EMPRESA DE EJEMPLO SA

ESTADO SITUACIÓN FINANCIERA - BALANCE GENERAL

AÑO 1 AÑO 2
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 12,050,000 $ 13,260,000
Inversiones $ 19,541,800 $ 29,522,430
Cuentas por cobrar a clientes $ 16,000,000 $ 19,650,000
Inventarios (existencias) $ 12,020,600 $ 14,500,000
Total activos corrientes $ 59,612,400 $ 76,932,430

Activos fijos $ 28,600,000 $ 39,303,410

Menos. Depreciación acumulada $ 3,000,000 $ 6,200,000
Activos fijos netos $ 25,600,000 $ 33,103,410
Otros activos $ 3,300,000 $ 3,700,000
Valorizaciones $ 13,100,000 $ 15,250,000
Total activos no corrientes $ 42,000,000 $ 52,053,410

TOTAL ACTIVO $ 101,612,400 $ 128,985,840

PASIVOS
Obligaciones financieras a corto plazo $ 4,500,000 $ 5,200,000
Proveedores $ 27,640,000 $ 33,720,000
Cuentas por pagar $ 900,000 $ 1,560,000
Obligaciones laborales por pagar $ 350,000 $ 320,000
Impuestos por pagar $ 780,000 $ 820,000
Ingresos recibidos por anticipado $ 100,000 $ 250,000
Total pasivo corriente $ 34,270,000 $ 41,870,000

Obligaciones financieras a largo plazo $ 3,000,000 $ 2,300,000

Cuentas por pagar a accionistas $ 2,000,000 $ 1,700,000
Bonos por pagar $ 600,000 $ 600,000
Total pasivo no corriente $ 5,600,000 $ 4,600,000

TOTAL PASIVO $ 39,870,000 $ 46,470,000

PATRIMONIO
Capital social $ 23,100,000 $ 23,100,000
Utilidad del ejercicio $ 16,442,400 $ 18,865,240
Utilidad ejercicios anteriores $ 7,300,000 $ 23,500,600
Reservas $ 1,800,000 $ 1,800,000
Valorizaciones $ 13,100,000 $ 15,250,000
TOTAL PATRIMONIO $ 61,742,400 $ 82,515,840
Pasivo + Patrimonio = Activo $ 101,612,400 $ 128,985,840
Diferencias $0 $0

EMPRESA DE EJEMPLO SA
ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 1 AÑO 2
VENTAS $ 230,000,000 $ 253,000,000
Menos. Costo de ventas $ 152,000,000 $ 164,600,000
UTILIDAD BRUTA $ 78,000,000 $ 88,400,000

Gastos administrativos
Gasto nomina $ 10,500,000 $ 14,800,000
Gasto arrendamiento $ 9,800,000 $ 9,300,000
Gasto seguros $ 1,500,000 $ 1,670,000
Gasto depreciación $ 350,000 $ 420,000
Gasto amortización $ 120,000 $ 132,000
Gasto provisiones $ 160,000 $ 175,000
Total de gastos administrativos $ 22,430,000 $ 26,497,000

Gastos de ventas
Gasto nomina comercial $ 20,460,000 $ 22,540,000
Gasto publicidad $ 3,500,000 $ 3,650,000
Otros gastos de ventas $ 930,000 $ 670,000
Total de gastos de ventas $ 24,890,000 $ 26,860,000

Total gastos operacionales $ 47,320,000 $ 53,357,000

UTILIDAD OPERACIONAL $ 30,680,000 $ 35,043,000

Gastos no operacionales
Gasto por interés $ 6,500,000 $ 7,300,000
Gastos extraordinarios $ 1,300,000 $ 920,000
Total gastos no operacionales $ 7,800,000 $ 8,220,000

Ingresos no operacionales
Ingreso por intereses $ 950,000 $ 1,020,000
Ingresos extraordinarios $ 320,000 $ 69,000
Total ingresos no operacionales $ 1,270,000 $ 1,089,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 24,180,000 $ 27,743,000

Impuestos. Tasa 32% $ 7,737,600 $ 8,877,760

UTILIDAD NETA $ 16,442,400 $ 18,865,240

Información adicional AÑO 1 AÑO 2

Total Ingresos $ 231,270,000 $ 254,089,000
Total Gastos $ 55,120,000 $ 61,577,000

Ventas de contado 30% $ 69,000,000 $ 75,900,000

Ventas a crédito 70% $ 161,000,000 $ 177,100,000
Total ventas $ 230,000,000 $ 253,000,000

Compras 60% $ 91,200,000 $ 98,760,000

Información del Capital Social AÑO 1 AÑO 2

3105 Capital y Suscrito y Pagado $ 23,100,000 $ 23,100,000
310505 Capital autorizado $ 100,000,000 $ 100,000,000
310510 Capital por suscribir (DB) $ 50,000,000 $ 50,000,000
310515 Capital suscrito por cobrar (DB) $ 26,900,000 $ 26,900,000

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EMPRESA DE EJEMPLO SA ANÁLISIS
VERTICAL VS
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO
SITUACIÓN FINANCIERA (BALANCE GENERAL)
ACTIVO
AÑO 1 AÑO 2
ACTIVOS
Efectivo y equivalentes de efectivo 12% 10%
Inversiones 19% 23%
Cuentas por cobrar a clientes 16% 15%
Inventarios (existencias) 12% 11%
Total activos corrientes 59% 60%

