Estados financieros y Análisis de Razones Financieras

Resumen capitulo

El estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados proporciona un

resumen financiero de los resultados de operación de la empresa durante un
periodo específico. Los más comunes son los estados de pérdidas y ganancias
que cubren un periodo de un año que termina en una fecha específica,
generalmente el 31 de diciembre del año calendario.

El balance general presenta un estado resumido de la situación financiera de

la empresa en un momento específico. El estado sopesa los activos de la
empresa (lo que posee) contra su financiamiento, que puede ser deuda (lo que
debe) o patrimonio (lo que aportan los dueños).

Los activos y los pasivos corrientes son activos y pasivos a corto plazo. Esto
significa que se espera que se conviertan en efectivo (en el caso de los activos
corrientes) o que sean pagados (en el caso de los pasivos corrientes) en un año
o menos.

El estado de ganancias retenidas es una forma abreviada del estado del

patrimonio de los accionistas. A diferencia del estado del patrimonio de los
accionistas, que muestra todas las transacciones de las cuentas patrimoniales
que ocurren durante un año específico, el estado de ganancias retenidas
reconcilia el ingreso neto ganado durante un año específico, y cualquier
dividendo pagado en efectivo, con el cambio entre las ganancias retenidas entre
el inicio y el fin de ese año.

El estado de flujos de efectivo es un resumen de los flujos de efectivo de un

periodo específico. El estado permite comprender mejor los flujos operativos, de
inversión y financieros de la empresa, y los reconcilia con los cambios en su
efectivo y sus valores negociables durante el periodo.

Estas notas de los estados financieros proporcionan información detallada

sobre políticas contables, procedimientos, cálculos y transacciones subyacentes
en los rubros de los estados financieros.

El análisis de una muestra representativa implica la comparación de las

razones financieras de diferentes empresas en un mismo periodo.

El análisis de series temporales evalúa el desempeño con el paso del tiempo.

La comparación del desempeño actual y pasado, usando las razones, permite a
los analistas evaluar el progreso de la compañía.

La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general de la

empresa, es decir, la facilidad con la que puede pagar sus cuentas.

La rotación de inventarios mide comúnmente la actividad, o liquidez, del

inventario de una empresa.

La rotación resultante tiene significado solo cuando se compara con la de otras

empresas de la misma industria o con la rotación pasada de los inventarios de la
empresa.

El periodo promedio de cobro, o antigüedad promedio de las cuentas por

cobrar, es útil para evaluar las políticas de crédito y cobro.

La rotación de los activos totales indica la eficiencia con la que la empresa

utiliza sus activos para generar ventas.
El índice de endeudamiento mide la proporción de los activos totales que
financian los acreedores de la empresa.

La razón de cargos de interés fijo, denominada en ocasiones razón de

cobertura de intereses, mide la capacidad de la empresa para realizar pagos de
intereses contractuales.

El índice de cobertura de pagos fijos mide la capacidad de la empresa para

cumplir con todas sus obligaciones de pagos fijos, como los intereses y el
principal de los prestamos pagos de arrendamiento, y dividendos de acciones
preferentes.

El margen de utilidad bruta mide el porcentaje que queda de cada dólar de

ventas después de que la empresa pagó sus bienes.

El margen de utilidad operativa mide el porcentaje que queda de cada dólar

de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo
los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.

El margen de utilidad neta mide el porcentaje que queda de cada dólar de

ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo
intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.

El rendimiento sobre activos totales (RSA), también conocido como

rendimiento sobre la inversión (RSI), mide la eficacia integral de la
administración para generar utilidades con sus activos disponibles.

El rendimiento sobre el patrimonio (RSP) mide el rendimiento ganado sobre

la inversión de los accionistas comunes en la empresa.
Las razones de mercado relacionan el valor de mercado de una empresa,
medido por el precio de mercado de sus acciones, con ciertos valores contable.

La relación precio/ganancias (P/G) se usa generalmente para evaluar la

estimación que hacen los propietarios del valor de las acciones.

La razón mercado/libro (M/L) permite hacer una evaluación de cómo los

inversionistas ven el desempeño de la empresa.

El sistema de análisis DuPont se utiliza para analizar minuciosamente los

estados financieros de la empresa y evaluar su situación financiera.

