CAPÍTULO I: VALOR DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO

1.1. Introducción

El crecimiento y desarrollo del país, ligado a la modernización de un sistema

crediticio con la consiguiente diversificación e innovación en las diferentes
alternativas de financiamiento; y por otro lado se presenta el complejo problema
de las decisiones de inversión en un ámbito donde todavía se presentan ciertos
problemas en relación a las variaciones en los niveles de precios, los impuestos,
etc. Todo esto hace necesario el utilizar como una herramienta de gran
importancia las Matemáticas Financieras tanto en las decisiones de inversión
como en las decisiones de financiamiento.

En la toma de decisiones para ejecutar una determinada acción existen diversas

alternativas para llevarla a cabo; así por ejemplo con la gestión de empresas,
cuando se quiere decidir sobre la adquisición de un nuevo equipo, las técnicas de
las Matemáticas Financieras pueden utilizarse para ayudar a determinar cuál es la
mejor alternativa.

Usualmente los flujos de ingresos y egresos son estimaciones futuras de lo que

acontecería si una u otra se llevara a cabo. Dichas estimaciones están basadas en
hechos, experiencia, buen juicio y comparación con otros proyectos similares, en
la cual se han aplicado los criterios apropiados, es la toma de decisión favorable
sobre una de ellas y descartar las demás alternativas.

En general la Ingeniería Económica o el Análisis Económico en Ingeniería, es la

recopilación de técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones
económico – financieras en la toma de decisiones. Así un diseño en ingeniería
puede ser el mejor posible, pero si no es económicamente competitivo dicho
diseño no se construirá.

1.2. Valor del Dinero a Través del Tiempo

En general, el conjunto de actividades relacionadas con la inversión o con el

financiamiento están relacionados con el logro de determinado rendimiento, o por

1
el pago de un determinado interés: por el uso del dinero prestado. Así, las
instituciones en el sistema crediticio, tienen como fin llevar a cabo la
intermediación financiera que fundamentalmente consiste en captar recursos
monetarios, a través del ahorro del público, este es remunerado a través de la tasa
de interés pasiva; al mismo tiempo que se hacen colocaciones de recursos
monetarios a los inversionistas o empresarios, por los que cobra la tasa de interés
activa, la diferencia entre estas tasas representa la ganancia de la institución
crediticia. Así también las operaciones con proveedores están relacionadas con
los intereses por los créditos otorgados.

Toda persona o empresa que obtiene un préstamo tiene que pagar un interés, por
el uso del dinero tomado como préstamo. Es decir, el dinero genera dinero,
acumulando valores que varían con el tiempo; el análisis de las causas de la
acumulación del dinero en el tiempo es muy importante en el campo de la
Ingeniería Económica.

1.1. Terminología básica.

Según lo expresado anteriormente, la Ingeniería Económica es una herramienta

de ayuda, para la toma de decisiones, mediante la cual se escogerá un método,
como el más económico posible. Con el fin de que la aplicación de las diferentes
técnicas sea coherente y uniforme, es necesario homogenizar la terminología
básica y los conceptos fundamentales que forman la base de los estudios de
Ingeniería Económica.

Los conceptos y términos se describen a continuación:

P: Cantidad de dinero en el presente.

F: Cantidad o suma de dinero en el futuro, después de “n” periodos.

A: Serie periódica de cantidades iguales de dinero.

g: Cantidad o suma de dinero que periódicamente se incrementa o

decrementa.

2
 n: Numero de periodos de interés.

i: Tasa de interés por periodo, en tanto por ciento.

I: Interés acumulado o ganado en “n” periodos.

1.2. El Interés Simple

1.2.1. Definiciones

- “Interés es el interés o rédito que se conviene pagar por un dinero tomado en

préstamo”

- “Interés es la manifestación del valor del dinero en el tiempo y constituye una

medida del incremento entre la suma original ya sea tomada en préstamo o
invertida y el monto final pagado o acumulado”.

- “La tasa de interés es la expresión del interés como un porcentaje de la

cantidad original por unidad de tiempo”.

