Guía de ejercicios resueltos

Descuento Bancario

ASIGNATURA
Matemáticas Financieras
UNIDAD 1
Definición de matemáticas financieras
 Ejercicios de Descuento Bancario

B.1. “Usted realizó un depósito a plazo cuyo capital es de $2 millones, puestos a una tasa de interés
del 12% anual, durante un período de ocho meses. Usted necesita vender anticipadamente el
pagaré otorgado por al banco. El banco aplicará una tasa de descuento bancario del 36% anual.
Usted desea vender el documento en el mes N°5, contado desde que inició la operación. Calcule el
valor del descuento bancario y el valor líquido bancario”.

Lo primero que debemos hacer es calcular el monto que recibiría al vencimiento, el cual
conceptualmente sería nuestro Valor Nominal:

C · (1 + i · n) = M
2.000.000 · (1 + 0,12 / 12 · 8) = 2.160.000  VN

Luego, detectemos el “n” en el sistema de descuento: sabemos que la operación original es por 8
meses, pero la persona requiere vender en el mes N°5 contado desde el inicio. Es decir, 3 meses
antes del vencimiento. Por lo tanto, nuestro n = 3 (en el sistema de descuento).

A continuación, observemos la “forma” de la tasa de descuento bancario. Dice que es anual. Como
la operación de descuento se realiza en plazos de meses, convirtamos la tasa anual en mensual:
36%/12=3% mensual.

Aplicamos la fórmula del Valor Líquido Bancario:

VLb = VN · ( 1 - d · n )

VLb = 2.160.000 · ( 1 – 0,03 · 3 )

Por lo tanto, el VLb= 1.965.600.-

Recordemos que por el sistema de Descuento Racional, el VLr era 1.981.651,38.-

Se comprueba, por lo tanto, que el VLb < VLr cuando se trata con la misma tasa de descuento y
plazo en ambos sistemas.

Ahora, calculemos el valor del descuento bancario (Db):

Db = VN · d · n

Db = 2.160.000 · 0,03 · 3

Por lo tanto, el Db= 194.400.-

Recordemos que por el sistema de Descuento Racional, el Dr era 178.348,62.-

Se comprueba, por lo tanto, que el Db > Dr cuando se trata con la misma tasa de descuento y plazo
en ambos sistemas.

En este caso, también pudo calcularse el descuento bancario por diferencia:

Db = VN - VLb

Db = 2.160.000 – 1.965.600

Por lo tanto, el Db= 194.400.-

B.2. “Usted tiene un pagaré cuyo valor nominal es de $7 millones, y está indeciso de cuándo
venderlo. Sólo sabe que el banco aplica una tasa de descuento bancaria del 2,9411765% mensual.
Usted decidirá venderlo cuando, al menos, el valor líquido bancario esperado sea equivalente al
85% del valor nominal. ¿Cuánto tiempo antes del vencimiento lo vendería?”

Calculemos el mínimo valor líquido bancario esperado  7.000.000 · 0,85 = 5.950.000.-

Es decir, aceptaríamos un descuento máximo equivalente a: VN – VLb esperado.

Db = 7.000.000 – 5.950.000  Db = 1.050.000.-

Ahora, veamos qué valor de “n” cumpliría con calcular exactamente ese valor líquido bancario.

Sabemos que Db = VN · n · d  1.050.000 = 7.000.000 · n · 0,029411765

Al despejar: n = (1.050.000/ 7.000.000) / 0,029411765 n = 5,1 meses.

Estaría dispuesto a vender el pagaré, como máximo 5,1 meses antes del vencimiento. Si es menor a
ese tiempo, sería aún mejor, porque estaría más cerca del valor nominal y por lo tanto lograría más
del 85% esperado como valor líquido bancario . Por ejemplo, si lo vendiera 5 meses exactos antes
del vencimiento, el valor líquido bancario sería:

VLb = VN · ( 1 - d · n )
VLb = 7.000.000 · ( 1 – 0,029411765 · 5 )

El VLb cinco meses antes del vencimiento es: $5.970.588,23 significando un 85,29% del valor

nominal, que sería mejor que el 85% esperado.

