Trabajo práctico II

Contabilidad Superior
Manfredi Marcelo Héctor
 
DNI: 38.724.654
Profesor Experto: Flores Leonardo Ariel
Bimestre: 1° (1° cuatrimestre 2023)
 NOTAS Porcentaje Participación 2020
ACTIVO

Activo Corriente
Inventarios 6 21.94%
Crédito por Venta Inversiones en Subsidiarias 5 0.00%
Otros Créditos 7 31.91%
Créditos por Ventas 9 17.01%
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 10 29.14%
Total de Activo Corriente

Activo No Corriente
Propiedades, Planta y Equipo 3
Propiedades de Inversión 4
Total Activo No corriente

Total del Activo

PASIVO

Pasivo Corriente
Otras Deudas 12 2.56%
Anticipos de Clientes 2.3.11 36.11%
Deudas Fiscales 13 8.93%
Remuneraciones y Deudas Sociales 14 5.24%
Deudas Financieras y Préstamos 15 20.60%
Deudas Comerciales 16 26.55%
Total Pasivo Corriente

Pasivo no Corriente
Pasivo por Impuestos Diferidos 25
Otras Deudas 12
Deudas Fiscales 13
Deudas Sociales 14
Deudas Financieras y Préstamos 15
Total Pasivo no corriente

Total Pasivo

Patrimonio Neto 11
Capital y Otras Cuentas de Capital
Otro Resultado Integral
Resultados no Asignados
Total Patrimonio Neto
Total de Pasivo y Patrimonio Neto
 12/31/2020 PPRAC 2020 Porcentaje Participación 2019 12/31/2019 PPRAC 2019

$ 443,240,255.00 14.46 33.36% $ 418,306,333.00 31.01

0.00 6.24% $ 78,192,636.00 1.87
$ 644,764,271.00 9.57 27.56% $ 345,507,968.00 8.27
$ 343,644,441.00 2.66 25.81% $ 323,560,268.00 6.18
$ 588,858,045.00 0.00 7.03% $ 88,195,996.00 0.00
$ 2,020,507,012.00 26.69 $ 1,253,763,201.00 47.33

$ 757,842,389.00 $ 768,734,901.00
$ 8,497,777.00 $ 8,686,617.00
$ 766,340,166.00 $ 777,421,518.00

$ 2,786,847,178.00 $ 2,031,184,719.00

$ 36,471,143.00 0.77 2.46% $ 23,543,581.00 0.74

$ 514,650,909.00 10.83 6.98% $ 66,913,478.00 2.09
$ 127,303,502.00 2.68 5.48% $ 52,572,987.00 1.65
$ 74,744,081.00 1.57 10.66% $ 102,214,833.00 3.20
$ 293,554,093.00 6.18 37.65% $ 360,961,392.00 11.30
$ 378,394,206.00 8.90 36.77% $ 352,484,863.00 17.46
$ 1,425,117,934.00 30.94 $ 958,691,134.00 36.43

$ 65,123,005.00 $ 50,404,344.00
$ 500.00
$ 47,897,880.00 $ 5,757,230.00
$ 22,498,759.00 $ 1,018,424.00
$ 85,161,167.00 $ 154,834,388.00
$ 220,681,311.00 $ 212,014,386.00

$ 1,645,799,245.00 $ 1,170,705,520.00

$ 816,410,963.00 $ 816,410,963.00
$ 155,364,418.00 $ 177,134,673.00
$ 169,272,552.00 -$ 133,066,437.00
$ 1,141,047,933.00 $ 860,479,199.00
$ 2,786,847,178.00 $ 2,031,184,719.00
 NOTAS 12/31/2020

Ingresos por ventas de bienes 19 3,640,221,476

Costo de Ventas de bienes 20 -2,236,831,045
Ganancia Bruta 1,403,390,431

Gastos de Comercialización 21 -183,116,829

Gastos de Administración 21 -203,518,583
Ingresos Financieros 22 85,862,010
Egresos Financieros 23 -473,142,965
Resultado por exposición a los cambios
en el poder adquisitivo de la moneda 2.3 -110,905,318
Otros Ingresos y Egresos netos 24 -73,078,794
Ganancia/Pérdida antes de Impuesto a las Ganancias 445,489,952

