PRYECTO DEL SEMESTRE

LUZ MERY LUNA LUNA ID 626383

NRC 714

GERMAN AYALA GARCIA

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

VALORACION DE EMPRESAS
CONTADURIA PUBLICA
BOGOTA 2020
 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA
Estado de Situaión Financiero Intermedio Condensado S
(Expresado en millones de pesos Colombianos)

Nota 6/30/2018
Activo
Activos corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 5 1,360
Cuentas por cobrar comerciales,neto 6 31,514
Otras cuentas por cobrar, neto 903
Activos por impuestos corrientes 5,873
Otros activos no financieros 143
Otras inversiones 3
Total activos corrientes 39,796

Activos no corrientes
Inversiones en subsidiarias y asociadas 12,579
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo, 654
Propiedad planta y equipo de uso propio,neto 7 42,336
Propiedades de inversión 8 527
Activos intangibles, neto 9 1,325
Otras inversiones instrumentos de patrimonio 10 2,795
Otros activos 1,636
Total activos no corrientes 61,852
Total activo 101,648

Pasivo y Patrimonio
Pasivo
Pasivo Coriente
Adelantos recibidos de clientes 12 694
Obligaciones financieras a costo amortizado 13 5,129
Cuentas por pagar comerciales 14 10,573
Otras cuentas por pagar 2,835
Provisiones 15 2,100
Beneficios a empleados 16 2,194
Pasivos no financieros 2,949
Otros pasivos 286
Total pasivo corriente 26,760

Pasivo no corriente
Obligaciones financieras a costos amortizado 13 0
Impuestos diferidos 2,802
Beneficios a empleados 16 4,603
Otras cuentas por pagar 667
Total pasivo no corriente 8,072
Total pasivo 34,832

Patrimonio de los accionistas 17

Capital suscrito y pagado 380
Reservas 15,477
Primas en colocación de acciones 35,032
Utilidades retenidas en adopción por primera v 8,717
Ganancias o perdidas no realizadas 1,872
Superavit por el metodo de particpación patrim -123
Utilidades acumuladas 5,461
Total patrimonio de los accionistas 66,816
Total pasivo y patrimonio de los accionistas 101,648
ERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S.A.
anciero Intermedio Condensado Separado
n millones de pesos Colombianos)
Analisis Horizontal
Analisis Analisis Variacion Variacion
12/31/2017 Vertical 2018 Vertical 2017 Absoluta Relativa
Activo

1,028 3.4174% 2.6148% 332 32.30%

33,951 79.1889% 86.3564% -2,437 -7.18%
579 2.2691% 1.4727% 324 55.96%
3,619 14.7578% 9.2051% 2,254 62.28%
138 0.3593% 0.3510% 12,392,115 8979793.48%
0 0.0075% 0.0000% 3 -
39,315 100.00% 100.00% 481 1.22%

13,403 20.3373% 20.2999% -824 -6.15%

733 1.0574% 1.1102% -79 -10.78%
43,367 68.4473% 65.6827% -1,031 -2.38%
527 0.8520% 0.7982% 0 0.00%
2,094 2.1422% 3.1715% -769 -36.72%
4,058 4.5189% 6.1462% -1,263 -31.12%
1,843 2.6450% 2.7914% -207 -11.23%
66,025 100.00% 100.00% -4,173 -6.32%
105,340 -3,692 -3.50%

Pasivo y Patrimonio

75 2.5934% 0.4040% 619 825.33%

1,012 19.1667% 5.4508% 4,117 406.82%
7,079 39.5105% 38.1288% 3,494 49.36%
1,972 10.5942% 10.6216% 863 43.76%
1,996 7.8475% 10.7508% 104 5.21%
3,043 8.1988% 16.3902% -849 -27.90%
3,105 11.0202% 16.7241% -156 -5.02%
284 1.0688% 1.5297% 2 0.70%
18,566 100.00% 100.00% 8,194 44.13%

1,944 0.00% 20.29% -1,944 -100%

2,854 34.71% 29.79% -52 -2%
 4,287 57.02% 44.75% 316 7%
494 8.26% 5.16% 173 35%
9,579 100.00% 100.00% -1,507 -16%
28,145 6,687 24%

