RATIOS FINANCIEROS

HITO III

Empresa “Solufiber S.R.L”

Integrantes del grupo:

Alarcón Aparicio Israel H. Ramírez Villamar Rashell C.
Navarro Rojas Romina A.

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INDICE
Presentación de los EEFF, ………………………………………………………………. Pág.- 5

-Balance General ……………………………………………………………. Pág.- 5

-Estado de Resultados …………………………………………………….. Pág.- 6

Evaluación vertical y horizontal de los EEFF presentados……. Pág.- 7

-Evaluación vertical y horizontal del Balance General …………….. Pág.- 7

-Evaluación vertical y horizontal del Estado de Resultados…….... Pág.- 8

Análisis de los resultados del punto anterior………………………. Pág.- 9

-Análisis de la evaluación vertical y horizontal del Balance

General………………………………………………………………………... Pág.- 9

-Análisis de la evaluación vertical y horizontal del Estado

de Resultados…………………………………………………………......... Pág.- 12

Cálculo y análisis de los indicadores financieros…………………. Pág.- 16

Indicadores de liquidez………………………………….……………….. Pág.- 16

-Capital de trabajo..………………………………………………………... Pág.- 16

-Razón de capital de trabajo……………………………………………………..Pág.- 16

-Liquidez corriente…………………………………………………………………..Pág.- 17

Solufiber S.R.L
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-Liquidez ácida…...………………………………………………………... Pág.- 18

-Liquidez de tesorería ……………………………….……………………….…..Pág.- 18

Gestión…………………………..………………………………….……….. Pág.- 19

-Rotación de cajas…..…………………………………………………... Pág.- 19

-Rotación de activos…….. ……………………………………………………..Pág.- 19

Indicadores de Endeudamiento……..……………….…………….. Pág.- 20

-Endeudamiento del activo..…………………………………………... Pág.- 20

-Solvencia patrimonial…... ……………………………………………………..Pág.- 20

-Endeudamiento total …………………………………………………………..Pág.- 21

-Apalancamiento financiero…...…….………………………………... Pág.- 22

-Rotación del activo …………………..…………….…………………………..Pág.- 23

-Faltantes de los indicadores de endeudamiento.…………………..Pág.- 23

Indicadores de Rentabilidad….……..……………….…………….. Pág.- 24

-Margen de utilidad bruta...…………………………………………... Pág.- 24

-Margen de utilidad operativa...……………………………………………..Pág.- 24

-Margen de utilidad neta..……………………………………………………..Pág.- 25

-Rendimiento sobre las inversiones.………………………………... Pág.- 26

Solufiber S.R.L
4

-Rendimiento sobre los activos……………………………………………..Pág.- 26

-Rendimiento sobre el capital……....………………………………... Pág.- 27

Efecto apalancamiento……..….……..……………….…………….. Pág.- 28

Solufiber S.R.L
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Presentación de los Estados Financieros (EEFF). -

BALANCE GENERAL Y ES TADO DE RESULTADOS

BALANCEGENERAL

El Balance General es como una fotografía de la situación financiera de la

empresa en un periodo determinado por tal motivo se lo conoce también con
Estado de Situación Financiera, está compuesto por los recursos (activos) de
la empresa con las fuentes de financiamiento (pasivo y patrimonio) de dichos
recursos.
EMPRESA SOLUFIBER S.R.L
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2017
( Expresado en bolivianos)
2016 2017
ACTIVO.-
ACTIVO CIRCULANTE 271.160,41 333.022,13
Caja Moneda Nacional 258.880,41 333.022,13
Crédito Fiscal IVA 12.280,00 -
ACTIVO NO CIRCULANTE 210.840,32 167.622,95
Muebles y enseres 763,37 671,74
Maquinaria y equipo 92.599,56 75.670,35
Vehículos 106.657,21 87.480,78
Herramientas 10.142,44 3.799,08
Equipo de computación 677,74 1,00
TOTAL ACTIVO 482.000,73 500.645,08

PASIVO.-
PASIVO CIRCULANTE 5.047,00 11.438,00
Debito Fiscal IVA - 9.353,00
Impuesto a la Transacción por Pagar 1.262,00 2.085,00
Impuesto a las Utilidades de la empresa por Pagar 3.785,00 -

