UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE

HONDURAS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES.

DEPARTAMENTO DE MERCADOTECNIA

Asignatura: Mercados Financieros.

Dr. Fernando Flores.

Trabajo: Tic 7 Tasa libor y prime.

Alumno: Kevin Misael Funes Baca.

Número de Cuenta: 20141000961.

Sección: 1000.

Fecha de Entrega: Jueves 11 de Noviembre del 2021.

Contenido
Introducción ................................................................................................................ 1

Objetivos ..................................................................................................................... 2

Objetivo General...................................................................................................... 2

Objetivos Específicos .............................................................................................. 2

Marco Teórico ............................................................................................................. 3

Tasa Libor ............................................................................................................... 3

La libor y el mundo que viene .................................................................................. 4

Cómo Funciona la tasa Libor ................................................................................... 6

Para que se utiliza el libor ....................................................................................... 7

Tasa Prime .............................................................................................................. 7

Que diferencia existe entre la tasa Libor y la tasa Prime......................................... 8

Glosario....................................................................................................................... 9

Conclusiones ............................................................................................................ 11

Bibliografía ................................................................................................................ 12
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Introducción
Durante 1984 se determinó que un número creciente de bancos utilizaban

activamente una variedad de instrumentos relativamente nuevos, en particular swaps

de tasas de interés, opciones de monedas extranjeras, y forward rate

agreements, entre otros. Estos instrumentos trajeron más negocios al mercado

interbancario de Londres, así como más deuda, por lo que se temió que el crecimiento

futuro pudiera ser perjudicado a no ser que se introdujera una medida de uniformidad.

En octubre de 1984, la Asociación de Banqueros Británicos, junto con el Banco de

Inglaterra y otras entidades, produjo el "Estándar BBA para tasas de interés de los

swaps" (BBAIRS - BBA standard for Interest Swap Rates, en inglés). Parte de este

estándar incluyó fijar las tasas de BBA Interest Settlement, el predecesor del LIBOR.

Desde el 2 de septiembre de 1985, los términos del BBAIRS se convirtieron en práctica

estándar del mercado

Cuando la mayoría de los estadounidenses piensa en las importaciones británicas,

es probable que sus mentes creen imágenes de películas de James Bond y Monty

Python. Todas estas son contribuciones excelentes, y con el éxito de las importaciones

de Gran Bretaña antes mencionadas, es difícil argumentar su importancia, pero quizás

las importaciones más importantes de Inglaterra tienen un impacto directo en las

billeteras de muchos estadounidenses, especialmente de los propietarios de viviendas.

En este informe, explicaremos una herramienta financiera comprensible pero muy

relevante, utilizada en todo el mundo: la tasa de oferta interbancaria de Londres

llamada (LIBOR). Así mismo también abarcaremos con lo que es la tasa prime.
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Objetivos
Objetivo General
Conocer y establecer que son las tasas Libor, Prime y como se lo aplica dentro de

los Mercados financieros.

Objetivos Específicos

 Determinar cuál es la definición y aplicación de la tasa Libor. 

 Determinar cuál es la definición aplicación de la tasa Prime.

 Identificar cuál es la diferencia entre tasa libor y tasa prime.

 Características que predominan en la tasa libor y la tasa prime.

 Indagar en la evolución de la tasa libor y la tasa prime desde en el siglo XXl.


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Marco Teórico
Tasa Libor

Es una tasa de referencia diaria basada en las tasas de interés a la cual los bancos

ofrecen fondos no asegurados a otros bancos en el mercado monetario mayorista o

mercado interbancario. El LIBOR será ligeramente superior a la tasa London Interbank

Bid Rate, la tasa efectiva bajo la cual los bancos están preparados para aceptar

depósitos. Es aproximadamente comparable con la tasa Federal funds rate de los

Estados Unidos.

LIBOR es fijado por la Asociación de Banqueros Británicos (British Bankers

Association), y el resultado se publica alrededor de las 11:00 GMT.

