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Usted es contratado por una importante empresa financiera del país, quienes en su primera tarea
le asignan asesorar a un nuevo cliente que no tiene estudios y que desea comprender de buena
forma los conceptos financieros antes de tomar una decisión sobre cuándo y cómo invertir su
capital.
Usted decide comenzar por describir los conceptos de descontar y capitalizar dinero.
Posteriormente, le explica en detalle los tipos de anualidades y sus principales características.
Con la información que le ha entregado, el cliente se muestra interesado, por lo que usted decide
calcular el valor futuro y el valor presente de una anualidad ordinaria. $700.000 semestral durante
6 ½ años al 8% anual, considerando una capitalización trimestral.
Finalmente, calcula el valor presente para obtener una anualidad vencida (perpetua) de $200.000
cada final de año, considerando una tasa de interés de mercado de un 12% anual.
Desarrollo
Estimado cliente para que entienda y tenga claro hay algunos conceptos que le detallare a
continuación y es información necesaria para su conocimiento. Hay dos conceptos financieros que
debe entender antes de invertir su capital.
1. Descontar: Es la acción que trae un valor X presente al día de hoy de un o varios pagos
futuros. Este descuento resulta de importancia para calcular el valor presente de un flujo a
futuro, teniendo en cuenta la inflación y la tasa de interés.
2. Capitalizar: este concepto es lo contrario al anterior (descontar), ya que este lo que hace
es llevar a futuro un dinero del presente, considerando los plazos estipulados y la tasa
interés.
Junto a ello también estimado cliente debo explicarle en que consiste el concepto de anualidad y
sus clasificaciones. La anualidad es una serie de pagos, depósitos que generalmente son iguales en
un periodo de tiempo regular, su clasificación es la siguiente:
POR SU TIEMPO
Ciertas: Esta clasificación de la anualidad por su tiempo establece pagos precisos, y las
fechas de pagos no se modifica es fija y establecidas de forma anticipada.
Contingente o Eventuales: Acá el fin de la serie de pagos, es impreciso y depende de
casualidades, en fin el pago primero y último no se establece con anterioridad.
POR EL VENCIMIENTO DE SUS PAGOS
Vencidas: cada pago se efectúa al final de cada periodo durante el total del tiempo del
problema. Su fórmula para desarrollar es la siguiente:
Anticipadas: cada pago de esta anualidad se efectúa a principio de cada periodo durante
el tiempo de percepción. Su fórmula para desarrollar es la siguiente:
POR SU INICIACIÓN
Simples: Acá el periodo del pago coincide con el de la capitalización de los intereses.
Generales: a diferencia de las simples, acá no coincide el pago con los periodos de
capitalización.
0.02
F: 700.000*(1-(1+0.02)13)*(1+0.02)= $ 8.102.738,855
0.02
F: 700.000*(1-(1+0.02)26)*(1+0.02)= $ 14.366.419,53
0.02
Para terminar calcularemos el valor presente para obtener una anualidad vencida (perpetua) de
$200.000 cada final de año, considerando una tasa de interés de mercado de un 12% anual.
Av = 200.000
i= 12% ósea seria el 0.012%
P=AV/i
P= 200.000/0.12
P=% 1.666.666,666