PATRIMONIO.-
PATRIMONIO 476.953,73 489.207,08
Capital Social 400.000,00 400.000,00
Ajuste de Capital 61.524,85 75.194,81
Reserva Legal 1.384,07 1.384,07
Ajuste de Reservas Patrimoniales 49,65 92,11
Resultados Acumulados - 48.135,50 13.995,16
Resultados de la gestión 62.130,66 - 1.459,07
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 482.000,73 500.645,08

Solufiber S.R.L
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ESTADO DE RESULTADOS

El estado de resultados o de ganancias y pérdidas es un resumen de los

esfuerzos gerenciales efectuados en un período o ejercicio y que dieron
como resultado aumentos o disminuciones de los recursos económicos netos
de una empresa.

EMPRESA SOLUFIBER S.R.L

ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2017
( Expresado en bolivianos)
2016 2017
INGRESOS 698.762,03 228.107,83
Ingresos Por Servicios 698.762,03 228.107,83
COSTOS DE VENTAS - 555.636,60 - 162.217,87
Costo Por Servicios - 555.636,60 - 162.217,87
RESULTADO BRUTO 143.125,43 65.889,96

GASTOS DE OPERACIÓN - 64.738,52 - 64.160,38

Depreciación Muebles y Enseres - 114,51 - 117,91
Depreciación Vehículos - 1.807,75 - 22.335,52
Depreciación Maquinaría y Equipo - 19.717,57 - 20.301,59
Depreciación Herramientas - 6.057,34 - 6.833,59
Depreciación Equipo de Computación - 1.016,55 - 696,82
Impuesto a las Transacciones - 24.095,24 - 7.865,79
Servicio Telefónico - 1.305,00 - 1.038,78
Combustible y Lubricantes - 426,30 - 4.833,79
Material y Suministro de Oficina - 10.198,26 - 136,59

RESULTADO DE OPERACIÓN 78.386,91 1.729,58

OTROS INGRESOS 5.731,61 6.669,11
Mantenimiento de Valor 178,00
Ajustes por Redondeos 1,14
Ingreso por Compensación Tributaria 3.785,00
Ingresos Reexpresados 5.731,61 2.704,97

OTROS EGRESOS - 17.445,96 - 9.857,76

Ajustes por Inflación y Tenencia de Bienes - 8.741,37 - 8.027,32
IVA CF No Compensable - 1,35 - 335,30
Parqueo - 490,00 - 173,13
Gastos Reexpresados - 8.213,24 - 1.322,01

RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO Y RESERVA LEGAL 66.672,56 - 1.459,07

Impuesto a las Utilidades de las Empresas 3.785,00 -
Reserva Legal 756,90 -
RESULTADO DE LA GESTIÓN 62.130,66 - 1.459,07

Solufiber S.R.L
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EVALUACIÓN VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS (EEFF) PRESENTADOS. -
BALANCE GENERAL Y ES TADO DE RESULTADOS

Evaluación vertical y horizontal del Balance General

EMPRESA SOLUFIBER S.R.L

BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2017
Notas 2016 Vertical 2017 Vertical Horizontal 1 Horizontal 1
(Variación puntos
(Movimiento (Crecimiento porcentuales)
% %
(Reexpresado y gestiones) gestiones)
Recalificado)
Bs. Bs. Var Absoluta % %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja Moneda Nacional 4 258880,41 53,71% 333022,13 66,52% 74141,72 28,64% 13%
Crédito Fiscal IVA 5 12280,00 2,55% 0,00 0,00% 12280,00 100,00% -3%
Total activo corriente 271160,41 56,26% 333022,13 66,52% 61861,72 22,81% 10%

