Contabilización de inversiones y activos fijos

TALLER DE CONTABILIDAD
FINANCIERA
INVERSIONES Y ACTIVOS FIJOS
TALLER DE CONTABILIDAD FINANCIERA
INVERSIONES Y ACTIVOS FIJOS
Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 2

ESCUELA DE NEGOCIOS
Directora de Escuela: Lorena Baus Piva.
ELABORACIÓN
Experto disciplinar: Carlos Dumuihual Arancibia.
Diseñador instruccional: Daniela Araya Muñoz.
VALIDACIÓN PEDAGÓGICA
Jefa de Diseño Instruccional y Multimedia: Alejandra San Juan Reyes.
Experto disciplinar: Susana Elgueta.
DISEÑO DOCUMENTO
Equipo de Diseño Instruccional AIEP

Contenido
APRENDIZAJE ESPERADO DE LA SEMANA ........................................................................... 5

1. INVERSIONES ............................................................................................................ 5
1.1. Tasa de interés ............................................................................................................................ 5
1.2. Interés simple y su cálculo .......................................................................................................... 5
2.3. Inflación e interés real ................................................................................................................ 6
1.4. Interés compuesto y su cálculo .................................................................................................. 7
1.6. Tasa efectiva ............................................................................................................................... 9
1.6. Tasas equivalentes .................................................................................................................... 10
1.7. Concepto de ‘amortización’ ...................................................................................................... 10
1.8. Tipos de amortización: capital al final, amortización fija y porcentaje de amortización ......... 10
1.9. Cuadro de amortización y su contabilización ........................................................................... 11
1.10. Inversiones .............................................................................................................................. 13
1.11. Inversiones temporales .......................................................................................................... 14
1.12. Inversiones permanentes ....................................................................................................... 14
1.13. Inversiones en empresas relacionadas y sus contabilizaciones. ............................................ 14
1.14. Inversiones asociadas: definiciones, objetivos y alcances de la NIC 28. ................................ 15
1.15. Combinación de negocios: definiciones, objetivos y alcances de la NIIF 3 ............................ 17
Desarrollo:.................................................................................................................................... 19
1.16. Instrumentos financieros: definiciones, reconocimiento y medición de la NIC 39 ................ 20
IDEAS CLAVE .................................................................................................................. 23
ENLACES Y MATERIAL MULTIMEDIA .................................................................................. 24
CONCLUSIONES ............................................................................................................ 25
BIBLIOGRAFÍA................................................................................................................. 26

APRENDIZAJE ESPERADO DE LA SEMANA
Analizan registros contables de las inversiones, de acuerdo con el tratamiento contable establecido
en la norma vigente.
1. INVERSIONES
1.1. Tasa de interés
El interés es el alquiler o rédito que se conviene pagar por un dinero tomado en

préstamo. Por el dinero tomado en préstamo es necesario pagar un precio. Este
precio se expresa mediante la suma que se debe pagar por una unidad de dinero
prestada, en una unidad de tiempo convencionalmente estipulada. (Portus, 1997).
Por lo tanto, la tasa de interés es el precio convenido por tomar dinero prestado, el cual se paga
de acuerdo con una unidad de tiempo preestablecida. Por ejemplo,
Una persona pide prestado $ 3.000.000 a una tasa de interés del 2% mensual,
durante 6 meses.
Alquiler por pagar = $ 3.000.000 x 0 ,02 = $ 60.000 es el interés de un mes.
1.2. Interés simple y su cálculo
El ‘interés simple’ es un método de cálculo para determinar intereses sobre los

capitales prestados o invertidos. Solamente se calculan intereses sobre tales
capitales y no considerando los intereses ya calculados previamente.
Este método proporciona un cálculo lineal, en la medida que siempre resultará un monto igual
para cada unidad de tiempo involucrada en la operación. En otras palabras, el interés del primer
periodo calculado, como del segundo y los que vengan después, poseerán el mismo valor, dado
que se calcula la tasa de interés sobre el mismo capital prestado.

Por ejemplo, si se utilizan los datos del ejemplo anterior, el interés simple del
préstamo de $ 3.000.000 será el siguiente:
Intereses = capital x tasa de interés x unidad de tiempo.
Intereses = $ 3.000.000 x 0,02 x 6 = $ 360.000.
Se puede confirmar que los intereses totales a pagar, al cabo de 6 meses del préstamo, son de
$360.000 ($ 60.000 por cada mes transcurrido).
2.3. Inflación e interés real
Cuando se revisan los noticieros en los canales de televisión, los espacios dedicados en las
emisoras radiales o en la lectura de la sección de negocios o finanzas de un diario, es muy común
que mencionen los términos ‘inflación’ e ‘interés real’. Estos términos indicados son muy utilizados
por diferentes entidades reguladoras del mercado, como el Banco Central, el Ministerio de
Hacienda o el Servicio de Impuestos Internos.
¿Qué es la inflación?
Es el alza sostenida en el nivel de precios de los bienes y de los servicios básicos

utilizados por una sociedad. Es el encarecimiento de los precios que sufre un
país desde el punto de vista económico, expresado en la devaluación de la
moneda utilizada para las transacciones del mercado.
En Chile, la inflación es medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), entregado por el
Instituto Nacional de Estadísticas (INE).
La inflación se mide en porcentajes, como si fuera una tasa de interés, aunque puede adoptar
otras formas de presentación, como lo es la Unidad Tributaria Mensual (UTM) y la Unidad de
Fomento (UF), donde la inflación es utilizada como medida especial para el pago de impuestos,
el establecimiento de multas fiscales o para entregar una unidad de referencia en la reajustabilidad
de operaciones financieras, como son los préstamos de los bancos.
Para saber qué es el interés real, o más bien, la tasa de interés real, es necesario poseer la
definición de la tasa de interés nominal.

