En búsqueda de rentabilidad

En esta actividad fortalecerás la competencia Sello EBC: Estudiantes para siempre -

autodesarrollo, tu competencia técnica: Toma de decisiones en la planeación financiera, y
tu competencia laboral: Trabajo en equipo.

Instrucciones: lean con atención el caso y realicen lo que se solicita.

Caso

Parte 1

La empresa San Palma, S.A. de C.V., se dedica, desde 1997, a la fabricación,

compraventa, importación, exportación y comercialización de todo tipo de suministros,
aparatos, equipos e instrumentos médicos, de laboratorio y/o para la salud, como también
de sistemas de diagnóstico, medición y análisis empleados por profesionales de salud en
instituciones de investigación médica. Todos estos procesos de compra-venta también
se dirigen al público en general. Desde sus comienzos, la organización buscó ser
reconocida como líder de la industria con la mayor participación de mercado, en casi
todos los segmentos.

En la actualidad, San Palma, S.A. de C.V., centraliza el planeamiento y el control en su

casa matriz en la ciudad de Mérida en el estado de Yucatán. La casa matriz determina
las políticas a seguir, las controla y se encarga de corregirlas. La idea de los directivos
es descentralizar el control para darle a sus sucursales mayor flexibilidad de modo que
se adapten rápidamente a los cambios. El entorno se presenta excesivamente cambiante
como para que las decisiones se tomen en forma rápida, por lo que la Dirección General
desea un análisis. El propósito es evaluar la rentabilidad de la empresa, teniendo como
base los objetivos planteados por la casa matriz, de modo que a partir de la información
resultante se controle el desempeño de la compañía y se facilite la corrección del rumbo
con mayor rapidez. Así se podrían incrementar la rentabilidad de la compañía y las
ventas, mientras se reducen los costos.
 San Palma,
Balance General al Balance General al
S.A. de C.V.
San Palma, S.A. de
C.V.
31 de dic. de 20X2 31 de dic. de 20X1
Parcial Total Parcial Total Ventas netas
Costo de
ventas
Utilidad
Activo
bruta
Gastos de
Efectivo 304,800 249,720
operación
Inversiones en
216,000 195,000 De venta
valores
Generales y
Cuentas por cobrar,
2,198,400 2,022,000 administrativo
neto
s
Total de
Inventarios 3,303,600 3,176,400 gastos de
operación

Suma activo Utilidad antes de intereses

6,022,800 5,643,120
circulante e impuestos

Planta y equipo 5,172,000 4,740,000

Intereses
Menos: depreciación
pagados
Sobre valores
acumulada 1,368,000 1,140,000
hipotecarios

Neto de planta y Sobre bonos

3,804,000 3,600,000
equipo hipotecarios

Total de gasto
Suma activo total 9,826,800 9,243,120
en intereses

Utilidad
antes de
impuestos
Pasivo
ISR (30%) y
Cuentas por pagar 1,166,520 1,000,800
PTU (10%)
Documentos
1,020,000 676,200 Utilidad neta
bancarios
Impuestos por pagar 384,000 378,000
Otros pasivos a corto Número de
252,240 210,000
plazo acciones

Deuda a corto plazo 240,000 240,000

Suma pasivo
3,062,760 2,505,000
circulante

Bonos hipotecarios
2,640,000 2,880,000
largo plazo

Suma pasivo 5,702,760 5,385,000

Capital
Acciones comunes 1,560,000 1,560,000

Capital preferente 1,200,000 1,200,000

Utilidades
762,120 336,000
acumuladas

Utilidad del ejercicio 601,920 762,120

Suma capital 4,124,040 3,858,120

Total pasivo +
9,826,800 9,243,120
capital

a.      Sobre
inversiones ROI.
ROI= 33.52%
Utilidad operativa 1,382,400
Capitl invertido 4,124,040

b.      Del capital

ROE.
ROE= 14.60%
Beneficio neto= 601,920
Patrimonio neto= 4,124,040

c.       De los activos

ROA.
ROA= 6.13%
Beneficio neto= 601,920
Activos totales= 9,826,800
 Estado de Resultados del

1/ene al 31/12/20X2

13,531,200

10,236,000

3,295,200

784,800

1,128,000

1,912,800

tilidad antes de intereses

1,382,400
impuestos

102,000

277,200

379,200

1,003,200

401,280

601,920

156,000
MXN, lo cual
aumentaría
su tasa de
interés en
un 10%
respecto a la
tasa actual.
Si los
accionistas
aportan 30%
más al
capital:

Grupo Administrador de Restaurantes S.A. de C.V.