ACTIVO NO CORRIENTE
Muebles y Enseres 9 763,37 0,16% 671,74 0,13% 91,63 12,00% 0%
Maquinaria y Equipo 10 92599,56 19,21% 75670,35 15,11% 16929,21 18,28% -4%
Vehículos 11 106657,21 22,13% 87480,78 17,47% 19176,43 17,98% -5%
Herramientas 12 10142,44 2,10% 3799,08 0,76% 6343,36 62,54% -1%
Equipo de computación 29 677,74 0,14% 1,00 0,00% 676,74 99,85% 0%
Total activo no corriente 210840,32 43,74% 167622,95 33,48% 43217,37 20,50% -10%
TOTAL ACTIVO 482000,73 100% 500645,08 100% 18644,35 3,87% 0%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Débito Fiscal IVA 15 0,00 0,00% 9353,00 1,87% 9353,00 2%
Impuestos a las transacciones por pagar 16 1262,00 0,26% 2085,00 0,42% 823,00 65,21% 0%
Impuestos a las Utilidades de las empresas por pagar 17 3785,00 0,79% 0,00 0,00% 3785,00 -100,00% -1%
Total pasivo corriente 5047,00 1,05% 11438,00 2,28% 6391,00 126,63% 1%

TOTAL PASIVO 5047,00 1,05% 11438,00 2,28% -6391,00 126,63% 1%

PATRIMONIO NETO
Capital social 21 400000,00 82,99% 400000,00 79,90% 0,00 0,00% -3%
Ajuate de Capital 61524,85 12,76% 75194,81 15,02% 13669,96 22,22% 2%
Reserva Legal 1384,07 0,29% 1384,07 0,28% 0,00 0,00% 0%
Ajuste de reservas patrimoniales 49,65 0,01% 92,11 0,02% 42,46 85,52% 0%
Resultados acumulados 22 -48135,50 -9,99% 13995,16 2,80% 62130,66 -129,07% 13%
Resultado de la Gestión 62130,66 12,89% -1459,07 -0,29% 63589,73 -102,35% -13%
TOTAL PATRIMONIO NETO 476953,73 98,95% 489207,08 97,72% 12253,35 2,57% -1%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 482000,73 100% 500645,08 100% 18644,35 3,87% 0%

Solufiber S.R.L
 8

Evaluación vertical y horizontal del Estado de Resultados

SOLUFIBER S.R.L
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (DE RESULTADOS)
AL 31 DE MARZO DE 2020 Y 2019

Notas 2020 Vertical 2019 Vertical Horizontal 1 Horizontal 1

(Variación puntos
(Reexpresado y (Movimiento (Movimiento
% % porcentuales)
Recalificado) gestiones) gestiones)
Bs. Bs. Var Absoluta % %

INGRESOS
Ventas netas 23 698762,03 100,00% 228107,83 100,00% 470654,20 -67,36% 0,00%
(-) COSTO DE VENTAS
Costo de Ventas 24 -555636,60 -79,52% -162217,87 -71,11% 393418,73 -70,81% -8,40%
Utilidad bruta en ventas 143125,43 20,48% 65889,96 28,89% -77235,47 -53,96% -8,40%

(-) GASTOS DE OPERACIÓN

Depreciación Muebles y Enseres -114,51 -0,02% -117,91 -0,05% -3,40 2,97% -0,04%
Depreciación Vehículos -1807,75 -0,26% -22335,52 -9,79% -20527,77 1135,54% 9,53%
Depreciación Maquinaria y Equipo -19717,57 -2,82% -20301,59 -8,90% -584,02 2,96% 6,08%
Depreciación Herramientas -6057,34 -0,87% -6833,59 -3,00% -776,25 12,82% 2,13%
Depreciación Equipo de Computación -1016,55 -0,15% -696,82 -0,31% 319,73 -31,45% 0,16%
Impuesto a las Tranasacciones -24095,24 -3,45% -7865,79 -3,45% 16229,45 -67,36% 0,00%
Servicio Telefónico -1305,00 -0,19% -1038,78 -0,46% 266,22 -20,40% 0,27%
Combustible y Lubricantes 25 -426,30 -0,06% -4833,79 -2,12% -4407,49 1033,89% 2,06%
Material y Suministro de Oficina 26 -10198,26 -1,46% -136,59 -0,06% 10061,67 -98,66% -1,40%
Utilidad de operaciones -64738,52 -9,26% -64160,38 -28,13% 578,14 -0,89% 18,86%
RESULTADO DE OPERACIÓN 78386,91 11,22% 1729,58 0,76% -76657,33 -97,79%