380 0.5687% 0.4923% 0 0.00%

8,415 23.1636% 10.9010% 7,062 83.92%
35,032 52.4306% 45.3812% 0 0.00%
8,717 13.0463% 11.2922% 0 0.00%
3,253 2.8017% 4.2140% -1,381 -42.45%
-123 -0.1841% -0.1593% 0 0.00%
21,521 8.1732% 27.8787% -16,060 -74.62%
77,195 100.00% 100.00% -10,379 -13%
105,340 -3,692 -4%
 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S
Estado de Resultados intermedio Condensado Separad
(Expresado en millones de pesos Colombianos)

Acumulado

Nota 6/30/2018 6/30/2017

Ingresos
Servicios de:
Almacen bodegas propias y mercancia en tra 19 24,510 25,667
Almacen silos 20 2,133 1,336
Manejos silos 21 15,331 23,967
Agenciamiento aduanero 5,098 6,553
Acuerdos comerciales uniones temporales 2,520 3,702
Otros servicios de almacen 695 447
Otros ingresos operaciones 22 2,958 5,350
Total Ingresos 53,245 67,052

Gastos
Gastos de personal 23 19,562 20,687
Gastos generales de operacion 24 26,897 31,462
Otros gastos 25 6,987 7,071
Total gastos 53,446 59,220

(Perdida) Utilidad operacional -201 7,832

Ingreos financieros 54 152

Costos financieros 337 464

Participacion de subsidiarias y otras

Participacion en las utilidades de asociadas -823 2,764

(Perdida) Utilidad antes de impuestos de -1,307 10,284

Impuesto sobre la renta 11 725 3,070

(Perdida) utilidad del ejercicio -2,059 7,214

OSITO ALMAVIVA S.A.
ondensado Separado
os Colombianos)

Analisis Horizontal
Analisis Analisis Variacion Variacion
Vertical 2018 Vertical 2017 Absoluta Relativa

46.03% 38.28% -1,157 -5%

4.01% 1.99% 797 60%
28.79% 35.74% -8,636 -36%
9.57% 9.77% -1,455 -22%
4.73% 5.52% -1,182 -32%
1.31% 0.67% 248 55%
5.56% 7.98% -2,392 -45%
100.00% 100.00% -13,807 -21%

36.74% 30.85% -1,125 -5%

50.52% 46.92% -4,565 -15%
13.12% 10.55% -84 -1%
100.38% 88.32% -5,774 -10%

-0.38% 11.68% -8,033 -1%

0.10% 0.23% -98 -64%

0.63% 0.69% -127 -27%

-1.55% 4.12% -3,587 -130%

-2.45% 17.37% -11,591 -113%

1.36% 4.58% -2,345 -76%

-3.87% 10.76% -9,273 -129%

 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S.A.
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

2017

TOTAL INGRESOS

67,052

TOTAL EGRESOS

59,220

UTILIDAD OPERATIVA

7,832

UTILIDAD NETA

7,214

2017
301,576,500
241,650,200
35,342,000
 2017
135,690,000
2016 18,968,000 2018
125,680,000 56,890,000 142,569,000
12,569,000 896,800 19,468,900
45,680,000 6,500 69,864,000
869,000 29,198,900 968,900
569,000 690,000
33,312,500
DEPOSITO ALMAVIVA S.A.
DE RESULTADOS

2018

TOTAL INGRESOS

53,245

TOTAL EGRESOS

53,446

UTILIDAD OPERATIVA

-201

UTILIDAD NETA

-2,059

2018
334,508,000
266,873,300
37,048,100
 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO
Estado de Otros Resultados Integrales intermedio
(Expresado en millones de pesos Colo

Perdida (utilidad) del ejercicio

Partidas que no seran reclasificadas a resultados

Otros resultados integrales de inversiones contabilizados a valor razonable
impuesto
Otros diferidointegrales
resultados relacionado
deainversiones
componentes de otros resultados
contabilizados integrales
por metodo de
participacion matrimonial
Otros resultados integrales de beneficios a empleados
impuesto diferido relacionado a componentes de otros resultados integrales
Total otros resultados integrales durante el periodo, neto de impuestos
Total otros resultados integrales del periodo
NES GENERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S.A.
Resultados Integrales intermedio Condensado Separado
presado en millones de pesos Colombianos)