Las tasas LIBOR son ampliamente utilizadas como tasas de referencia para

instrumentos financieros, tales como:

 Forward rate agreements.

 Contratos futuros de tasas de interés de corto plazo.

 Swaps de tasas de interés.

 Swaps de inflación.

 Bonos de tasa flotante.

 Créditos sindicados.

 Hipotecas de tasa variable.

 Monedas, especialmente el dólar estadounidense.

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De este modo, el LIBOR sirve de referencia para algunos de los instrumentos

financieros más importantes y líquidos del mundo. Se calcula que el LIBOR influencia el

costo de US$ 360 trillones en instrumentos financieros. (Caceres, 2018)

La libor y el mundo que viene

La tasa LIBOR solía ser conocida, algo hiperbólicamente, como “el número más

importante del mundo”. De hecho, se considera que el indicador todavía determina el

interés al que se calcula el rendimiento de más de US$360 billones (millones de

millones) en operaciones financieras de distinto tipo a escala global.

La “London Interbank Offered Rate” es, como su nombre lo indica, la tasa a la que

los bancos con sede en Londres se prestan dinero entre sí en cinco divisas diferentes a

plazos de un día, una semana, un mes, dos meses, tres meses, seis meses y doce

meses.

Pero su importancia radica en que es, de hecho, el indicador de referencia de los

préstamos a corto plazo en todo el mundo. Por lo tanto, la LIBOR no era el número más

importante del mundo, pero sí uno de los principales. Al menos para quienes

trabajamos en el mundo financiero.

Sin embargo, la manipulación del indicador por parte de instituciones y altos

ejecutivos -sobre todo a raíz de la crisis de 2007/2008- resultó en una serie de

escándalos en los que se vieron involucrados varios de los principales bancos del

Reino Unido y derivó en penas de cárcel, además de cuantiosas multas.

Esto motivó que reguladores e instituciones financieras del mundo se pusieran a

trabajar en la definición de mecanismos más transparentes y fiables para determinar

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las tasas de referencia. Este esfuerzo significa, de hecho, si no la muerte, sí el final de

la relevancia de la LIBOR como tasa de referencia mundial.

La fecha clave para que estos nuevos mecanismos entren en vigencia a finales de

2021, fecha a partir de la cual también se dejará de solicitar información a los bancos

que participan en el cálculo de la LIBOR y, en consecuencia, también cesará su

publicación.

Esto exige de los operadores financieros y entes reguladores dos cosas. La primera

es el diseño transparente de nuevos instrumentos para el cálculo de las tasas. La

segunda es la preparación ante estos cambios, especialmente en lo que concierne a

préstamos negociados antes de los cambios pero cuya maduración será posterior a

2021.

En cuanto a lo primero, ya existen diversos mecanismos que se han puesto en

práctica y se están publicando desde hace al menos dos años en paralelo con la

LIBOR. En Estados Unidos, por ejemplo, crearon la SOFR (Secured Overnight

Financing Rate), un tasa garantizada con base en transacciones reales de financieras,

administradoras de activos y fondos de pensiones entre otras.

El Banco Central Europeo está tomando medidas para adoptar la €STR (Euro Short

Term Rate) a partir de octubre de este año, mientras en Japón se implementará la

TONA (Tokio Overnight Average). En Gran Bretaña, cuna de la LIBOR, seleccionaron

la SONIA (Sterling Overnight Index Average) para reemplazarla.

Aunque requirieron mucha preparación, consultas con expertos y complejas

estimaciones, el diseño de estos instrumentos fue, por así decirlo, la parte fácil de todo
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este proceso. El segundo desafío que enfrentamos en el mundo financiero es

prepararnos para un mundo post-LIBOR.

Desde las voces agoreras que comparan el ambiente en el mundo de las finanzas

con la expectación que generó el Y2K (el temor de un colapso mundial de las

computadoras con la llegada del año 2000), hasta quienes prevén una cadena

interminable de litigios por el cálculo de las nuevas tasas, hay un ambiente de

preocupación y expectativa entre instituciones, reguladores y gobiernos.