La tasa de interés nominal es la tasa explicita o declarada para utilizarla en una
operación de crédito, en la determinación de intereses. Es la tasa pactada de
forma contractual.
¿Qué es la tasa de interés real?
La tasa de interés real es la tasa libre de los efectos de la inflación. Es la

diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de inflación de un país.
En Chile, la mayor parte de las operaciones financieras cuentan con sistemas de reajustabilidad
de los capitales explotados, por lo que, si un préstamo o un crédito es otorgado a una tasa de
interés nominal, ésta tasa se compone por la tasa de inflación y la tasa de interés real. O, en
algunas entidades financieras, se entregan la tasa de inflación y la tasa de interés real para que se
transparente mejor la operación financiera.
Ejemplo: La tasa de interés nominal pactada para un préstamo de $ 5.000.000 a 5

meses es del 2% mensual. Se sabe que el IPC del mes vigente es del 1,5%.
Tasa de interés real = tasa de interés nominal – tasa de inflación.

Tasa de interés real = 2% - 1,5% = 0,5%
Intereses nominales = $ 5.000.000 x 0,02 x 5 = $ 500.000.
Intereses reales = $ 5.000.000 x 0,005 x 5 = $ 125.000.
1.4. Interés compuesto y su cálculo
En el apartado anterior 2.2, se revisó el concepto de interés simple y la forma de cálculo. Dentro
de sus alcances, se mencionó que era lineal y que no incluía los intereses previamente calculados.
Ahora, para este nuevo apartado, se revisará el concepto de ‘interés compuesto’, el cual es muy
diferente a los criterios usados por el interés simple.
El interés compuesto es el método de cálculo de intereses, en el cual el capital

prestado se ve aumentado por tales intereses, creando intereses mayores, dado
que se paga ‘intereses sobre intereses’.

La afirmación se paga ‘intereses sobre intereses’ indica que ya no existe un interés lineal que sea
igual de periodo a periodo de capitalización de los intereses, sino que implica usar los intereses
previamente calculados para determinar los nuevos intereses futuros. Con esto, se crea un cálculo
exponencial, utilizando la tasa de interés como una potencia.
Por ejemplo, utilizando los datos del ejemplo del punto 2.1 anterior, los
intereses del préstamo de $ 3.000.000 se calculan de la siguiente forma, bajo
este nuevo método.
Intereses = capital x [(1 + tasa de interés) Unidad de tiempo – 1]
Intereses = 3.000.000 x [(1 + 0,02)6 – 1] = 378.487.
Al comparar con el ejemplo de interés simple, el cual dada un total de intereses de $360.000, hay
que evidenciar que hay un aumento de los intereses, ya que los $378.487 determinados, resultan
incrementados por considerar el criterio se pagan ‘intereses sobre intereses’. Esto puede
representarse por el siguiente cálculo:
Intereses del mes 1: $3.000.000 x 2% = $60.000, Nuevo capital: $3.000.000 + $60.000.

Nuevo capital = $3.312.242 + $66.245 = $3.378.487
Intereses = nuevo capital – capital inicial = $3.378.487 – $3.000.000 = $378.487.-

1.6. Tasa efectiva
Es la tasa de interés que actúa realmente sobre una operación financiera. Es una medida muy
distinta a la tasa de interés nominal, la cual siempre no es estipulada en una operación de crédito.
La ‘tasa efectiva’ es aquella tasa que demuestra la real rentabilidad de un

capital, una vez considerando sus costos de transacción.
El uso de las tasas efectivas ayuda a los inversionistas y asesores financieros a tomar la mejor
decisión para invertir sus capitales, dado que actúan como indicadores de inversión o de
rentabilidad. Si la entidad es la que recibe el capital, la tasa efectiva involucra el descuento de los
gastos asociados al préstamo. En cambio, si la entidad entrega el capital a un tercero, la tasa
efectiva adicional los gastos asociados a la recuperación de la inversión realizada.
Ejemplo 1: Se obtiene un préstamo bancario por $5.000.000, los cuales poseen

gastos operacionales de $50.000. La tasa de interés pactada es del 2% compuesto
mensual y se pagará este préstamo en 3 meses en un único pago al término del
plazo.
Valor futuro = capital x (1 + tasa de interés) Unidad de tiempo

Valor futuro = $5.000.000 x (1 + 0,02)3
Valor futuro = $5.306.040.
Tasa efectiva = [Valor futuro/ (capital – costos de transacción)]1/Unidad de tiempo – 1

Tasa efectiva = [$5.306.040/ ($5.000.000 – $50.000)]1/3 – 1
Tasa efectiva = 0,0234228444 x 100 = 2,34228444%.
En el ejemplo 1, la empresa es la que recibe el préstamo, por lo que, en la fórmula de la tasa

efectiva, los costos de transacción son restados al capital ($5.000.000 - $50.000 = $4.950.000),
dado que la empresa dispondrá de los recursos obtenidos por la diferencia, demostrando un gasto
mayor de interés, con una tasa efectiva mensual del 2,34228444%.
Ejemplo 2: Una empresa presta $6.000.000, los cuales poseen gastos operacionales
de $100.000. La tasa de interés pactada es del 3% compuesto mensual y se cobrará
este crédito en 4 meses en un único pago al término del plazo.

