Finanzas Corporativas 2:

Unidad 1
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2
 Contenido
Presentación de la guía..............................................................................................................5
Información de la asignatura....................................................................................................5
Gradebook..................................................................................................................................5
Tiempo mínimo de estudio.........................................................................................................6
Presentación de la asignatura....................................................................................................7
1. Video de presentación....................................................................................................7
2. Introducción a la asignatura..........................................................................................7
3. Metodología....................................................................................................................9
4. Perfil del autor..............................................................................................................10
Unidad 1....................................................................................................................................11
1. Introducción a la Unidad.............................................................................................11
1.1. Resultado de Aprendizaje....................................................................................11
1.2. Palabras claves......................................................................................................12
1.3. Método...................................................................................................................12
2. Desarrollo de la Unidad...............................................................................................13
2.1. Material de lectura obligatoria:...........................................................................15
2.2. Material de lectura complementaria:..................................................................15
2.3. Recursos digitales didácticos:..............................................................................15

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Presentación de la guía
Este documento es una guía que te permitirá desarrollar cada una de tus unidades de

aprendizaje, acorde al modelo educativo de la Universidad Continental, con la finalidad de que

puedas conseguir los resultados de aprendizaje del curso.

Información de la asignatura
Aspectos Detalles
Nombre de la asignatura Finanzas Corporativas 2
Teóricas: 2 horas
Horas
Prácticas: 4 horas
Docente autor Álvaro Velásquez Dávila
Fecha de elaboración 08 de julio de 2020

Gradebook
Actividad Semanas Porcentaje de la actividad
Evaluación de entrada 1 Requisito
Consolidado 1 (PA1) 2 20%
Evaluación parcial (PA2) 4 20%
Consolidado 2 (PA3) 6 20%
Evaluación final (presencial) 8 40%
Evaluación sustitutoria (*) Todas las unidades
Prueba de desarrollo

(*) Reemplaza la nota más baja obtenida en los rubros anteriores

Tienes oportunidad de conseguir puntos a favor:

 Si obtienes una nota igual o mayor a 16 en tu autoevaluación, ganarás un punto (01) en
el producto académico de la unidad.
 Si obtienes una nota igual o mayor a 16 en tu contribución al foro, ganarás un punto
(01) en el producto académico de la unidad.

Tiempo mínimo de estudio

Unidad I Unidad II Unidad III Unidad IV
Semana 1 y 2 Semana 3 y 4 Semana 5 y 6 Semana 7 y 8

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 Unidad I Unidad II Unidad III Unidad IV
24 horas 24 horas 24 horas 24 horas

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Presentación de la asignatura

1. Video de presentación

Visualiza el video de presentación en el Aula Virtual.

2. Introducción a la asignatura

Secciones Descripción
¿Qué seré capaz de Al finalizar la asignatura, serás capaz de gestionar el valor del
aprender en la dinero en el tiempo, las herramientas financieras, el
asignatura? financiamiento por deuda, la administración del riesgo, la
planeación financiera y la administración del capital de trabajo
y las fusiones, control corporativo y gobierno.
¿Qué aprenderé en Conceptos de derivados y cobertura de riesgo. Contratos
la asignatura? Forward y futuros. Conceptos de opciones. Opciones CALL y
PUT. Valuación de opciones. Cobertura con opciones. Casos
experiencias empresariales y de negocios. La planificación y
las decisiones de financiamiento de corto y largo plazo. Las
diferentes fuentes de financiamiento de corto y largo plazo. La
planificación financiera de corto plazo. La administración del
capital de trabajo. Política de endeudamiento financiero y
valuación. La importancia del costo del capital para el valor de
la empresa. Simulador Simdef – Labsag. Teoría del riesgo.
Teoría del portafolio de Markowitz. Riesgo, rendimiento y
costo de oportunidad del capital, diversificación riesgo de
rentabilidad y costo de capital, análisis de sensibilidad y
riesgo. Modelo CAPM y su importancia en la obtención del
costo del capital. Presupuesto de capital, análisis de proyectos,
inversión, estrategia y rentas económicas. Concepto de fusión
y adquisición. La adquisición corporativa y el análisis de
inversión de capital. El buen gobierno corporativo en el Perú.
El código del buen gobierno

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 Secciones Descripción
¿Cómo aprenderé
en la asignatura?