OTROS INGRESOS (EGRESOS) NO

OPERACIONALES
Mantenimiento de valor 27 178,00 0,08% 178,00 -0,08%
Ajuste por Redondeos 1,14 0,00% 1,14 0,00%
Ingreso por Compensación Tributaria 3785,00 1,66% -3785,00 -1,66%
Ingresos Reexpresados 28 5731,61 0,82% 2704,97 1,19% 3026,64 -52,81% -0,37%
5731,61 0,82% 6669,11 2,92% 937,50 16,36% -2,10%

OTROS EGRESOS
Ajustes por inflación y Tenencia de Bienes -8741,37 -1,25% -8027,32 -3,52% 714,05 -8,17% 2,27%
IVA CF no Compensable -1,35 0,00% -335,30 -0,15% -333,95 24737,04% 0,15%
Parqueo -490,00 -0,07% -173,13 -0,08% 316,87 -64,67% 0,01%
Gastos Reexpresados -8213,24 -1,18% -1322,01 -0,58% 6891,23 -83,90% -0,60%
-17445,96 -2,50% -9857,76 -4,32% 7588,20 -43,50% 1,82%
Utilidad antes de impuestos 66672,56 9,54% -1459,07 -0,64% -68131,63 -102,19%
Impuesto a las utilidades de las empresas 3785,00 0,54% 0,00 0,00% -3785,00 -100,00% 0,54%
Reserva Legal 756,90 0,11% 0,00 0,00% 756,90 -100,00% 0,11%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 62130,66 8,89% -1459,07 -0,64% 63589,73 -102,35% 9,53%

Solufiber S.R.L
9

ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS EN EL

PUNTO ANTERIOR. –

 Análisis de la evaluación vertical del balance general:

Evaluación vertical:
Gestión 2016

Activo.-
Se observa que la estructura de activo se concentra en un 56,26% en los activos
corrientes, el cual se desglosa en Caja Moneda Nacional y Crédito Fiscal IVA, el
primero representa un 53,71% y el segundo un 2,55% del total activo, notándose
una alta representación del disponible. El activo no circulante constituye el
43,74%, conformado por activos fijos, dentro de este rubro sobresale los
vehículos 22,13%, seguido por maquinaria y equipo 19,21% del total de los
activos.

Pasivo y Patrimonio. -
La deuda total representa el 1,05%, el cual está conformado únicamente por
pasivo a corto plazo, siendo el más relevante los Impuesto a las Utilidades de las
Empresas por Pagar con un 0,79% respecto el pasivo. El patrimonio neto
constituye el 98,95%, por lo cual se puede afirmar que la empresa se financia en
su gran mayoría con el capital social representando un 82,99% respecto el total
pasivo y patrimonio.

Solufiber S.R.L
10

Gestión 2017

De acuerdo con los datos de los Estados Financieros de la empresa en el periodo

del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 se ha realizado el análisis vertical,
analizado a continuación:

Activo. -
Este año tiene un comportamiento similar al año 2016; se aprecia que el activo
circulante tiene una participación sobre el total de los activos de 66,52%, el cual
se conforma únicamente por el disponible que sería el efectivo para cancelar los
compromisos pendientes que se tiene con los proveedores. El activo no
circulante representa el 33,48% del total activo, el cual está conformado
exclusivamente por activos fijos de la empresa, siendo el más relevante el de los
vehículos con un 17,47% respecto al total activo.

Pasivo y Patrimonio. -
Al igual que el año 2016, el pasivo se encuentra conformado únicamente por
deudas a corto plazo representando el 2,28% del total del pasivo y patrimonio, la
deuda más importante es el Débito Fiscal IVA el cual representa el 1,87% en
relación al total pasivo y patrimonio. El patrimonio neto de la empresa representa
el 97,72% respecto al total pasivo y patrimonio, conformado principalmente por
capital social con un 79,90%.

Solufiber S.R.L
11

Evaluación horizontal:

Activo. -
El activo circulante se incrementó considerablemente, en términos porcentuales
en un 22,81% al igual que en términos absolutos en Bs. 61.861,72 en la gestión
2017 respecto a la gestión 2016, debido al aumento en el efectivo de la
empresa.
El activo no circulante presenta un decremento de 20,50% en términos relativos
y en Bs. 43.217,37 en términos absolutos, esta disminución se debe a la
depreciación de los activos fijos de la empresa, siendo los más relevantes los
equipos de computación y las herramientas reduciendo en un 99,85% y 62,54%
respectivamente.