- “El interés simple se calcula utilizando únicamente al principal sin tener en

cuenta cualquier interés que hubiera podido acumularse en periodos interiores,
es decir cuando no se gana interés sobre interés”.

1.4.2. Relaciones utilizadas

En base a la terminología definida anteriormente tenemos las siguientes

relaciones:

𝐈=𝐏∗𝐢∗𝐧

𝐅=𝐏+𝐈

𝐅 = 𝐏(𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)

𝟏
𝐏=𝐅
𝟏+𝐢∗𝐧

3
 𝐏∗𝐢∗𝐝
Donde “n” puede expresarse en meses o en días 𝐈= ó
𝟑𝟔𝟎

𝐏∗𝐢∗𝐦
𝐈=
𝟏𝟐
1.2.3. Gráfica del interés simple

Si en el sistema de coordenadas medimos sobre el eje “Y” (ordenadas) el valor de

los intereses simples y sobre el eje “X” (abscisas) el tiempo, tendremos para un
capital de una unidad:

𝐈=𝐏∗𝐢∗𝐧

Para P = 1:

𝐈=𝐢∗𝐧

Gráfica de los valores de 𝐼 = 𝑖 ∗ 𝑛 (para 5%, 10%, 15%, 20%), tabulando

tenemos:

Para n = 1
𝐈=𝐢∗𝐧

i (%) I i (%) I
5 0.05 5 0.10
10 0.10 10 0.20
15 0.15 15 0.30
20 0.2 20 0.40

4
 I
0,40
0,35 5%
0,30
0,25 10%
0,20
0,15 15%
0,10
0,05 20%
0
0 1 2 n = años

La gráfica de los valores de I en función del tiempo son rectas que pasan por el origen y
que tienen por pendiente los valores de i.

5
 EJERCICIOS INTERÉS SIMPLE

S/.
1. Una empresa desea calcular el interés simple que produce un capital de 10
000 en 4 años al 12%.
SOLUCIÓN
Datos: Fórmula:
P = S/. 10 000
I =P x i x n
i = 0,12
n=4 I = 10 000 x 0,12 x 4

I = S/. 4 800

S/.
2. Calcular el interés simple que produce una capital de 100 000 en 3 años al
0,8% mensual.
SOLUCIÓN
Forma 1: Forma 2:
Datos:
Datos:
S/.
P= 100 000
P = S/.100 000
i = (0,008)(12)=0,096=9,6% anual
i = 0,008=0,8% mensual
n=3
n = (3) (12) = 36 meses
Fórmula: Fórmula:

I= P x i x n I= P x i x n

I = 100 000 x 0,096 x 3 I = 100 000 x 0,008 x 36

I= S/. 28 800 I = S/. 28 800

6
 S/.
3. ¿A qué tasa de interés un monto de 50 000 será S/. 60 000, a interés simple en
nueve meses?
SOLUCIÓN
Datos: Fórmula:
P = S/.50 000 F= P (1 + i x n)

F = S/.60 000 60 000 = 50 000(1 + i x 0,75)

9
60 000
n = 9 meses= 12 años =0,75 años 1 + 0,75 i =
50 000
0,75 i = 1,2 – 1
0,75 i = 0,20
0,20
i=
0,75

i = 0,2666

i = 26,66%

4. Un artículo vale S/.1 800 al contado. Un comprador conviene pagar S/. 800 al
contado y el resto a 60 días, con un recargo del 5% sobre el precio de contado.
¿Qué tasa de interés simple anual pagó?
SOLUCIÓN
Datos: Fórmula:
Recargo por venta a plazos = I Pxixn
I=
I = (1 800) (0,05) = 90 360
1000 x i x 60
P = S/.1800 – S/.800 = S/.1 000 90 =
360
i =?
32400
n = 60 días i=
60000
i = 0,54

i = 54%

7
5. Un pagaré por S/. 100 000 a una tasa del 46% anual vence dentro de 6 meses.
Calcular el importe al vencimiento.
SOLUCIÓN

Diagrama: Operación:

F = P + P x i x n)

0,46
F= 100 000 + (100 000)( ) (6)
12

F = 100 000 + 23 000

F = S/. 123 000