Activos fijos 28% 30%

Menos. Depreciación acumulada 3% 5%
Activos fijos netos 25% 26%
Otros activos 3% 3%
Valorizaciones 13% 12%
Total activos no corrientes 41% 40%

TOTAL ACTIVO 100% 100%

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 4% 4%
Proveedores 27% 26%
Cuentas por pagar 1% 1%
Obligaciones laborales por pagar 0% 0%
Impuestos por pagar 1% 1%
Ingresos recibidos por anticipado 0% 0%
Total pasivo corriente 34% 32%

Obligaciones financieras largo plazo 3% 2%

Cuentas por pagar a accionistas 2% 1%
Bonos por pagar 1% 0%
Total pasivo no corriente 6% 4%

TOTAL PASIVO 39% 36%

PATRIMONIO
Capital social 23% 18%
Utilidad del ejercicio 16% 15%
Utilidad ejercicios anteriores 7% 18%
Reservas 2% 1%
Valorizaciones 13% 12%
TOTAL PATRIMONIO 61% 64%
Pasivo + Patrimonio = Activo
Diferencias

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 ANÁLISIS ANÁLISIS
ANÁLISIS
VERTICAL VS VERTICAL VS
HORIZONTAL
CLASE GRUPO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 % $

12% 10% 20% 17% 10% $ 1,210,000

19% 23% 33% 38% 51% $ 9,980,630
16% 15% 27% 26% 23% $ 3,650,000
12% 11% 20% 19% 21% $ 2,479,400
59% 60% 100% 100% 29% $ 17,320,030

28% 30% 68% 76% 37% $ 10,703,410

3% 5% 7% 12% 107% $ 3,200,000
25% 26% 61% 64% 29% $ 7,503,410
3% 3% 8% 7% 12% $ 400,000
13% 12% 31% 29% 16% $ 2,150,000
41% 40% 100% 100% 24% $ 10,053,410

100% 100% 27% $ 27,373,440

11% 11% 13% 12% 16% $ 700,000

69% 73% 81% 81% 22% $ 6,080,000
2% 3% 3% 4% 73% $ 660,000
1% 1% 1% 1% -9% -$ 30,000
2% 2% 2% 2% 5% $ 40,000
0% 1% 0% 1% 150% $ 150,000
86% 90% 100% 100% 22% $ 7,600,000

8% 5% 54% 50% -23% -$ 700,000

5% 4% 36% 37% -15% -$ 300,000
2% 1% 11% 13% 0% $0
14% 10% 100% 100% -18% -$ 1,000,000

100% 100% 17% $ 6,600,000

 37% 28% 0% $0
27% 23% 15% $ 2,422,840
12% 28% 222% $ 16,200,600
3% 2% 0% $0
21% 18% 16% $ 2,150,000
100% 100% 34% $ 20,773,440
EMPRESA DE EJEMPLO SA ANÁLISIS ANÁLISIS
VERTICAL VS VERTICAL DE
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL VENTAS LOS GASTOS
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1
VENTAS 100% 100%
Menos. Costo de ventas 66% 65%
UTILIDAD BRUTA 34% 35%

Gastos administrativos
Gasto nomina 5% 6% 19%
Gasto arrendamiento 4% 4% 18%
Gasto seguros 1% 1% 3%
Gasto depreciación 0% 0% 1%
Gasto amortización 0% 0% 0%
Gasto provisiones 0% 0% 0%
Total de gastos administrativos 10% 10% 41%

Gastos de ventas
Gasto nomina comercial 9% 9% 37%
Gasto publicidad 2% 1% 6%
Otros gastos de ventas 0% 0% 2%
Total de gastos de ventas 11% 11% 45%

Total gastos operacionales 21% 21% 86%

UTILIDAD OPERACIONAL 13% 14%

Gastos no operacionales
Gasto por interés 3% 3% 12%
Gastos extraordinarios 1% 0% 2%
Total gastos no operacionales 3% 3% 14%

Ingresos no operacionales
Ingreso por intereses 0% 0%
Ingresos extraordinarios 0% 0%
Total ingresos no operacionales 1% 0%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 11% 11%

Impuestos. Tasa 32% 3% 4%

UTILIDAD NETA 7% 7%

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 ANÁLISIS
ANÁLISIS
VERTICAL DE
HORIZONTAL
LOS GASTOS
AÑO 2 % $
10% $ 23,000,000
8% $ 12,600,000
13% $ 10,400,000

24% 41% $ 4,300,000

15% -5% -$ 500,000
3% 11% $ 170,000
1% 20% $ 70,000
0% 10% $ 12,000
0% 9% $ 15,000
43% 18% $ 4,067,000

37% 10% $ 2,080,000

6% 4% $ 150,000
1% -28% -$ 260,000
44% 8% $ 1,970,000

87% 13% $ 6,037,000

14% $ 4,363,000

12% 12% $ 800,000

1% -29% -$ 380,000
13% 5% $ 420,000

7% $ 70,000
-78% -$ 251,000
-14% -$ 181,000
15% $ 3,563,000

15% $ 1,140,160

15% $ 2,422,840