Valor futuro = capital x (1 + tasa de interés) Unidad de Tiempo
Valor futuro = $6.000.000 x (1 + 0,03)4
Valor futuro = $6.753.053.
Tasa efectiva = [Valor futuro/ (capital – costos de transacción)]1/Unidad de tiempo – 1

Tasa efectiva = [$6.753.053/ ($6.000.000 + $100.000)]1/4 – 1
Tasa efectiva = 0,0257524922 x 100 = 2,57524922%.
En el ejemplo 2, la empresa es la que entrega el préstamo, por lo que, en la fórmula de la tasa

efectiva, los costos de transacción son sumados al capital ($6.000.000 + $100.000 =
$6.100.000), en atención a que la empresa desembolsó recursos por la suma indicada,
demostrando una menor rentabilidad, con una tasa efectiva mensual del 2,57524922%.
1.6. Tasas equivalentes
Las tasas equivalentes son aquellas tasas de intereses nominales que, bajo
condiciones diferentes, determinan la misma tasa de interés efectiva anual.
Este concepto es muy propio de la teoría de las matemáticas financieras, pero no muy empleado
en el área contable, por lo que no se abordará. Por uso de las Normas Internacionales de
Información Financiera, la tasa de interés más empleada es la tasa de interés efectiva, la cual va
asociada al cálculo del interés compuesto.
1.7. Concepto de ‘amortización’
La ‘amortización’ es el procedimiento que se emplea para extinguir las obligaciones derivadas de

una operación de crédito de dinero. Corresponde a los pagos efectuados para cancelar el capital
prestado.
Los pagos están representados en cuotas periódicas, las cuales se componen de una porción del
capital a cancelar y los intereses involucrados en las operaciones financieras.
1.8. Tipos de amortización: capital al final, amortización fija y porcentaje de

amortización
Desde el punto de vista de las matemáticas financieras, para la extinción del capital prestado, se
disponen de tres formas:

Capital al final: Consiste en pagar el total del capital prestado al término del plazo,
en un único pago.
Amortización fija: La programación de la extinción del capital prestado se efectuará

mediante pagos uniformes y sucesivos, en periodos iguales de tiempo, durante el
plazo de vigencia de la deuda. Normalmente, se conoce como ‘pagos en cuotas’ o
‘anualidades’. Cada cuota pagada, incluye una porción del capital prestado que se
está extinguiendo y el costo del valor del dinero en el tiempo (interés).
Porcentaje de amortización: Los pagos del capital prestado se realizan en cuotas de

valor variable y no necesariamente de acuerdo con un tiempo uniforme de tiempo.
1.9. Cuadro de amortización y su contabilización
Si una empresa se dedicará a prestar capitales a terceros utilizando la forma de amortización fija,
deberá realizar el cálculo de las cuotas del crédito por medio del método de interés compuesto y
el empleo de una tabla o cuadro de amortización.
¿Qué es una tabla de amortización?
Es un esquema sistematizado del pago gradual y ordenado de las cuotas que

extinguen el capital prestado y la determinación de los intereses que acumula el
crédito.
Esta tabla es la base para la contabilización de todos los créditos otorgados por la empresa a
terceros.
Ejemplo: La empresa A le presta en efectivo $ 1.800.000 a la empresa B, acordando

una tasa del 2% mensual y el pago de 4 cuotas mensuales.
Para el cálculo de la cuota mensual, se deberá completar la siguiente fórmula de matemáticas

financieras:
Cuota = capital

1 – (1 + tasa de interés)- n° cuotas
tasa de interés
1.800.000
Cuota = 1 – (1 + 0,02)- 4
0,02
1.800.000
Cuota = 0,0761545573
0,02
1.800.000
Cuota =
3,807728699
Cuota = 472.723.-
Ahora, es necesario elaborar una tabla de amortización, con el fin de distribuir la porción del
capital extinguido y los intereses de la operación de crédito. Para esto, se hace la siguiente planilla
de cálculo:
Meses Cuotas Intereses Capital Saldos

0 1.800.000
1 472.723 36.000 436.723 1.363.277
2 472.723 27.266 445.457 917.820
3 472.723 18.356 454.367 463.453
4 472.723 9.270 463.453 0
1.890.892 90.892 1.800.000
Para calcular los intereses mensuales de la tabla, se multiplica el saldo anterior de un mes, por la
tasa pactada. Por ejemplo, los intereses del mes 3, multiplican el saldo anterior del mes 2 de
$917.820 x 2% = $ 18.356.
La porción del capital extinguido se establece por la diferencia entre el valor de la cuota y los
intereses correspondientes a un mes. La cuota y los intereses del mes 3 son de $472.723 y
$18.356, respectivamente. Entonces, el capital es $472.723 – $18.356 = $ 454.367.
Por último, el saldo de un mes respectivo es la resta del saldo anterior y del capital correspondiente
a dicho mes. Para el mes 3, su saldo es $ 917.820 – $454.367 = $463.453.
La contabilización de esta operación es la siguiente, ordenada por mes:

Préstamos por Cobrar 1.800.000
Caja 1.800.000
Entrega del préstamo a la empresa B en Mes 0.
Caja 472.723
Préstamos por cobrar 436.723
Ingresos financieros 36.000
Cobro de la cuota del mes 1.
Caja 472.723
Caja 472.723
Caja 472.723
Por último, hay que indicar que las cuentas empleadas ‘Préstamos por cobrar’ e ‘Ingresos
financieros’ son de activo y de ganancia respectivamente. La cuenta ‘Préstamos por cobrar’
aumenta al momento de la entrega del préstamo y disminuye en la medida que se cobra el capital
incluido en las cuotas. En cambio, la cuenta ‘Ingresos financieros’ aumenta por el monto de los
intereses incluidos en las cuotas y solamente disminuye si hay alguna corrección o rectificación al
monto contabilizado por intereses.
1.10. Inversiones
Las inversiones corresponden a recursos controlados por la entidad, procedentes de

sucesos pasados, cuya finalidad es financiar capitales a terceros, con el ánimo de
obtener una rentabilidad a cambio de esta actividad.
De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las inversiones
poseen la siguiente estructura normativa:
Categoría Alcances Normativas

Inversiones en títulos de deuda o de capital, en NIIF 9 “Instrumentos
Activos financieros
renta fija o variable sin influencia significativa. Financieros”

Inversiones en títulos de capital, con influencia
NIC 28 “Inversiones en
Inversiones en significativa y participaciones entre el 20% y
Asociadas y Negocios
asociadas menos del 50% en el patrimonio de la entidad
Conjuntos”
participada.
Inversiones en títulos de capital, con control NIC 28 “Inversiones en
conjunto estipulado contractualmente y Asociadas y Negocios
Inversiones en
participaciones iguales al 50% en el patrimonio Conjuntos” y NIIF 11
negocios conjuntos
de la entidad participada o de proporciones “Acuerdos
equitativas. Conjuntos”.
Inversiones en títulos de capital, con la
intención de adquirir uno o más negocios, bajo
Combinaciones de NIIF 3 “Combinaciones
control directo e indirecto en filiales, con
negocios de Negocios”.
participaciones mayores al 50% en el
patrimonio de la entidad controlada.
Tabla 1. Estructura Normativa de las Inversiones según NIIF.

Fuente: (Dumuihual, 2020)
1.11. Inversiones temporales
Las inversiones temporales o inversiones a corto plazo son todas las inversiones
efectuadas por las empresas dentro del plazo de 12 meses, a contar de la fecha de
emisión de los estados financieros. Por lo tanto, se clasifican dentro del activo
corriente del estado de situación financiera.
1.12. Inversiones permanentes
Las inversiones permanentes o inversiones a largo plazo son aquellas inversiones que
su plazo de realización excede de 12 meses, contados desde la fecha de emisión de
los estados financieros. Son, en sí, activos no corrientes dentro del estado de
situación financiera.
1.13. Inversiones en empresas relacionadas y sus contabilizaciones.
¿Qué son las inversiones en empresas relacionadas?
Las inversiones en empresas relacionadas son inversiones permanentes

materializadas en la entrega de capitales a terceros, con la intención de generar
una participación social en el patrimonio de la empresa en donde se invierte.

En palabras simples, una empresa se hace socio e
inversionista en el patrimonio de la empresa que
recibe estos capitales. La empresa que recibe estas
inversiones se denomina ‘empresa relacionada’ y
pueden dividirse en ‘empresa participada o bajo
influencia significativa’ y en ‘empresa filial o bajo
control’, dependiendo de ciertas condiciones
patrimoniales.
En los apartados siguientes, se abordará esta clasificación y las contabilizaciones respectivas.
1.14. Inversiones asociadas: definiciones, objetivos y alcances de la NIC

28.
Las inversiones en asociadas son operaciones de inversión reguladas por la Norma

Internacional de Contabilidad n° 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”
(NIC 28). Corresponden a las inversiones en empresas participadas o bajo influencia
significativa.
Una empresa inversionista puede ejercer esta influencia significativa en la empresa asociada o
participada cuando puede manejar las políticas económicas y financieras de esta última. Una
forma de establecer esta condición es cuando la empresa inversionista participa entre el 20% y
menos del 50% dentro del patrimonio de una empresa asociada.
El registro de estas inversiones se realiza utilizando el ’método de la participación’, el cual será

expuesto en el siguiente ejemplo.
Ejemplo: La empresa M invierte en un 40% de participación en el patrimonio de la

empresa K. Para efectos contables, se presenta un listado de cambios patrimoniales
de la empresa B.
Operación Patrimonio
a) Patrimonio inicial al momento de comprar la participación en efectivo. 75.000.000
b) Patrimonio después de una distribución de utilidades a sus asociados, en efectivo. 67.000.000
c) Patrimonio después de un aumento de capital social, aportado por todos los

socios en efectivo. 95.000.000
d) Patrimonio después de registrar un aumento por tasación de bienes, utilizado

otras reservas. 115.000.000
e) Patrimonio final después de registrar la pérdida sufrida en el periodo. 108.500.000

Desarrollo
Inversión en asociada
Operación Patrimonio Variaciones % Participación
Debe Haber
a) Compra 75.000.000 75.000.000 x 40% = 30.000.000 30.000.000
b) Distribución 67.000.000 (8.000.000) x 40% = (3.200.000) 3.200.000
c) Aumento de
Capital 95.000.000 28.000.000 x 40% = 11.200.000 11.200.000
d) Tasación 115.000.000 20.000.000 x 40% = 8.000.000 8.000.000
e) Pérdida del
Periodo 108.500.000 (6.500.000) x 40% = (2.600.000) 2.600.000
Totales 108.500.000 43.400.000 49.200.000 5.800.000
El método de la participación consiste en determinar los aumentos y las disminuciones del

patrimonio de la empresa asociada. Por ejemplo, el patrimonio de la operación b) por la
distribución de utilidades vale $ 67.000.000 y el patrimonio de la operación a) por la compra de
la participación del 40% es de $ 75.000.000. Al momento de la operación b), se puede observar
que el patrimonio de la empresa K disminuye en $ 8.000.000 [$ 67.000.000 - $ 75.000.000 =
$(8.000.000)]. En cambio, el patrimonio de la operación c) $ 95.000.000 determina un aumento
en el patrimonio de la empresa K en $ 28.000.000 [$ 95.000.000 - $ 67.000.000 = $
28.000.000]. Por lo tanto, la columna “Variaciones” muestra los aumentos y las disminuciones en
el patrimonio de la empresa K (restando cada patrimonio de abajo hacia arriba).
El porcentaje de participación patrimonial de la empresa M sobre la empresa K es del 40%.

