ENSAYO: EN ASESORIAS FINANCIERAS EL SWAP COMO DERIVADO DE

OPTIMIZACION DE RECURSOS PARA PYMES Y FAMIEMPRESAS

STIVEN RESTREPO TEJADA

NRC: 8484

IVAN DARIO BUSTAMANTE CHICA

Instructor lectiva CPC

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACION FINANCIERA

BELLO

2022
EN ASESORIAS FINANCIERAS EL SWAP COMO DERIVADO DE OPTIMIZACION DE

RECURSOS PARA PYMES Y FAMIEMPRESAS

Los derivados financieros son herramientas que nos ayudan a optimizar los

recursos económicos lo cual produce beneficios al mediano plazo. En este caso nos

centraremos en el derivado financiero SWAP.

Este tipo de contrato nace en los años 70 en el Reino Unido y tuvo notoriedad en

los años 80 cuando el banco mundial y la empresa IBM realizaron un contrato en el cual

se buscaba un mayor financiamiento en dólares a cambio de divisas europeas. Este

derivado financiero disminuye la exposición al riesgo cambiario, en el caso concreto

hablaremos del SWAP de tasas de interés, por el cual al no existir un intercambio de

interés nominal nos permite tomar posiciones apalancadas.

El SWAP de interés consiste en un contrato elaborado por dos partes en el cual

se acuerda el pago de intereses periódicos fijos por una de las partes a cambio de recibir

intereses periódicos variables por la otra parte, todo bajo la referencia de un índice

determinado, para este se debe fijar el IRS (Interes rates Swap) el cual consiste en

intercambiar los flujos de tipo fijo a tipo variable en una misma moneda, es decir,

supongamos que compramos un SWAP con un IRS a 2 años por un valor de 100

millones de pesos donde pagamos tipo fijo durante 3 meses y donde vamos a recibir en

tipo variable 6 meses. Al comprar el IRS estamos esperando que el interés variable de

esos 6 meses sea mejor que el interés fijo de los 3 meses y así generar una liquidación de

intereses mayor al final con tipos de interés mas altos.

Para las Pymes y famiempresas el objetivo de usar los SWAPS se basaría en

mitigar la oscilación de la moneda y de los tipos de interés del mercado, normalmente

usando estos tipos de contrato de derivado financiero para evitar el riesgo asociado a la

concesión de un producto crediticio, como elemento de gestión del pasivo de la empresa

permitiendo pasar de un tipo de deuda a otra, en este caso ambas partes deben
demostrar un interés directo o indirecto en intercambiarlas estructuras de la s deudas y a

su vez cada parte obtiene un beneficio por el cumplimiento a futuro.

Al cubrir los riesgos contra movimientos adversos de las tasas y precios del

mercado el SWAP de interés es la forma mas común al uno de ellos tener un coste

financiero con respecto a un tipo de interés de referencia del mercado y la otra parte lo

tiene a tipo fijo, por lo cual cada parte puede obtener los fondos de forma mas barata

que si los hubiera adquirido de forma directa, con esto se permite una gestión mas activa

de las deudas adquiridas por la Pyme o famiempresa al permitir alterar el perfil de los

intereses de la deuda adquirida por ésta. También se puede presentar que en el

incumplimiento o impago, esta puede facilitar acuerdos para el cumplimiento de las

obligaciones.

Al realizar un contrato financiero de derivado SWAP, debemos tener en cuenta

que es una apuesta que tiene un riesgo, el cual si nos equivocamos al momento de tomar

las decisiones del contrato puede ser imposible o muy caro finalizarlo si cambian las

condiciones del mercado en déficit, ya que el pago efectivo del derivado es el resultado de

la diferencia neta entre dos cantidades, por tal motivo, presentan características de riesgo

de crédito superior en la compra y venta de instrumentos de deuda.

A pesar que ya existen contratos Swaps estandarizados, por tratarse de contratos

privados pueden individualizarse adaptarse a las necesidades particulares de la empresa,

eso si teniendo en cuenta que la entidad bancaria pueda cubrir el riesgo propio.

Una de las formas que se podría usar este tipo de derivado financiero por la

Pymes es le adquirir prestamos en otra divisa distinta como puede ser en dólares a largo

plazo a tasa fija, ya que normalmente los bancos prestan en moneda extranjera a tasa

cambiable, el contrato SWAP podría formularse con la intermediación de líneas de la

banca de segundo piso, afianzando el poder garantizar un pago responsable y el

apalancamiento de la deuda a futuro.

 En conclusión, las Pymes y famiempresas, tienen grandes posibilidades si

pueden pactar contratos SWAP con los bancos para obtener prestamos y ahorrar costos

en la variabilidad del mercado, además de poder obtener créditos en moneda extrajera

de forma que sea a cuota fija, con lo cual pueden sacar mejor provecho a estos flujos de

dinero.

Mas se recomienda no realizar contratos SWAP en búsqueda de tasas mas altas

de retorno de inversión, ya que, como inversor individual para pequeños y medianos

patrimonios no suele ser práctico invertir en swaps por dos motivos. Por un lado la

inversión en SWAPS es muy arriesgada y por otro las cantidades mínimas exigidas se

salen de lo que se puede permitir invertir un patrimonio pequeño o medio. Por tal motivo

no nos generaría seguridad y podríamos generar riesgos de flujo de dinero lo cual podría

ir en detrimento del patrimonio de la empresa.

¿Tomarías un crédito con un derivado SWAP para tu Pyme o famiempresa?

 BILBIOGRAFIA.

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