Acumulado Analisis Horizontal

Analisis Analisis Variacion
30 de June 2018 30 de June 2017 Vertical 2018 Vertical 2017 Absoluta
-2029 7214

-1,263 -580 40% -9% -683

126 28 -4% 0% 98
0 -20 0% 0% 20
80 0 -3% 0% 80
-26 0 1% 0% -26
-1,083 -542 34% -8% -541
-3,142 6,672 100% 100% -9,814
Analisis Horizontal
Variacion
Relativa

118%
350%
-100%
-
-
-
100%
 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ALM
Estado de Cambios en el Patrimonio Intermedio Cond
Por los periodos terminados al 20 de Junio
(Expresado en millones de pesos Colombianos, excepto la

Capital Social Reservas

Saldo al 31 de diciembre de 2016 380 8,763
Por el semestre terminado en 20 de Junio de 2017
Impuesto a la riqueza -338
Ajuste inversiones en valor razonable
Distribución de dividendos en efectivo
Superavit motodo de participación
Utilidad del ejercicio
Saldo al 30 de Junio de 2017 380 8,415

Saldo al 31 de diciembre de 2017 380 8,415

Ajuste impacto NIIF 9 (2)
Ajuste impacto NIC 19 (2)
Saldo al 31 de diciembre de 2017 (cambio en esti 380 8,415
Saldo al 1 de enero de 2018 (cambio en estimació 380 8,415

Por el semestre terminado en 30 de Junio de 2018

Constituación de reservas 7,062
Ajuste inversiones en valor razonable
Distribución de dividendos en efectivo (1)
Ajuste beneficios a empleados
Perdida del ejercicio
Saldo al 30 de Junio de 2018 380 15,477
 NERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S.A.
el Patrimonio Intermedio Condensado Separado
dos terminados al 20 de Junio de 2018
esos Colombianos, excepto la informacion por accion)

Prima en Ganancias o Superavit de

colocación Adopcion por Perdidas no participacion Utilidades Total
de acciones primera vez realizadas patrimonial acumuladas patrimonio
35,032 8,717 3,414 -103 18,340 74,533

-338
-522 -522
-10,943 -10,943
-20 -20
7,214 7,214
35,032 8,717 2,892 -123 14,611 69,924

35,032 8,717 2,892 -123 14,611 69,924

123 123
-298 -298
35,032 8,717 2,955 -123 21,644 77,020
35,032 8,717 2,955 -123 21,644 77,020

-7,062
-1,137 -1,137
-7,062 -7,062
-54 54
-2,059 -2,059
35,032 8,717 1,872 -123 5,461 66,816
 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S
Estado de Flujo de efectivo intermedio Condensado Sepa
(Expresado en millones de pesos Colombianos)
Primer semestre terminado al
30 de Junio de

2018 2017

Nota
Flujo de efectivo por las actividades de operacion
Perdida (utilidad) antes de impuesto sobre la renta -2059 7214

Conciliacion entre la utilidad neta con el

efectivo neto provisto por (utilizado en)
las actividades de operación
Depreciación de activos tangibles 7 2334 2187
Amortizacion de activos intangibles 9 888 665
Deterioro de cuentas por cobrar, neto 22-24 93 22
Deterioro de propiedades planta y equipo 7 2 0
Utilidad en venta de propiedad planta y equip 22 -28 -802
Provision de cesantias 23 910 925
Provision pensiones de jubilación 23 75 160
Provision por impuesto a las ganancias 752 3070
Metodo de participacion patrimonial 823 -2764
5849 3463
3790 10677

Cambios en activos y pasivos:

Otras inversiones -3 0
Cuentas por cobrar -31 -3969
Otros activos 207 318
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar 1042 -112
Otros activos no financieros -5 0
Adelanto recibido de clientes 619 -1523
Obligciones laborales 303 254
Pasivos estimados y provisiones 104 -1044
Impuestos por pagar -678 239
Pasivos no financieros -156 0
Otros pasivos 2 48
Efectivo neto provisto por (utilizado en) actividades de opera 1404 -5789

