ANALISIS FINANCIEROS

ACTIVIDAD 5
TALLER APLICADO LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD

PRESENTADO POR: LEMIS RICARDO VALERIO

PRESENTADO A: JOSE VACA

CONTADURIA PÚBLICA
SAN MARCOS
06/12/2021
 PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S.A. es una compañía localizada en
cercanías de la ciudad de Cali y dedicada a la fabricación de productos lácteos. La firma
lleva funcionando más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la
elaboración de este tipo de productos. Se presentan los estados financieros clasificados
correspondientes a los 3 últimos años.

ANALISIS HORIZONTAL
Productos alimenticios del Campo S.A
Al 31 de diciembre de 2015
(Expresado en miles de pesos colombianos)

Periodos Año 1 AH AH Año 2 AH AH % Año 3

ABS % ABS
ACTIVO
$ $ $ $ $
Efectivo 25,7 30,9 120.6 56,6 37,0 65.31 93,
00 92 % 92 26 % 718
$ $ $ $ $
Inversiones temporales 1931. 33,8 462.1 41,
3 6,9 7% 7,3 03 7% 117
6 54 14
0
$ $ $ $ $
Cuentas por cobrar 109,4 52,8 48.3% 162,3 87,2 53.75 249,
56 52 08 41 % 549
$ $ $ $ $
Inventario de productos 25,1 14,2 56.5% 39,3 37,4 95.12 76,
terminados 28 06 34 16 % 750
$ $ $ $ $
Inventario de productos en 12,7 16,2 127.4 29,0 22,0 75.99 51,
proceso 66 65 % 31 60 % 091
$ $ $ $ $
Inventario de materias primas 53,1 18,9 35.7% 72,0 38,5 53.45 110,
24 63 87 31 % 618
$ $ $ $ $
Otros inventarios 33,87 6,104 18.0% 39,98 22,959 57.42 62,941
8 2 %
$ $ $ $ $
Otros activos corrientes 32,5 34,3 105.5 66,9 23,7 35.41 90,
97 78 % 75 15 % 690
$ $ $ $ $
Subtotal activo corriente 293,0 180,7 61.7% 473,7 302,7 63.91 776,
09 14 23 51 % 474
$ $ $ $ $
Terrenos, edificios y equipos 211,4 71,3 33.8% 282,8 219,6 77.65 502,
28 97 25 15 % 440
$ $ $ $ $
Depreciación acumulada 48,0 16,3 34.0% 64,3 32,7 50.88 97,
05 38 43 39 % 082
$ $ $ $ $
Subtotal activo fijo 163,4 55,0 33.7 218,4 186,8 85.53 405,
23 59 % 82 76 % 358
$ $ $ - $
Inversiones permanentes 15,7 50.2% 23,6 $ -
69 7,9 89 21,8 92.35 1,
20 76 % 81
3
$ - $ - -
Activo diferido $ - $ 100.0 $ -
1,2 8 68.4% 4 0%
93 8 0 4
4 9 0
9
$ $ $ $ $
Otros activos 52.3% 67.26 14,
 5,5 2,9 8,4 5,6 % 137
49 03 52 85
$ $ $ $ $
Valorizaciones 6.7% 139.3 15,
6,0 4 6,4 8,9 2% 446
47 0 54 92
7
$ $ $ - $
Total otros activos 28,6 10,3 36.1 39,0 $ - 31,
58 46 % 04 7,6 19.51 396
08 %
$ $ $ $ $
TOTAL ACTIVOS 485,0 246,1 50.7 731,2 482,019 65.92 1,213,
90 19 % 09 % 228
 PASIVO
$ $ $ $ $
Obligaciones bancarias 157,2 110,9 70.5 268,1 122,4 45.66 390,6
68 18 % 86 52 % 38