¿Qué capacidades El estudiante a través del desarrollo de esta asignatura,

desarrollaré? principalmente a través de la construcción de una teoría del
caso, desarrollará su capacidad de Gestionar recursos
financieros, analizar la estructura de capital y las mejores
fuentes de financiamiento para la empresa, administrar
mediante derivados el riesgo financiero y comprender el
desarrollo de los negocios mediante fusiones y adquisiciones.
Importancia de la Brinda al estudiante una formación sólida teórica y práctica
asignatura para enfrentar con solvencia problemas y eventos de
administración financiera.

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 3. Metodología

En el desarrollo de la asignatura se empleará una metodología activa y experiencial,

centrada en el aprendizaje del estudiante. Esto significa que, en cada unidad,

desarrollarás 4 etapas en las que vivirás una experiencia de aprendizaje

experiencial mediante una serie de actividades que se describen a continuación:

Figure 1 Diseño de aprendizaje basado en el modelo educativo de la Universidad

Para desarrollar cada actividad de aprendizaje, deberás utilizar una serie de recursos

educativos tales como análisis de casos, entrevistas, visitas de campo, lecturas,

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 videos, presentaciones interactivas y autoevaluaciones, que te permitirán medir tu

avance en la asignatura.

4. Perfil del autor

Perfil del autor Detalles

Nombre completo del Álvaro Velásquez Dávila
autor
Título/s académico/s Master en Administración de Negocios Centrum Católica.
Profesor de Pregrado de Cursos de Finanzas, Evaluación de
Experiencia académica
Proyectos, Banca y Análisis de Riesgo y Economía.
10 años de experiencia en áreas de Evaluación de Riesgo de
Experiencia Profesional
Bancos 15 años en Gerencia Financiera de empresas

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 Unidad 1

1. Introducción a la Unidad

La presente unidad trata sobre derivados financieros. Los derivados financieros son

instrumentos que nos permiten (i) trasladar riesgo, por lo general a un costo; (ii)

disminuir el riesgo, que se conoce como Cobertura; o (iii) tomar riesgo, que se conoce

como Especulación. Estos instrumentos son importantes pues permiten la realización de

negocios. Sin ellos es muchos negocios no se hubieran llevado a cabo generando una

pérdida de bienestar en la sociedad.

Los derivados son contratos a plazo donde se pactan condiciones a cumplirse en una

fecha futura. En el contrato se establecen las cantidades a intercambiar y el precio que

se denomina precio de ejercicio o precio de contrato. Llegada la fecha de ejecución del

contrato el inversionista compara el precio de mercado (en la fecha de ejecución)

respecto del precio de contrato para saber si generó ganancias o pérdidas.

Estudiaremos los Forwards, los Contratos Futuros y las Opciones.

1.1. Resultado de Aprendizaje

Al finalizar la unidad, serás capaz de explicar operaciones de opciones y

contratos futuros, el uso de dichos instrumentos desde la perspectiva de un

“coberturista” de riesgo o un “especulador” que toma riesgo, la importancia de

estos agentes y los mencionados instrumentos financieros en el adecuado

desempeño de los mercados financieros.

1.2. Palabras claves

Derivados, cobertura, riesgo, contratos Forward, futuros, opciones, CALL,

PUT, valuación.

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 1.3. Método

Este es el método con el cual alcanzarás el resultado de aprendizaje de la

unidad.

