 Valor del Dinero en el tiempo – Explicar

- Que vale más, un peso hoy o un peso mañana

¿Qué significa esto?

Significa que: si tengo un peso hoy para gastar, no es lo mismo que
tenerlo dentro de un tiempo; ya que dentro de un tiempo tiene que valer
más, para compensar la imposibilidad de utilizarlo hoy. Si no lo utilizo hoy;
por ejemplo, porque se lo presté a alguien y ese alguien lo utilizará ahora,
cuando me devuelva en un futuro a convenir (porque le preste el dinero
por un tiempo determinado), lo correcto es que le cobre un alquiler por su
uso; ese alquiler, por el tiempo utilizado, es el interés, que cobro por el
tiempo que utilizaron mi dinero.

“Es decir, que el interés es el alquiler por la utilización de una cierta

cantidad de dinero por un determinado tiempo”.

 Los componentes de la operación financiera son:

Capital
Es el valor inicial de la operación, es la cantidad prestada o solicitada en préstamo.

Interés
Se denomina interés al importe obtenido por la colocación de un capital (valor inicial)
por un determinado tiempo a una tasa pactada. Es decir, el interés es el beneficio
obtenido por haber prestado una cierta cantidad de dinero, durante un determinado
tiempo.
El interés es directamente proporcional al capital colocado, a la tasa de interés
aplicada y al tiempo de la operación.

Monto
El monto o valor final de la operación es igual al valor invertido más los intereses obtenidos.

 Los intereses son proporcionales al capital, al tiempo y a la tasa de interés de

la operación.

INTERES SIMPLE

La fórmula para determinar el interés simple es la siguiente:

I=C∗R∗T / 100∗UT
Dónde:
I = Interés
R= Razón, tasa de interés
T= Tiempo, plazo de duración de la operación
UT= Unidad de tiempo (el valor a considerar en el mercado interno es de 365 días)
Modificando la formula en lo siguiente:
𝑖=𝑅/100 = Tasa nominal anual vencida (expresado en tanto por uno)
Se expresa como el tanto por uno de la tasa de interés, es decir que si la tasa nominal
da 0,25 quiere expresarse que es el 25%.
n=T/UT = Plazo de la operación / Plazo de la tasa

Entonces quedaría: I = C ∗ i ∗ n
Armando un eje de tiempo tenemos, al inicio de la operación, el valor inicial o capital y,
al fin de la operación, el valor final o monto.
0_______________________________________________1
Inicio Fin
Capital Monto

El monto al finalizar el período por que se le lo coloco será igual a:

Monto = Capital + Interés

M=C+I
M = C + C*i*n
M = C (1 + i*n)

EJEMPLOS:
1. ¿Qué interés obtendrá un capital de $ 10.000 al 3 % anual durante 7 años? ¿Cuál
es el monto obtenido?
I = 10.000 * (3/100) * 7 = 2.100
M = 10.000 * [1 + (3/100)*7)] = 10.000 * [1 + (0,03 * 7)] = $ 12.100
Comprobación: M = C + I = 10.000 + 2.100 = 12.100

2. ¿Qué interés obtendrá un capital de $ 25.000 al 2,5 % semestral durante 5 años y 6

meses? ¿Cuál es el monto obtenido?
I = 25.000 * (2,5/100) * 11 (corresponde a 11 semestres) = 6.875
M = 25.000 * (1 + (0,025*7)) = $ 31.875
Comprobación: M = C + I = 25.000 + 6.875 = 31.875

PRACTICOS
1) ¿Cuál es el interés producido por $ 5.000 colocado al 5% anual durante 5 años?
I = 5000 * 5 * 5 / 100 * 1 = 1.250
2) ¿Cuál es el interés producido por $ 20.000 colocado al 8% anual durante 10 años?

I = 20.000 * 8 * 10 / 100 * 1 = 16.000

3) ¿Cuál es el interés producido por $ 7.000 colocado al 10% anual durante 6 meses?