Porción corriente de
obligaciones
$ $ $ $ $
Largo plazo 86.3 11,0 74.15 19,3
5,9 5,1 % 93 8,2 % 18
53 40 25
$ $ $ $ $
Proveedores nacionales 89,5 12,8 14.3 102,3 104,9 102.6 207,3
12 11 % 23 96 1% 19
$ $ $ $ $
Impuesto de renta por pagar 3,735 16,66 446. 20,40 35,17 172.4 55,57
6 2% 1 8 3% 9

$ $ $ $ $
Otros pasivos corrientes 25,8 25.5 32,4 21,6 66.74 54,1
70 6,6 % 79 75 % 54
09
$ $ $ $ $
Subtotal pasivos Corrientes 282,3 152,1 53.9 434,4 292,5 67.33 727,0
38 44 % 82 26 % 08
$ $ $ $ $
Obligaciones bancarias a largo 44,82 11,24 25.1 56,07 25,71 45.86 81,78
plazo 8 3 % 1 5 % 6
$ $ $ $ $
cesantías consolidadas 29,2 22,8 78.0 52,0 21,6 41.54 73,6
30 11 % 41 20 % 61
$ $ $ $ $
Otros pasivos a largo plazo 13,9 10,1 72.7 24,0 18,0 75.00 42,0
00 00 % 00 00 % 00
$ $ $ $ $
Subtotal otros pasivos 87,9 44,1 50.2 132,1 65,3 49.45 197,4
58 54 % 12 35 % 47
$ $ $ $ $
TOTAL PASIVOS 370,2 196,2 53.0 566,5 357,8 63.16 924,4
96 98 % 94 61 % 55
PATRIMONIO
$ $ $
Capital pagado 25,5 $ 0.0% 25,5 $ 0.00% 25,5
00 - 00 - 00
$ $ $ $ $
Reservas 61,00 19,17 31.4 80,18 49,41 61.62 129,6
9 8 % 7 4 % 01
$ $ $ $ $
Utilidad del ejercicio 22,23 30,23 136. 52,47 65,75 125.3 118,2
8 6 0% 4 2 0% 26
$ $ $ $ $
Valorizaciones 6.7% 139.3 15,4
6,0 4 6,4 8,9 2% 46
47 0 54 92
7
$ $ $ $ $
TOTAL, PATRIMONIO 114,7 49,8 43.4 164,6 124,1 75.42 288,7
94 21 % 15 58 % 73

TOTAL, $ $ $ $ $
50.7 65.92
PASIVO Y 485,0 246,1 731,2 482,0 1,213,2
% %
PATRIMONIO 90 19 09 19 28
 Productos alimenticios del campo. S.A
ESTADO DE RESULTADOS
Por el periodo comprendido entre 01 de enero y el 31 de diciembre
(Expresado en miles de pesos colombianos)

Periodos Año 1 Año 2 Año 3

$ $ $ $ $
VENTAS NETAS 1,124,3 818,6 72.8 1,942,9 1,008,0 51.88 2,951,0
13 58 % 71 81 % 52
$ $ $ $ $
Costos de ventas 812,8 624,6 76.8 1,437,5 565,4 39.34 2,002,9
76 54 % 30 62 % 92
$ $ $ $ $
UTILIDAD BRUTA 311,4 194,0 62.3 505,4 442,6 87.57 948,0
37 04 % 41 19 % 60
$ $ $ $ $
Gastos y ventas de administración 263,7 138,2 52.4 402,0 270,3 67.24 672,3
80 34 % 14 12 % 26
$ $ $ $ $
UTILIDAD OPERACIONAL 47,6 55,7 117.0 103,4 172,3 166.60 275,7
57 70 % 27 07 % 34
$ $ $ $ $
Otros ingresos 33.9 0.47%
5,9 2,0 % 7,9 3 7,9
17 07 24 7 61
$ $ $ $ $
Gastos financieros 15,2 37.0 20,8 58,8 282.09 79,7
36 5,6 % 77 92 % 69
41
$ $ $ $ $
UTILIDAD ANTES DE 38,3 52,1 136.0 90,4 113,4 125.40 203,9
IMPUESTOS 38 36 % 74 52 % 26
$ $ $ $ $
Provisión impuesta de renta 16,1 21,9 136.0 38,0 47,7 125.53 85,7
00 00 % 00 00 % 00
UTILIDAD ANTES DE $ $ $ $ $
PARTIDAS EXT. 22,2 30,2 136.0 52,4 65,7 125.30 118,2
38 36 % 74 52 % 26
$ $ $ $ $
UTILIDAD DEL EJERCICIO 22,2 30,2 136.0 52,4 65,7 125.30 118,2
38 36 % 74 52 % 26

