MATEMÁTICA FINANCIERA

Unidad II

Semana 3:

Ecuaciones de valor
Descuentos
LOGRO

Al finalizar la sesión el
estudiante resuelve ejercicios y
problemas de contexto real
relacionados a la gestión
empresarial, haciendo uso de
las Ecuaciones de Valor y los
descuentos, con claridad y
responsabilidad.
 ECUACIONES DE VALOR

Es usual que deudores y acreedores

hagan un convenio para refinanciar sus
deudas, es decir, para reemplazar un
conjunto de obligaciones que
previamente contrajeron por otro
conjunto de obligaciones que le sea
equivalente, pero con otras cantidades y
fechas.
 En otras palabras…

En muchas ocasiones existe la necesidad de

que la o las deudas que se tienen deban
replantearse para expresarlas en otra u otras
deudas (refinanciamiento).
FECHA FOCAL: PUNTO DE COMPARACIÓN O IGUALDAD DE AMBOS
CONJUNTOS DE OBLIGACIONES
 ECUACIONES DE VALOR

Se utilizan para reemplazar un conjunto de obligaciones,

con diferentes fechas de vencimiento, por uno o varios
valores con otra fecha de referencia, el cual se le llama
fecha focal.
 ECUACIONES DE VALOR
Diagramas de tiempo:
Para plantear y resolver situaciones en las que interviene
un número relativamente grande de cantidades y fechas,
se utilizan gráficas conocidas como diagramas de tiempo.
Estas consisten de una simple línea recta en la que se
anotan los valores, los montos, los capitales, las fechas y
los plazos del problema a resolver.
 ECUACIONES DE VALOR
Esquema General:

FECHA
FOCAL

DEUDA ORIGINAL = CAMBIO DE LA DEUDA

EQUIVALENCIA EN UN PUNTO
EN EL TIEMPO
 ECUACIONES DE VALOR
Esquema General:

Fecha
Focal

DEUDA ORIGINAL = CAMBIO DE LA DEUDA

EQUIVALENCIA EN UN PUNTO
EN EL TIEMPO
 ECUACIONES DE VALOR
Esquema General:
Fecha
Focal

𝑫𝒆𝒖𝒅𝒂𝒔 = 𝑷𝒂𝒈𝒐𝒔

EQUIVALENCIA EN UN PUNTO EN EL
TIEMPO
 ECUACIONES DE VALOR

Observación:

EL RESULTADO QUE SE OBTENGA DE LA

ECUACIÓN DE VALOR VARIARÁ DEPENDIENDO
DE LA FECHA FOCAL QUE SE SELECCIONE.
 ECUACIONES DE VALOR
Interés simple
Ejemplo 1:
Una persona debe $20,000 dentro de 6 meses y $30,000 a
un año. El acreedor acepta un pago en efectivo a los 6
meses equivalente a las deudas. Determine su valor, si la
tasa de interés de la operación es del 30% y se establece
como fecha focal el día de hoy.

Solución gráfica:
 ECUACIONES DE VALOR
Solución algebraica:
X 20,000 30,000

 
 6  1  .30 6
1  .30  12

1  .301
 12 
X 20,000 30,000
 
1  .15 1  .15 1  .30

X
 17,391.30  23076.92
1.15

X  $46,538.45
 ECUACIONES DE VALOR
Ejemplo 2:
Una persona debe $30,000 dentro de 6 meses y $40,000 a
un año. El acreedor acepta un pago en efectivo a los 6
meses equivalente a las deudas. Determine su valor, si la
tasa de interés de la operación es del 25% y se establece
como fecha focal el día de hoy.

Solución gráfica:

30000 40000
 ECUACIONES DE VALOR
Ejemplo 3:
Una persona debe $50,000 dentro de 6 meses y $70,000 a un
año. El acreedor acepta un pago en efectivo a los 6 meses
equivalente a las deudas. Determine su valor, si la tasa de
interés de la operación es del 38% y se establece como fecha
focal el día de hoy.

Solución gráfica:

50000 70000
 ECUACIONES DE VALOR

Ejemplo 4:

Una persona debe mil nuevos soles con vencimiento en un

año a un interés del 14%. Desea saldar esta obligación por
medio de dos pagos de igual valor a efectuar a los 3 y 9
meses respectivamente. ¿Cuál será el valor de los pagos, si
ambas partes acuerdan utilizar una tasa de interés del 16%
y una fecha focal de un año?
 ECUACIONES DE VALOR
Solución:

X = $462.96
 ECUACIONES DE VALOR
Ejemplo 5:

Una persona debe dos mil nuevos soles con

vencimiento en un año a un interés del 15%. Desea
saldar esta obligación por medio de dos pagos de igual
valor a efectuar a los 3 y 9 meses respectivamente.
¿Cuál será el valor de los pagos, si ambas partes
acuerdan utilizar una tasa de interés del 17% y una
fecha focal de un año?
 ECUACIONES DE VALOR
Ejemplo 6:

