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Henry Chindoy
Contaduría Publica
Putumayo, tecnología en gestión contable
Colón, 2020
INTRODUCCIÓN
La importancia de conocer las empresas que existen en nuestro medio, su modelo económico,
su modo operativo y en este caso la prestación de un servicio, nos brinda la oportunidad de
afianzar nuestros conocimientos relacionados a gerencia financiera como complemento y
ayuda para desarrollar de una mejor manera la profesión de contaduría pública.
Para este trabajo se ha decidido hacer un estudio a la empresa EMEVASI. Empresa más
representativa del Valle de Sibundoy, quien brinda la prestación de servicio energético para
toda la región del alto putumayo.
EMEVASI nos brinda la oportunidad de hacer un estudio desde diferentes puntos de vista,
por ser una empresa muy completa y rentable de la región.
Este trabajo contiene todos los aspectos posibles para un estudio entre ellos encontramos la
parte estructural, la económica, la financiera y la organizacional.
Esperamos que al finalizar este estudio se brinde una idea más precisa de cómo se encuentra
realmente la empresa EMEVASI en relación a su situación financiera.
JUSTIFICACIÓN
Este trabajo lo realizamos como tema de estudio de la asignatura de Gerencia financiera,
estudio que se lo realizara aplicando los conocimientos brindados por el docente y la
profundización que nosotros realizamos.
Creemos que EMEVASI por ser una empresa de economía mixta y su representatividad en
la región nos brindara un tema de estudio bastante completo para así nosotros poder
desarrollar y practicar nuestros conocimientos sobre gerencia financiera.
Desarrollaremos todos los temas propuestos por el docente, para que al finalizar se brinde
una información adecuada, veras y comprobable como antesala a el desarrollo y ejecución
de la vida laboral de cada uno de nosotros.
OBJETIVO GENERAL
Desarrollar un estudio de una empresa de la región (EMEVASI), para aplicar métodos de
estudio y análisis aprendidos en la asignatura de Gerencia Financiera
MARCO DE REFERENCIAL
• INDICADORES FINANCIEROS
Estas son herramientas diseñadas por la empresa que le ayudan a medir la estabilidad,
la capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez, los rendimientos y
las utilidades de la entidad a través de la interpretación de las cifras, de los resultados
y de la información en general. Los indicadores financieros permiten el análisis de la
realidad financiera, de manera individual, y facilitan la comparación de la misma con
la competencia y con la entidad u organización que lidera el mercado.
De Liquidez: miden la capacidad que tiene la entidad de generar dinero efectivo para
responder por sus compromisos y obligaciones con vencimientos a corto plazo.
Además, sirven para determinar la solidez de la base financiera de una entidad, es
decir, si cuenta con músculo financiero para dar respuesta oportuna al pago de sus
deudas asumidas a corto plazo.
• De Eficiencia: miden la capacidad que tiene la entidad para administrar los recursos;
evalúan la manera como se realizaron las gestiones y el rendimiento de los recursos
utilizados durante el proceso, por lo cual, los indicadores de eficiencia se centran
principalmente en la relación existente entre los costos de las materias primas y los
productos finales.
Análisis de indicadores financieros
• Índices de liquidez:
Los indicadores financieros de EMEVASI S. A se relaciona dos aspectos que son
venta de servicios y pago del suministro de energía y personal que elabora la empresa,
esto permite analizar la capacidad de generar liquidez, endeudamiento ya que la
empresa tiene la capacidad de pagar sus deudas de corto plazo, ha permanecido en el
tiempo y ha generado rentabilidad en el periodo determinado.
Análisis de la DAFO:
FORTALEZAS DEBILIDADES
1. Resistencia al cambio por parte de los clientes
1. Cobertura alta en la prestación del servicio internos
2. Calidad de energia según los parámetros de la
normatividad vigente 2. Recursos financieros fluctuantes
3. Personal calificado y competente para las funciones 3. Dependencia del gobierno central para el
en la organización crecimiento y modernización de la empresa
4. La empresa cuenta con una base de Plan
estratégico integral, articulado con la misión y visión
de la organización 4. Falta de adecuación de los espacios físicos
5. Implementación del Sistema de Seguridad y Salud
en el Trabajo 6. Alto índice de energia No Contabilizada.
6. Apoyo financiero por parte de la Administración
ANALISIS Municipal y la Gobernación para la ejecución de
INTERNO proyectos de la Empresa 7. Bajas medidas de control y reducción de pérdidas
8. Alta rotación del personal que incide en que no se dé
7. Convenios con el Municipio del Valle de Sibundoy continuidad en los procesos
8. Atención oportuna en los daños para restablecer el
servicio 9. Pérdida de la memoria institucional
9. Infraestructura renovada para la prestación de 10. Baja implementación de la gestión ambiental en la
servicios organización
11. Débiles herramientas de seguimiento,
autoevaluación y control
12. Falta de gestión interna en la búsqueda de nuevos
mercados que aumenten los ingresos
OPOTUNIDADES AMENAZAS
1. Oportunidad de nuevas estrategias de negocio en el 1. Baja conciencia por parte de la comunidad en la
territorio gestión integral del recurso energetico
2. Desarrollo de planes de vivienda y urbanísticos en
el Municipio 2. Pérdidas de energia por conexiones fraudulentas
3. Implantación del Nuevo Marco Tarifario que 3. Perdida de información de los procesos de la
admite la sostenibilidad financiera organización
4. Regulación de los servicios mediante el nuevo
marco tarifario 4. Crecimiento población sin planificación
5. Actos vandálicos que inciden en el hurto de cable y
5. Expansión y cobertura postes de energia.
ANALISIS 6. Fortalecerse como la unica empresa encargada en 6. No pago por parte de los usuarios de los servicios
EXTERNO la prestación de los servicio de energia de energia
7. Sanciones en la Empresa por incumplimiento de
7. Usuarios con capacidad y cultura de pago compromisos y disposiciones legales
8. Dependencia de agentes externos para la ejecución
8. Alianzas público privadas. de proyectos a desarrollar por la empresa
9. Variabilidad climática
10. Falta de credibilidad y confianza de la comunidad
con la Empresa
11. Resistencia de los Clientes externos (Usuarios) al
cambio
12. Demandas contra la empresa
MARCO METODOLÓGICO
Tipo y enfoque de investigación
La empresa de energía del Valle de Sibundoy EMEVASI S.A E.S.P. Es una empresa de
servicios enmarcada dentro de la ley Eléctrica y de Servicios Públicos Domiciliarios, que
propende por el desarrollo socioeconómico del Valle de Sibundoy y de todo el Departamento
del Putumayo, a través de la distribución y comercialización de energéticos de calidad y
precios justos, con criterios y rentabilidad y equidad.
La Empresa se enmarca en un proceder legal y ético, con un enfoque de mejoramiento
empresarial continúo basado en un óptimo desarrollo y aprovechamiento de los recursos
tecnológico, financieros, administrativos y de talento humano a su servicio, que conduzca a
una retribución justa para nuestros accionistas, colaboradores y para la sociedad en general.
VISIÓN
EMEVASI S.A. E.S.P. Prestara el servicio de energía eléctrica en el Valle de Sibundoy con
continuidad y calidad, gozando de la confianza de usuarios, accionistas y potenciales
inversionistas, bajo un sistema organizacional dinámico, coherente y activo.
OBJETIVOS
PLAN DE MEJORAMIENTO
Actualmente se
trabaja con el plan
mensual de flujo de
caja, lo utiliza el
contador y
presupuesto y se lo
puede presentar para
cualquier revisión,
No disponer por emergencia del
de un plan COVID lo exige la
PLAN ANUAL DE Ejecutar un plan
MENSUALIDAD DE anual de superintendencia de anual de mensualidad
CAJA mensualidad servicios públicos de caja
de caja semanalmente,
oficina de tesorería
programa los pagos
de las obligaciones
y los recaudos
recibidos por la
prestación de
servicio y subsidios
estatales.
Para la elaboración de
los Estados
Financieros se tiene
en cuenta el
instructivo No. 02 de
diciembre de 2016 de
la Contaduría General
de la Nación.
En EMEVASI se
están indicando
informes, donde
afloran las cifras y las
Mal tablas de resultados, Escoger un personal
organización que todo este corpus idóneo para la
JUNTA DIRECTIVA de la junta conformación de la
- GERENTE de datos refleja el
directiva - junta directiva -
gerente trabajo de las gerente
personas, el esfuerzo
por hacer las cosas
mejor todos los días y
se crean con las
comunidades una
simbiosis muy
positiva que hace
posible el desarrollo
integral del mundo en
que vivimos.
Se evaluarán los estados financieros de la empresa EMEVASI S.A. E.S.P donde se realizarán
los análisis vertical y horizontal, se analizarán los estados de fuentes y usos, los indicadores
financieros y flujos de caja de la organización con el fin de hacer un diagnóstico a nivel
financiero determinando el estado actual de la misma. A continuación, se relacionan los
estados financieros de la Empresa EMEVASI S.A. E.S.P de los años 2018 a 2020 con su
respectivo análisis horizontal y vertical:
EMPRESA DE ENERGIA DEL VALLE DE SIBUNDOY EMEVASI S.A. E.S.P.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO 2018 - 2020
Análisis Vertical.
Teniendo en cuenta que este análisis permite determinar para un período en qué porcentaje
del total de los activos está representada cada subcuenta del activo. Y a su vez, el peso que
tiene cada cuenta del pasivo y del patrimonio sobre la sumatoria de pasivo más patrimonio.
Liquidez.
ANALISIS ANALISIS ANALISIS
CUENTAS AÑO 2020 AÑO 2019 AÑO 2018
VERTICAL VERTICAL VERTICAL
ACTIVO CORRIENTE 2,469,494,136 32.24% 2,388,565,830 33.18% 1,532,996,849 24.51%
PASIVO CORRIENTE 1,581,130,275 100.00% 1,283,111,181 100.00% 597,351,123 100.00%
Caja 27,677,047 0.3613% 1,100,000 0.0153% 125,150 0.0020%
Depositos en instituciones financieras 1,510,382,250 19.7167% 1,271,875,414 17.6690% 620,164,048 9.9172%
La empresa empezó el año 2018 con liquidez, ya que sus activos corrientes que son de
1.532.996.849 alcanzan para cubrir sus pasivos corrientes que equivalen a 597.351.123, a
su vez cuenta con disponible para afrontar imprevistos.
Para el año 2019 continua con liquidez, sus activos corrientes siguen cubriendo a sus
pasivos corrientes.
El 2020 mantiene con una liquidez suficiente, esto demuestra que la empresa tiene
estabilidad y es capaz de mantenerse.
Endeudamiento
La empresa de energía del valle de Sibundoy EMEVASI presenta un muy buen nivel de
endeudamiento, ya que este se encuentra por debajo del 60%, pero sebe un incremento en el
transcurso de los tres periodos, pero esto se debe al incremento de la cobertura y ventas en
estos.
Rentabilidad
EMPRESA DE ENERGIA DEL VALLE DE SIBUNDOY EMEVASI S.A. E.S.P.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO 2018 - 2020
31 DE DICIEMBRE ANALISIS 31 DE ANALISIS 31 DE ANALISIS
CUENTA
2020 VERTICAL DICIEMBRE 2019 VERTICAL DICIEMBRE 2018 VERTICAL
INGRESOS OPERACIONALES 9,601,110,508 7,727,125,170 7,327,673,781
Ventas de Servicios 9,601,110,508 7,727,125,170 7,327,673,781
Servicios de Energia 9,699,942,419 101.03% 7,795,218,945 100.88% 7,970,681,634 108.78%
Devoluciones, rebajas y Descuentos -98,831,911 -1.03% -68,093,775 -0.88% -643,007,853 -8.78%
COSTO DE VENTAS 7,391,122,698 76.98% 5,885,457,528 76.17% 5,378,702,084 73.40%
Costo de Ventas de Bienes y Servicios 7,391,122,698 76.98% 5,885,457,528 76.17% 5,378,702,084 73.40%
Servicios de Energia 7,391,122,698 76.98% 5,885,457,528 76.17% 5,378,702,084 73.40%
UTILIDAD BRUTA 2,209,987,810 23.02% 1,841,667,642 23.83% 1,948,971,697 26.60%
GASTOS 2,145,686,775 22.35% 1,622,431,179 21.00% 2,014,968,882 27.50%
De Administración 2,110,905,398 21.99% 1,579,759,607 20.44% 1,718,033,188 23.45%
Sueldos y Salarios 229,997,666 2.40% 773,625,455 10.01% 819,045,265 11.18%
Contribuciones Efectivas 35,061,298 0.37% 38,106,547 0.49% 29,701,026 0.41%
Prestaciones sociales 153,297,691 1.60% 603,985,312 7.82% 573,057,962 7.82%
Gastos de personal Diverso 202,708,802 2.11% 0 0.00% 0 0.00%
Generales 1,255,336,976 13.07% 0 0.00% 0 0.00%
impuestos-Contribuciones y Tasas 234,502,965 2.44% 164,042,293 2.12% 296,228,935 4.04%
Deterioro, depreciaciones, provisiones 34,781,377 0.36% 42,671,572 0.55% 296,935,694 4.05%
Deterioro de cuentas por cobrar 0 11,502,010 21,550,129
Depreciaciones 34,781,377 0.36% 31,169,562 0.40% 34,310,565 0.47%
Provisiones Impuesto renta y Complementarios 0 0 241,075,000
UTILIDAD OPERACIONAL 64,301,035 0.67% 219,236,463 2.84% -65,997,185 -0.90%
INGRESOS NO OPERACIONALES 104,961,999 1.09% 223,815,577 2.90% 269,979,729 3.68%
Otros Ingresos 104,961,999 1.09% 223,815,577 2.90% 269,979,729 3.68%
Financieros 18,752,468 0.20% 13,543,723 0.18% 38,638,578 0.53%
Diversos 86,209,531 0.90% 210,271,854 2.72% 231,341,151 3.16%
GASTOS NO OPERACIONALES 5,221,285 0.05% 227,035,136 2.94% 3,023,516 0.04%
Otros Gastos 5,221,285 0.05% 227,035,136 2.94% 3,023,516 0.04%
Comisiones 5,015,820 0.05% 56,866 0.00% 231,735 0.00%
Financieros 204,949 0.0021% 4,098,236 0.0530% 438,068 0.0060%
Impuesto de Renta y Complementarios 0 221,717,000 0
Otros gastos diversos 516 0.00000537% 1,163,034 0.01505132% 2,353,713 0.03212088%
UTILIDADES ANTES RESERVA LEGAL Y DESPUES IMPUESTOS 164,041,749 216,016,904 200,959,028
PROVISION IMPUESTO RENTA (Informativo) 52,494,000 0.55% 221,717,000 2.87% 241,075,000 3.29%
RESERVA LEGAL 16,404,175 0.17% 21,601,690 0.28% 20,095,903 0.27%
UTILIDAD NETA POR DISTRIBUIR 147,637,574 1.54% 194,415,214 2.52% 180,863,125 2.47%
N° VALOR
N° NOMBRE ACCIONISTAS ACCIONES CAPITAL % DIVIDENDOS
1 Gobernación del Putumayo 137418 3,435,450,000 87.23% 128,791,002
2 Alcaldia de Santiago 6756 168,900,000 4.28% 6,331,863
3 Alcaldia de Sibundoy 4261 106,525,000 2.70% 3,993,498
4 Alcaldia de Colón 4030 100,750,000 2.55% 3,777,000
n Otros Accionistas 5315 132,875,000 3.37% 4,981,328
TOTALES 157,780 3,944,500,000 100.14% 147,874,691
El activo corriente tuvo un incremento del 3.28% en el año 2020 en comparación del año
2019. El aumento del pasivo fue mayor que el incremento del activo corriente, aunque la
empresa presente buena liquidez aun con este aumento. El incremento presentado en el
pasivo corriente se debe al recaudo por pagar de alumbrado público a las alcaldías de Colón
y Santiago.
Se presenta un incremento en caja en el año 2020 en comparación del año 2019 del 96.03%,
y un incremento del dinero que se encuentra depositado en instituciones financieras del
15.79%.
Endeudamiento
La empresa cuenta con un buen nivel de endeudamiento en el año 2019, aunque en el año
2020 presente un incremento los pasivos no sobrepasan el 50% de los activos de la empresa
demostrando que cuenta con la capacidad de cubrir todas sus deudas.
Rentabilidad
EMPRESA DE ENERGIA DEL VALLE DE SIBUNDOY EMEVASI S.A. E.S.P.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO 2018 - 2020
NOTA 31 DE DICIEMBRE 31 DE ANALISIS HORIZONTAL
CUENTA
N° 2020 DICIEMBRE 2019 VARIACION $ VARIACION %
INGRESOS OPERACIONALES 9,601,110,508 7,727,125,170 1,873,985,338 19.52%
Ventas de Servicios 9,601,110,508 7,727,125,170 1,873,985,338 19.52%
Servicios de Energia 9,699,942,419 7,795,218,945 1,904,723,474 19.64%
Devoluciones, rebajas y Descuentos -98,831,911 -68,093,775 -30,738,136 31.10%
COSTO DE VENTAS 7,391,122,698 5,885,457,528 1,505,665,170 20.37%
Costo de Ventas de Bienes y Servicios 7,391,122,698 5,885,457,528 1,505,665,170 20.37%
Servicios de Energia 7,391,122,698 5,885,457,528 1,505,665,170 20.37%
UTILIDAD BRUTA 2,209,987,810 1,841,667,642 368,320,168 16.67%
GASTOS 2,145,686,775 1,622,431,179 523,255,596 24.39%
De Administración 2,110,905,398 1,579,759,607 531,145,791 25.16%
Sueldos y Salarios 229,997,666 773,625,455 -543,627,789 -236.36%
Contribuciones Efectivas 35,061,298 38,106,547 -3,045,249 -8.69%
Prestaciones sociales 153,297,691 603,985,312 -450,687,621 -294.00%
Gastos de personal Diverso 202,708,802 0 202,708,802 100.00%
Generales 1,255,336,976 0 1,255,336,976 100.00%
impuestos-Contribuciones y Tasas 234,502,965 164,042,293 70,460,672 30.05%
Deterioro, depreciaciones, provisiones 34,781,377 42,671,572 -7,890,195 -22.69%
Deterioro de cuentas por cobrar 0 11,502,010 -11,502,010 0.00%
Depreciaciones 34,781,377 31,169,562 3,611,815 10.38%
Provisiones Impuesto renta y Complementarios 0 0 0 0.00%
UTILIDAD OPERACIONAL 64,301,035 219,236,463 -154,935,428 -240.95%
INGRESOS NO OPERACIONALES 104,961,999 223,815,577 -118,853,578 -113.23%
Otros Ingresos 104,961,999 223,815,577 -118,853,578 -113.23%
Financieros 18,752,468 13,543,723 5,208,745 27.78%
Diversos 86,209,531 210,271,854 -124,062,323 -143.91%
GASTOS NO OPERACIONALES 5,221,285 227,035,136 -221,813,851 -4248.26%
Otros Gastos 5,221,285 227,035,136 -221,813,851 -4248.26%
Comisiones 5,015,820 56,866 4,958,954 98.87%
Financieros 204,949 4,098,236 -3,893,287 -1899.64%
Impuesto de Renta y Complementarios 0 221,717,000 -221,717,000 0.00%
Otros gastos diversos 516 1,163,034 -1,162,518 -225294.19%
UTILIDADES ANTES RESERVA LEGAL Y DESPUES IMPUESTOS 164,041,749 216,016,904 -51,975,155 -31.68%
PROVISION IMPUESTO RENTA (Informativo) 52,494,000 221,717,000 -169,223,000 -32.00%
RESERVA LEGAL 16,404,175 21,601,690 -5,197,516 -31.68%
UTILIDAD NETA POR DISTRIBUIR 147,637,574 194,415,214 -46,777,640 -31.68%
Compromiso patrimonial
Las utilidades del año 2020 presentaron una disminución en comparación del año 2019 del -
31.68%, lo cual no debería ser por la cantidad de ingresos recibidos. La empresa no tuvo un
manejo adecuado de sus gastos de administración los cuales generaron una disminución de
las utilidades del año 2020.
Los indicadores financieros son la relación entre dos cantidades, estos permiten estudiar el
estado de una organización, a través del análisis de estos la gerencia mide la capacidad de
generar liquidez, el endeudamiento, la capacidad de la empresa para permanecer en el tiempo
y la rentabilidad obtenida en un periodo dado. A continuación, se presentan los indicadores
de la empresa de energía del Valle de Sibundoy EMEVASI S.A. E.S.P.
Indicador de liquidez
Indicador de endeudamiento
NOMBRE DEL INDICADOR Endeudamiento
FORMULA Endeudamiento=Pasivo total/Activo Total
DESCRIPCION Propocion de activos que se financian a traves de la deuda
2018 2019 2020
COMPORTAMIENTO
9.55% 17.83% 20.64%
ANÁLISIS
Endeudamiento
30.00% La empresa cuenta con un muy buen nivel de
endeudamiento, dado el caso de necesitar
20.00%
financiacion de alguna entidad no tendria
10.00% inconvenientes para obtenerla.
0.00%
2018 2019 2020
Indicador de actividad
NOMBRE DEL INDICADOR Rotación de cartera (dias)
FORMULA Rotacion en dias= Rotación de cartera x 365/ Ingresos operacionales
DESCRIPCION Numero de dias en que se recupera la cartera
2018 2019 2020
COMPORTAMIENTO
45.46 52.70 35.41
ANÁLISIS
Indicador de rentabilidad
NOMBRE DEL INDICADOR Indicador de rentabilidad
FORMULA ROA=Utilidad neta/Activos Totales
DESCRIPCION Rentabilidad sobre los activos
2018 2019 2020
COMPORTAMIENTO
0.029 0.027 0.019
ANÁLISIS
ROA
0.040
0.030 La capacidad que tienen los activos de la empresa
0.020 para generar rentabilidad es minima.
0.010
0.000
2018 2019 2020
ROE
0.040
No se esta generando la rentabilidad esperada
0.030
sobre los aportes de los inversionistas de la
0.020
0.010
empresa
0.000
2018 2019 2020
Flujo de efectivo
EMPRESA DE ENERGIA DEL VALLE DE SIBUNDOY EMEVASI S.A. E.S.P.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO 2018 - 2020
CONCLUSIÓN
WEB GRAFÍA
• https://www.gerencie.com/que-es-el-analisis-financiero.html
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