INVERSIONES PERMANENTES:

 Se puede ver que en el segundo año se obtuvo un incremento del 50.2% en esta cuenta
con respecto al año uno.
 En el año tres bajo el 92.35%con respecto al segundo año.
 Esto quiere decir que la empresa ya no invierte constantemente, puede ser debido a que
tiene muchas deudas.

UTILIDAD DEL EJERCICIO:

Se puede ver que han incrementado las utilidades en la empresa, esto quiere decir que también
han incrementado sus ventas.

IMPUESTOS DE RENTA POR PAGAR:

En el primer año esta cuenta ha aumentado, en los demás años también ha subido debido a que
las ventas aumentaron y se tuvo que invertir en la compra de propiedades planta y equipo.
 ANALISIS VERTICAL
PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO
Balance General
Al 31 de diciembre de 2015
(Expresado en miles de pesos colombianos)
Periodos Año 1 % Año 2 % Año 3 %
ACTIVO
$ $ $
Efectivo 25,700 5.30% 56,692 7.75% 93,718 7.72%
$ $ $
Inversiones temporales 360 0.07% 7,314 1.00% 41,117 3.39%
$ $ $
Cuentas por cobrar 109,456 22.56% 162,308 22.20% 249,549 20.57%
$ $ $
Inventario de productos terminados 25,128 5.18% 39,334 5.38% 76,750 6.33%
$ $ $
Inventario de productos en proceso 12,766 2.63% 29,031 3.97% 51,091 4.21%
$ $ $
Inventario de materias primas 53,124 10.95% 72,087 9.86% 110,618 9.12%
$ $ $
Otros inventarios 33,878 6.98% 39,982 5.47% 62,941 5.19%
$ $ $
Otros activos corrientes 32,597 6.72% 66,975 9.16% 90,690 7.48%
$ $ $
Subtotal activo corriente 293,009 60.40% 473,723 64.79% 776,474 64.00%
$ $ $
Terrenos, edificios y equipos 211,428 43.59% 282,825 38.68% 502,440 41.41%
$ $ $
Depreciación acumulada 48,005 9.90% 64,343 8.80% 97,082 8.00%
$ $ $
Subtotal activo fijo 163,423 33.69% 218,482 29.88% 405,358 33.41%
$ $ $
Inversiones permanentes 15,769 3.25% 23,689 3.24% 1,813 0.15%
$ $ $
Activo diferido 1,293 0.27% 409 0.06% - 0.00%
$ $ $
Otros activos 5,549 1.14% 8,452 1.16% 14,137 1.17%
$ $ $
Valorizaciones 6,047 1.25% 6,454 0.88% 15,446 1.27%
$ $ $
Total, otros activos 28,658 5.91% 39,004 5.33% 31,396 2.59%
$ $ $
TOTAL ACTIVOS 485,090 100% 731,209 100% 1,213,228 100%

PASIVO
Obligaciones bancarias $ 157,268 32.42% $ 268,186 36.68% $ 390,638 32.20%
Porción Corrientes de obligaciones
Largo plazo $ 5,953 1.23% $ 11,093 1.52% $ 19,318 1.59%
Proveedores nacionales $ 89,512 18.45% $ 102,323 13.99% $ 207,319 17.09%
Impuesto de renta por pagar $ 3,735 0.77% $ 20,401 2.79% $ 55,579 4.58%
Otros pasivos Corrientes $ 25,870 5.33% $ 32,479 4.44% $ 54,154 4.46%
Subtotal pasivos Corrientes $ 282,338 58.20% $ 434,482 59.42% $ 727,008 59.92%
Obligaciones bancarias a largo plazo $ 44,828 9.24% $ 56,071 7.67% $ 81,786 6.74%
cesantías consolidadas $ 29,230 6.03% $ 52,041 7.12% $ 73,661 6.07%
Otros pasivos a largo plazo $ 13,900 2.87% $ 24,000 3.28% $ 42,000 3.46%
Subtotal otros pasivos $ 87,958 18.13% $ 132,112 18.07% $ 197,447 16.27%
TOTAL PASIVOS $ 370,296 76.34% $ 566,594 77.49% $ 924,455 76.20%