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 2. Desarrollo de la Unidad

Componente Descripción
Resultado de Al finalizar la unidad, serás capaz de explicar
aprendizaje de la operaciones de opciones y contratos futuros, el uso de
unidad: dichos instrumentos desde la perspectiva de un
“coberturista” de riesgo o un “especulador” que toma
riesgo, la importancia de estos agentes y los
mencionados instrumentos financieros en el adecuado
desempeño de los mercados financieros.
Contenidos 1. Conceptos de derivados y cobertura de riesgo
2. Contratos Forward y futuros
3. Conceptos de opciones. Opciones CALL y PUT.
Valuación de opciones. Cobertura con opciones
4. Casos experiencias empresariales y de negocios

Para alcanzar los resultados de aprendizaje de la unidad deberás realizar las siguientes

actividades en la unidad de aprendizaje virtual:

Momentos
Antes de iniciar la
unidad de aprendizaje
Al iniciar la unidad de
aprendizaje
Durante la unidad de
Tiempo de
Actividades de aprendizaje
dedicación
 Revisa el silabo de la asignatura 1 hora
 Visualiza el video motivador.
 Desarrolla la Evaluación de entrada.
Realiza las siguientes actividades
formativas
 Visualiza el siguiente video: ¿En qué
piensan los financieros? y responde
lo siguiente: ¿Qué hacen y que
piensan los financistas?, ¿Por qué es 2 horas
importante la Cobertura? y ¿Por
qué es importante el
Apalancamiento?
 Anota tus reflexiones en tu cuaderno o
bitácora personal.
 Lee el material obligatorio. 17 horas

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 Tiempo de
Momentos Actividades de aprendizaje
dedicación
aprendizaje  Visualiza el siguiente video: Futuros
y Opciones
 Acorde a lo leído y visualizado,
participa en el foro formativo de la
unidad de aprendizaje, respondiendo a
las siguientes preguntas: ¿Por qué es
importante la Administración del
Riesgo?, ¿Por qué son importantes
los especuladores en los mercados
financieros? Y ¿Por qué son
importantes los arbitrajistas?
 Participa en las video clases de las
semanas 01 y 02.
 Visualiza el objeto de aprendizaje de
la unidad 1.
 Resuelve los casos o ejemplos
propuestos por el docente en la unidad,
previo al desarrollo de tu producto
académico.
Al finalizar la unidad  Realiza la actividad lúdica
de aprendizaje correspondiente a la Unidad 1.
 Resuelve la Autoevaluación N° 01 y
2 horas
verifica tus aprendizajes de la unidad.
 Visualiza el anuncio de cierre enviado
por el docente.

*Las video clases tienen una duración de 2 horas por semana, en ella el docente

desarrolla los contenidos clave de la unidad.

Absuelve tus dudas en las video clases de las semanas 01 y 02, o en el Foro de

consultas y novedades del docente.

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 2.1. Material de lectura obligatoria:

 Brealey, R., Myers, S. y Allen, F. (2010). Principios de finanzas

corporativas (9a ed.) pp. 563 – 618, 722 – 735, 741 – 754. Madrid: Mc

Graw Hill.

2.2. Material de lectura complementaria:

 Ross, S., Westfield, R. y Jordan, B. (2010). Fundamentos de finanzas

corporativas. pp. 732 – 759. México: Mc Graw Hill.

2.3. Recursos digitales didácticos:

 Economic Pills (03 de diciembre de 2017) Clase ultra didáctica de

derivados: Forwards, futuros y opciones [Archivo de video]

 Genial.ly – Unidad 1

 TEDx Talks (19 de diciembre de 2018) ¿En qué piensan los financieros? |

Alberto Bressan | TEDxComodoroRivadavia [Archivo de video]

 TEDx Talks (16 de noviembre de 2015) Tips de Finanzas para

Emprendedores | Alberto Bressan | TEDxComodoroRivadavia [Archivo de

video]

Para alcanzar los resultados de aprendizaje de la unidad deberás realizar las

siguientes actividades en la sesión de aprendizaje virtual:

Tiempo de
Momentos Actividades de aprendizaje
dedicación

 Visualiza la PPT resumen de lo

Al iniciar la
aprendido en la unidad
unidad de 22.5 minutos
 Anota tus reflexiones en tu cuaderno
aprendizaje
o bitácora personal.

Durante la  En grupos de 3 personas desarrolla 1 hora

unidad de el caso identificando los principales

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 Tiempo de
Momentos Actividades de aprendizaje
dedicación

aprendizaje conceptos de la unidad.

 Los grupos presentan su análisis.

Al finalizar la  Desarrolla el producto académico N°
unidad de 1. 22.5 minutos
aprendizaje  Envía el producto académico a través
del Aula Virtual.

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