tiene el dinero
suficiente para cubrir un pago requerido al comprar por ejemplo una
casa, un auto, o algún otro producto o bien, y más si el costo es elevado.
El costo total de la deuda, se divide en pagos a plazos con cierta tasa de
interés, esto facilita por supuesto la adquisición de ciertos tipos de
productos o bienes que pueden ser adquiridos de esta forma.

Concluyo entonces, que es de vital importancia el conocimiento sobre

éste tema, ya que cualquier persona en algún momento de su vida ya
sea al comprar una casa, o un auto, o la renta de algún bien inmueble,
tendrá que pagar algún tipo de anualidad; por ello es conveniente para
los intereses personales el conocer cómo es que se determinan, y de
esta manera no estar sujetos a engaños por parte de la empresa o la
persona que reciba el dinero de esas anualidades.
 Bibliografía:

https://www.annuity.org/es/anualidades/

https://economipedia.com/definiciones/anualidad.html

https://www.gestiopolis.com/anualidades-ordinarias-anticipadas-
conceptos-aplicaciones/

https://www.monografias.com/trabajos64/anualidades/
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%20Anualidades%20Ordinarias&text=Responde%20a%20la%20pregunta
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https://www.conalep.edu.mx/UODDF/Planteles/venustiano-carranza-I/
docentes/PublishingImages/MATERIAL/CONT/4toSemestre/Calculo
%20de%20Operaciones%20Financieras%20de%20Credito/Anualidades
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https://economipedia.com/definiciones/cuadro-de-amortizacion.html

https://blog.cforemoto.com/tabla-de-amortizacion-formula-ejemplo/

https://es.scribd.com/document/373109715/Reconstruccion-de-La-Tabla-
Cuando-Cambia-La-Tasa-de-Interes