Intereses pagados -150 -279

Pago de cesantias -1990 -1721
Pago de pensiones de jubilación -75 -160
Pago por impuesto a la riqueza 0 -339
Pago por impuesto al patrimonio y a las ganancias 0 -1113
Efectivo neto provisto en actividades de operacion 2979 1276

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Adición de activos intangibles 9 -119 -536

Adición de propiedad,planta y equipo 7 -1305 -1711
Producto de la venta de propiedades,planta y equipo de uso 28 1005
Dividendos recibidos en Efectivo 0 3293
Efectivo neto (utilizado en) provisto por actividades de invers -1251 2051

Flujos de efectivos de activacion de financiación

Adquisición de obligaciones financieras 5000 2780
Cancelación de obligaciones financieras -2833 -5471
Intereses causados obligaciones financieras 155 289
Dividendos pagados -3573 -5368
Efectivo neto utilizado por las actividades de financiación -1251 -7770

Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalente de efe 332 -4443

Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del semestre 1028 6928
Efectivo y equivalente al fin del semestre 1360 2485
POSITO ALMAVIVA S.A.
dio Condensado Separado
esos Colombianos)

Analisis Analisis Analisis Horizontal

Vertical 2018 Vertical 2017 Variacion Variacion
Absoluta Relativa

62% 20% 147 7%

23% 6% 223 34%
2% 0% 71 323%
0.05% 0.00% 2-
-0.74% -7.51% 774 -97%
24% 9% -15 -2%
2% 1% -85 -53%
20% 29% -2318 -76%
22% -26% 3587 -130%

-0.21% 0.00% -3 -
-2.21% 68.56% 3938 -99%
14.74% -5.49% -111 -35%

74.22% 1.93% 1154 -1030%

-0.36% 0.00% -5 -
44.09% 26.31% 2142 -141%
21.58% -4.39% 49 19%
7.41% 18.03% 1148 -110%
-48.29% -4.13% -917 -384%
-11.11% 0.00% -156 -
0.14% -0.83% -46 -96%

-5% -22% 129 -46%

-67% -135% -269 16%
-3% -13% 85 -53%
0% -27% 339 -100%
0% -87% 1113 -100%
 10% -26% 417 -78%
104% -83% 406 -24%
-2% 49% -977 -97%
0% 161% -3293 -100%

-400% -36% 2220 80%

226% 70% 2638 -48%
-12% -4% -134 -46%
286% 69% 1795 -33%

24% -179% 4775 -107%

76% 279% -5900 -85%
 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S.A.
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación 2017

La entidad cuenta con 39.796
KT - Capital de millones de pesos para cubrir
Activo corriente 39,315
trabajo deudas de corto plazo y la
operación en el 2018.
El porcentaje del activo corriente
sobre el activo total de la
% KT KT / Activo total 37.32%
empresa es del 64,34% en el
año 2018
El capital de trabajo neto con el
KTN - Capital de Activo corriente - que cuenta la empresa es de de
20,749
trabajo neto pasivo corriente 13.036 millones de pesos para el
año 2018

El margen de seguridad de la
empresa para cumplir sus
% KTN KTN / KT 5559455%
compromisos de corto plazo es
del 20,26% para el año 2018

Los tecursos operativos de corto

plazo comprometidos en la
KTO - Capital de operación por cartera pendiente
trabajo Deudores + inventarios es de 31.514 millones de pesos 33,951
operativo para el año 2018. Es de tener en
cuenta que ALMAVIVA no
cuenta con inventarios

El porcentaje de los recursos de

corto plazo operativos sobre el
% KTO KTO / KT 61.07%
total de activo corriente es del
155% para el año 2018
 El valor de los recursos
KTNO
operativos de corto plazo que no
Capital de
KTO - Proveedores son financiados por los -7,078
trabajo neto
proveedores es de -10,571 para
operativo
el año 2018
Porcentaje de los recursos
financiados por la empresa
% KTNO KTNO / KTO 86.87%
sobre el total de recursos
comprometidos de corto plazo
Determina los recursos
Productividad comprometidos en capital de
KTO / ventas 387.62%
KTO trabajo operativo para la
generación de ventas
Recursos propios
Productividad comprometidos diferentes a la
KTNO / ventas 336.72%
KTNO financiación de proveedores
para generar ventas