Solufiber S.R.L
12

Pasivo. -
El pasivo circulante en el periodo 2017 presenta un incremento superando el
doble respecto el periodo 2016, en términos porcentuales incremento en
126,63% y en términos absolutos en Bs. 6.391,00, este incremento se debe a
los impuestos por pagar que adeuda la empresa.

Patrimonio. -
El patrimonio neto presenta un crecimiento leve de 2,57% en términos relativos y
Bs. 12.253,35 en términos absolutos en la gestión 2017 respecto a la gestión
2016.

 Análisis de la evaluación vertical y horizontal del estado de

resultados:

Evaluación vertical:
Gestión 2016

Solufiber S.R.L
13

Según los porcentajes plasmados en la

gráfica, el costo de ventas representa el
79,52% de las ventas netas, siendo este un
valor bastante significativo, el porcentaje
más bajo es de otros gastos incurridos por la
empresa con un 1,68% en relación a las
ventas netas y se obtuvo un resultado neto
(utilidad) de 8,89%
respecto a las ventas netas. Situación que
podemos calificar de buena gestión ya que
con los recursos que administra se ha
logrado generar ingresos capaces de cubrir
todos los costos y gastos normales de la
empresa.

Gestión 2017
A partir de las gráficas del estado de
resultados, se puede interpretar indicando
que del 100% de las ventas netas, 71,11%
se fueron a cubrir el costo de ventas,
28,13% a cubrir gastos operativos y 1,40%
se fueron a otros gastos. Es decir, tanto el
costo de ventas, los gastos operativos y
otros gastos absorbieron la totalidad de las
ventas netas de la empresa.
Por lo tanto, la empresa en la última gestión
analizada presentó una reducción
considerable en sus utilidades, generando
un resultado negativo para la empresa
incurriendo en pérdidas considerables lo
cual afecta en el desarrollo y crecimiento de
la misma.

Solufiber S.R.L
14

Evaluación horizontal:

Resultado Bruto. -
El total de ingresos de la última gestión examinada disminuyó significativamente
en comparación a los ingresos de la gestión 2016, lo cual se debe a un
decremento en los ingresos por servicios en 67,36% en términos relativos y en
Bs. 470.654,20 en términos absolutos.
Sin embargo, el costo de ventas también disminuyó en un 70,81% en términos
porcentuales y en Bs. 393.418,73 en términos totales o absolutos, ambos
respecto a la gestión 2016.De igual forma los gastos de operación disminuyeron
en términos relativos en 0,89% y en términos absolutos en Bs. 578,14 y otros
egresos se redujeron en 43,50% en términos porcentuales y en Bs. 7.588,20,
ambos en relación a la gestión 2016.

Solufiber S.R.L
15

Resultado de Gestión. -
En general, la utilidad neta disminuyó es más del 100% respecto a la gestión
2016, en el cual registramos una pérdida para la empresa de Bs. 1.459,07 en la
gestión 2017. Esta disminución la podemos justificar principalmente a una
reducción en los ingresos generadores de riqueza.
Por lo tanto, el estado de resultados nos muestra una tendencia bajista de los
ingresos, de igual forma existe una tendencia parecida en el costo de ventas y en
los gastos de operación que incurren en la empresa, siendo estos más
significativos que los ingresos que genera la empresa provocando una
disminución considerable de la utilidad al grado de incurrir en pérdidas durante
la gestión 2017.

Solufiber S.R.L
16

INDICADORES FINANCIEROS. –
Hito 3

En los siguientes gráficos estaremos haciendo el cálculo y análisis de todos y

cada uno de los ratios financieros de la empresa SOLUFIBER s.r.l que llegamos a
estudiar, y aplicarlo en base a los datos de nuestra compañía.

INDICADORES DE LIQUIDEZ. –
Capital de trabajo:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Capital de trabajo Activo circulante- Pasivo Circulante 266.113,41 321.584,13

Análisis:

El capital de trabajo neto, tanto en la gestión 2016 como en la gestión 2017

presenta un excedente debido a que sus activos circulantes son mayores a los
pasivos circulantes.

