Caja 64,500 Cuentas x pagar banco 35,600

clientes 1,229,654 proveedores -

mercaderia 850,980

Activo corriente 2,145,134 Deuda financiera largo plazo 1,200,000 0.46

Total pasivo 1,235,600

Inmueble 450,000
muebles y equipos 104,411
Capital 1,463,945 0.54

Total activo 2,699,545 Pasivo + patrimonio 2,699,545

 C.U PV Ingresos Costo
55 23 13,500 16,500 379,500 310,500
85 69 16,500 19,500 1,345,500 1,138,500
45 29 18,900 21,900 635,100 548,100
35 22 24,000 27,000 594,000 528,000
2,954,100 2,525,100

Año 2015 2016 2017 2018 2019

PBI - 5% 6% 7% 6%

Ventas 2,954,100 3,087,035 3,256,821 3,478,285 3,680,026

Costos 2,525,100 2,638,730 2,783,860 2,973,162 3,145,605
Insumos
mod
dep inmubles 22,500 22,500 22,500 22,500 22,500
UBRUTA 406,500 425,805 450,462 482,623 511,920
dep muebles 20,882 20,882 20,882 20,882 20,882
13% ga 52,845 55,355 58,560 62,741 66,550
23% gv 12,154 12,732 13,469 14,430 15,306
EBIT 320,618 336,837 357,551 384,570 409,182
15.1200% GF 181,440 154,593 123,688 88,109 47,151
UAI 139,178 182,243 233,863 296,460 362,031
30% TAX 41,754 54,673 70,159 88,938 108,609
UDI 97,425 127,570 163,704 207,522 253,422

2015 2016 2017 2018 2019

Ingreso

Contado 2,067,870 2,160,924 2,279,775 2,434,800 2,576,018

Credito 886,230 926,110 977,046 1,043,486
Cobranza 2,067,870 3,047,154 3,205,885 3,411,846 3,619,504

Ing. Extra 89,000 120,000

Pago
Contado 1,262,550 1,319,365 1,391,930 1,486,581 1,572,803
Credito 1,262,550 1,319,365 1,391,930 1,486,581
Pago 1,262,550 2,581,915 2,711,295 2,878,511 3,059,384
Planilla publicidad 64,999 68,086 72,029 77,171 81,856
manto 34,064 36,037
financiero 181,440 154,593 123,688 88,109

Flujo 740,321 270,649 231,931 452,476 390,155

Deuda 46% 15.1200%

Capital 54% 22%

WACC 16.77%
 3 Para la Construcción del Estado de Resultado se consideró lo siguiente
a. Los costos de Ventas siguen el mismo nivel de crecimiento que las ventas.

La depreciación del inmueble considerarla en el costo de venta, mientras que la depreciación de los muebles y equip
considérala en gasto de administración. Los inmuebles se deprecian en 20 años y los Muebles y equipos en 5 años.
b. Depreciación lineal.
c. El gasto de administración representa 13% de la utilidad bruta.
d. El gasto de ventas es 23% del gasto de administración.
e. Para el cálculo del gasto financiero considere que el spread bancario es 14%, la tasa pasiva 1.12%.
f. La tasa impositiva es del 30%

pago interes capital saldo

1,200,000
1 358,996 181,440 177,556 1,022,444
2 358,996 154,593 204,403 818,041
3 358,996 123,688 235,308 582,732
4 358,996 88,109 270,887 311,845
5 358,996 47,151 311,845 -

4 Para la Proyecciones del flujo de Caja, tenemos la siguiente información:

a. Las ventas se cobran 70% contado, mientras que el saldo al siguiente periodo.

Se tiene además ingresos extraordinarios en los años 2016 y 2018, por la liquidación de equipos, por un valor de S/.
b. S/. 120,000 nuevos soles respectivamente. (no pagan impuestos)
c. Los costos de ventas de las motos, se pagan 50% al contado el saldo al siguiente año.
d. La planilla y la publicidad se pagan en el periodo. (ojo con la depreciación).
e. Considerar otros gastos de mantenimiento de máquinas y equipos en los años 2016 y 2017, los cuales representan 8
f. El gasto financiero considera periodo de gracia, se empieza a pagar dejando un periodo y se cancela la deuda en el ú
5
Con los datos hallados hallar el WACC, el COK=22% (considere para la estructura de
deuda, la deuda financiera de LP y el capital) indique Ud. A cuánto asciende el valor de
la firma?
 ón de los muebles y equipos
bles y equipos en 5 años.

15.1200%

quipos, por un valor de S/. 89,000 y

7, los cuales representan 8% de la Utilidad bruta.

e cancela la deuda en el último año.