Una persona debe tres mil nuevos soles con

vencimiento en un año a un interés del 17%. Desea
saldar esta obligación por medio de dos pagos de igual
valor a efectuar a los 3 y 9 meses respectivamente.
¿Cuál será el valor de los pagos, si ambas partes
acuerdan utilizar una tasa de interés del 19% y una
fecha focal de un año?
Solución:
 ECUACIONES DE VALOR
Ejemplo 7:

Una persona debe cancelar 3 pagarés así: $60 000

dentro de 5 meses, $80 000 dentro de 8 meses y $120
000 dentro de 18 meses. Si pacta pagar hoy $40 000 y
el resto en el mes 10. determinar el valor de pago, para
que las deudas queden saldadas. Tenga en cuenta la
tasa del 25% y la fecha focal en el mes 12.

Solución:
 ECUACIONES DE VALOR
Interés compuesto
Ejemplo 8:

Una persona debe cancelar un préstamo dentro de 6

meses de $10 000 y pacta pagar de la siguiente forma:
dentro de 1 mes, $4 000 dentro de 4 meses, $1 000,
dentro de 8 meses $2 000 y otra cantidad dentro de 12
meses. Determinar el valor de pago, para que la deuda
quede saldada. Tenga en cuenta el 5% mensual de
interés compuesto y la fecha focal en el mes 6.
 ECUACIONES DE VALOR
Interés compuesto

5 2 2 000 𝑥
10 000 = 4 000 1 + 0,05 + 1 000 1 + 0,05 + +
1+0,05 2 1+0,05 6

𝑥
10 000 = 8 021,69 + 6 𝑥 = $2 651,12
1,05
 ECUACIONES DE VALOR
Interés compuesto

Ejemplo 9:

Una persona compra un televisor con valor de $3 000 y

se pagan $1 500 al contado y se firma un documento
por la diferencia a pagar dentro de 6 meses, con un
interés del 2% mensual. Determine y la fecha focal en el
mes 6.
 ECUACIONES DE VALOR
Interés compuesto

𝑥 𝑥
3 000 = 1 500 + 6
1 500 = 6
1 + 0,02 1 + 0,02

𝑥 = $1 689,24
 IMPORTANCIA DEL DESCUENTO

El Descuento Comercial o Bancario

es un instrumento de financiación
bancaria a corto plazo, utilizado
principalmente por las empresas, y
ofrecido como servicios por parte de
las entidades financieras.
Generalmente es el resultado de la
venta de bienes, suministros o
servicios a un tercero
 DESCUENTOS

CLASES DE DESCUENTO
 DESCUENTOS

• Es la cantidad de dinero que se deduce del importe de un

documento comercial (título-valor), cuando el mismo es
cancelado en una fecha anterior a la de su vencimiento. La
deducción se realiza utilizando una tasa de descuento y
considera el tiempo entre estas dos fechas. El importe
recibido en el presente es el valor nominal menos el
descuento.

• Es un tipo de
financiamiento
respaldado en títulos -
valores (factura
conformada, letras de
cambio, pagarés, bonos,
etc.).
 DESCUENTOS

Los bancos financian a sus clientes a través del descuento,

anticipando el importe del valor nominal del título-valor que
vence en el futuro, a cambio de deducir el interés de forma
anticipada, por el tiempo que falta para el vencimiento de la
obligación.
 DESCUENTO: ESQUEMA

Interés = Tasa interés x

Venta al tiempo M= Monto
crédito
I

C C

0 n

Descuento = Tasa descuento x

tiempo Valor Nominal
Descuento

M
c

0 Días para el vencimiento n

 DESCUENTO
Descuento Racional o Matemático

Simple Compuesto

Tasa j Tasa: i y j

1 1
𝐷 = 𝑀(1 − ) 𝐷 = 𝑀(1 − )
1+𝐽𝑛 (1+𝑖)𝑛

• El Descuento Racional simple utiliza la tasa nominal vencida j.

• El Descuento Racional compuesto utiliza la tasa efectiva vencida i, o la
nominal vencida capitalizable m veces.
• Una operación puede implicar tasa j fija o variable o la tasa i fija o variable.
 DESCUENTO RACIONAL
Es el descuento de su respectivo interés efectuado al valor
nominal de un título-valor que vence en el futuro, calculado con
la tasa de interés nominal vencida j o con la tasa de interés
efectiva vencida i.