Razón de capital de trabajo:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Razón de capital de trabajo Capital de trabajo / Activo total 55,21% 64,23%

Solufiber S.R.L
17

Análisis:

El Capital de Trabajo representó el 55,21% en la gestión 2016 y el 64,23% en la

gestión 2017 ambos en relación al activo total.

Liquidez corriente:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Liquidez corriente Activo corriente / Pasivo corriente 53,73% 29,12%

Análisis:

2016 2017

Liquidez corriente

Solufiber S.R.L
18

La empresa presenta una razón circulante de 53,73 veces en la gestión 2016 y

29,12 veces en la gestión 2017. Lo cual puede explicarse como que por cada
Bs. 1 que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con Bs. 53,73 en el año
2016 y con Bs. 29,12 en el año 2017 para respaldar dichas obligaciones.

Liquidez ácida:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Activo corriente- Existencias- Gastos
Liquidez ácida 53,73% 29,12%
pgdos por anti. / Pasivo corriente

Análisis:

2016 2017

Liquidez ácida

La liquidez ácida es la misma que la liquidez corriente ya que al no contar con

existencia de gastos pagados por adelantado, el resultado en porcentaje total se
mantiene en 53,73% en la gestión 2016 y de 29,12% en la gestión 2017.

Liquidez de tesorería:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Caja y banco + Valores negociables /
Liquidez de tesorería 51,29% 29,12%
Pasivo corriente

Solufiber S.R.L
19

Análisis:

Liquidez corriente Liquidez de tesorería

Liquidez corriente

La empresa tiene Bs. 51,29 en el año 2016 y Bs. 29,12 en el año 2017 en
efectivo por cada Bs. 1 de pasivo circulante, por lo tanto, si la empresa tuviera
que pagar de forma inmediata todas sus deudas a corto plazo, podrá hacerlo sin
ningún tipo de inconveniente.

GESTIÓN. –
Rotación de cajas:

INDICADOR DE GESTIÓN
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Rotación de caja Caja x 360(Días) / Ventas netas 133.37 Días 525.58 Días

En la rotación de cajas vemos que en relación del año 2016 al 2017 se puede
ver que aumenta en 392.20 días. Esto quiere decir que el inventario rota mucho
más a comparación del anterior año.
Rotación del activo:

Solufiber S.R.L
20

INDICADOR DE GESTIÓN
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Rotación de activo Ventas netas / Activo Total 1.45 0.46

En la rotación de activos de cajas vemos que del año 2016 al 2017 hay una
disminución del 0.99 del activo, esto quiere decir que los activos del año 2017
se renuevan mucho menos que los del año 2016.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO. –

Endeudamiento del activo:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Endeudamiento del activo Pasivo total / Activo total 1,05% 2,28%

Análisis:

Endeudamiento del activo Solvencia patrimonial

Podemos deducir que el 1,05% del activo en el año 2016 ha sido financiado con
deuda y el 2,28% del activo y en el año 2017 también ha sido financiado con
deuda.

Solvencia patrimonial:

Solufiber S.R.L
21

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Solvencia patrimonial Pasivo Total / Patrimonio Neto 1,06% 2,34%

Análisis:

Endeudamiento del activo Solvencia patrimonial

En la solvencia patrimonial podemos observar que nuestro pasivo representa el

1,06% del patrimonio neto en la gestión 2016 y el 2,34% y en la gestión 2017.
Viendo un aumento de más del 50% en el segundo año.

Endeudamiento total:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Endeudamiento total Activo total / Pasivo total 95,50% 43,77%

Análisis:

Solufiber S.R.L
22

ENDEUDAMIENTO TOTAL
8,89%
0,09
0,08
0,07
0,06
0,05
0,04
0,03
0,02
0,01
-
2016 2017
(0,01) -0,64%
AÑOS

En el endeudamiento total usamos la fórmula invertida del endeudamiento del

activo obteniendo un promedio de 95,50% en la gestión 2016 y de 43,77% en la
gestión siguiente.