Lo concreto es que la transición viene, y que hacerle frente requerirá de todos los

actores flexibilidad, paciencia, creatividad y sobre todo lo voluntad de tener un sistema

financiero más transparente y menos vulnerable a las manipulaciones del pasado.

De parte de instituciones como FONPLATA, lo fundamental es que comencemos

esta conversación con nuestros países miembros, sus gobiernos, sus entes

reguladores y bancos centrales y con las grandes instituciones financieras que

respaldan nuestro trabajo.

Requiere, además, la adaptación de nuestros sistemas, la revisión exhaustiva de

algunos de nuestros contratos de préstamo, pero, sobre todo, la preparación del equipo

profesional y técnico para hacerle frente a los desafíos que este cambio plantea.

(Notaro, 2019)

Cómo Funciona la tasa Libor

Cada día, aproximadamente media hora después de las 11:00 de la mañana (horario

londinense), es publicada por la BBA (British Bankers Association). Sin embargo, en

esta asociación participan bancos que operan en más de cincuenta países, por lo que
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su influencia es internacional. Realmente es un promedio de la estimación que realizan

los 16 bancos más importantes entre los contribuyentes, es decir, los que operan con

valores mayores. Las tasas (sobre todo el LIBOR de seis meses) son muy fiables y

reflejan con precisión las condiciones del mercado, no obstante, son variables a lo largo

del día. De hecho, el LIBOR de seis meses, y el de tres, son utilizados como índice

para conceder hipotecas en algunos países como el Reino Unido y Estados Unidos.

(Desconocido, 2021)

Para que se utiliza el libor

El libor actúa como una tasa de interés diaria de referencia que es utilizado por

distintos instrumentos financieros, como hipotecas, contratos swaps, bonos, etc.

Es decir, los rendimientos o costos de estos instrumentos están atados a la tasa

libor, y es de los más utilizados a nivel mundial, tanto que millones de operaciones

diarias lo utilizan como referencia.

Tasa Prime

La tasa de interés preferencial (prime) es utilizada por los bancos comerciales para

cargar a sus clientes más solventes, que por lo general son grandes compañías.

Sirve a los mismos bancos como parámetro para establecer otras tasas en negocios

como son el de la vivienda, tarjetas de crédito y pequeña y mediana empresa. En

consecuencia, la tasa Prime es afectada por las condiciones del mercado, la

disponibilidad de reservas y el nivel general de tasas de interés.

Es importante saber que, con el escándalo de la Tasa Libor, debemos conocer de

donde proviene cada una de las tasas del mundo. Esto es lo que nos motivó a
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averiguar que, la tasa Prime es influenciada por el tamaño del préstamo; como siempre

ocurre, los mayores préstamos conllevan menores tasas. Esta tasa es también

conocida como Tasa Base, y el valor publicado corresponde a un promedio de las

tasas prime de los bancos de Estados Unidos. (Caceres, Ensayo Tasa prime, 2018)

Que diferencia existe entre la tasa Libor y la tasa Prime

Un eurodólar es un dólar depositado en un banco de un país donde la moneda no es

el dólar, es decir en un banco o una sucursal bancaria ubicada fuera de los Estados

Unidos. La tasa Libor se calcula para períodos desde una semana hasta un año.

Por su parte, la tasa Prime es la tasa mínima de los préstamos bancarios

comerciales que los bancos en Estados Unidos cobran a sus mejores clientes con

créditos comerciales y a sus clientes corporativos más grandes. Los bancos utilizan la

tasa Prime como base para establecer las tasas para tarjetas de crédito, préstamos

para construcción de vivienda y otros, incluyendo préstamos para negocios pequeños y

medianos. A diferencia de la tasa Libor, la tasa Prime se calcula solamente para

períodos anuales y corresponde a un promedio de las tasas de los bancos de Estados

Unidos.