Esta proporción se multiplica por cada aumento o disminución de la columna
“Variaciones”, dejando el resultado en la columna “Participación”. En la operación c) el aumento
vale $ 28.000.000 que multiplicado por 40% determina un aumento en la inversión de la empresa
M de $ 11.200.000. Para la operación e), la cual expone una disminución de $(6.500.000), se
multiplica esta disminución por el 40% mencionado, obteniendo una disminución en la inversión
efectuada por la empresa M de $(2.600.000).
Como la inversión en la empresa asociada K es un activo para la empresa M, un aumento de la

inversión significa un aumento de este activo, por lo que se anota al “Debe”. En cambio, una
disminución de la inversión implica que este activo disminuye, generando una anotación al
“Haber”. Lo anteriormente mencionado se aplica en la tabla en la sección “Inversión en asociada”,
la cual clasifica cada aumento como “Debe” y cada disminución como “Haber”.
Las contabilizaciones de este ejemplo son las siguientes:
Inversiones en asociada 30.000.000

Caja 30.000.000
Compra del 40% de participación en empresa B.
Caja 3.200.000

Participación en distribución de utilidades de B.
Caja 11.200.000
Participación en el aumento de capital de B.
Otras reservas 8.000.000
Participación en la tasación de bienes de B.
Pérdidas en asociada 2.600.000
Participación en la pérdida del periodo de B.
Por último, hay que indicar que las cuentas empleadas “Inversiones en asociada”, “Otras reservas”
y “Pérdidas en asociada” son de activo, de patrimonio y de pérdida respectivamente. La cuenta
“Inversiones en asociada” aumenta y disminuye de acuerdo con los cálculos efectuados por el
método de la participación. La cuenta “Otras reservas” puede aumentar o disminuir dependiendo
del ajuste realizado a la valorización de la inversión. En cambio, la cuenta “Pérdidas en asociada”
aumenta por el monto de la participación en la pérdida del periodo de la participada. Si la
participada posee “ganancia del periodo”, debe emplearse la cuenta de ganancia “Ganancias en
asociada”.
1.15. Combinación de negocios: definiciones, objetivos y alcances de la

NIIF 3
¿Qué es una combinación de negocios?
Una ‘Combinación de negocios’ es la transacción por medio de la cual una

entidad adquiere, directa o indirectamente, el control de uno o más negocios.
La adquisición directa, es cuando la entidad inversionista realiza la combinación de negocios por

sí misma, sin el uso de otras entidades. En cambio, se dice que la adquisición es indirecta cuando
ésta se hace a través de una subsidiaria o filial.
Como una combinación de negocios se hace con el ánimo de poseer el control de uno o más
negocios, se entienden como inversiones permanentes efectuadas con el fin de obtener el control
en empresas filiales.
La forma en que la empresa inversionista ejerce control sobre la empresa filial es utilizando el
poder en las decisiones administrativas y en los rendimientos variables. Esto lo cumple interviniendo
en la asignación de los cargos directivos, como en la forma de utilizar los flujos de efectivo y las
utilidades logradas por una subsidiaria o filial.

Como un parámetro numérico de referencia, pero no absoluto, una empresa inversionista ejerce
control cuando es propietaria de más del 50% del patrimonio de la empresa filial y hasta alcanzar
el 100% de participación.
En los casos en que la empresa inversionista no alcance el 100% de participación

(por ejemplo, un 80% de participación), la parte residual es de propiedad del resto
de los inversionistas que no alcanzan a poseer control. Esta porción se le denomina
‘Participaciones co Controladoras’ (para el caso del 80%, el 20% residual sería el
porcentaje de participaciones no controladoras).
Las operaciones mediante combinaciones de negocios son reguladas por la Norma Internacional
de Información Financiera N° 3 “Combinaciones de Negocios” (NIIF 3), la cual establece el uso
del ‘método de la adquisición’ para la contabilización de estas inversiones.
En términos resumidos, para registrar una combinación de negocios bajo el método de la

adquisición se requiere:
a) Establecer el costo de la combinación de negocios, el cual es el precio pactado para

adquirir el o los negocios involucrados.
b) Identificar los activos adquiridos y los pasivos asumidos en los negocios donde la empresa
inversionista ejerce su control.
c) Determinar la existencia de una ‘plusvalía comprada’, la cual es un activo intangible que
expresa el exceso de pago por la adquisición de estas inversiones, que incluye el conjunto
de activos no identificables que resulta beneficiada la empresa inversionista por la tenencia
de la inversión. En caso de que no exista este exceso, o sea, resulta un menor pago por la
combinación de negocios, esta diferencia denominada ‘minusvalía comprada’ representa
una ganancia en compra en términos muy ventajosos en una combinación de negocios.
d) Proceder a la contabilización de la combinación de negocios.
Ejemplo: La empresa A decide adquirir el 100% del patrimonio de la empresa B. La

empresa B, a la fecha de la operación, posee el siguiente estado de situación
financiera como negocio en marcha.
Estado de Situación Financiera de Empresa B