En conclusión, convendría vender el pagaré en cualquier plazo que sea igual o menor a 5,1 meses
antes del vencimiento.

Aquí observamos una diferencia en el plazo calculado, respecto al sistema de descuento racional.
En el descuento racional el plazo obtenido era exactamente 6 meses. En el actual sistema, el de
descuento bancario, el plazo arroja un menor valor (5,1 meses). Esto es lógico, pues si estamos
utilizando la misma tasa y valor nominal en ambos sistemas, el valor que se descuenta por el
sistema de descuento bancario es mayor, por ende, el valor líquido bancario esperado (al ser menor
al del sistema racional) siempre necesitará estar ubicado en una fecha más próximo al valor
nominal.

B.3. “Usted tiene un pagaré por $3.240.000 que vendió 2 meses antes del vencimiento. Por dicho
pagaré obtuvo un valor líquido de $3 millones. ¿Cuál fue la tasa bancaria anual de descuento?”.

La diferencia entre el valor nominal y el valor líquido nos da un descuento bancario de $240.000.
Por lo tanto, aplicamos fórmula directa:

Db
d% = · 100
VN · n

240.000
d% = · 100
3.240.000 · 2

La tasa mensual de descuento bancaria es de 3,703703703%. Sin embargo, el enunciado pregunta

por la tasa racional anual, que en este caso sería del 44,44444444%.

Otra fórmula para aplicar en este caso habría sido:

VLb
1-
VN
d% = · 100
n

3.000.000
1-
3.240.000
d% = · 100
2

También se habría obtenido una tasa mensual de descuento bancario de 3,703703703% que es
equivalente a 44,44444444% anual de descuento bancario.

Aquí observamos una diferencia en la tasa de descuento obtenida, respecto al sistema de

descuento racional. En el descuento racional la tasa obtenida era exactamente 4%. En el actual
sistema, el de descuento bancario, la tasa arroja un menor valor (3,703703703%). Esto es lógico,
pues si estamos utilizando el mismo plazo y valor nominal en ambos sistemas, la tasa que se
descuenta por el sistema de descuento bancario debe ser menor que en el sistema racional con
objeto de lograr el mismo valor de descuento valorizado. ¿Por qué? Recordemos que en el sistema
racional la tasa se aplica sobre un menor valor (el VLr) para obtener el valor de descuento. En
cambio, en el sistema bancario la tasa de descuento se sobre un valor mayor (el VN).
B.4. “Se desea descontar un pagaré dos meses antes del vencimiento, de tal forma que el valor
líquido sea como mínimo el 95% del valor nominal. ¿Cuál sería la tasa de descuento bancaria
mensual que se aceptaría?”.

Se observa que en este ejercicio no se entregan valores del descuento, ni del valor nominal ni
tampoco del valor líquido. Podemos suponer entonces que, sea cual sea el valor nominal, lo
podemos interpretar con un valor igual a 1. Reemplacemos en la fórmula de “d %”:

VLb
1-
VN
d% = · 100
n

0,95
1-
1
d% = · 100
2

El valor de la tasa de descuento bancaria mensual es 2,5%. Si la tasa de descuento fuese mayor a
ese porcentaje, entonces no convendría, ya que se aplicaría un mayor descuento y, por ende, se
obtendría un menor valor líquido bancario.

Observemos que en este mismo ejercicio, bajo el sistema de descuento racional, la tasa mensual de
descuento obtenida fue: ir =2,63157895%. Por lo mismo explicado en el ejercicio B.3: “recordemos
que en el sistema racional la tasa se aplica sobre un menor valor (el VLr) para obtener el valor de
descuento. En cambio, en el sistema bancario la tasa de descuento se sobre un valor mayor (el
VN)”. Por lo tanto, es lógico que la tasa de descuento bancaria haya resultado menor, si es que
mantenemos iguales el valor nominal y el plazo.