Razon corriente
- Razón La capacidad de la empresa
circulante - para atender las deudas a corto
Activo corriente / pasivo
Razón de plazo con sus recursos 2.12
corriente
solvencia - corrientes, es de que por cada
Razón de peso de deuda la empresa de
disponibilidad respaldo 1,49 pesos para el año
2018

Inversa a la La empresa no puede disminuir

[ ( 1 - (1 / RC ) * 100 ] -4622%
razón corriente el activo corriente sin que afecte
las deudas a corto plazo

Prueba ácida o (Activo corriente -

coeficiente inventarios) / pasivo Capacidad para atender deudas 2.12
liquidez corriente de corto plazo sin tener que
recurrir a la venta de inventarios.

Liquidez (Disponible +
Inmediata de inversiones) / pasivo Determina los recursos actuales 0.06
primer grado corriente disponibles para hacer frente a
deudas inmediatas.

Liquidez (Disponible + Los recursos actuales

Inmediata de inversiones + disponibles y la cartera para 0.68
segundo grado deudores) / pasivo cte hacer frente a deudas
inmediatas es de 1,61 millones
de pesos para el año 2018
Fondo de
maniobra sobre Es capital de trabajo no es
KTN / Pasivos corrientes suficiente para cubrir las deudas 1.12
deudas a
corto plazo a corto plazo, pues solo cuenta
con un 0,48 en el 2018

Solvencia Capacidad que tiene la empresa

Financiera o Activo total / pasivo total a corto largo plazo para 3.74
Solidez demostrar su consistencia
financiera
.A.

2018

39,796

64.34%

13,036

2026090%

31,514

155.54%
-10,571

84.21%

322.20%

271.33%

1.49

-6624%

1.49

0.05

1.61
0.49

2.92
 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S.A.
INDICADORES DE ACTIVIDAD - ROTACIÓN

Indicador Formula Interpretación 2017 2018

Dias de
deudores promedio * La empresa demora dias en
rotacion 185 216
365 días / ventas recuperar su cartera 216 dias en el
deudores
año 2018
Rotación Activo corriente
de activo promedio * 365 días / La entidad demora 273 dias para 214 273
corriente ventas generar ventas
Rotación
del Participacion en las ventas de la
Ventas / patrimonio 0.87 0.80
patrimoni inversión de los propietarios es del
o 0,80 para el año 2018
días
 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S.A.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR FORMULA

El porcentajeos recursos de la
Razón de independencia financiera -
Patrimonio / empresa están financiados con
Financiación con recursos propios -
activo total participación de los propietarios
Indice de propiedad
es del 6573% para el año 2018

El grado de apalancamiento de
Pasivo total / acreedores en los activos de la
Endeudamiento total
activo total empresa es del 34,27 % para el
año 2018

El porcentaje del total de

Pasivo
deudas que deben ser
Endeudamiento a corto plazo corriente /
canceladas en el corto plazo es
pasivo total
del 76,83% para el año 2018

Los recursos financiados con

Proveedores
Financiación con proveedores terceros para el año 2018 es del
/ pasivo total
30,35%

Obligacione El pasivo es financiado en su

Financiación con obligaciones s financieras totalidad por entidades
financieras totales / financierasd por 14,72% en el
pasivo total 2018
VIVA S.A.

2017 2018

73.28% 65.73%

26.72% 34.27%

65.97% 76.83%

25.15% 30.35%

3.60% 14.72%
 ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ALMAVIVA S.A.
INDICADORES DE RENTABILIDAD

INDICADOR FORMULA 2017 2018

Margen Bruto - Utilidad La capacidad de cubrir los

Rentabilidad bruta / costos en las ventas para el 11.68% -0.38%
bruta ventas año 2018 es de -0,38%

Margen neto -
Por cada peso en ventas se
Rentabilidad Utilidad
obtiene -3,87 de utilidad neta
neta - neta / 10.76% -3.87%
incluyendo operación y no
Productividad ventas
operacional.
marginal