Activos Pasivos y patrimonio
Banco 5.200.000 Préstamos cancarios 7.900.000
Mercaderías 12.600.000 Capital 17.000.000
Muebles 9.200.000 Ganancia del periodo 2.100.000
Total activos 27.000.000 Total pasivos y patrimonio 27.000.000
La empresa A de acuerdo con una auditoria efectuada a la combinación de negocios, determino

los siguientes cambios a la medición de los activos y los pasivos de la empresa B:

a) Las mercaderías están sobrevaloradas en $600.000, dado que incluye inventarios
obsoletos.
b) No se ha reconocido un préstamo bancario existente, el cual no fue contabilizado por
$150.000.
Por último, el precio de traspaso de la Empresa B asciende a $ 19.000.000 pagado en efectivo.
Desarrollo:
PASO 1: Ajustar el monto de un activo o de un pasivo, de forma de expresar su valor real
En el caso planteado, la cuenta ‘mercaderías’ y la cuenta ‘préstamos bancarios’ cuentan

con observaciones importantes. La cuenta ‘mercaderías’ deberá quedar valorizada en $
12.000.000 [$12.600.000 – $600.000] y la cuenta ‘préstamos bancarios’ en $ 8.050.000
[$7.900.000 + $150.000]. Las otras cuentas restantes, al no poseer observaciones, mantienen
sus respectivos valores.
PASO 2: Hay que determinar el monto de los activos netos adquiridos en la combinación
de negocios.
Para esto se restan los activos adquiridos con los pasivos asumidos
Activos adquiridos Montos Pasivos asumidos Montos

Banco 5.200.000 Préstamos bancarios 8.050.000
Mercaderías 12.000.000
Muebles 9.200.000
Total de activos adquiridos (A) 26.400.000 Total de pasivos asumidos (B) 8.050.000
Activos netos adquiridos 18.350.000 (A) - (B)
PASO 3: Determinar la existencia de plusvalía o minusvalía compradas. Esto se establece

restando el precio de la adquisición menos los activos netos adquiridos.
Precio de la adquisición 19.000.000

Activos netos adquiridos (-) (18.350.000)
Plusvalía (Minusvalía) comprada 650.000
Para el caso desarrollado, la combinación de negocios a calculado una plusvalía de $ 650.000.

Si el resultado hubiera sido negativo, se habría determinado una minusvalía comprada.
La contabilización de una combinación de negocios es la siguiente:

Banco 5.200.000
Mercaderías 12.000.000
Muebles 9.200.000
Plusvalía comprada (Activo +) 650.000
Préstamos bancarios 8.050.000
Caja 19.000.000
Adquisición de la Empresa B.
1.16. Instrumentos financieros: definiciones, reconocimiento y medición de la

NIC 39
¿Qué son los instrumentos financieros?
Son contratos que generan inversiones sin influencia (activos financieros) para
una empresa inversionista y deudas o patrimonio para la empresa que recibe
estas inversiones (pasivos financieros o instrumentos de patrimonio).
Se denominan ‘financieros’, puesto que las dos partes que están en el contrato intercambian flujos
de efectivo, o sea, una empresa entrega dinero y la otra recibe tal dinero, con el ánimo de que, al
finalizar un plazo acordado, la empresa que recibe este dinero lo devuelva a la empresa
inversionista bajo las condiciones que tales contratos indiquen.
Para efectos del tratamiento de las inversiones, el punto de interés recae en los activos financieros,
ya que son inversiones temporales o permanentes que una empresa inversionista realiza con el fin
de obtener una rentabilidad por medio del mayor valor de estas inversiones o por los ingresos a
alcanzar a través de la tasa de interés.
La Norma Internacional de Información Financiera n° 9 “Instrumentos Financieros” (NIIF 9), es

aquella que prescribe el tratamiento contable de las inversiones realizadas en activos financieros y
reemplaza las instrucciones de la Norma Internacional de Contabilidad n° 39 “Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medición” (NIC 39).
La NIIF 9 establece tres categorías de activos financieros:
Activos financieros a costo amortizado: Son las inversiones medidas bajo el método
de la tasa de interés efectiva (uso del interés compuesto), caracterizadas por contar
con un capital, establecer el cálculo de intereses y de realizar cobros en plazos
programados. Un ejemplo de estos activos es el caso abordado en el punto 2.9
anterior, cuando la empresa presta dinero a otras empresas.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados: Son inversiones en
instrumentos de deuda o en instrumentos de patrimonio, cuya intención es la
negociación de estos instrumentos en el mercado de capitales, con el fin de obtener
rentabilidades en base a la variación de precios y a la existencia de mayores valores.
Ejemplo: Una empresa invierte en fondos mutuos por $ 500.000 en efectivo. La

empresa mide estas inversiones a su valor razonable, el cual corresponde a su valor
de rescate. El valor de rescate al cabo de 6 meses es de $ 530.000 y el valor de
rescate al cierre del año es de $ 510.000.
Las contabilizaciones para efectuar son las siguientes:
Inversiones en Fondos mutuos 500.000

Caja 500.000
Compra de la inversión.
Ganancias en Fondos mutuos 30.000
Ajuste al valor razonable con cambios en ganancias.
Pérdidas en Fondos mutuos 20.000
Ajuste al valor razonable con cambios en pérdidas.
La inversión sufre dos cambios, un aumento de $30.000 [$530.000 - $ 500.000 = $ 30.000] y

una disminución de $20.000 [$510.000 - $530.000 = $(20.000)]. Ambas variaciones en el
precio de la inversión de contabilizan en ganancias o en pérdidas, respectivamente.
La cuenta ‘Inversiones en Fondos mutuos’ es una cuenta de activo, la cual aumenta por la inversión
realizada y las ganancias obtenidas por los fondos mutuos. Esta cuenta disminuye por las pérdidas
sufridas por los fondos mutuos y el retiro o rescate de la inversión por parte de la empresa.
Las cuentas ‘Pérdidas en Fondos mutuos’ y ‘Ganancias en Fondos mutuos’ son cuentas de
resultados, ya sea de pérdida o de ganancia, respectivamente. Cada una de estas explicará la
disminución o el aumento que obtengan los fondos mutuos como consecuencia de su rentabilidad.
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral: Son las
inversiones en instrumentos de patrimonio, que no cuentan con la intención de la
negociación.

Ejemplo: Una empresa compra títulos accionarios por $ 600.000 en efectivo. Estos
títulos en la bolsa de comercio cuentan con un valor razonable, el cual es su
cotización o valor bursátil. Durante el primer semestre, el valor bursátil de estas
acciones es de $ 580.000. Y al final del año, el valor bursátil aumenta hasta $
660.000. La empresa no tiene la intención de ganar con esta inversión por medio de su
negociación, sino que desea seguir comprando de estos títulos, con el propósito de alcanzar a
completar una inversión en asociada (con influencia significativa) más adelante.
Las contabilizaciones involucradas por el ejemplo planteado son las siguientes:
Inversiones en acciones 600.000

Caja 600.000
Compra de la Inversión.
Otras reservas 20.000
Ajuste al valor razonable en otro resultado integral.
Otras reservas 80.000
Ajuste al valor razonable en otro resultado integral.
La inversión sufre dos cambios, una disminución de $20.000 [$580.000 - $ 600.000 =

$(20.000)] y un aumento de $80.000 [$660.000 - $580.000 = $80.000]. Ambas variaciones en
el precio de la inversión de contabilizan aumentando o disminuyendo la cuenta ‘Otras reservas’,
respectivamente. Todo ajuste a ‘Otro resultado integral’ implica la contabilización hacia el
patrimonio de la empresa inversionista.
La cuenta ‘Inversiones en acciones’ es una cuenta de activo, la cual aumenta por la inversión
realizada y los incrementos en otras reservas. Esta cuenta disminuye por los decrementos en otras
reservas y el retiro o rescate de la inversión por parte de la empresa.
La cuenta ‘Otras reservas’, como se vio anteriormente, es una cuenta de patrimonio. Esta cuenta
explicará el aumento o la disminución que obtengan las acciones a causa del cambio en su precio
de mercado.

IDEAS CLAVE
PARTICIPACION EN LAS INVERSIONES
0% < Inversión < 20% 20% ≤ Inversión < 50% Inversión = 50% 50% < Inversión ≤ 100%
Inversiones en Inversiones en Combinaciones de
Activos financieros
asociadas negocios conjuntos negocios
NIIF 9 NIC 28 NIC 28 + NIIF 11 NIIF 3
Sin influencia Influencia significativa Control conjunto Control
Uso del costo Uso del método de la Uso del método de la Uso del método de la
amortizado, del valor participación. participación. adquisición.
razonable en
resultados y del valor
razonable en otro
resultado integral.
Inversiones Inversiones Inversiones Inversiones
temporales y permanentes en títulos permanentes en permanentes en títulos
permanentes, en de capital. títulos de capital. de capital.
títulos de deuda o de
capital.
Explicación:
Las inversiones pueden utilizar diferentes normativas internacionales, dependiendo de la intención

y uso que desee el inversionista. Si un inversionista desea solamente negociar sin ser parte esencial
en el patrimonio de otra empresa, puede realizar inversiones sin influencia, con base en activos
financieros medidos a costo amortizado o a valor razonable. En tanto, si el inversionista desea ser
integrante societario en el patrimonio de otra empresa, debe obedecer a la influencia significativa,
al control conjunto o al control, dependiendo de su porcentaje de participación. Esto implica
realizar inversiones en asociadas, negocios conjuntos o combinaciones de negocios.

ENLACES Y MATERIAL MULTIMEDIA
Este espacio es para indicar los enlaces y/o materiales que complementen los temas vistos en la
semana.
MÓDULO: Taller de Contabilidad Financiera Unidad: 1

Recurso Descripción
En este video encuentras un resumen de lo tratado por la NIC 28:
• Canal ‘Aprende NIIF’. (2016) “Método de participación en las NIIF”.

Recuperado el 10 de agosto de 2020, de:
Video https://www.youtube.com/watch?v=aspxILamx0o
Se adjunta una presentación del Banco Central sobre los diferentes

títulos de deuda y de capital del mercado nacional:
• Banco Central de Chile (2005) Características de los Instrumentos

Financieron en el Mercado Nacional. Departamento de Publicaciones;
Gerencia de Comunicaciones. Recuperado el 10 de agosto de 2020,
de:
Presentación
https://www.bcentral.cl/documents/33528/133463/bcch_archivo_10
3511_es.pdf/9c02a098-c79e-41c4-4647-
28f2c51468ef?t=1573271692007
Se recomienda la lectura de los siguientes capítulos de:
• Ruz, Verónica, (2014). Una doctrina sobre las IFRS. Chile: Smart
Ediciones Ltda.
Lecturas
✓ Capitulo VII – Combinaciones de Negocios.
complementarias
✓ Capitulo VIII – Instrumentos Financieros.
✓ Capitulo XII – Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.