Apalancamiento financiero:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Apalancamiento Financiero Activo total / Patrimonio neto 1,01% 1,02%

Análisis:

En el apalancamiento financiero podemos analizar que por cada Bs. 1 de

patrimonio de la empresa, se tiene invertido en activos Bs. 1,01 en la gestión
2016, lo cual significa que la empresa apalanca recursos de capital ajeno en un

Solufiber S.R.L
23

porcentaje equivalente al 1% del patrimonio para financiar los activos. Y en la

gestión 2017 no es muy diferente con un aumento de menos de 10 %.

Rotación del activo:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Rotación del activo Ventas Netas / Activo total 1,4497116 0,45562783

Análisis:

Rotación del activo Rotación del activo Rotación del activo

fijo circulante

En el análisis de la rotación del activo tenemos que por Bs. 1 de activo

que la empresa genera en la gestión 2016, 1,45 es en ventas y en la
gestión 2017, 0,46 es en ventas, este resultado indica que en la
última gestión las utilidades de la empresa disminuyeron con respecto
a las ventas, lo cual es muy desfavorable ya que genera pérdidas.
La empresa en el 2017, tiene en cuanto a la rotación de los activos
fijos un indicador de 1,36 veces siendo menor que el 2016 que fue
3,31 veces, lo que significa que no se dio una buena utilización del
activo para la obtención de ingresos mediante las ventas.

Faltantes de los indicadores de endeudamiento:

Podemos observar que en nuestro trabajo no realizamos ni el cálculo

de Inventario a capital de trabajo, ni el periodo promedio de cobranzas
ni de pagos ya que la empresa Solufiber S.R.L. no cuenta con

Solufiber S.R.L
24

inventarios en la empresa y tampoco tiene cuentas por cobrar

pendientes.
Por lo cual tampoco se realiza el cálculo del ciclo operativo y del ciclo
de efectivo ya que al no tener los datos completos no podemos realizar
ni los cálculos y análisis correspondientes.

INDICADORES DE RENTABILIDAD. –

Margen de utilidad bruta:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Margen de Utilidad Bruta Utilidad Bruta / Ventas 20,48% 28,89%

Análisis:

El análisis se realizará para la totalidad de indicadores de rentabilidad al final.

Margen de utilidad operativa:

Solufiber S.R.L
25

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Margen de Utilidad Operativa EBIT / Ventas 11,22% 0,76%

Margen de utilidad neta:

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Margen de Utilidad Neta Utilidad neta / Ventas 8,89% -0,64%

Solufiber S.R.L
26

Rendimiento sobre las inversiones (ROI):

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Rendimiento Sobre las Inversiones EBIT / Activo 16,26% 0,35%

Rendimiento sobre los activos (ROA):

Solufiber S.R.L
27

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Rendimiento Sobre los Activos Utilidad neta / Activo 12,89% -0,29%

Rendimiento sobre el capital (ROE):

INDICADOR DE LIQUIDEZ
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Rendimiento Sobre el Capital Utilidad neta / Patrimonio neto 13,03% -0,30%

Solufiber S.R.L
28

Análisis:

El resultado de los indicadores de rentabilidad que se presentan en ambas

gestiones en relación al nivel de ventas en la empresa SOLUFIBER s.r.l
muestra un porcentaje decreciente por lo cual se debe hacer una evaluación
de los costos y gastos que incurre la empresa. Si bien el margen de utilidad
bruta fue más óptimo en la gestión 2017, el margen de utilidad neta presentó
una pérdida creando la necesidad de un cambio adecuado en las políticas de
la empresa.
En la gestión 2017 se registró una pérdida de 0,30% en relación a los
activos, frente al 13,03% generado en la gestión 2016. Esto demuestra una
ineficiencia en la utilización de activos, financiado con el patrimonio
de la empresa.

EFECTO APALANCAMIENTO. –
APALANCAMIENTO FINANCIERO
AÑOS
INDICADOR FÓRMULA
2016 2017
Apalancamiento financiero Patrimonio neto / Activo Total 0.989529062 0.977153476

Solufiber S.R.L
29

Nuestras deudas fueron tan limitadas, alcanzando un porcentaje de

apalancamiento financiero de 0,9895 en la gestión 2016 y del 0,9771 en la
gestión 2017

Solufiber S.R.L