PATRIMONIO
Capital pagado $ 25,500 5.26% $ 25,500 3.49% $ 25,500 2.10%
Reservas $ 61,009 12.58% $ 80,187 10.97% $ 129,601 10.68%
Utilidad del ejercicio $ 22,238 4.58% $ 52,474 7.18% $ 118,226 9.74%
Valorizaciones $ 6,047 1.25% $ 6,454 0.88% $ 15,446 1.27%
TOTAL PATRIMONIO $ 114,794 23.66% $ 164,615 22.51% $ 288,773 23.80%

$ $ $
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100% 100% 100%
485,090 731,209 1,213,228
 PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO
ESTADO DE RESULTADOS
Por el periodo comprendido entre el 01 de enero y 31 de diciembre de 2015
(Expresado en miles de pesos colombianos)

Periodos Año 1 Año 2 Año 3

$ $ $
VENTAS NETAS 1,124,313 1,942,971 2,951,052
$ $ $
Costos de ventas 812,876 72.30% 1,437,530 73.99% 2,002,992 67.87%
$ $ $
UTILIDAD BRUTA 311,437 27.70% 505,441 26.01% 948,060 32.13%
$ $ $
Gastos y ventas de administración 263,780 23.46% 402,014 20.69% 672,326 22.78%
$ $ $
UTILIDAD OPERACIONAL 47,657 4.24% 103,427 5.32% 275,734 9.34%
$ $ $
Otros ingresos 5,917 0.53% 7,924 0.41% 7,961 0.27%
$ $ $
Gastos financieros 15,236 1.36% 20,877 1.07% 79,769 2.70%
$ $ $
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 38,338 3.41% 90,474 4.66% 203,926 6.91%
$ $ $
Provisión impuesto de renta 16,100 1.43% 38,000 1.96% 85,700 2.90%
UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS $ $ $
EXT. 22,238 1.98% 52,474 2.70% 118,226 4.01%
$ $ $
UTILIDAD DEL EJERCICIO 22,238 1.98% 52,474 2.70% 118,226 4.01%

EFECTIVO
El primer año el efectivo tuvo una participación de un 5.30%.
El segundo año tuvo una participación del 7.75%.
El tercer año una participación del 7.72% en los activos.
Conclusión: Entra poco efectivo.

CUENTAS POR COBRAR:

El primer año tiene una participación del 22.56%.
El segundo una participación del 22.20%
El tercer año una participación del 20.57%.
Se puede ver que con respecto al total de los activos hay una participación alta, esto quiere
decir que las ventas de la empresa son más a crédito y por esta razón hay muy poco flujo
efectivo.

OBLIGACIONES BANCARIAS:

 El primer año hay una participación del 32.42%.

 El segundo año hay una participación del 36.68%.
 El tercer año una participación del 32.20%.
Lo que refleja que la empresa tiene mucha deuda.

COSTOS DE VENTA:

Se puede ver que las ventas se han incrementado, pero a su vez también han crecido los costos.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

 Razón corriente = 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆

𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆

Razón corriente (en diciembre 31/año 1) = $293.009

= $1,03
$282.338

Razón corriente (en diciembre 31/año 2) = $473.723 = $10,64

$434.482

Razón corriente (en diciembre 31/año 2) = $776.474 = $1,06

$727.008

Interpretación: Por cada peso que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con $1,03
(año 1), $10,64 (año 2) y $1,06 (año 3) para respaldar su obligación.