CONCLUSIONES
A través de los contenidos de la semana, se ha podido constatar la importancia de las inversiones

dentro de una empresa.
Las inversiones son activos que la empresa utiliza para obtener una rentabilidad con base en la
entrega de capitales a terceros. Estas operaciones pueden ser temporales o permanentes,
dependiendo de las intenciones del inversionista.
Además, está intención va acompañada del tipo de interés que posea el inversionista frente a la
inversión. Este interés es manifestado por las categorías sin influencia, con influencia significativa,
con control conjunto y con control, las cuales originan las inversiones en activos financieros,
inversiones en asociadas y negocios conjuntos, como en combinaciones de negocios. Todas estas
inversiones poseen diferentes métodos de valorización y pueden efectuarse en instrumentos de
deuda o instrumentos de capital.
La clasificación de las inversiones bajo normas internacionales está organizada de acuerdo al

grado de participación sobre el patrimonio de la empresa sobre la cual se invierte. Esto favorece
el empeño del inversionista en acrecentar su inversión, de forma de potenciar su rentabilidad a
largo plazo.

BIBLIOGRAFÍA
Dumuihual Arancibia, C. J. (2020). Para el Módulo de Taller de Contabilidad Financiera. AIEP.
Dumuihual, C. (2020). Elaboración Propia. Santiago, Chile.
IASB. (2019). Normas Internacionales de Información Financiera. IFRS Foundation.
IASB, I. A. (2019). Las Normas NIIF Ilustradas Parte A. Londrés: IFRS Foundation.

Contabilización de inversiones y activos fijos

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Directora de Escuela: Lorena Baus Piva.

Experto disciplinar: Carlos Dumuihual Arancibia.

Diseñador instruccional: Daniela Araya Muñoz.

Jefa de Diseño Instruccional y Multimedia: Alejandra San Juan Reyes.

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Equipo de Diseño Instruccional AIEP

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APRENDIZAJE ESPERADO DE LA SEMANA ........................................................................... 5

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1.1. Tasa de interés

El interés es el alquiler o rédito que se conviene pagar por un dinero tomado en

Alquiler por pagar = $ 3.000.000 x 0 ,02 = $ 60.000 es el interés de un mes.

1.2. Interés simple y su cálculo

El ‘interés simple’ es un método de cálculo para determinar intereses sobre los

Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 5

2.3. Inflación e interés real

Es el alza sostenida en el nivel de precios de los bienes y de los servicios básicos

Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 6

¿Qué es la tasa de interés real?

La tasa de interés real es la tasa libre de los efectos de la inflación. Es la

Ejemplo: La tasa de interés nominal pactada para un préstamo de $ 5.000.000 a 5

Tasa de interés real = tasa de interés nominal – tasa de inflación.

1.4. Interés compuesto y su cálculo

El interés compuesto es el método de cálculo de intereses, en el cual el capital

Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 7

Intereses del mes 1: $3.000.000 x 2% = $60.000, Nuevo capital: $3.000.000 + $60.000.

Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 8

La ‘tasa efectiva’ es aquella tasa que demuestra la real rentabilidad de un

Ejemplo 1: Se obtiene un préstamo bancario por $5.000.000, los cuales poseen

Valor futuro = capital x (1 + tasa de interés) Unidad de tiempo

Tasa efectiva = [Valor futuro/ (capital – costos de transacción)]1/Unidad de tiempo – 1

En el ejemplo 1, la empresa es la que recibe el préstamo, por lo que, en la fórmula de la tasa

Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 9

Tasa efectiva = [Valor futuro/ (capital – costos de transacción)]1/Unidad de tiempo – 1

En el ejemplo 2, la empresa es la que entrega el préstamo, por lo que, en la fórmula de la tasa

1.6. Tasas equivalentes

1.7. Concepto de ‘amortización’

La ‘amortización’ es el procedimiento que se emplea para extinguir las obligaciones derivadas de

1.8. Tipos de amortización: capital al final, amortización fija y porcentaje de

Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 10

Amortización fija: La programación de la extinción del capital prestado se efectuará

Porcentaje de amortización: Los pagos del capital prestado se realizan en cuotas de

1.9. Cuadro de amortización y su contabilización

¿Qué es una tabla de amortización?

Es un esquema sistematizado del pago gradual y ordenado de las cuotas que

Ejemplo: La empresa A le presta en efectivo $ 1.800.000 a la empresa B, acordando

Para el cálculo de la cuota mensual, se deberá completar la siguiente fórmula de matemáticas

Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 11

Meses Cuotas Intereses Capital Saldos

La contabilización de esta operación es la siguiente, ordenada por mes:

Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 12

Las inversiones corresponden a recursos controlados por la entidad, procedentes de

Categoría Alcances Normativas

Taller de Contabilidad Financiera / Inversiones y Activos Fijos 13

Tabla 1. Estructura Normativa de las Inversiones según NIIF.

1.11. Inversiones temporales

1.12. Inversiones permanentes

1.13. Inversiones en empresas relacionadas y sus contabilizaciones.

¿Qué son las inversiones en empresas relacionadas?

Las inversiones en empresas relacionadas son inversiones permanentes