Es racional, matemático o verdadero porque existe perfecta

reversibilidad entre sus variables, lo que significa que a través
de la tasa de descuento (tasa j o tasa i) el valor futuro del título-
valor puede convertirse en un valor presente y viceversa, lo que
no sucede con el descuento bancario.
 DESCUENTO RACIONAL

Aplicación 1:
• Una letra de S/3800 con vencimiento el 26 de Febrero es
descontado el 18 de Enero a una tasa de interés simple
anual del 24%. Calcule el importe del Descuento Racional.

Resolución: 1
𝐷 = 𝑀(1 − )
1+𝐽𝑛
M=3800
j=24% anual  
 1 
n=39/360 D  38001  
 1  (24%) 39  
  
 360  
D  96.30 Nuevos soles
 DESCUENTO RACIONAL

Aplicación 2:
• Una letra de S/6800 con vencimiento el 28 de Febrero es
descontado el 15 de Enero a una tasa de interés simple
anual del 34%. Calcule el importe del Descuento Racional.

Resolución: 1
𝐷 = 𝑀(1 − )
1+𝐽𝑛
M=6800
j=34% anual  
n=44/360  1 
D  68001  
 1  (24%) 44  
  360  
D  193.80Nuevos soles
 DESCUENTO RACIONAL

Aplicación 3:
• Una letra de S/7900 con vencimiento el 31 de Marzo es
descontado el 12 de Enero a una tasa de interés simple
anual del 44%. Calcule el importe del Descuento Racional.

Resolución: 1
𝐷 = 𝑀(1 − 1+𝐽𝑛
)
M=7900
j=44% anual  
n=78/360  1 
D  79001  
 1  (44%) 78  
  360  
D  687.58Nuevos soles
 DESCUENTO
Descuento Irracional, comercial o
Bancario

Simple Compuesto

Tasa de Tasa: de y dn

𝐷 = 𝑀 𝑑𝑛 𝑛 𝐷 = 𝑀(1 − (1 − 𝑑𝑒)𝑛

• El Descuento Bancario Simple utiliza la tasa nominal anticipada dn.

• El Descuento Bancario Compuesto utiliza la tasa efectiva anticipada de,
o la nominal anticipada capitalizable m veces.
• Una operación puede implicar tasa dn fija o variable o la tasa de fija o
variable.
 DESCUENTO COMERCIAL

• El Descuento Comercial se aplica en las operaciones

comerciales de compra y venta.

• El Descuento Comercial Dc es la rebaja concedida sobre

el precio de lista de un artículo. Se llama descuento
unitario cuando se practica sólo una vez y descuento
sucesivo cuando se realiza más de un descuento sobre
el precio del mismo artículo.
 DESCUENTO COMERCIAL
Descuento Comercial Unitario:

𝐷𝑐 = 𝑃𝑉 𝑑 𝑃𝑅 = 𝑃𝑉 (1 − 𝑑)
Descuento Comercial Sucesivo:

𝐷𝑐 = 𝑃𝑉 (1 − ( 1 − 𝑑1 1 − 𝑑2 … 1 − 𝑑𝑛 )

Precio Rebajado con Descuento Sucesivo:

𝑃𝑅𝑛 = 𝑃𝑉 ( 1 − 𝑑1 1 − 𝑑2 … 1 − 𝑑𝑛 )
 DESCUENTO COMERCIAL

Aplicación 4:
¿Cual es el valor descontado de un documento con valor
nominal de $ 50 000 y una tasa de descuento del 2.5%
mensual si se descuenta 6 meses antes de su vencimiento?

Resolución:
𝐷 = 50 000 0.025 × 6
𝐶 = 50 000 1 − 0.025 × 6
𝐷 = 7 500
𝐶 = 42 500
𝐶 =𝑀 −𝐷
𝐶 = 50 000 − 7 500
𝐶 = 42 500
 DESCUENTO COMERCIAL

Descuentos Sucesivos:
Sean dos Descuentos Sucesivos del a% y el b%.
Equivalen a un Descuento Único de:

 a.b 
D.U.   a  b - %
 100 
 DESCUENTO COMERCIAL

Aplicación 5:
Sean dos Descuentos Sucesivos del 20% y el 50%.
Equivalen a un Descuento Único de:

 20.50 
D.U.   20  50 - %
 100 
D.U .  (70  10)%
D.U .  60%
 DESCUENTO COMERCIAL

Aplicación 6:

El Grupo AJE, realiza dos descuentos sucesivos a su

bebida Cifrus de 20% y 30%. A)¿Cuál fue el Descuento
Único?
B) Si el precio unitario es de 5 nuevos soles ¿Cuánto
paga el consumidor?
 DESCUENTO COMERCIAL

1. ¿Qué es la ecuación de valor?

2. ¿Cuál es la relación entre el Descuento Racional,

el Descuento Bancario y el Descuento Sucesivo?

3. ¿En qué casos cotidianos podría aplicar lo

aprendido?

4. ¿Cuáles fueron las dificultades que encontré en el

desarrollo de este tema?
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS