MODELOS ECONOMÉTRICOS SIS - 3540

NATURALEZA DE LA ECONOMETRÍA

INTRODUCCIÓN

La economía, perteneciente a las ciencias sociales, trata de explicar el funcionamiento del sistema
económico en sus distintos aspectos, como producción, consumo, dinero, distribución del ingreso, etc. La
herramienta más utilizada por los economistas es la construcción de modelos económicos teóricos y
matemáticos que describan el comportamiento de los agentes económicos. Sin embargo, esos modelos
deben contrastarse con los datos disponibles para saber si éstos tienen capacidad explicativa y predictiva,
y poder en definitiva optar entre unas u otras opciones. La construcción de tales modelos es la finalidad de
la econometría.

Los econometristas, econometras o económetras (economistas cuantitativos) han tratado de emular a las
ciencias naturales (física, química) con mejor o peor resultado a través del tiempo. Hay que considerar que
tratan con uno de los fenómenos más complejos que conocemos, el comportamiento de las personas y su
interacción. Actualmente, la econometría no necesariamente requiere o presupone una teoría económica
subyacente al análisis econométrico. Más aún: la econometría moderna se precia de prescindir
voluntariamente de la teoría económica por considerarla un obstáculo si se quiere realizar un análisis
riguroso (ésta es, por ejemplo, la filosofía del método de Vector Autorregresivos - VAR o recientemente el
data mining).

En la elaboración de la econometría se unen la matemática, la estadística, la investigación social y la teoría

económica. El mayor problema con el que se enfrentan los económetras en su investigación es la escasez de
datos, los sesgos que pueden presentar los datos existentes, los sesgos del propio investigador y la ausencia
o insuficiencia de una teoría económica adecuada. Aun así, la econometría es la única aproximación
científica al entendimiento de los fenómenos económicos.

DEFINICIÓN

Etimológicamente Econometría, significa medición económica.

Hay muchas definiciones de econometría que por supuesto en su esencia presentan mucha similitud:

 Damodar: Plantea que es una interrelación entre la Teoría económica, la estadística económica y la
estadística matemática.
 Greene: La econometría es el campo de la economía que tiene que ver con la aplicación de la
estadística matemática y las herramientas de inferencia estadística, a las mediciones empíricas de
relaciones postuladas por la economía teórica.

Por tanto, se puede decir que el objetivo central de la econometría es: explicar a través de modelos los
planteamientos o hipótesis que surgen de la economía teórica. Estos modelos podrán representarse y
verificarse a través de las estadísticas, lo que permitirá realizar los pronósticos correspondientes y tomar
las medidas necesarias en años posteriores.

Entre las definiciones de econometría que los economistas relevantes han formulado a lo largo de la historia,
podemos destacar las siguientes:

 Ragnar Frisch (1930): “La experiencia ha mostrado que cada uno de estos tres puntos de vista, el de
la estadística, la teoría económica y las matemáticas, es necesario, pero por sí mismo no suficiente
para una comprensión real de las relaciones cuantitativas de la vida económica moderna. Es la unión

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de los tres aspectos lo que constituye una herramienta de análisis potente. Es la unión lo que
constituye la econometría”.
 Valavanis (1959): 'El objetivo de la econometría es expresar las teorías económicas bajo una forma
matemática a fin de verificarlas por métodos estadísticos y medir el impacto de una variable sobre
otra, así como predecir acontecimientos futuros y dar consejos de política económica ante resultados
deseables'.
 A.G. Barbancho (1962): 'La econometría es la rama más operativa de la Ciencia económica, trata de
representar numéricamente las relaciones económicas mediante una adecuada combinación de la
Teoría económica matemática y la Estadística. De forma que las matemáticas, como lenguaje y forma
de expresión simbólica e instrumento eficaz en el proceso deductivo, representan el medio unificador;
y teoría económica, economía matemática o estadística económica serían consideraciones parciales
de su contenido'.
 Lawrence Klein (1962): 'El principal objetivo de la econometría es dar contenido empírico al
razonamiento a priori de la economía.'
 Malinvaud (1966): '... aplicación de las matemáticas y método estadístico al estudio de fenómenos
económicos.'
 Christ (1966): 'Producción de declaraciones de economía cuantitativa que explican el
comportamiento de variables ya observadas, o predicen la conducta de variables aún no observadas'.
 Intriligator (1978): 'Rama de la economía que se ocupa de la estimación empírica de relaciones
económicas'.
 G.C. Chow (1983): 'Arte y ciencia de usar métodos para la medida de relaciones económicas'.
 Carlos Sabino (1991): 'Nombre con el que se designa la aplicación de las técnicas matemáticas y
estadísticas a la resolución de problemas de economía. La econometría, por lo general, se basa en la
construcción de modelos formales con los cuales es posible verificar hipótesis, medir variables
estadísticas y realizar pruebas de simulación'.

QUÉ ES LA ECONOMETRÍA

La Econometría se basa en métodos estadísticos para estimar las relaciones económicas, poner a prueba
teorías económicas y evaluar y poner en práctica políticas gubernamentales y comerciales.

En términos literales econometría significa “medición económica”. Sin embargo, si bien es cierto que la
medición es una parte importante de la econometría, el alcance de esta disciplina es mucho más amplio.

APLICACIÓN MÁS COMÚN

Predicciones de variables macroeconómicas más importantes como las tasas de interés e inflación y el
producto interior bruto.

DIFERENCIA ENTRE LA ECONOMETRÍA Y LA ESTADÍSTICA

La Econometría se concentra en el análisis de datos económicos no experimentales u observables, que se

distinguen de los experimentales por estés se generaren en laboratorio.

ETAPAS DEL ANÁLISIS ECONÓMICO EMPÍRICO

Un análisis empírico usa datos para probar una teoría o estimar una relación.

1. Se elabora un modelo económico formal, que consta de ecuaciones matemáticas que describen
diversas relaciones.

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Ejemplo 1

Modelo económico de la delincuencia Gary Becker postuló un modelo teórico de la maximización

de la utilidad para describir la participación de los individuos en delincuencia.

Ciertos delitos tienen remuneraciones económicas claras pero casi todos tienen costos también,
como: los costos vinculados a la posibilidad de ser atrapado y también, en caso de recibir el
veredicto de culpable, los costos de encarcelamiento.

Donde

Y = horas dedicadas a las actividades delictivas

X1 = “sueldo” por hora de actividades delictivas
X2 = sueldo por hora en un empleo legal
X3 = otros ingresos, aparte de la delincuencia y el empleo
X4 = probabilidad de ser aprehendido
X5 = probabilidad de ser declarado culpable, si se es Aprehendido
X6 = sentencia esperada, si se es hallado culpable
X7 = edad
2. Modelo Econométrico

Donde
delinc = una medida de frecuencia de las actividades delictivas
suelm = es el sueldo base que puede ganarse en un empleo legal
ingr = son los ingresos de otras fuentes
frear = es la frecuencia de arrestos por infracciones anteriores
frecon = es la frecuencia de condenas
senprom = es la duración promedia de las sentencias después de la condena

El termino u se denomina perturbación o termino de error y engloba todo el que explica delinc
pero que no está incluido en el modelo econométrico (porque no es observable).
Las constantes β’s son los parámetros del modelo econométrico y describen las direcciones y la
fuerza de las relaciones entre delinc y los factores utilizados para determinar delinc en el modelo.
3. Reunir datos sobre las variables pertinentes
4. Estimar los parámetros del modelo, utilizando métodos econométricos, y probar formalmente las
hipótesis de interés.
5. Predicciones

ESTRUCTURA DE LOS DATOS ECONÓMICOS

Datos de corte transversal – Consta de una muestra de individuos, hogares, empresas, ciudades, etc,
tomada en un momento de tiempo.

Normalmente, se supone muestreo aleatorio.

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Los datos de corte transversal tienen mucho uso en economía como por ejemplo en la microeconomía
aplicada como la economía laboral, la organización industrial, la economía urbana, etc.

Datos de series de Tiempo – consta de observaciones, de uno o más variables, hechas en el tiempo. Como
ejemplos tenemos los precios de las acciones, el IPC, el PIB, las cifras de ventas de coches, etc.

En general estés datos son más difíciles de analizar que los datos de corte transversal, porque las
observaciones suelen ser dependientes en el tiempo.

Datos de panel o longitudinales – un conjunto de datos de panel consta de una serie temporal para cada
miembro del corte transversal en el conjunto de datos.

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OBJETIVO DE LA ECONOMETRÍA
El objetivo de la Econometría consiste en:

a. Especificar un modelo de relación entre variables económicas.

b. Utilizar información muestral acerca de los valores tomados por dichas variables con el objetivo de
cuantificar la magnitud de dependencia entre ellas.
c. Evaluar críticamente la validez de hipótesis propuestas por la teoría económica acerca de las
relaciones estimadas y en algunos casos.
d. Efectuar un ejercicio de seguimiento coyuntural de previsión de las variables analizadas
nota: Alfonso Novales, Econometría, Segunda Edición,McGraw-Hill.

MODELOS ECONÓMICOS Y ECONOMÉTRICOS

Qué es un modelo económico

La ciencia económica trata de comprender el funcionamiento de una economía. Esta comprensión exige
contar con teorías que expliquen los distintos fenómenos económicos. La Teoría Económica es la encargada
de la formalización de las relaciones económicas. Ahora bien, el problema es que una economía es un objeto
tan complejo que sería imposible describir exhaustivamente todos los rasgos que la definen. Por ello, los
economistas en sus desarrollos teóricos hacen abstracción de la inmensa complejidad del mundo real y
elaboran esquemas teóricos o modelos muy sencillos, con numerosas simplificaciones, pero que recogen
los aspectos fundamentales que se pretenden explicar. Los modelos económicos son, pues,
representaciones simplificadas de los fenómenos económicos que se estudian, obtenidos por abstracción
(simplificación) de las características o magnitudes que se consideran poco relevantes para los fines que se
persiguen.

Por supuesto que no todos los modelos económicos son buenos o aceptables. Para ello deben cumplir alguna
buena propiedad. Por ejemplo, se le puede exigir que los supuestos de los que parte sean lo suficientemente
realistas, en el sentido que puedan confrontarse con, y observarse en, la realidad. Ahora bien, no todos los
supuestos y simplificaciones que es necesario realizar en un modelo para describir un fenómeno económico
son realistas. En ese caso, deberíamos validar el modelo mediante la comprobación de que describe
adecuadamente los hechos del mundo real. La situación del mundo real siempre se apartará de la situación
ideal postulada por la teoría económica, pero el asunto práctico es si este alejamiento es importante de
acuerdo con el problema que se está resolviendo.
Qué es un modelo econométrico
En general, los modelos econométricos tienen por objeto dotar de contenido cuantitativo las relaciones o
fenómenos económicos. La explicación racional de tales fenómenos o relaciones corresponde a la teoría
económica expresada en modelos económicos.

 Aunque los modelos económicos nos aportan información para comprender los fenómenos
económicos, es de gran interés cuantificar las relaciones económicas. De eso se encarga la
Econometría. Para tal cuantificación debemos obtener un modelo econométrico a partir del modelo
económico. El paso de uno a otro precisa de unas transformaciones.
 La construcción de modelos econométricos implica una serie de fases, como son la especificación,
la estimación y el contraste. Además, un modelo económico cuenta con una serie de elementos:
ecuaciones, variables, parámetros y datos.
 Con todo ello, los modelos econométricos nos permiten cumplir con una serie de funciones: análisis
estructural, predicción y simulación.
 Los modelos econométricos pueden responder a una variada tipología.

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FASES EN LA REALIZACIÓN DE MODELOS ECONOMÉTRICOS

El proceso de construcción de un modelo econométrico puede ser divido en tres fases, si bien el proceso
completo de trabajo con un modelo econométrico precisa de una continua mejora. En general este proceso
podemos dividirlo en:
1. Especificación

En la especificación se propone una forma matemática que relaciona la variable explicada con las variables
explicativas y la perturbación aleatoria. En determinadas ocasiones, como veremos en la unidad siguiente,
no es suficiente con especificar una única ecuación, y debemos irnos al campo de los modelos
multiecuacionales. Tal y como vimos, la referencia natural en esta fase son los modelos económicos
postulados por la teoría. Por tanto, debemos definir el número de ecuaciones que explican el fenómeno, las
variables que explican causalmente a la variable endógena y la forma funcional que las relaciona. Con
respecto a la perturbación aleatoria habrá que suponer, y contrastar, sus propiedades estadísticas.

2. Estimación
La segunda fase consiste en la obtención de unas estimaciones numéricas para los parámetros de la/s
ecuación/es anteriormente especificadas. Disponemos de varios métodos para tal estimación. Que
apliquemos uno u otro depende, a nuestros efectos, de las propiedades que el fenómeno presenta. Para
estimar modelos uniecuacionales podemos recurrir a métodos como:

 Mínimos cuadrados ordinarios (MCO).

 Mínimos cuadrados generalizados (MCG).
 Máxima verosimilitud (MV).
En el caso de modelos multiecuacionales podemos atender a varios enfoques, lo cual, a su vez, nos conducirá
a métodos como:

 Mínimos cuadrados indirectos (MCI).

 Mínimos cuadrados en dos etapas (MC2E).
 Mínimos cuadrados de clase k (MCK).
 Máxima verosimilitud con información limitada (MVIL).
 Mínimos cuadrados en tres etapas (MC3E).
 Máxima verosimilitud con información completa (MVIC).

3. Contraste o validación
En la etapa de contraste se realiza una valoración de los resultados obtenidos, y ello desde dos puntos de
vista: desde un punto de vista económico, tenemos que comprobar que el modelo describe adecuadamente
el fenómeno que tratamos de cuantificar. Debemos comprobar si los signos y magnitud de los coeficientes
son acordes con lo dispuesto por la teoría económica. Desde el punto de vista estadístico, disponemos de
varios contrastes para verificar que se cumplen los supuestos adoptados para la especificación y estimación
del modelo. Además, disponemos de contrastes para evaluar la fiabilidad estadística de nuestras
estimaciones. Cuando el modelo no supere satisfactoriamente esta fase, deberemos optar por un
replanteamiento del mismo. Deberemos optar por una nueva especificación, revisar los supuestos de
partida, etc. Sólo cuando el modelo supera esta fase es posible su utilización a efectos de simulación y
predicción.
ELEMENTOS DE UN MODELO ECONOMÉTRICO
En términos necesariamente generales, podemos decir que un modelo econométrico está formado por los
siguientes elementos:

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1. Ecuaciones
En función de los objetivos del análisis empírico y de las propias restricciones que el modelo económico
recoja para explicar el fenómeno, el modelo econométrico puede contar con una o varias ecuaciones, lo que
lleva a distinguir entre modelos econométricos uniecuacionales y multiecuacionales. Las decisiones del
económetra por lo que respecta a las ecuaciones del modelo no se limitan sólo a decidir el número de ellas.
Como se señaló anteriormente, la especificación de un modelo econométrico exige adoptar una forma
funcional concreta que relacione las variables. La singularidad de esta decisión estriba, sobre todo, en qué
tal forma sea o no lineal.
2. Variables

Una variable es una característica que puede observarse en los individuos. Como ya hemos señalado, los
modelos econométricos tratan de explicar el comportamiento de una o más variables en función de la
evolución de otras variables que se consideran explicativas. Como también dijimos, en esa explicación tiene
un papel importante el sentido de la causalidad. Atendiendo a este criterio, podemos clasificar las variables
como variables endógenas y variables predeterminadas. Las variables endógenas son las variables
explicadas por el modelo, mientras que las predeterminadas son variables explicativas pero no explicadas.
Las variables endógenas, son aquellas que son influidas por, y que pueden influir en, otras variables,
mientras que las variables predeterminadas influyen, pero no son influidas por otras variables. Las
variables predeterminadas, a su vez, pueden ser variables exógenas (variables que no son explicadas por el
modelo en ningún momento de tiempo), y variables endógenas retardadas (que no son explicadas por el
modelo en el momento actual, pero sí en uno anterior).
Por último señalar que los modelos econométricos tienen tantas ecuaciones como variables explicadas. En
los modelos uniecuacionales existe una sola variable endógena.

3. Parámetros
Los parámetros son los coeficientes que acompañan a las variables, y su estimación es el paso previo para
la utilización del modelo econométrico. Representan la cuantificación del fenómeno que analizamos.
4. Datos

La utilización y estimación de modelos econométricos exige disponer de datos suficientes sobre cada una
de las variables incluidas en el mismo. Estos datos con los que nos encontramos en el análisis pueden ser
clasificados de la siguiente manera:
 Series temporales: se trata de valores de una variable a lo largo del tiempo, es decir, una serie
temporal consiste en un conjunto de observaciones sobre una variable determinada para distintos
momentos de tiempo.
 Datos de corte transversal: valores para diferentes sujetos en un momento dado. Los datos de corte
transversal son un conjunto de observaciones de distintos individuos o elementos relativos a un
mismo momento de tiempo.
 Datos de Panel (Panel data): los datos de panel son una combinación de datos de serie temporal y
de datos de corte transversal. En los datos de panel se obtienen observaciones sobre distintas
unidades en diversos momentos de tiempo.

EL PAPEL DE LOS MODELOS ECONOMÉTRICOS

Una vez que hemos estimado, a partir de una muestra en general de N observaciones (individuos o
momentos del tiempo), los parámetros, el modelo econométrico nos permite realizar:

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a. Análisis estructural, es decir, una cuantificación de la relación que durante el período analizado ha
existido entre las variables implicadas. El conocimiento del signo y valor de los parámetros del
modelo, suministra una base importante para la comprensión del fenómeno en estudio.
b. Predicción, o establecimiento de los valores futuros (en general, extramuestrales) de la variable y,
cuyo comportamiento se pretende explicar, dados unos hipotéticos valores futuros que los
condicionan.
c. Evaluación de políticas o simulación de los efectos que tiene sobre las endógenas diferentes
estrategias (o tácticas) que afectan a las variables explicativas.
TIPOLOGÍA DE MODELOS ECONOMÉTRICOS

Podemos hacer una clasificación de los modelos econométricos atendiendo a múltiples criterios:

1. Según el número de ecuaciones: distinguimos entre modelos uniecuacionales y modelos

multiecuacionales.
2. Según la forma funcional: modelos lineales, cuando las relaciones que expresan son lineales, y
modelos no lineales, en caso contrario.
3. Según la naturaleza de los datos: se distingue entre modelos temporales (time series), modelos
atemporales (cross-section), y modelos de panel data.
4. Según las características dinámicas: tenemos modelos estáticos, en los que todas las variables del
modelo están referidas al mismo instante de tiempo; y modelos dinámicos: son aquellos que se
caracterizan por tener variables referidas a diferentes puntos en el tiempo.

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