Impuesto a las Ganancias 25 -143,150,963

Ganancia/Pérdida del ejercicio 302,338,989

Otro Resultado Integral

Partidas que pueden ser reclasificadas
posteriormente a resultados:
Valor razonable créditos por ventas 11.3 -8,398,492

Partidas que no serán reclasificadas

posteriormente a resultados:
Superávit de revaluación de prop., planta y equipo 11.3 -13,371,763

Total Otro Resultado Integral -21,770,255

Resultado Integral Total del Ejercicio 280,568,734

Existencias al inicio del ejercicio

Productos Terminados 181,976,683
Productos en proceso 57,114,247
Materias primas 151,069,278
Implementos en consignación 28,146,125
418,306,333
Compras y gastos de producción del ejercicio
Compras 1,668,743,774
Gastos de producción 593,021,193
2,261,764,967
Existencia al final del ejercicio
Productos terminados 182,242,787
Productos en proceso 52,988,860
Materias primas 208,008,608
Implementos en consignación
443,240,255
Costo de ventas de bienes 2,236,831,045
12/31/2019

2,278,078,957
-1,677,238,837
600,840,120

-165,079,797
-195,987,763
40,128,387
-439,331,578

9,615,228
-16,526,458
-166,341,861

33,275,424

-133,066,437

-1,195,237

-14,925,168

-16,120,405

-149,186,842

302,545,585
25,728,751
74,018,372

402,292,708

1,131,227,169
562,025,293
1,693,252,462

181,976,683
57,114,247
151,069,278
 28,146,125
418,306,333
1,677,238,837
 Ratio
Capital de trabajo
Liquidez corriente
Liquidez seca
Antigüedad de bs de cambio
Antigüedad créditos por ventas
Plazo cobranza de las ventas
Ciclo operativo bruto
Antigüedad de proveedores
Plazo de pago de las compras
Ciclo operativo neto
Bienes de cambio
Créditos por ventas
Creditos x vtas en inversiones subsidiarias
Otros créditos
Efectivos y otros equivalentes
Otras deudas
Anticipo de clientes
Deudas Fiscales
Remuneraciones y deudas sociales
Deudas financieras y préstamos
Deudas comerciales
Liquidez Necesaria
Rotación del capital corriente
 Fórmula
Activo corriente - Pasivo corriente
( Activo Corriente / Pasivo Corriente)
((Activo Corriente - Bs de cambio) / Pasivo Corriente)
[(Inventario al principio + Inventario al final) / 2] / Costo de venta x U. de tiempo
[(Créditos x Vtas al inicio + Créditos por Vtas al cierre) / 2] / (Vtas del ejercicio + IVA) x U. de tiempo
[Promedio Creditos x vtas /(Ventas+IVA)] x U. de tiempo
(Antigüedad de Bs de cambio + Plazo de cobranza de Vtas)
(Proveedores / Compras a crédito + IVA) x U. de tiempo
(Proveedores / Compras + IVA) x U. de tiempo
Ciclo Operativo Bruto - Plazo de pago de compras
(1+Plazo Cobranza Vtas +Ciclo Operativo Bruto) / 2
(1 + Antigüedad de créditos) / 2
Plazo estimado de realización
Plazo estimado de realización
Disponible para cancelar obligaciones
Plazo estimado de exigibilidad
Plazo estimado de exigibilidad
Plazo estimado de exigibilidad
Plazo estimado de exigibilidad
Plazo estimado de exigibilidad
(1 + Antigüedad de proveedores) / 2
PPRAC/PPEPC
Ventas / Capital de trabajo
 2020 2019 Variación
595,389,078.00 295,072,067.00 300,317,011.00 101.78%
1.42 1.31 0.11 8.41%
1.11 0.87 0.24 27.00%
70.29 91.03 -20.74 -22.78%
30.27 46.92 -16.64 -35.48%
30.27 46.92 -16.64 -35.48%
100.56 137.95 -37.38 -27.10%
66.06 93.99 -27.93 -29.72%
66.06 93.99 -27.93 -29.72%
34.50 43.95 -9.45 -21.50%
65.92 92.93 -27.01 -29.07%
15.64 23.96 -8.32 -34.74%
30.00 30.00 0.00 0.00%
30.00 30.00 0.00 0.00%
0.00 0.00 0.00 0.00%
30.00 30.00 0.00 0.00%
30.00 30.00 0.00 0.00%
30.00 30.00 0.00 0.00%
30.00 30.00 0.00 0.00%
30.00 30.00 0.00 0.00%
33.53 47.50 -13.97 -29.41%
0.86 1.30 -0.44 -33.58%
6.11 7.72 -1.61 -20.81%
En el presente, se analizan los instrumentos aplicados y sus variaciones según el ejercicio económico N° 64 correspondiente a
Observando el capital de trabajo, podemos deducir que la empresa duplicó el mismo. En parte, por el crecimiento del rubro
el rubro efectivo y otros equivalentes, observamos que el 77% de este rubro está colocado en un Fondo Común de Inversión,
de oportunidad, vendiendo en el corto plazo a medida que se necesitan recursos para atender obligaciones.
La empresa acrecentó un 8,41% su liquidez corriente. Podemos indicar que se encuentra bien posicionada, ya que existe un
más y mejoramos la calidad del activo corriente, descartando los activos corrientes menos líquidos como los bienes de camb
incrementado un 27%, posicionándose en 1,11%. Por lo cual la empresa puede hacer frente a sus obligaciones de corto plazo
debe al incremento en los rubros efectivo y otros equivalentes y otros créditos, analizado anteriormente. Podemos notar que
liquidez seca, por lo cual la empresa no presenta un exceso de existencia de mercaderías.