 Capital neto de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente

Capital neto de trabajo (en Diciembre 31/año 1) = $293.009 - $292.338 = $10,67
Capital neto de trabajo (en Diciembre 31/año 2) = $473.723 - $566.594 = $-
92,87 Capital neto de trabajo (en Diciembre 31/año 3) = $776.474 - $727.008 =
$49,46

 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆−𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔
Prueba acida = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
$293.009−$124.896
Prueba acida (en Diciembre 31/año 1) = = $0,60
$282.338
$473.723−$180.434
Prueba acida (en Diciembre 31/año 2) = = $0,68
$434.482
$776.474−$301.400
Prueba acida (en Diciembre 31/año 3) = = $0,65
$727.008

Interpretación: Por cada peso que adeuda la empresa a corto plazo descontados los inventarios
cuenta con $0,60 (año 1), $0,68 (año 2) y $0,65 (año 3) centavos de activos corrientes para
cancelar la deuda y una relación de 0,60; 0,68 y 0,65 a 1.
INDICADORES DE RENDIMIENTO:

𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒂
 Margen bruta de utilidad =
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 * 100
$311.437
Margen bruta de utilidad (en Diciembre 31/ año 1) =
$1,124.313 * 100 = 27.70%
$505.441
Margen bruta de utilidad (en Diciembre 31/ año 2) =
$1,942.971 * 100 = 26.01%
$948.060
Margen bruta de utilidad (en Diciembre 31/ año 3) =
$2,951.052 * 100 = 36.12%

Interpretación: Por cada peso que se vende el 27,70% (año 1), 26,01% (año 2) y 36,12% (año
3) es la utilidad bruta.

𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍
 Margen de utilidad operacional = * 100
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
$47.657
Margen de utilidad operacional (en Diciembre 31/ año 1) =
$1,124.313 * 100 = 4.23%
$103.427
Margen de utilidad operacional (en Diciembre 31/ año 2) =
$1𝘍942.971 * 100 = 5.32%
$275.734
Margen de utilidad operacional (en Diciembre 31/ año 3) =
$2,951.052 * 100 = 9.34%

Interpretación: Por cada peso que se vende el 4,23% (año 1), 5,32% (año 2) y 9,34% (año 3)
es la utilidad operacional.

𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂
 Margen neta de utilidad = * 100
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
$22.238
Margen neta de utilidad (en Diciembre 31/ año 1) =
$1,124.313 * 100 = 1.97%
$52.474
Margen neta de utilidad (en Diciembre 31/ año 2) =
$1𝘍942.971 * 100 = 2.70%
$118.226
Margen neta de utilidad (en Diciembre 31/ año 3) =
$2,951.052 * 100 = 4%

Interpretación: Del total de ventas el 1.97% (año 1), 2.70% (año 2) y 4% (año 3) corresponde a
la utilidad.

𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂
 Rendimiento del patrimonio = * 100
𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐
$22.238
Rendimiento de patrimonio (en Diciembre 31/ año 1) = * 100 = 0.19 %
$114.794
$52.474
Rendimiento de patrimonio (en Diciembre 31/ año 2) = * 100 = 0.07 %
$731.209
$118.226
Rendimiento de patrimonio (en Diciembre 31/ año 3) =
$1′213.228 * 100 = 0.09 %

Interpretación: Del total de la inversión genero el 0.19% (año 1), 0.07% (año 2) y 0.09% (año
3) de utilidad.

𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂
 Rendimiento del activo = * 100
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
 $22.238
Rendimiento del activo (en Diciembre 31/ año 1) = * 100 = 4.58 %
$485.090
$52.474
Rendimiento del activo (en Diciembre 31/ año 2) = * 100 = 7.17 %
$731.209
$118.226
Rendimiento del activo (en Diciembre 31/ año 3) =
$1𝘍213.228 * 100 = 9.74 %

Interpretación: Por cada peso invertido en activo total genero el 4.58% (año 1), 7.17% (año 2)
y 9.74% (año 3) de ganancias.