El sistema DuPont relaciona primero el margen de utilidad neta, que mide la

rentabilidad de las ventas de la empresa, con la rotación de activos totales, la
cual indica la eficiencia con la que la compañía ha utilizado sus activos para
generar ventas.La ventaja del sistema es que permite a la empresa dividir el
rendimiento sobre el patrimonio en un componente de utilidad sobre las ventas
(margen de utilidad neta), un componente de eficiencia del uso de activos
(rotación de activos totales) y un componente de uso de apalancamiento
financiero (multiplicador de apalancamiento financiero).
¿Qué es una auditoría administrativa?

Se entiende por auditoría administrativa a una revisión completa de la estructura

organizacional de una empresa u organización de cualquier tipo, así como de
sus mecanismos de control, de operación y sus recursos humanos y materiales.
Se trata de un procedimiento que evalúa a la organización como un todo,
cotejando su desempeño con sus objetivos tanto globales como por unidad, para
hacerse una idea sobre lo efectivo de su modelo de gestión.

El término “auditoría administrativa” se empleó por primera vez en 1935, cuando

James O. McKinsey, perteneciente a la American Economic Association propuso
los fundamentos para una revisión de una empresa en todos sus aspectos, “a la
luz de su ambiente presente y futuro probable”.

Este concepto permitiría el surgimiento posterior de ideas como la auto-auditoría

propuesta en 1955, y el desarrollo de esta figura como un mecanismo
importante en el campo de la competitividad entre organizaciones y en la Teoría
administrativa.

Una auditoría administrativa obedece a los siguientes principios:

 Sentido de la evaluación. Con este tipo de auditorías no se mide el

potencial o la idoneidad de los profesionales o trabajadores dentro de la
organización, tanto como las dinámicas gerenciales, es decir, de los
mandos administrativos responsables de coordinar las fuerzas de la
empresa a lo interno.

 Importancia de la verificación. Una auditoría eficaz no sólo fundamenta
sus conclusiones en la información obtenida, sino que ofrece medios
científicos para interpretarla y para para comprobar que se trate de una
evaluación fidedigna.

 Pensar en términos administrativos. El foco de los auditores ha de estar
puesto siempre en el aspecto administrativo de la empresa, y no en otras
áreas supeditadas a la gerencia administrativa. Se trata de una evaluación
de procesos y recursos de cara a la misión de la empresa.
Tipos de auditoría administrativa

Existen dos tipos fundamentales de auditoría administrativa:

 Funcional. Se enfoca en el desempeño y la idoneidad de los cargos

gerenciales y las dinámicas propuestas desde estos.
 Analítica. Se centra en la comprensión de los procesos mismos que se
ponen en marcha dentro de la estructura de la empresa

Objetivo

Toda auditoría administrativa busca dar con las deficiencias o debilidades de las
diversas regiones de una empresa, para corregirlas o solventarlas. Esto significa
lo siguiente:

 Optimizar la administración de los recursos por parte de la empresa.

 Evaluar el servicio (o producto) brindado por la empresa, de cara a la
satisfacción del cliente.
 Aumentar los niveles de calidad y competitividad mediante diversos
mecanismos y planes de gestión.
 Identificar los aciertos administrativos y replicarlos en situaciones
semejantes.
 Analizar las funciones de cada división de la empresa en relación con las
demás.
 Generar y proponer nuevos esquemas organizativos que resuelvan
problemas a niveles macro o micro empresariales.+
Metodología de una auditoría administrativa

Toda auditoría administrativa se compone de cuatro pasos elementales:

 Planeación. Se establecen los parámetros y lineamientos que servirán

para enfocar la revisión de la auditoría, es decir, se debe primero definir
qué cosas buscar y cuál será el criterio específico de búsqueda. Esto pasa
por una lectura de “síntomas” o de conflictos aparentes.

 Instrumentación. Se elige entre diversos modelos de recolección de
datos y de medición de los mismos, en función de la naturaleza
empresarial y del tipo de conclusiones a las que se quiere llegar.

 Examen. Se aplica la planificación y se recaudan los datos y las
estadísticas o cualquier otro tipo de información que responda a los
lineamientos prestablecidos.

 Informe. El cierre de la auditoría arroja como resultado un informe en el
cual se detalla y explica todo el proceso, se rinde cuenta de los resultados
y, finalmente, se hacen las recomendaciones pertinentes.