En un primer pantallazo, podemos notar que la empresa se encuentra con un capital de trabajo robusto, que le permite no s
que también es una ventana para aprovechar oportunidades de negocios y una buena posición para negociar rebajas con pro
En cuanto a la antigüedad de bienes de cambio, disminuyó un 22,78% a 70 días, lo cual nos indica que la rotación del stock e
reducción en los días de rotación es algo favorable porque a su vez se reducen los requerimientos en el financiamiento de ca
produjo un incremento en las materias primas, por lo cual deberíamos contemplar los costos de administrar un inventario de
inventario.
En la rotación de créditos, que mide el tiempo promedio entre que se realiza la venta y se cobra, los días también se redujer
clientes con una buena disposición de pago, produciendo una mejora en el flujo de efectivo y una menor necesidad de financ
La antigüedad de proveedores, que nos brinda una aproximación del plazo en que se cancelan las compras a créditos, vemos
por la reducción de días en la rotación de créditos, lo cual hace que, al poseer un mayor flujo de efectivo, la empresa cuente
análisis podemos aplicar en el plazo de pago de las compras, ya que todas las compras realizadas por la empresa han sido a c
El flujo de ingreso de la empresa, que es tiempo promedio desde que se compran los bienes de cambio hasta que las ventas
cadena de la rotación de créditos y la antigüedad de bienes de cambio, la disminución de estas ratios genera una ratio menor
el flujo de ingreso de la empresa, podemos mejorar la gestión de inventarios, mejorando la planificación en la demanda, tem
cambio.
En el flujo de egreso, que es la diferencia de tiempo entre la duración del flujo de ingreso y el flujo de egreso, notamos que e
mayor a 0, nos indica la velocidad del flujo de ingreso es menor que la de egreso, por lo cual debemos cubrir esta diferencia c
Analizando el plazo de realización de los activos corrientes, notamos que su plazo promedio de realización es más rápido qu
disminución en la participación del rubro inventarios, rubro menos líquido del activo corriente. En conclusión, el plazo prome
días.
En cuanto al plazo de exigibilidad de los pasivos corrientes, también disminuyó, pero en menor medida que el PPRAC. Esto s
y una disminución en el rubro menos exigible, que es el de deudas comerciales. Esta ratio nos indica que la velocidad del flujo
año anterior.
Identificadas las velocidades de los flujos de fondos en su ciclo operativo, podemos conocer la necesidad de liquidez y comp
anterior, la liquidez necesaria disminuyó de 1,30 a 0,86. Al ser la liquidez corriente mucho mayor que este indicador (1,42), e
forma rápida es suficiente para cubrir pagos y gastos corrientes.
En conclusión, la empresa se encuentra consolidada en el mercado que se desarrolla. Ha sabido fidelizar clientes con buena
comportamiento como cliente, fortaleciendo la relación con sus proveedores.
También observamos que la empresa cuenta con un equilibrio en las disponibilidades líquidas y el costo de oportunidad, tra
plazo en la medida de la necesidad de recursos para atender obligaciones y así no perder su valor en un país con un contexto
En el análisis, el defecto más importante que hemos encontrado es el exceso en existencia de materias primas, lo cual con un
empresa podría mejorar la gestión en sus inventarios, analizando mejor la demanda y optimizando los niveles de inventario,
proveedores.
 nómico N° 64 correspondiente a Agrometal S.A.I.
te, por el crecimiento del rubro efectivo y otros equivalentes y otros créditos. Analizando más a fondo
un Fondo Común de Inversión, por lo cual la empresa no posee fondos ociosos y aprovecha el costo
er obligaciones.
n posicionada, ya que existe un margen de cobertura para los acreedores. Si nos adentramos un poco
uidos como los bienes de cambio, podemos indicar que su índice de liquidez seca se ha
a sus obligaciones de corto plazo sin necesidad de vender sus bienes de cambio. Esto también se
eriormente. Podemos notar que no hay una diferencia notable en los índices de liquidez corriente y
ajo robusto, que le permite no solo hacerle frente a contingencias y obligaciones inmediatas, sino
ón para negociar rebajas con proveedores.
ndica que la rotación del stock es más rápida que en el año anterior. Podemos observar que, si bien la
ntos en el financiamiento de capital de trabajo, notamos que en el costo de venta de bienes se
de administrar un inventario demasiado elevado y analizar una mejor manera de gestionar el