La tasa Prime está directamente relacionada con la tasa interbancaria diaria en los

Estados Unidos conocida en inglés como Fed funds rate, la cual es la principal

herramienta de la Reserva Federal (FED) para influir en la economía. (Desconocido, El

tiempo, 2015)
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Glosario

1) Reserva Federal: El Sistema de Reserva Federal también conocido

como Reserva Federal o simplemente FED (acrónimo de Federal Reserve System), es

el modelo de sistema bancario existente en Estados Unidos que se ocupa de controlar

la política monetaria del país y de ejercer el poder de supervisar al resto de

instituciones bancarias.

2) Fluctuaciones: Es un conjunto de sucesivos y constantes cambios en los precios

o ratios económico.

3) Tasa Base: Es un valor porcentual que los bancos centrales establecen como una

guía para el sector financiero para definir el precio del crédito en un país. La tasa

base depende de la oferta y demanda de crédito.

4) Interés Preferencial: Tipo de interés que los bancos cobran a sus mejores

clientes. Es, por lo tanto, la tasa mínima de coste del crédito en un banco, pues se

aplica a los clientes de menor riesgo.

5) BBA: La Asociación de Banqueros Británicos1 (British Bankers'

Association o BBA) es una asociación comercial que representa a los bancos

que operan en el Reino Unido. Uno de los papeles clave de la BBA es el de

operar y mantener la tasa LIBOR, el principal punto de referencia a corto plazo

de los tipos de interés a nivel internacional, y uno de los puntos de referencia

fundamentales para los mercados financieros internacionales.

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6) Banco Central Europeo: Mantiene la estabilidad de precios en la zona del euro.

Lo hacen para que con el dinero puedas comprar mañana las mismas cosas que

puedes comprar hoy.

7) Instrumentos Financieros: Los instrumentos financieros son herramientas en

forma de contratos que conforman un apoyo a la inversión y que son celebrados entre

dos partes. Según las NIIF, dichos contratos generan para el tenedor un

activo financiero, mientras que para el emisor generan un pasivo o un instrumento de

patrimonio.

8) Tasa Variable: Una tasa de interés variable cambiará continuamente a lo largo de

la vida del préstamo como resultado de factores externos, incluida la posición de

mercado del prestamista, la tasa de efectivo oficial del banco y la economía en el país.

9) Tasa Promedio: Son medidas referidas a un período y representan un valor

medio (aunque ponderado) de las tasas instantáneas que se han producido durante

ese período.

10) Operadores Financieros: Los operadores financieros son las entidades

acreditadas ante el SBD, reguladas y no reguladas por la Superintendencia de General

de Entidades Financieras (SUGEF), que tienen programas autorizados por el Consejo

Rector, además, que cumplen con los fines y objetivos establecidos por la Ley 8634.

11) Tasa Efectiva: La tasa efectiva anual es el interés que debes pagar al año por

utilizar ese dinero de interés por el préstamo. Cuando vas a depositar tu dinero en el

banco o vas a ahorrar en un producto como un CDT, la tasa de interés efectiva anual

representa la cantidad de dinero que vas a recibir al año como ganancia.

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Conclusiones

En conclusión, en el mundo real las fluctuaciones del tipo de interés que acabamos

de ver ocurren con frecuencias. Esto puede afectar a los pagos que las empresas

realizan por sus préstamos para comprar bienes de inversión y a los pagos que hacen

a las familias, para comprar necesidades que se generan en el entorno social, por lo

tanto, los tipos de interés que se generan son correctores económicos, términos

generales determinan el precio del dinero y su incidencia en los datos

macroeconómicos del mundo.

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Bibliografía

Caceres, G. (2018). Ensayo.

Caceres, G. (2018). Ensayo Tasa prime.

Desconocido. (2 de 12 de 2015). El tiempo. Obtenido de

https://www.eltiempo.com/archivo/documento/MAM-1542326

Desconocido. (5 de 11 de 2021). Gerencia. Obtenido de https://www.gerencie.com/que-

es-y-como-funciona-la-tasa-libor.html

Notaro, J. (28 de 8 de 2019). Fonplata. Obtenido de

https://www.fonplata.org/es/noticias/28-08-2019/la-libor-y-el-mundo-que-viene