I = 7000 * 10 * 6 / 100 * 12 = 350

4) ¿Cuál es el interés producido por $ 27.000 colocado al 12% semestral durante 3,5
años?

I = 27.000 * 12 * 7 / 100 * 1 = 22.680

ó también I = 27.000 * 12 * 42 /100 * 6 = 22.680
5) ¿Cuál es el interés producido por $ 10.000 colocado al 10% mensual durante 1,5
años?

I = 10.000 * 10 * 18 / 100 * 1 = 18.000

ó también I = 10.000 * 10 * 540 / 100 * 30 = 18.000
INTERES COMPUESTO

La fórmula genérica del monto compuesto para “n” períodos, resulta ser:

M = C (1+i)n

Ejemplo: Se depositan $ 1.000 al 10% mensual durante un período de 5 meses. El monto al

final del quinto mes es: M = 1.000 (1 + 0,10) 5 = 1.610,51

a) Periódica: Los intereses se capitalizan durante “n” períodos y al final de cada uno de
ellos. Ejemplo: colocamos un capital de $100 al 10% durante 2 períodos: los intereses
se capitalizan dos veces:

M= 100 (1+0,10)2 = 121

Período Monto (i=10%) Monto (i=30%)

0 1,00 1,00
1 1,10 1,30
2 1,21 1,70
3 1,33 2,20
4 1,46 2,90
5 1,61 3,70

Formulas derivadas del monto a interés compuesto

Capital inicial: C = M / (1+i)n

Tasa de interés: i = n√ M/C -1

Número de períodos: n = log M – log C / log (1+i)

Sea por ejemplo, el 12% nominal anual con capitalización semestral:

0,12 / 2 = 0,06 semestral

TEA – TNA

Esta fórmula la podemos utilizar para comparar distintas opciones, como por ejemplo
el siguiente caso práctico:
Debo elegir entre dos alternativas de inversión. La 1ra. de ellas paga una T.N.A. del
40% a 45 días y la 2da., cuyo plazo es de 65 días, paga una T.N.A. del 50%. Si las
comparo mensualmente ¿Cuál es más rentable?
1ra. Alternativa
Calculo TEA: i’ = ( 1 + 0,40365/45 )8,1111 - 1 = 0,477645 = 47,75%
Calculo TEM: i’30 = (1 + 0,477645)30/365 - 1 = 0,03261 = 3,26%
2ra. Alternativa
Calculo TEA: i’ = ( 1 + 0,50365/65)5,6153 - 1 = 0,614424 = 61,44%
Calculo TEM: i’30 = (1 + 0,614424) 30/365 - 1 = 0,040157 = 4,01%
CASOS PRACTICOS

1) Un capital de $10.000 se acumula durante 30 años. El interés durante los primeros

10 años es del 5% efectivo. Durante los 10 años siguientes, el 6% y los últimos 10
años del 7%. ¿Qué monto tendrá al finalizar el tiempo?

2) Una persona deposita $20.000 en un Banco que abona el 6% de interés compuesto

anualmente. Si desde el fin del primer año hasta el fin del cuarto año retira cada vez
1/5 de los intereses devengados en cada uno de esos años. Determine el monto
acumulado al final del año 9.

3) Se desea constituir un fondo de reserva para atender el siguiente plan de gastos:

dentro de dos meses deberá abonar $1.200; dentro de 6 meses $2.280 y dentro de
trece meses $3.000. ¿Cuál será el importe que deberá reservar si este ganará un
interés del 1,25% mensual?

4) Un inversor consulta las tasas ofrecidas por distintas entidades financieras y obtiene
los siguientes datos:
BANCO C: 12,10% nominal anual con capitalización 30 días
BANCO D: 10,90% nominal anual con capitalización mensual
BANCO E: 12,00% nominal anual con capitalización bimestral
Determinar cuál es la alternativa