bra, los días también se redujeron un 35,48% a 30. Esto nos indica que la empresa ha fidelizado
una menor necesidad de financiamiento gracias a esto.
an las compras a créditos, vemos que también se han reducido los días un 30%. Esto se da, en parte,
de efectivo, la empresa cuente con liquidez para hacerle frente a sus obligaciones. Este mismo
das por la empresa han sido a crédito.
de cambio hasta que las ventas son cobradas, disminuyó un 27% a 100 días. Esta ratio sigue la
as ratios genera una ratio menor en el ciclo operativo bruto. Teniendo una menor cantidad de días en
lanificación en la demanda, tema que destacamos en el análisis de la antigüedad de bienes de

l flujo de egreso, notamos que el ciclo operativo neto se redujo un 21,50% a 34 días. Esta ratio, al ser
debemos cubrir esta diferencia con capital de trabajo.
de realización es más rápido que en el ejercicio anterior. Esto se debe, en gran parte, a la
e. En conclusión, el plazo promedio en el cual demora un activo en convertirse en efectivo, es de 27

or medida que el PPRAC. Esto se debe a un incremento en la participación de los anticipos a clientes
s indica que la velocidad del flujo de egresos de las cuentas por pagar se incrementó con respecto al

la necesidad de liquidez y compararla con la liquidez que posee la empresa. Con respecto al año
yor que este indicador (1,42), esto nos indica que el nivel de recursos financieros disponibles de

ido fidelizar clientes con buena disposición de pago, lo cual ha reflejado también ese

s y el costo de oportunidad, trabajando su dinero y vendiendo tales tenencias financieras en el corto

valor en un país con un contexto inflacionario bastante marcado.
e materias primas, lo cual con un índice positivo como el que tenemos en el ciclo operativo bruto, la
zando los niveles de inventario, aprovechando la buena capacidad de pago que posee con los