Balance General al 31 de diciembre de 202X

Parcial Total
Activo
Efectivo 504800 Ya sumado el prestamo nuevo
Inversiones en valores 216000
Cuentas por cobrar, neto 2198400
Inventarios 3303600
Suma activo circulante 7460012
Planta y equipo 5172000
Menos: Depreciación y amortización 1368000
Suma activo no circulante 3804000
Suma Activo Total 11264012

Pasivo
Cuentas por pagar 1166520
Documentos bancarios 1020000
Impuestos por pagar 384000
Otros pasivos a corto plazo 252240
Prestamo 200000 200000
Deuda a corto plazo 240000
Suma pasivo corto plazo 3262760
Bonos hipotecarios largo plazo 2640000
Suma Pasivo 5902760

Capital
Acciones comunes 1560000
Capital contribuido sobre par 1200000
Utilidades acumuladas 762120
Utilidad del ejercicio 601920
Suma capital 4124040 5361252 Nuevo capital invertido
Total Pasivo más Capital 11264012

a.      Sobre
inversiones
ROI.
ROI= 37.740%
Utilidad operativa $ 2,023,344.00
Capitl invertido $ 5,361,252.00
b.      Del
capital ROE.
ROE= 18.176%
Beneficio
neto= $ 974,486.40
Patrimonio
neto= $ 5,361,252.00

c.       De los
activos ROA.
ROA= 8.651%
Beneficio
neto= $ 974,486.40
Activos
totales= $ 11,264,012.00

Claculos con las modificaciones

1. Respondan:

a. ¿Qué representan el ROA y ROE, en términos de rentabilidad para la empresa?

b. ¿Qué implicaciones tiene para la administración financiera de la compañía que

aumente la tasa de interés respecto a la tasa actual?

c. ¿Qué tan rentable será para los accionistas el proyecto?

d. ¿Qué medidas y/o propuestas sugieres, a partir del análisis de rentabilidad de la

compañía, para mejorar sus resultados?

2. Redacten una conclusión en la que destaquen:

a. Cómo el cálculo de la rentabilidad influye en las decisiones de negocio de la

empresa.

b. De qué manera el cambio en la estructura de balance afectaría la rentabilidad de

los negocios

a. EL ROE representa el porcentje de ganancia que están obteniendo los spcios el ROA es cpn respescto a los ac

b. Si aumenta la tasa de interés también se ahorran los impuestos a pagar

c. Si es rentable pues aumenta el ROI

d. Se le recomendaria a la empresa mejorando un mayor apalancamiento pues uan tiene espacio para mayor fin

2
a.b.
La rentabilidad ayuda a decidir si es viable o no realizar un proyecto para el crecimiento de la empresa, planteando distinto
Dstintos modeos de proyectos nos ayudana elegir el mejor para obtener el myor beneficio de los mismos.
El cambio en la estructura del balance de la empresa puede mejorar la rentabilidad de la misma si se mejora el manejo de
que es posible un mayor apalancamitnto para obtener mejor rndimiento
 Grupo Administrador de Restaurantes S.A. de C.V.
Estado de resultados del 01 enero al 31 de diciembre de 202X

Ventas netas $ 13,531,200.00

Costo de ventas $ 10,236,000.00
Utilidad Bruta $ 3,295,200.00

Gastos de operación
De venta $ 784,800.00
Generales y administración $ 1,128,000.00
Total de gastos de operación $ 1,912,800.00
Utilidad de operación $ 1,382,400.00

Intereses pagados:
Sobre valores hipotecarios $ 102,000.00
Sobre bonos hipotecarios $ 277,200.00
Total de gastos en intereses $ 399,200.00 *Ya sumados los 20000
Utilidad antes de impuestos $ 1,624,144.00

ISR(30%) y PTU (10%) $ 649,657.60

Utilidad neta $ 974,486.40

Número de acciones 156000

uevo capital invertido

d para la empresa?

de la compañía que

de rentabilidad de la

es de negocio de la

ría la rentabilidad de

cios el ROA es cpn respescto a los activos

ues uan tiene espacio para mayor financiamiento

o de la empresa, planteando distintos modelos de

ficio de los mismos.
la misma si se mejora el manejo de los pasivos o si se encuentra
 $ 16,237,440.00
$ 11,976,120.00
$ 4,261,320.00

$ 918,216.00
$ 1,319,760.00
$ 2,237,976.00
$ 2,023,344.00

umados los 20000